Regulator Dubai Mengeluarkan Panduan tentang Aset Digital

Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) mempublikasikan seperangkat buku peraturan baru minggu ini yang menetapkan persyaratan luas bagi perusahaan cryptocurrency.

Semua aktivitas dan perusahaan yang terkait kripto berada di bawah pengawasan Otoritas Regulasi Aset Virtual, yang dibentuk tahun lalu untuk mengatur sektor kripto yang baru berkembang seiring upaya Dubai menarik perusahaan kripto dan blockchain.

Sejak itu, VARA telah menerbitkan beberapa pedoman untuk aktivitas tertentu terkait kripto, dengan aturan terbaru dipublikasikan pada hari Selasa yang mencakup persyaratan lisensi, penerbitan aset virtual, kewajiban anti-pencucian uang, standar manajemen risiko, protokol pemasaran, dan larangan terhadap cryptocurrency yang meningkatkan anonimitas.

“Dengan aturan dan pedoman khusus yang dirancang untuk memberikan kejelasan, menjamin kepastian, dan mengurangi risiko pasar, VARA berupaya mengembangkan kerangka kerja model untuk keberlanjutan ekonomi global dalam lingkungan yang berpusat pada inovasi yang benar-benar tanpa batas, netral teknologi, dan berfokus pada masa depan,” kata regulator pada 7 Februari.

Aset virtual di Dubai didefinisikan sebagai “representasi digital nilai yang dapat diperdagangkan secara digital, dipindahkan, atau digunakan sebagai alat pertukaran atau pembayaran, atau untuk tujuan investasi, termasuk token virtual.” Definisi luas ini memberi VARA kebijakan tertentu terkait penerapan hukum.

UAE juga berkomitmen untuk menangani risiko global pencucian uang dan pendanaan terorisme yang timbul dari potensi penyalahgunaan teknologi baru. Untuk mencapai tujuan ini, regulator telah menyusun kerangka aset virtual yang komprehensif ini, yang dibangun atas prinsip keberlanjutan ekonomi dan keamanan keuangan lintas batas.

Menurut VARA, regulasi tersebut akan mengekang pencucian uang dan pendanaan terorisme sekaligus memberikan pasar kejelasan yang lebih besar mengenai tingkat tanggung jawab operator yang diharapkan.

Covering Dubai and Special Development & Free Zones

Uni Emirat Arab (UEA) terdiri dari tujuh emirat, dan empat otoritas yudisial utamanya adalah Dubai, Abu Dhabi, Ras Al Khaimah, serta lembaga federal yang mengatur empat wilayah.

Setiap emirat di dalam UEA memiliki undang-undang dan regulasi masing-masing untuk mengatur area yang tidak memiliki hukum federal. Selain itu, wilayah tersebut memiliki lebih dari 40 zona ekonomi bebas multidisiplin, masing-masing dengan seperangkat aturan mereka sendiri.

Ada empat regulator pasar keuangan dan modal di UEA, yaitu:

(1) Bank Sentral UEA (CBUAE)

(2) Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA)

(3) Otoritas Layanan Keuangan Dubai (DFSA)

(4) Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA)

Namun, untuk aset digital, Dubai memiliki satu regulator khusus yang disebut Otoritas Regulasi Aset Virtual (VARA). Ini adalah entitas publik otonom yang terhubung dengan Otoritas Pusat Perdagangan Dunia Dubai (DWTCA).

VARA telah mendefinisikan aset virtual secara luas untuk mencakup token kripto, token sekuritas, token utilitas, token non-fungible, dan jenis token lainnya.

Awal tahun lalu, Dubai mengeluarkan Undang-Undang No. 4 tahun 2022, “Mengatur Aset Virtual di Emirat Dubai,” yang juga dikenal sebagai Undang-Undang Aset Virtual, yang disahkan pada Maret tahun yang sama. Undang-undang ini mengusulkan definisi hukum untuk aset digital, menetapkan rezim perizinan, menentukan sanksi bagi perusahaan yang beroperasi melanggar kebijakannya, dan mendirikan VARA.

Undang-undang ini berlaku untuk layanan terkait aset virtual tidak hanya di dalam Dubai tetapi juga di pengembangan khusus dan zona bebasnya, kecuali Dubai International Financial Centre, yang regulator utamanya adalah Otoritas Layanan Keuangan Dubai (DFSA).

Dengan undang-undang ini, tujuan utama Dubai adalah menempatkan Dubai sebagai pusat inovasi aset virtual global.

International Hub for Virtual Assets

Sejak kejatuhan bursa aset virtual FTX dan stablecoin TerraUSD, bersama banyak perusahaan kripto lainnya, regulator di seluruh dunia bergegas mengejar ketertinggalan dengan industri kripto. Misalnya, setelah kejatuhan pasar tahun lalu, Uni Eropa siap menyetujui rezim perizinan mereka sendiri, sementara yurisdiksi lain juga dengan cepat menyusun kerangka kerja masing-masing.

Dubai, emirat terpadat penduduknya di UEA, kini telah merilis kerangka kerja barunya, yang tujuan regulasinya adalah menempatkan Dubai sebagai pusat regional dan internasional untuk aset virtual serta meningkatkan keunggulan kompetitifnya. Namun, kerangka ini masih memerlukan persetujuan akhir sebelum diimplementasikan.

“Rencana Ekonomi D33 Dubai telah merinci misi kami untuk menjadikan Emirat sebagai ibu kota ekonomi masa depan yang berlandaskan metaverse, AI, Web 3.0, dan blockchain,” kata Helal Saeed Almarri, Ketua Dewan Eksekutif VARA.

Almarri menyatakan bahwa pada Kuartal 1 2022, mereka meluncurkan VARA sebagai “regulator independen dan spesialis satu-satunya di dunia untuk aset virtual yang berfungsi sebagai akselerator bagi ekonomi digital yang benar-benar tanpa batas.”

Sekarang, menjelang ulang tahunnya yang pertama, VARA telah meluncurkan apa yang dikatakannya sebagai “kerangka aset virtual pertama di dunia yang dirancang untuk mempercepat agenda ekonomi baru kami, meningkatkan pertumbuhan pasar ‘global’ yang aman dan berkelanjutan.”

Kerangka aset kripto yang dirancang khusus ini tidak hanya membangun perlindungan yang bertanggung jawab tetapi juga mencerminkan ekosistem VA yang progresif untuk memelihara inovasi generasi berikutnya.

UEA telah berupaya menjadi pusat kripto teratas dunia selama beberapa waktu. Pada Juli lalu, pemerintah Dubai mengumumkan rencananya menjadikan emirat sebagai rumah bagi lebih dari 1.000 perusahaan di sektor blockchain dan metaverse, menyumbang $500 juta ke ekonomi nasional.

Usaha ini juga tidak sia-sia, karena menurut data yang dirilis oleh Dubai Multi Commodities Centre (DMCC), dari 3.049 bisnis baru yang terdaftar di Dubai pada 2022, lebih dari 500 bisnis merupakan startup kripto.

Selain itu, pangsa UEA dalam pasar kripto global meningkat 500% antara Juli 2020 dan Juni 2021 dan naik lebih dari US$25 miliar dalam nilai transaksi pada Desember 2022. Hal ini menempatkan UEA secara regional pada posisi ketiga berdasarkan volume transaksi, di belakang Turki ($132 miliar) dan Lebanon ($26 miliar).

Licensing Requirements

Upaya ramah kripto Dubai berarti beberapa perusahaan kripto, termasuk FTX yang kini bangkrut dan bursa cryptocurrency terkemuka Binance, memiliki lisensi yang diperlukan untuk beroperasi di dalam Emirat.

Binance menandatangani perjanjian dengan Otoritas Pusat Perdagangan Dunia Dubai (DWTCA) pada Desember 2021 untuk mendirikan sebuah hub yang akan membantu perusahaan terkait blockchain lainnya memperoleh lisensi di Dubai. Kraken, Coinbase, Bybit, Crypto.com, dan HTX juga beroperasi di Dubai.

Namun, pada bulan Januari, seorang anggota parlemen UEA menyatakan, saat berbicara di panel Forum Ekonomi Dunia 2023, bahwa belum ada perusahaan kripto yang memiliki lisensi dari pengawas tersebut.

Menurut “Regulasi Aset Virtual dan Aktivitas Terkait 2023” di wilayah tersebut, perusahaan kripto kini diwajibkan memperoleh otorisasi dan lisensi relevan untuk beroperasi di Dubai. Regulasi tersebut juga mewajibkan standar jaminan risiko kelas dunia dan standar anti-pencucian uang yang harus diterapkan oleh entitas berlisensi di dalam Emirat.

Pemohon lisensi operasional Minimum Viable Product (MVP) yang ada, serta pemegang lisensi MVP sementara atau persiapan bersama dengan pendatang pasar baru dan penyedia Layanan Aset Virtual (VASP) berbasis UEA yang legacy, semuanya akan diberikan cara untuk memperoleh lisensi Full Market Product (FMP).

Semua VASP yang telah menawarkan layanan mereka di pasar Dubai sebelum publikasi regulasi FMP akan diwajibkan mendaftar ke VARA dan menjadi sepenuhnya mematuhi aturan akhir. Mereka yang tidak melakukannya akan dikenai tindakan regulasi.

Selain bisnis aset virtual, pedagang propriatif besar yang menginvestasikan minimal $250 juta dalam cryptocurrency juga harus mendaftar ke otoritas, sesuai regulasi.

Sementara itu, otoritas memiliki wewenang mencabut lisensi untuk berbagai alasan, termasuk pelanggaran hukum, aturan, arahan, atau kebangkrutan, sesuai pedoman terbaru. Dalam pedoman Selasa, disebutkan bahwa VARA telah mencabut persetujuan FTX Exchange FZE dan menangguhkan lisensi MVP-nya.

Sedangkan sanksi atas pelanggaran regulasi VARA mencakup denda hingga $5,4 juta untuk individu dan $13,6 juta untuk perusahaan.

Biaya juga telah ditetapkan untuk layanan seperti konsultasi, perizinan, dan pemantauan tahunan atas kustodi, bursa, broker-dealer, dan pinjaman. Tergantung pada spesifikasi layanan, biaya dapat berkisar antara $11.000 hingga $55.000.

Licensed Activities

Berdasarkan regulasi baru, VARA mencakup tujuh aktivitas aset virtual berlisensi dalam buku peraturan terpisah. Aktivitas tersebut meliputi layanan konsultasi, layanan broker-dealer, layanan kustodi, layanan bursa, layanan pinjam-meminjam, layanan pembayaran dan remitansi, serta layanan manajemen dan investasi aset virtual.

Selain itu, Dubai telah memasukkan penerbitan sebagai aktivitas yang diatur di bawah rezim VARA untuk memungkinkan konsumen membuat keputusan yang lebih terinformasi mengenai token yang baru diluncurkan dan kewajiban terkait penerbit. Penerbit aset virtual harus mendaftarkan whitepaper ke VARA setidaknya tujuh hari sebelum publikasinya, disertai dengan pernyataan yang ditandatangani oleh Penerbit.

Dalam buku peraturan aset virtual barunya, Dubai secara total melarang koin privasi seperti Monero (XMR) dan Zcash (ZEC) serta semua aktivitas yang terkait dengan keduanya di Emirat karena sifat anonim cryptocurrency tersebut.

Cryptocurrency yang meningkatkan anonimitas didefinisikan sebagai “jenis aset virtual yang menghambat pelacakan transaksi atau kepemilikan melalui penggunaan buku besar publik terdistribusi, dan untuknya saat ini tidak ada teknologi atau mekanisme yang tersedia bagi penyedia layanan untuk melacak atau mengidentifikasi kepemilikan.”

Namun, Dubai bukan satu-satunya yang mengambil langkah tersebut, karena pada 2018, otoritas Jepang juga melarang penggunaan koin privasi karena kekhawatiran penggunaannya dalam operasi ilegal.

VARA juga menyatakan dalam pedoman 2023 bahwa regulasi anti-pencucian uang baru melarang perdagangan orang dalam, pengungkapan ilegal, manipulasi pasar, serta pendanaan terorisme dan organisasi ilegal lainnya.

Regulator Dubai lebih menekankan bahwa semua pelaku pasar, baik yang berlisensi VARA maupun tidak, harus mematuhi undang-undang pemasaran, periklanan, dan promosi selain buku peraturan. Pelanggar akan dikenai denda antara $5.500 dan $55.000, dan pelanggar berulang dapat menghadapi denda hingga $135.000.

A Progressive Move

UEA cukup progresif dalam hal adopsi kripto, karena maskapai penerbangan seperti Emirates dan Etihad Airways, perusahaan properti seperti DAMAC Properties, Ellington Properties, dan Aston Property Ventures, serta perusahaan pengiriman bahan makanan seperti Yalla Market kini menerima pembayaran dengan kripto. Hal ini tidak akan mungkin terjadi tanpa dukungan aktif pemerintah terhadap teknologi kripto dan ekosistem secara keseluruhan.

Dengan kerangka regulasi yang komprehensif dan canggih, Dubai kini dapat menarik perusahaan aset kripto global yang mencari ekspansi global yang patuh.

Bisnis lokal juga melihat langkah ini sebagai langkah progresif di UEA, karena mereka percaya regulasi canggih tersebut akan membantu menjadikan Dubai menarik di mata perusahaan aset digital global yang ingin memasuki pasar internasional.

Media lokal juga memuji upaya pemerintah dengan mengatakan bahwa langkah ini akan lebih memfasilitasi pembangunan aplikasi blockchain yang patuh untuk mendorong adopsi massal dan pertumbuhan ekonomi di wilayah tersebut.

Upaya Dubai dalam memberikan kejelasan regulasi menunjukkan komitmennya untuk menjadikan dirinya sebagai tujuan utama bagi aset virtual, menawarkan kerangka regulasi yang mendukung untuk menarik bisnis ke kota. Kejelasan kebijakan terbaru juga akan menarik bakat industri global terkemuka dari berbagai wilayah, membantu negara menjadi pusat global untuk Web3.

Dengan memastikan bahwa bisnis aset virtual beroperasi secara transparan dan aman, Dubai siap menarik lebih banyak investasi dan mendorong inovasi di ruang kripto.