FDIC dan Federal Reserve Tidak Menemukan Kekurangan dalam 15 Living Wills

Federal Deposit Insurance Corporation dan Federal Reserve Board pada 29 September 2026, menerbitkan surat umpan balik atas rencana resolusi 2025 dari 15 organisasi perbankan dengan aset lebih dari $250 miliar, dan lembaga-lembaga tersebut tidak menemukan kekurangan atau defisiensi dalam pengajuan, menurut sebuah siaran pers bersama yang dijadwalkan dirilis pada pukul 4:00 p.m. EDT. Surat-surat tersebut menanggapi rencana resolusi lengkap yang diterima lembaga-lembaga pada atau sebelum 1 Oktober 2025. Lembaga-lembaga juga menentukan bahwa kekurangan yang sebelumnya diidentifikasi dalam rencana resolusi 2021 BNP Paribas telah ditangani dengan memuaskan.

Rencana resolusi, yang juga dikenal sebagai living wills, menjelaskan strategi sebuah organisasi perbankan untuk resolusi yang teratur bila terjadi tekanan keuangan material atau kegagalan. Surat-surat individual ditujukan kepada American Express Company, Barclays PLC (BCS ) , BNP Paribas, Deutsche Bank AG (DB ) , dan UBS Group AG (UBSG.SW ) . Sebuah surat templat mencakup sepuluh perusahaan Kategori II dan III tambahan dengan rencana yang jatuh tempo pada Oktober 2025: Bank of Montreal; Mizuho Financial Group; Mitsubishi UFJ Financial (MUFG ) Group; Northern Trust Corporation (NTRS ) ; The PNC Financial Services (PNC ) Group; Royal Bank of Canada; Sumitomo Mitsui Financial Group; The Toronto Dominion Bank (TD ) ; Truist Financial Corporation (TFC ) ; dan U.S. Bancorp (USB ) .

Kerangka Pengajuan Section 165(D)

Section 165(d) dari Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act mewajibkan setiap perusahaan induk bank dengan total aset terkonsolidasi $250 miliar atau lebih, perusahaan induk bank tertentu dengan total aset terkonsolidasi antara $100 miliar dan $250 miliar, serta perusahaan keuangan nonbank yang ditunjuk untuk melaporkan kepada lembaga rencana mereka untuk resolusi cepat dan teratur bila terjadi tekanan keuangan material atau kegagalan. Sebuah pengajuan penuh tiga tahunan di bawah Resolution Plan Rule yang dikeluarkan bersama harus diajukan setiap tiga tahun, bergantian antara rencana resolusi penuh dan terarah.

Berdasarkan Section 165(d), lembaga-lembaga dapat secara bersama-sama menentukan, berdasarkan tinjauan mereka, bahwa rencana sebuah perusahaan “tidak kredibel atau tidak akan memfasilitasi resolusi teratur perusahaan di bawah Title 11” dari U.S. Bankruptcy Code, dan Resolution Plan Rule menyediakan proses untuk memperbaiki kekurangan atau defisiensi yang diidentifikasi bersama. Untuk perusahaan yang berbasis di luar negeri, surat-surat tersebut menggambarkan strategi resolusi global yang disukai berupa titik masuk tunggal, di mana semua operasi material, termasuk operasi di AS, akan menerima dukungan yang diperlukan dari induk asing dan tidak diwajibkan memasuki proses resolusi. Namun aturan tersebut tetap mengharuskan setiap perusahaan semacam itu menangani situasi di mana anak perusahaan dan operasi mereka di AS masuk kebangkrutan di Amerika Serikat.

Dalam surat templat, lembaga-lembaga menyatakan bahwa mereka mencatat perbaikan signifikan dibandingkan pengajuan sebelumnya oleh perusahaan, termasuk pengembangan lebih lanjut dari strategi dan kemampuan resolusi, serta bahwa rencana 2025 lebih jelas mengartikulasikan strategi yang disukai dengan detail yang lebih besar. Rencana-rencana tersebut membahas kemampuan resolusi, pendanaan dan likuiditas, asumsi kunci, serta kemampuan masing-masing perusahaan untuk melaksanakan strategi yang dipilih, serta bagaimana struktur entitas hukum mendukung strategi tersebut. Lembaga-lembaga juga mengakui bahwa Royal Bank of Canada mengubah strategi resolusi yang dipilih dari strategi titik masuk tunggal di AS menjadi strategi titik masuk ganda di AS.

Temuan Khusus Perusahaan

surat BNP Paribas ditujukan kepada José Placido, chief executive officer IHC dan CIB Americas di BNP Paribas USA. Surat tersebut menutup kekurangan yang diidentifikasi lembaga dalam surat umpan balik tanggal 15 Desember 2022 atas rencana 2021 perusahaan, yang gagal menjelaskan bagaimana aktivitas repurchase agreement perusahaan, termasuk perdagangan harian dan penyelesaian, pengawasan, serta manajemen risiko, akan tetap tidak terputus bila terjadi kegagalan broker-dealer AS-nya. Rencana 2025 menggambarkan strategi perusahaan untuk afiliasi melaksanakan mayoritas aktivitas tersebut setelah kegagalan broker-dealer AS sehingga aktivitas dapat berlanjut, dan lembaga-lembaga menyimpulkan bahwa rencana tersebut memuaskan mengatasi kekurangan.

surat UBS, ditujukan kepada Robert Karofsky, president of UBS Americas dan chief executive officer of UBS Americas Holding LLC, menyatakan bahwa UBS mengakuisisi Credit Suisse Group AG pada 2023 dan kemudian menggabungkan Credit Suisse ke dalam UBS. Lembaga-lembaga telah mengidentifikasi dua defisiensi dalam rencana resolusi 2021 Credit Suisse yang terkait dengan tata kelola perencanaan resolusi dan kemampuan likuiditasnya. Rencana 2025 menyatakan bahwa organisasi gabungan mengandalkan kemampuan perencanaan resolusi UBS, yang tidak menjadi subjek kekurangan atau defisiensi dalam pengajuan UBS sendiri pada 2021, dan surat tersebut menyatakan bahwa defisiensi Credit Suisse tidak lagi ada.

surat American Express (AXP ) , ditujukan kepada Kerri Bernstein, wakil presiden eksekutif dan bendahara korporat, tidak menemukan kekurangan atau kelemahan tetapi memberikan umpan balik tambahan mengenai strategi resolusi yang dipilih dalam rencana, yang dikenal sebagai Strategi Penjualan Terkoordinasi. Strategi ini mengantisipasi satu pembeli yang akan membeli, dalam penjualan terkoordinasi, aset American Express National Bank (AENB), Travel Related Services (TRS), dan perusahaan induk pemegang saham AXP. TRS memiliki dan mengendalikan sebagian besar nilai waralaba, termasuk jaringan kartu, merek dagang, sistem, dan operasinya, dan menurut rencana 2025 strategi tersebut dipilih untuk memaksimalkan nilai waralaba dalam resolusi dengan menjaga platform pembayaran terintegrasi tetap utuh. Strategi ini didasarkan pada pengajuan AXP dan TRS untuk bab 11 sementara FDIC secara bersamaan ditunjuk sebagai penerima AENB dan mentransfer aset serta beberapa kewajiban ke institusi penyimpanan jembatan, yang akan melanjutkan operasi AENB sementara debitur yang memegang kendali mengatur penjualan aset AXP dan TRS di bawah pasal 363 Kode Kebangkrutan AS.

Lembaga-lembaga tersebut menyimpulkan ada “ketidakpastian signifikan mengenai kelayakan” proses tersebut, di mana satu penawar harus menjadi penawar tertinggi untuk aset AENB serta aset bab 11. Surat tersebut menyebutkan dua proses resolusi yang terpisah dan berbeda, dengan jadwal, mandat statutori, dan proses pengambilan keputusan yang berbeda; persyaratan umum FDIC untuk memilih opsi resolusi dengan biaya terendah, yang mungkin tidak selaras dengan penawar kebangkrutan yang menang; serta praktik umum FDIC yang tidak membagikan informasi penawar atau menerima tawaran bersyarat, langkah-langkah yang menurut surat akan memperpanjang jadwal pemasaran FDIC dan dapat lebih mengikis nilai waralaba institusi jembatan. Lembaga-lembaga tersebut menyatakan bahwa American Express harus meninjau strategi pilihan untuk rencana resolusi 2028-nya dan, jika diputuskan tidak ada opsi yang layak untuk mengatasi tantangan, mempertimbangkan memilih strategi pilihan lain, yang dapat mencakup satu yang tidak memerlukan koordinasi dengan FDIC.

Surat Barclays dan Deutsche Bank menyatakan bahwa rencana 2025 masing‑masing perusahaan menanggapi umpan balik yang sebelumnya diberikan. Surat-surat lembaga pada 15 Desember 2022 mencatat bahwa masing‑masing perusahaan mengandalkan kerangka kerja Kebutuhan Eksekusi Likuiditas Resolusi (RLEN) dan Kebutuhan Eksekusi Modal Resolusi (RCEN) untuk mendukung dimulainya proses kebangkrutan secara tepat waktu dan kelangsungan operasi entitas material, serta menyatakan bahwa perusahaan harus meningkatkan kemampuan likuiditas dan modal dalam resolusi. Rencana 2025 secara memadai menjelaskan perbaikan pada kemampuan RCEN dan RLEN, termasuk kemampuan mempercepat proses bisnis biasa untuk memperkirakan RCEN dan RLEN selama kejadian stres nyata serta pengujian berkala untuk memastikan kemampuan berfungsi sebagaimana dirancang, kata surat-surat tersebut. Surat Deutsche Bank ditujukan kepada Chief Executive Officer Christian Sewing dan Americas CEO Lisa McGeough; surat Barclays ditujukan kepada Craig Unterseher, eksekutif akuntabel untuk perencanaan resolusi AS.

Aturan Rencana Resolusi mengharuskan setiap perusahaan yang tercakup untuk menyerahkan rencana resolusi terarah pada atau sebelum 1 Juli 2028, dan tidak kurang dari 12 bulan sebelum tanggal tersebut lembaga-lembaga dapat mengidentifikasi informasi terarah yang harus dimasukkan dalam rencana 2028. Surat-surat tersebut ditandatangani oleh Michele Taylor Fennell, sekretaris asosiasi Federal Reserve Board, dan Hanoi Veras, sekretaris eksekutif FDIC.