Laba per Saham Disesuaikan Lear Naik 33% Menjadi $3,71, Ditopang Pertumbuhan Pendapatan 2%

Lear Corporation (LEA ) melaporkan hasil kuartal III 2026 pada 30 Oktober 2026, dengan penjualan sebesar $5,8 miliar, naik 2% dari $5,7 miliar setahun sebelumnya. Laba bersih, laba operasi inti, dan laba per saham semuanya meningkat dibandingkan tahun sebelumnya.

Perusahaan yang berkantor pusat di Southfield, Michigan, ini merupakan pemasok teknologi otomotif untuk segmen Seating dan E-Systems. Lear melaporkan penjualan bersih sebesar $5.773,0 juta untuk kuartal yang berakhir pada 3 Oktober 2026, dibandingkan dengan $5.679,8 juta untuk kuartal yang berakhir pada 27 September 2025. Penjualan, setelah mengecualikan dampak komoditas, valuta asing, dan pemulihan tarif, juga naik 2%. Menurut perusahaan, kenaikan ini mencerminkan penambahan bisnis baru dan pemulihan komersial, yang sebagian diimbangi oleh penurunan produksi pada platform utama Lear serta penghentian bertahap program elektronik noninti.

Laba bersih yang diatribusikan kepada Lear mencapai $136,6 juta, dibandingkan dengan $108,2 juta pada kuartal yang sama tahun sebelumnya, naik 26% menurut perusahaan. Laba bersih yang disesuaikan mencapai $185,0 juta, dibandingkan dengan $149,8 juta, naik 23%. Laba per saham dilusian tercatat sebesar $2,74, dibandingkan dengan $2,02, sedangkan laba per saham yang disesuaikan mencapai $3,71, dibandingkan dengan $2,79. Lear menyatakan bahwa laba per saham naik 36% dan laba per saham yang disesuaikan naik 33% dibandingkan tahun sebelumnya, mencerminkan peningkatan laba serta manfaat dari program pembelian kembali sahamnya.

Laba operasi inti, yang didefinisikan Lear sebagai laba sebelum pajak sebelum pendapatan ekuitas, bunga, beban lain-lain, biaya restrukturisasi, dan pos khusus lainnya, mencapai $255,7 juta atau 4,4% dari penjualan, dibandingkan dengan $241,1 juta atau 4,2% dari penjualan pada 2025, naik 6%. Perusahaan menyatakan bahwa laba terdorong oleh pemulihan komersial, restrukturisasi, dan penghematan dari IDEA by Lear, yang sebagian diimbangi oleh penurunan produksi pada platform utama Lear serta kenaikan biaya rekayasa dan peluncuran. Pos khusus pada kuartal tersebut mencakup biaya restrukturisasi sebesar $47,2 juta dan biaya sebesar $8,0 juta terkait pemadaman listrik di Tunisia.

Produksi kendaraan global pada kuartal tersebut turun 2% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan penurunan 5% di Amerika Utara, kenaikan 1% di Eropa, dan penurunan 7% di Tiongkok, berdasarkan estimasi Mobility Global (MBGL ) yang dikutip perusahaan. Berdasarkan bobot penjualan Lear, produksi turun sekitar 2%. Lear melaporkan pertumbuhan perusahaan secara keseluruhan yang melampaui pasar sebesar 4 poin persentase, dengan 4 poin persentase di Seating dan 2 poin persentase di E-Systems. Perusahaan juga menyatakan bahwa kinerja operasionalnya positif, sekitar 40 basis poin di Seating dan sekitar 120 basis poin di E-Systems.

Hasil Segmen

Penjualan bersih segmen Seating mencapai $4.326,1 juta, dibandingkan dengan $4.249,6 juta setahun sebelumnya. Laba segmen tercatat sebesar $238,4 juta, dibandingkan dengan $237,6 juta, sedangkan laba segmen yang disesuaikan mencapai $273,7 juta, dibandingkan dengan $261,0 juta. Margin segmen sebesar 5,5%, dibandingkan dengan 5,6%, sementara margin segmen yang disesuaikan sebesar 6,3%, dibandingkan dengan 6,1%.

Penjualan bersih E-Systems mencapai $1.446,9 juta, dibandingkan dengan $1.430,2 juta. Laba segmen tercatat sebesar $50,0 juta, dibandingkan dengan $41,0 juta, sedangkan laba segmen yang disesuaikan mencapai $69,1 juta, dibandingkan dengan $59,7 juta. Margin segmen naik menjadi 3,5% dari 2,9%, dan margin segmen yang disesuaikan naik menjadi 4,8% dari 4,2%.

Menurut wilayah, penjualan bersih kuartal III mencapai $2.537,9 juta di Amerika Utara, dibandingkan dengan $2.581,0 juta; $1.982,2 juta di Eropa dan Afrika, dibandingkan dengan $1.765,5 juta; $977,7 juta di Asia, dibandingkan dengan $1.082,8 juta; serta $275,2 juta di Amerika Selatan, dibandingkan dengan $250,5 juta. Kandungan per kendaraan mencapai $682 di Amerika Utara, dibandingkan dengan $661 setahun sebelumnya, dan $505 di Eropa dan Afrika, dibandingkan dengan $453. Lear mencatat bahwa angka kandungan per kendaraan untuk 2025 telah diperbarui agar mencerminkan tingkat produksi aktual.

Arus Kas, Pembelian Kembali Saham, dan Prospek Setahun Penuh

Kas bersih yang dihasilkan dari aktivitas operasi pada kuartal tersebut mencapai $329,3 juta. Arus kas bebas, yang didefinisikan Lear sebagai kas bersih dari aktivitas operasi dikurangi belanja modal, mencapai $158,4 juta. Setahun sebelumnya, angka-angka tersebut masing-masing sebesar $444,4 juta dan $307,0 juta. Belanja modal mencapai $170,9 juta, dibandingkan dengan $137,4 juta.

Lear membeli kembali 1.375.917 lembar saham biasa senilai $175 juta selama kuartal tersebut, sehingga mencapai target pembelian kembali saham setahun penuh sebesar $350 juta, dan membagikan dividen sebesar $38 juta. Otorisasi pembelian kembali yang masih tersisa pada akhir kuartal berjumlah sekitar $1,5 miliar dan berlaku hingga 31 Desember 2029. Menurut perusahaan, jumlah ini setara dengan sekitar 26% dari total kapitalisasi pasarnya berdasarkan harga pasar saat ini. Sejak memulai program tersebut pada 2011, Lear telah membeli kembali 64,9 juta lembar saham senilai $6,3 miliar dengan harga rata-rata $96,38 per lembar, sehingga jumlah saham beredar berkurang sekitar 62% sejak program dimulai.

Kas dan setara kas per 3 Oktober 2026 berjumlah $889,4 juta, dengan total likuiditas sebesar $2,9 miliar. Total aset mencapai $15.267,6 juta, utang jangka panjang sebesar $2.075,4 juta, dan bagian utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu dekat sebesar $641,3 juta.

Penghargaan baru di segmen Seating pada kuartal tersebut mencakup program penggantian utama dan program mendatang dengan sebuah produsen otomotif Amerika Utara di Amerika Utara, serta penghargaan kursi lengkap terbesar di India, menurut perusahaan, bersama Mahindra & Mahindra (M-M.BO ), perolehan program dengan produsen mobil listrik mewah asal Tiongkok di Tiongkok dan perolehan program bersama BYD di Indonesia dan Thailand, perolehan program ComfortFlex bersama Mercedes, serta perolehan program ComfortMax Seat dan FlexAir bersama JLR. Di bidang E-Systems, perusahaan melaporkan perolehan bisnis baru dari pesaing untuk program van komersial dan penumpang bersama produsen otomotif Amerika Utara di Eropa, serta beberapa perolehan bisnis baru dari pesaing dan kontrak kabel baru bersama pelanggan di Tiongkok.

“Lear mencatat peningkatan pendapatan dan laba operasi inti dari tahun ke tahun selama empat kuartal berturut-turut, meskipun produksi industri menurun,” kata Ray Scott, presiden dan CEO Lear. “Hasil ini membuat kami tetap berada di jalur yang tepat untuk mencapai panduan laba setahun penuh.”

Scott mengatakan fasilitas produksi kursi lengkap milik Lear di Orion, Michigan, “berada di jalur yang tepat untuk mulai beroperasi pada awal tahun depan.” Ia menyebut fasilitas itu sebagai pabrik perusahaan yang paling canggih dan menjadi etalase tahap berikutnya dalam peta jalan teknologinya, yang dikembangkan melalui IDEA by Lear.

Untuk tahun penuh 2026, Lear menyesuaikan prospek keuangannya guna mencerminkan perubahan jadwal produksi untuk platform utama, tetapi mempertahankan prospek laba operasi intinya. Perusahaan menyatakan bahwa pelaksanaan operasional dan penghematan tambahan dari restrukturisasi diperkirakan akan mengimbangi dampak penurunan pendapatan serta kenaikan biaya komoditas dan biaya input lainnya.

Berikut ringkasan prospek perusahaan untuk tahun penuh 2026:

Prospek ini mengasumsikan produksi industri global setahun penuh sekitar 1% lebih rendah daripada pada 2025, berdasarkan pembobotan penjualan Lear, dan menggunakan nilai tukar rata-rata $1,15 per euro serta 6,80 RMB per dolar. Prospek ini tidak mencakup dampak di masa mendatang dari kemungkinan perubahan tarif atau gangguan produksi di perusahaan maupun di seluruh industri.

Selama sembilan bulan yang berakhir pada 3 Oktober 2026, penjualan bersih mencapai $17.805,2 juta, dibandingkan dengan $17.270,5 juta, sementara laba bersih yang diatribusikan kepada Lear sebesar $501,7 juta, dibandingkan dengan $354,1 juta. Laba per saham terdilusi untuk periode sembilan bulan tersebut adalah $9,89, dibandingkan dengan $6,56, sedangkan laba per saham disesuaikan adalah $11,86, dibandingkan dengan $9,39.

Lear menjadwalkan konferensi telepon dan siaran web pada 30 Oktober 2026 pukul 09.00 EDT untuk membahas hasil tersebut. Rekaman siaran web akan tersedia dua jam setelah panggilan berakhir.