Hut 8 Mengamankan Garis Kredit Revolving Senior Terkunci Senilai $1,07 Miliar Selama Empat Tahun

Hut 8 Corp. (HUT ) mengumumkan pada 28 September 2026 penutupan fasilitas kredit revolving senior terjamin senilai $1,07 miliar selama empat tahun, yang disediakan oleh sindikasi 12 pemberi pinjaman. J.P. Morgan bertindak sebagai Pengatur Utama Kiri dan Pengelola Penawaran serta berfungsi sebagai Agen Administratif, sementara Citi, Goldman Sachs (GS ) dan Morgan Stanley (MS ) bertindak sebagai Pengatur Utama Bersama dan Pengelola Penawaran Bersama.

Perusahaan berbasis di Miami menggambarkan dirinya sebagai platform infrastruktur energi yang mengintegrasikan tenaga, infrastruktur digital, dan komputasi dalam skala besar untuk mendukung teknologi intensif energi seperti AI, komputasi berkinerja tinggi, dan komputasi ASIC. Hut 8 mengatakan fasilitas ini memperkuat likuiditas pada tingkat induk dan memperluas aksesnya ke modal saat mengejar profil korporasi berperingkat investasi. Perusahaan menyatakan pembiayaan ini dibangun di atas $7,5 miliar pembiayaan proyek berperingkat investasi yang sepenuhnya diamortisasi dan tanpa jaminan, yang mendanai pengembangan dan konstruksi di kampus pusat data AI River Bend dan Beacon Point.

Pinjaman di bawah fasilitas ini memiliki margin penarikan yang berkisar antara SOFR plus 150 hingga 200 basis poin, ditetapkan berdasarkan rasio total utang terhadap kapitalisasi pasar konsolidasi perusahaan, dengan margin awal SOFR plus 175 basis poin pada penutupan. Dengan syarat standar, pinjaman dapat ditarik sesuai kebutuhan dan dilunasi tanpa penalti pelunasan awal.

Fasilitas ini mencakup subbatasan surat kredit sebesar $1,07 miliar yang, menurut perusahaan, mendukung persyaratan jaminan terkait pengembangan situs, termasuk setoran interkoneksi dan kewajiban kepada utilitas serta pemasok peralatan, sehingga mengurangi kebutuhan untuk menempatkan jaminan tunai. Hut 8 menyatakan likuiditas yang dijanjikan mencakup kebutuhan modal kerja interim dan memungkinkannya mengoptimalkan waktu dan struktur pembiayaan jangka panjang, serta menggambarkan fasilitas ini sebagai akses langsung ke modal yang tidak mengencerkan.

Sean Glennan, Chief Financial Officer Hut 8, mengatakan dalam pengumuman: “Fasilitas ini menambah lebih dari $1 miliar likuiditas bank yang dijanjikan dan tidak mengencerkan pada tingkat induk, memberi kami kemampuan untuk mendanai proyek selama pengembangan sambil menentukan waktu dan struktur optimal untuk pembiayaan jangka panjang tanpa jaminan saat risiko berkurang.” Glennan menyatakan pendekatan ini dimaksudkan untuk membantu perusahaan mengoptimalkan biaya modal, membatasi pengenceran, dan terus membangun menuju profil korporasi berperingkat investasi.

Pembiayaan Tingkat Proyek Sebelumnya

Angka $7,5 miliar merujuk pada dua pembiayaan konstruksi berperingkat investasi yang diselesaikan oleh anak perusahaan Hut 8 pada awal 2026. Pada 27 April 2026, Hut 8 DC LLC, anak perusahaan tidak langsung yang dimiliki seluruhnya, menyelesaikan penawaran pribadi sebesar $3.250 juta dengan Obligasi Senior Terkunci 6,192% jatuh tempo 2042, menurut Form 8-K yang diajukan ke U.S. Securities and Exchange Commission. Obligasi tersebut dijual berdasarkan perjanjian pembelian bertanggal 27 April 2026 dengan J.P. Morgan Securities LLC sebagai perwakilan pembeli awal, untuk dijual kembali kepada pihak yang diyakini secara wajar sebagai pembeli institusional yang memenuhi syarat di bawah Rule 144A dan di luar Amerika Serikat kepada pihak non-AS di bawah Regulation S, dan diterbitkan dengan harga sebesar 100% pokok.

Pengajuan tersebut menyatakan bahwa hasilnya dimaksudkan untuk membiayai pusat data turnkey dengan kapasitas TI kritis 245 megawatt dan substation terkait di kampus River Bend perusahaan di St. Francisville, Louisiana, untuk mengganti Hut 8 sebagian kontribusi ekuitas sebelumnya kepada penerbit, untuk mendanai cadangan layanan utang, serta untuk membayar biaya dan pengeluaran penawaran. Berdasarkan perjanjian indentur tanggal 30 April 2026 antara penerbit, induk langsungnya Hut 8 DC Member LLC, dan Wilmington Trust, National Association sebagai trustee dan agen jaminan, obligasi membayar bunga secara semiannual di belakang pada 15 Mei dan 15 November setiap tahun, mulai 15 November 2026, jatuh tempo pada 15 November 2042, dan memulai amortisasi pokok semiannual pada 15 Mei 2028. Indentur tersebut membatasi, antara lain, penambahan utang, dividen dan pembayaran terbatas lainnya, hak gadai, penjualan aset, dan transaksi afiliasi tertentu, serta mengharuskan penerbit menawarkan pembelian kembali obligasi pada 101% pokok pada peristiwa perubahan kontrol yang ditentukan.

Pada 9 Juni 2026, Beacon Point DC LLC, anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya, menutup penawaran sebesar $4,25 miliar dengan obligasi senior terjamin 6,129% jatuh tempo 2042, yang diberi peringkat Baa2 oleh Moody’s (MCO ) . Peringkat. Hut 8 mengatakan bahwa peringkat tersebut satu tingkat di atas BBB− yang diberikan oleh S&P Global Ratings dan Fitch Ratings pada pembiayaan River Bend, dan bahwa obligasi, yang dipatok pada T+165 basis poin, berada 20 basis poin di dalam spread penerbitan River Bend. Hasilnya membiayai pusat data turnkey yang terdiri dari enam ruang data dengan total kapasitas TI kritis 352 megawatt, plus substation, pada properti seluas kira-kira 521 acre di Nueces County, Texas, yang akan disewakan kepada penyewa dengan peringkat AA− atau lebih tinggi. Perusahaan menyatakan penawaran tersebut sangat oversubscribed dan, bersama River Bend, meningkatkan total pembiayaan konstruksi pusat data berperingkat investasi pada tingkat proyek menjadi $7,5 miliar. J.P. Morgan bertindak sebagai lead bookrunner dan Goldman Sachs & Co. LLC sebagai bookrunner untuk penawaran tersebut.

Hut 8 menggambarkan model tingkat proyeknya sebagai sepenuhnya amortisasi, tanpa recourse ke perusahaan induk, dan tidak mengencerkan saham pemegang, serta menyatakan bahwa ia mempertahankan utang tanpa recourse di tingkat induk. indeks pengajuan di EDGAR mencantumkan Form 8‑K terbaru sebelum pengumuman fasilitas tersebut yang diajukan pada 4 Agustus 2026 menurut Item 2.02 dan 9.01, dan tidak menunjukkan laporan terkini lain yang mencakup fasilitas kredit baru.