iCapital Menerima Investasi Strategis DTCC yang Tidak Diungkapkan untuk Peningkatan Alur Kerja

The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) dan perusahaan teknologi keuangan iCapital pada 28 September 2026, mengumumkan kolaborasi strategis untuk memajukan infrastruktur yang mendukung pasar pribadi, dengan DTCC melakukan investasi strategis di iCapital untuk mendukung inisiatif tersebut. Pengumuman yang bertanggal di New York, London, Hong Kong, Singapore, dan Sydney, tidak mengungkapkan jumlah atau ketentuan investasi.

Dengan menggabungkan infrastruktur pasar, kemampuan pemrosesan, dan jaringan DTCC dengan platform teknologi dan alur kerja investasi iCapital, perusahaan-perusahaan tersebut bertujuan menghubungkan data, operasi, dan pelaku pasar sepanjang siklus hidup investasi pribadi. Perusahaan menyatakan bahwa kolaborasi ini dimaksudkan untuk mengurangi gesekan operasional dan membantu penasihat kekayaan serta manajer aset berpartisipasi dalam pasar pribadi secara lebih efisien, pada skala yang lebih besar, dan dengan risiko yang lebih rendah. Mereka menggambarkan kemampuan komplementer mereka sebagai upaya untuk memberikan teknologi yang ditingkatkan, efisiensi operasional, dan standar industri.

“Pasar pribadi merupakan salah satu area pertumbuhan paling signifikan dalam layanan keuangan saat ini, menciptakan kebutuhan mendesak akan infrastruktur modern yang dapat diskalakan. Kemitraan strategis kami dengan iCapital mencerminkan komitmen DTCC untuk mendukung evolusi berkelanjutan pasar keuangan yang beragam,” kata Frank La Salla, Presiden, Chief Executive Officer, dan Direktur DTCC. “Adopsi yang lebih luas terhadap investasi alternatif akan bergantung pada kemudahan navigasi ekosistem, efisiensi operasional yang lebih tinggi, dan ketahanan yang sangat kuat.”

Seiring portofolio investor semakin banyak mencakup investasi publik dan pribadi, perusahaan-perusahaan tersebut menyatakan bahwa mereka bertujuan mengembangkan solusi industri yang dapat diskalakan yang menyederhanakan operasi, meningkatkan kualitas data, dan menciptakan pengalaman yang lebih mulus bagi perusahaan dan investor. Kolaborasi ini dirancang untuk mendukung alur kerja yang lebih terhubung dan otomatis sepanjang siklus hidup investasi pribadi. Bagi penasihat kekayaan, perusahaan menyatakan bahwa hal ini dapat menyederhanakan cara investasi alternatif diakses dan dikelola dalam portofolio klien. Bagi manajer aset, mereka menyatakan bahwa hal ini dapat menyediakan infrastruktur yang lebih efisien dan standar untuk menjangkau serta mendukung pasar kekayaan.

Kasus yang Diterbitkan DTCC untuk Infrastruktur Bersama

Kolaborasi ini mengikuti argumen yang dipublikasikan DTCC untuk mendukung standarisasi operasi pasar pribadi sejalan dengan infrastruktur pasar publik. Dalam artikel DTCC yang dipublikasikan pada 11 Februari 2026, Talia Klein, Managing Director dan Kepala Solusi Kekayaan & Investasi di DTCC, menulis bahwa pasar pribadi mencapai $24.4 triliun aset pada akhir 2023, namun ketiadaan standar menyebabkan industri kehilangan miliaran dalam efisiensi dan menghalangi jutaan investor untuk berpartisipasi dalam kelas aset tersebut.

Klein menggambarkan infrastruktur pasar pribadi bersama sebagai standar data umum untuk informasi dana, protokol standar untuk panggilan modal atau distribusi, dan utilitas bersama untuk mengelola langganan dan transfer. Ia menulis bahwa infrastruktur bersama menciptakan kepercayaan ketika aturan yang jelas, tata kelola yang transparan, dan standar operasional yang kuat memberikan peserta keyakinan di pasar, yang ia gambarkan sebagai sangat penting seiring pasar pribadi terbuka untuk basis investor yang lebih luas. Ia juga menulis bahwa infrastruktur bersama memutualisasi biaya, dengan industri mengumpulkan sumber daya untuk fungsi yang tidak membedakan satu perusahaan dari yang lain, alih-alih setiap perusahaan membangun sistem yang berulang.

Klein menarik paralel dengan akhir tahun 1960-an, ketika volume perdagangan yang meningkat tajam di pasar publik membebani sistem berbasis kertas, sertifikat hilang, dan perdagangan gagal diselesaikan. Respons, tulisnya, bukanlah setiap perusahaan pialang harus membangun sistem individu yang lebih baik, melainkan menciptakan infrastruktur bersama dalam bentuk The Depository Trust Company di Amerika Serikat, setelah itu sekuritas dapat bergerak secara elektronik dan penyelesaian menjadi dapat diandalkan. Infrastruktur tersebut tidak menghambat inovasi di pasar publik melainkan memfasilitasi, ia berargumen, menulis bahwa pasar pribadi membutuhkan pergeseran yang sama karena biaya peluang beroperasi tanpa infrastruktur bersama semakin meningkat.

Ia juga membahas tokenisasi, representasi kepemilikan dana pada jaringan blockchain, menggambarkan kemunculannya sebagai titik balik alami bagi industri untuk bersatu di sekitar standar. Tokenisasi saja tidak akan menyelesaikan masalah dan dapat menghasilkan sistem yang lebih terfragmentasi serta kumpulan likuiditas terisolasi tanpa standar, tulisnya, menambahkan bahwa manfaatnya datang dari menggabungkan tokenisasi dengan infrastruktur bersama dan menstandarisasi data serta proses di sekitar aset tersebut.

Membangun infrastruktur bersama untuk pasar pribadi memerlukan mengatasi kepentingan yang tertanam, berkoordinasi antar pesaing, dan melakukan investasi jangka panjang yang terutama menguntungkan ekosistem daripada perusahaan individu, tulis Klein. Ia mencantumkan empat elemen yang ia katakan diperlukan: mengajak manajer dana, investor, distributor, penyedia layanan, dan regulator ke meja perundingan untuk merancang solusi; memulai dengan area di mana standarisasi memberikan manfaat terbesar dengan resistensi paling sedikit; membangun komponen fleksibel yang dapat digunakan peserta alih-alih sistem monolitik yang memerlukan adopsi menyeluruh; serta memastikan model tata kelola yang memberikan semua pemangku kepentingan suara yang tepat dan melindungi dari penyalahgunaan posisi pasar.