Cooper & Kirk Menguraikan ‘Operation Choke-Point 2.0’

Ada kekhawatiran bahwa pemerintahan Biden dan regulator federal menggunakan berbagai cara untuk memutus industri cryptocurrency dari layanan perbankan, langkah yang oleh sebagian orang disebut “Choke Point 2.0.” Dan meskipun pejabat AS membantah adanya agenda terkoordinasi untuk memutus bisnis kripto dari bank, ada bukti yang semakin banyak bahwa mereka menjadi target.

Mantan regulator, termasuk Brian Brooks, mantan kepala Office of the Comptroller of the Currency (OCC), telah mengklaim bahwa bank-bank dipilih untuk ditutup karena melayani pelanggan cryptocurrency, meskipun tidak ada undang‑undang yang memberi wewenang untuk tindakan tersebut.

Selain itu, sebuah laporan baru oleh White House Council of Economic Advisers mengonfirmasi sentimen negatif terhadap kripto di cabang eksekutif, yang telah memicu gelombang penutupan bank yang menurut sebagian orang tidak hanya dipicu oleh kekhawatiran stabilitas keuangan tetapi juga oleh dorongan lebih luas untuk mencekik bisnis kripto.

Namun, para kritikus mengklaim bahwa Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tidak hanya secara aktif mengejar agenda anti‑kripto tetapi juga berbohong kepada publik tentang hal itu, yang dapat memicu gelombang balasan resmi dan hukum lainnya.

Meskipun penindakan terhadap kripto mungkin menguntungkan secara politik, secara ekonomi hal ini penuh risiko. Gelombang penipuan dan keruntuhan kripto baru-baru ini, termasuk dugaan kejahatan Sam Bankman-Fried (SBF) dan rekan-rekannya di FTX, menjadikan kripto target yang mudah. Namun pada saat yang sama, kenaikan suku bunga yang cepat sebagai respons terhadap inflasi telah menumbuhkan kecemasan luas tentang sektor perbankan, yang mungkin diperparah oleh upaya menargetkan kripto.

Secara khusus, keruntuhan Silvergate Bank di bawah tekanan regulasi dan serangan dari Sen. Elizabeth Warren (D-Mass.) mungkin telah memicu ketakutan yang kemudian menyebabkan penarikan dana massal pada Silicon Valley Bank (SVB), yang pada gilirannya memperburuk ketakutan yang lebih luas.

Namun, upaya untuk menolak layanan perbankan bagi perusahaan kripto yang legal dan diatur di AS tidak akan menyelesaikan penipuan lepas pantai yang telah berkontribusi pada dukungan politik terhadap penindakan tersebut.

Efek offshoring yang sama tampaknya akan berlanjut karena pengguna didorong menjauh dari stablecoin yang diatur oleh AS dan secara luas dipercaya menuju layanan lepas pantai yang tidak diatur, yang stabilitasnya selalu menjadi pertanyaan terbuka. Penindakan tersebut sudah menimbulkan konsekuensi tak terduga yang tidak secara khusus membuat warga Amerika lebih aman.

Memahami Operation Choke Point 2.0

Untuk membantu industri kripto dan pihak lain memahami rencana jahat regulator terhadap kripto, firma hukum Washington DC Cooper & Kirk telah merilis sebuah white paper berjudul “Operation Choke Point 2.0: The Federal Bank (FEDERALBNK.BO ) Regulators Come For Crypto.”

Dokumen tersebut merinci bukti bahwa FDIC, Federal Reserve Board, dan OCC sebenarnya terlibat dalam perang keuangan rahasia melawan industri cryptocurrency.

Menurut laporan, regulator federal menggunakan alat regulasi dan taktik tekanan yang sama seperti yang dipakai selama Operation Choke Point. Bagi yang belum pernah mendengar istilah ini, inisiatif era Obama sebelumnya berupaya memutuskan pemberi pinjaman payday, toko gadai, toko tembakau, dan bisnis kontroversial politik lainnya dari sistem keuangan modern.

Lembaga perbankan telah mengeluarkan dokumen panduan informal yang menggambarkan pelanggan cryptocurrency sebagai risiko tinggi bagi bank. Bisnis di industri kripto kehilangan rekening bank atau akses ke jaringan ACH, seringkali tanpa penjelasan dari bank mereka. Pemilik dan karyawan perusahaan cryptocurrency juga mengalami penutupan rekening pribadi mereka tanpa alasan apapun.

Baru-baru ini, regulator federal secara efektif menutup sebuah bank yang dikenal melayani industri kripto. FDIC, yang diwajibkan menyelesaikan bank melalui “least cost resolution” untuk Deposit Insurance Fund, memilih menutup alih-alih menjual bagian bank yang melayani pelanggan kripto, yang menelan biaya miliaran dolar bagi Fund. Rangkaian peristiwa ini bukan kebetulan dan telah terjadi sebelumnya.

Makalah tersebut mencatat bahwa regulator bank federal, bekerja sama dengan rekan-rekan tingkat Negara Bagian, sebelumnya telah menggunakan wewenang pengawasan mereka untuk menandai bisnis tertentu tidak layak memiliki rekening bank dan bekerja secara rahasia untuk membersihkan jalur perdagangan yang tidak disukai dari sistem keuangan.

Praktik ini pertama kali diamati pada tahun 2012 ketika FDIC, OCC, dan Board of Governors of the Fed melaksanakan kampanye terkoordinasi yang dikenal sebagai “Operation Choke Point.” Tujuannya adalah menggunakan bank melawan industri yang telah jatuh tidak disukai oleh pemerintahan.

Pada saat itu, Cooper & Kirk berhasil menuntut agensi-agensi tersebut atas Operation Choke Point asli. Mereka percaya taktik yang sama kembali diterapkan, kali ini terhadap kripto.

Namun, penargetan terbaru terhadap bisnis cryptocurrency bukan fenomena baru melainkan kelanjutan dari tren yang lebih luas. Lanskap regulasi untuk industri cryptocurrency berkembang cepat, dan bisnis yang beroperasi di ruang ini perlu menyadari risiko potensial dan mengambil langkah-langkah untuk menguranginya, demikian disebut dalam makalah.

David H. Thompson, seorang pengacara di Cooper & Kirk dan penulis utama white paper, juga menyerukan kepada Kongres untuk menuntut akuntabilitas regulator perbankan federal dan memastikan Operation Choke Point baru ini terungkap dan dihentikan segera.

Perang Di Balik Layar Terhadap Crypto yang Ilegal & Tidak Konstitusional

Penindakan terbaru oleh regulator bank terhadap industri cryptocurrency menghadapi tantangan hukum serupa dengan yang mengakhiri Operation Choke Point pada tahun 2012. Kampanye terkoordinasi yang disebut Operation Choke Point 2.0 telah menghilangkan hak konstitusional bisnis atas due process dan melanggar doktrin non-delegasi serta anti-commandeering.

Tidak hanya itu, regulator bank juga melampaui wewenang statutori mereka dengan menempatkan diri sebagai penjaga gerbang sistem keuangan dan penentu akhir inovasi serta kehidupan ekonomi Amerika.

Cooper & Kirk berargumen dalam makalah bahwa perang di balik layar agensi terhadap kripto adalah ilegal, tidak konstitusional, sewenang-wenang, dan tidak konsisten. Makalah tersebut menyoroti beberapa alasan untuk mendukung argumen ini.

Firma hukum tersebut menyatakan bahwa Operation Choke Point 2.0 tidak konstitusional karena melanggar Klausul Due Process pada Amandemen Kelima. Menekan bank untuk menolak atau menolak menerima pelanggan kripto melanggar perlindungan fundamental Klausul Due Process.

Fitnah pemerintah terhadap orang atau entitas mungkin tidak melanggar due process secara sendiri, tetapi due process terlibat ketika fitnah tersebut menyebabkan dampak merugikan pada kebebasan atau hak properti seseorang.

Mereka juga menyarankan bahwa Operation Choke Point 2.0 dapat melanggar perlindungan struktural konstitusional, khususnya doktrin non-delegasi. Dan jika regulator telah mengadopsi serta menegakkan kebijakan yang menganggap industri kripto terlalu berisiko untuk di-bank-kan, mereka telah menggunakan kekuasaan legislatif yang melanggar doktrin non-delegasi.

Selain itu, regulator bertindak sewenang-wenang dan tidak konsisten dengan tidak menjelaskan keputusan mereka, tidak melakukan proses pengambilan keputusan yang beralasan, dan tidak memperlakukan kasus secara setara. Mereka juga menghindari persyaratan pemberitahuan dan komentar dalam pembuatan peraturan menurut Administrative Procedure Act dengan memberlakukan persyaratan mengikat pada industri perbankan melalui dokumen panduan informal.

Tindakan tidak demokratis ini menghilangkan hak publik untuk mengomentari aturan yang diusulkan dan bertentangan dengan prinsip judicial review, karena pengadilan tidak memiliki kekuasaan untuk meninjau tindakan “informal” agensi.

Lebih lanjut, firma tersebut menegaskan bahwa regulator bank federal gagal melaksanakan tugas statutori mereka. Regulator bank prudensial federal bertanggung jawab memastikan warga Amerika yang mematuhi hukum dapat mengakses bank yang aman dan dapat diandalkan dengan menegakkan standar, praktik, dan prosedur yang memadai untuk mengelola risiko di dalam bank itu sendiri. Namun, regulator membuat keputusan bisnis harian untuk bank dengan memaksa mereka menghentikan bisnis dengan industri sah tertentu.

Regulator bank sebenarnya menolak melaksanakan tugas non-diskresi mereka ketika hal itu menguntungkan industri cryptocurrency. Bank negara bagian yang berhak mengakses sistem Federal Reserve ditolak haknya semata-mata karena melayani industri kripto. Tindakan ini tidak dapat diterima, dan regulator bank federal tidak dapat memilih kewajiban statutori yang ingin mereka laksanakan.

Namun itu belum semuanya. Regulator bank federal juga melampaui wewenang statutori mereka. Dengan berusaha memaksa bank menghentikan bisnis dengan industri sah tertentu, regulator telah melampaui wewenang statutori mereka untuk memastikan bank mengelola risiko.

Penyalahgunaan ini semakin mencolok karena regulator secara efektif memanfaatkan wewenang statutori mereka atas bank untuk menetapkan kebijakan ekonomi dan teknologi bagi seluruh ekonomi Amerika Serikat. Dikatakan bahwa regulator bank negara tidak memiliki wewenang untuk secara sepihak memisahkan ekonomi Amerika dari perubahan yang muncul ini.

Semua ini menunjukkan bahwa penyalahgunaan regulasi terbaru terhadap industri cryptocurrency adalah ilegal karena berbagai alasan, serupa dengan penyalahgunaan regulasi sebelumnya terhadap toko senjata, toko gadai, toko tembakau, pemberi pinjaman payday, dan bisnis fisik lainnya di bawah Operation Choke Point.

Sekarang, tantangan hukum yang ditujukan pada Operation Choke Point 2.0 menekankan pentingnya melindungi perlindungan konstitusional dari penggunaan otoritas pemerintah yang sewenang-wenang.

Kongres Perlu Bertindak & Menjalankan Tugasnya

Cooper & Kirk berargumen dalam white paper mereka bahwa sangat penting bagi Kongres untuk mengambil tindakan dan menuntut akuntabilitas regulator bank federal atas tindakan mereka dalam industri kripto.

Dalam bagian IV makalah ini, firma tersebut mengusulkan beberapa langkah yang harus diambil Kongres untuk memperoleh jawaban dan memastikan regulator bertindak dalam wewenangnya serta mematuhi Konstitusi.

Pertama, Kongres harus menuntut regulator bank untuk menghasilkan komunikasi mereka dengan institusi keuangan yang diawasi dan agensi regulasi negara bagian terkait penolakan atau regulasi akses ke sistem keuangan oleh bisnis kripto dan bank yang melayani industri kripto, demikian dikatakan.

Hal ini akan mengungkap tindakan regulator dan proses pengambilan keputusan mereka. Selain itu, ini akan memberi kesempatan kepada bisnis yang ditandai regulator federal sebagai berisiko atau tidak sehat untuk menanggapi tuduhan dan membela diri.

Kedua, disarankan agar Kongres mewajibkan agensi regulasi bank federal menjelaskan mengapa mereka percaya bahwa keamanan dan kesehatan sistem keuangan memerlukan isolasi bank dari teknologi blockchain, pelanggan yang beroperasi di ruang kripto, dan lembaga simpanan berkarakter negara bagian yang saat ini melayani pelanggan tersebut.

Memahami alasan regulator dan dasar kesimpulan mereka sangat penting. Selain itu, agensi harus menjelaskan apakah fokus obsesif mereka pada kampanye melawan kripto mengalihkan sumber daya mereka dari risiko sistemik yang berkembang dalam sistem keuangan dan berkontribusi pada kehilangan kepercayaan saat ini terhadap sistem perbankan, tambah dokumen tersebut.

Firma hukum tersebut menyatakan bahwa Kongres harus memperjelas kepada regulator bank federal dan semua agensi federal bahwa persyaratan pemberitahuan dan komentar dalam pembuatan peraturan Administrative Procedure Act tidak bersifat opsional. Persyaratan ini bukan hambatan yang dapat dihindari dengan penggunaan dokumen panduan informal. Regulator harus mematuhi hukum dan terlibat dalam proses pembuatan peraturan yang transparan.

Kongres juga harus menyelidiki peran regulator federal dalam keputusan New York Department of Financial Supervision untuk menutup Signature Bank dan menentukan peran FDIC dalam mengecualikan pihak yang tertarik mengakuisisi bisnis aset digital Signature dari proses penawaran, demikian dikatakan.

Hal ini akan memastikan regulator bertindak dalam wewenangnya dan tidak melampaui batas. Firma hukum tersebut juga menyarankan Kongres meminta agensi regulasi bank menjelaskan mengapa First Republic Bank (FRCB ) dan PacWest, yang tidak memiliki eksposur ke kripto—tetapi berada dalam posisi keuangan yang lebih buruk daripada Signature, diberikan kesempatan untuk menyelamatkan diri, sementara Signature tidak diberikan waktu maupun kesempatan untuk mencari likuiditas yang dibutuhkan.

Akhirnya, Cooper & Kirk menginginkan Kongres menyelidiki apakah regulator bank bertindak untuk mengekang inovasi sektor swasta guna membersihkan lapangan persaingan demi keuntungan bank-bank yang diatur secara federal yang ada atau untuk alternatif cryptocurrency federal. Sangat penting memastikan regulator tidak menyalahgunakan kekuasaan mereka untuk menghilangkan kompetisi di pasar, kata firma tersebut.

Operation Choke Point 2.0 jelas mencemarkan nama baik peserta industri kripto dan menyebabkan dampak merugikan pada hak properti. Upaya ini untuk mencekik seluruh industri kripto juga dapat melanggar doktrin non-delegasi, karena regulator bertindak sebagai hakim, juri, dan eksekutor bisnis Amerika tanpa menunjukkan bahwa Kongres mendelegasikan wewenang kepada mereka untuk mengadopsi kebijakan anti‑kripto ini.

Upaya regulator bank federal untuk menghancurkan industri kripto melalui Operation Choke Point 2.0 tidak hanya mengkhawatirkan tetapi juga ilegal dan tidak konstitusional, serta penyalahgunaan wewenang statutori mereka dan kegagalan melaksanakan tugas hanya memperburuk masalah.

Regulator memainkan peran penting dalam membentuk ekonomi Amerika, tetapi mereka harus dimintai pertanggungjawaban atas tindakan mereka dan menghindari menghambat pertumbuhan serta inovasi. Menurut white paper Cooper & Kirk, Kongres harus turun tangan untuk memastikan regulator bertindak dalam wewenangnya dan mematuhi Konstitusi.

Dengan mengawasi regulator, kita dapat memperbaiki retakan yang muncul dalam sistem keuangan AS dan mendorong pasar yang adil serta kompetitif bagi semua orang.