Great Gray Menggandeng iCapital untuk Mengembangkan CIT Pasar Privat bagi Rencana DC

Great Gray Trust Company telah memilih iCapital sebagai mitra pilihan untuk evaluasi manajer pasar privat, penilaian menyeluruh, dan pembangunan portofolio, perusahaan-perusahaan tersebut mengumumkan pada 14 September 2026, dalam rilis bersama yang berlokasi di Las Vegas dan New York. Perusahaan-perusahaan tersebut mengatakan bahwa mereka bertujuan mengembangkan solusi pasar privat yang dirancang khusus untuk rencana kontribusi ditentukan, dengan tujuan membantu sponsor rencana dan penasihat memperluas peluang diversifikasi serta mendukung hasil jangka panjang peserta dalam solusi pensiun yang dikelola secara profesional.

Great Gray dan iCapital akan bekerja sama untuk mengembangkan rangkaian collective investment trusts (CIT) yang spesifik per kelas aset di bidang ekuitas privat, kredit privat, dan aset riil privat, memberikan sponsor rencana pensiun fleksibilitas lebih besar untuk memasukkan pasar privat ke dalam portofolio yang dikelola secara profesional. Kapabilitas pasar privat yang tertanam dalam CIT ini akan mendukung pemilihan manajer, pembangunan portofolio, manajemen likuiditas, dan pengawasan berkelanjutan.

Peran dalam Kolaborasi

Great Gray akan mendirikan CIT, bertindak sebagai trustee-nya, mempertahankan otoritas fidusia tertinggi atas investasinya, dan mengawasi pelayanannya. Perusahaan akan membawa keahlian fidusia, CIT, dan rencana pensiun, serta infrastruktur investasi institusional, operasional, dan distribusinya, ke dalam kemitraan ini.

iCapital akan menyediakan penilaian menyeluruh pasar privat, evaluasi manajer, pembangunan portofolio, dan kapabilitas manajemen siklus hidup investasi. Peran tersebut mencakup rekomendasi kepada Great Gray mengenai pemilihan manajer pasar privat yang mendasari, desain alokasi, manajemen likuiditas, serta edukasi untuk sponsor rencana dan penasihat.

Kolaborasi ini memperluas kapabilitas flexPATH milik Great Gray, yang dalam rilis tersebut digambarkan sebagai kerangka glidepath khusus multi-manajer terbaik di kelasnya, yang saat ini mewakili lebih dari $130 miliar aset per 30 Juni 2026. Bersama-sama, perusahaan-perusahaan tersebut mengatakan bahwa mereka bertujuan membantu penyedia rencana pensiun dan penasihat mengintegrasikan eksposur pasar privat melalui struktur dana CIT yang diatur dengan baik, dirancang dengan tata kelola, pengawasan fidusia, dan diversifikasi jangka panjang.

Konteks Pasar dan Profil Perusahaan

Rilis tersebut mengutip data Investment Company Institute yang menunjukkan lebih dari $13,8 triliun aset kontribusi ditentukan di Amerika Serikat pada akhir kuartal pertama 2026. Data tersebut menggambarkan rencana pensiun sebagai salah satu kendaraan terpenting untuk penciptaan kekayaan jangka panjang dan keamanan pensiun bagi pekerja Amerika, serta menyatakan bahwa semakin besar bagian pertumbuhan ekonomi, inovasi, dan penciptaan nilai terjadi di pasar privat. Investasi pasar privat dalam rencana kontribusi ditentukan masih berada pada tahap pembentukan, menurut rilis tersebut, dengan kemajuan yang terus berlanjut di bidang pengembangan produk, panduan fidusia, infrastruktur operasional, edukasi peserta, dan kesiapan ekosistem.

“Percakapan telah berkembang dari pertanyaan apakah investasi alternatif harus berperan dalam rencana pensiun menjadi bagaimana mereka dapat diimplementasikan secara bertanggung jawab untuk memberikan pilihan investasi yang lebih luas, diversifikasi yang lebih baik, dan adopsi yang disederhanakan dalam portofolio pensiun,” kata Rob Barnett, Presiden dan Chief Executive Officer Great Gray Group. Ia menyatakan bahwa Great Gray memilih iCapital karena keahlian pasar privatnya yang luas, teknologi terdepan di pasar, dan komitmennya terhadap edukasi bagi sponsor rencana dan penasihat.

“Di seluruh lanskap investasi, kami melihat permintaan yang meningkat untuk diversifikasi yang lebih luas, akses yang lebih besar ke pasar privat, dan konstruksi portofolio yang lebih canggih,” kata Lawrence Calcano, Chairman dan Chief Executive Officer iCapital. Calcano menyatakan bahwa investor pensiun seharusnya dapat memanfaatkan kemajuan yang sama melalui solusi yang dapat diskalakan, dikelola secara profesional, dan selaras dengan kebutuhan sponsor rencana serta peserta.

Great Gray Trust Company, LLC melaporkan $371,8 miliar aset dana per 30 Juni 2026, dan melayani ribuan rencana pensiun di seluruh negeri sebagai bagian dari Great Gray Group. Lebih dari 8,9% dari total aset yang dilaporkan berada dalam struktur fund-of-fund di mana Great Gray bertindak sebagai trustee atau administrator dana pada kedua tingkatan. Great Gray Group, LLC adalah perusahaan induk dari Great Gray Trust Company, LLC dan Retirement Plan Advisory Group, LLC.

iCapital melaporkan $1,2 triliun aset yang dilayani secara global pada platformnya per 30 Juni 2026, termasuk $327 miliar aset platform alternatif, $311 miliar investasi terstruktur serta anuitas dan asuransi yang masih beredar, dan $563 miliar aset klien yang dilaporkan. Perusahaan tersebut melayani hampir 3.900 firma manajemen kekayaan dan 144.000 profesional keuangan aktif. Berkantor pusat di New York dan Greenwich, Connecticut, iCapital mengoperasikan 18 kantor secara global, termasuk pusat di Zurich, London, Hong Kong, Singapura, Tokyo, Sydney, Abu Dhabi, dan Toronto, serta pusat riset dan pengembangan di Lisbon.

Great Gray Funds adalah dana investasi kolektif bank, bukan reksa dana, dan dana serta unitnya dikecualikan dari pendaftaran berdasarkan Investment Company Act of 1940 dan Securities Act of 1933, masing-masing. Investasi dalam dana tersebut bukanlah simpanan bank dan tidak diasuransikan atau dijamin oleh Great Gray Trust Company, bank manapun, FDIC, Federal Reserve, atau lembaga pemerintah lainnya.

Pemilihan iCapital mengikuti Pengumuman tanggal target Juni 2025 Great Gray, di mana perusahaan memilih BlackRock untuk menyediakan jalur glidepath khusus yang mengalokasikan di pasar publik dan privat untuk solusi pensiun tanggal target pertama mereka yang menampilkan eksposur ekuitas swasta dan kredit swasta. Penawaran ekuitas indeks, pendapatan tetap indeks, dan ekuitas swasta BlackRock juga dipilih untuk mendasari solusi tersebut, dan Wilshire Advisors LLC ditunjuk untuk mengawasi pelaksanaan strategi, termasuk manajemen likuiditas.