Compound (COMP) Menyaksikan Kenaikan Harga Spektakuler 20% dalam Seminggu Terakhir

Pasar cryptocurrency melonjak pada hari Kamis, dengan harga Bitcoin (BTC) menembus level $27.000 bersamaan dengan melonggarnya tekanan makro. BTC sebelumnya naik hampir ke $27.300 dan, pada saat penulisan, diperdagangkan pada $26.942.

Kapitalisasi pasar kripto total juga melonjak menjadi $1,12 triliun. Dengan ini, indeks ketakutan dan keserakahan kripto kembali berada di zona netral dengan skor 48/100.

Kenaikan kripto ini terjadi bersamaan dengan rebound modest pada saham AS ketika dolar melemah, imbal hasil Treasury 10-tahun turun dari level tertinggi 16 tahun, dan minyak mundur dari puncaknya pada 2023.

Kenaikan harga Bitcoin menguntungkan perusahaan aset digital yang terdaftar, menurut penyedia layanan kripto Matrixport. Jika BTC naik ke puncak baru $70.000, investor akan memperoleh pengembalian hanya 167%, yang dapat ditingkatkan dengan membeli portofolio terdiversifikasi dari perusahaan penambangan bitcoin yang terdaftar publik seperti HIVE Digital (HIVE), Bitfarms (BITF), dan Iris Energy (IREN).

Saham-saham ini saat ini diperdagangkan dengan diskon 33% dibandingkan harga Bitcoin dan menawarkan upside 52%, kata perusahaan dalam laporan pada hari Kamis. Analisis regresi Matrixport menunjukkan bahwa sepuluh saham terkait akan bernilai 572% lebih tinggi jika Bitcoin mencapai rekor tertinggi baru (ATH).

“Untuk tujuan diversifikasi, memilih berinvestasi dalam pilihan saham penambangan bitcoin yang didiskon atau token dengan potensi pertumbuhan substansial mungkin menjadi taruhan utama untuk 2024,” tulis Markus Thielen, kepala riset.

Saat ini, pedagang derivatif kripto sedang mempersiapkan diri untuk kedaluwarsa opsi triwulanan dan bulanan pada hari Jumat. Hari ini, opsi BTC dan ETH senilai sekitar $4,8 miliar akan kedaluwarsa di bursa derivatif utama Deribit. Untuk kedaluwarsa 118.000 kontrak opsi Bitcoin, titik rasa sakit maksimum adalah $26.500. Sementara itu, untuk kedaluwarsa 1,1 juta kontrak Ethereum, titik rasa sakit maksimum adalah $1.650.

Bursa kripto institusional FalconX mencatat dalam laporan pasar minggu ini bahwa open interest di Deribit menunjukkan bahwa sebagian besar kontrak BTC yang belum selesai hampir terbagi rata antara call dan put. Ini berarti “pedagang opsi tidak memiliki pendapat yang jelas tentang ke mana harga akan bergerak dalam jangka pendek,” tulis David Lawant, kepala riset di FalconX.

Peserta pasar kripto memperkirakan BTC akan naik ke sekitar $32.000 dalam jangka pendek. Namun, jika aset kripto tidak dapat mencapai level ini, akan lebih sulit bagi Bitcoin menembus hambatan tersebut, dan kemudian kita dapat melihat $25.000 dalam skenario bearish. Penurunan di bawah itu akan membuat Bitcoin tidak menemukan dukungan hingga sekitar $17.000.

Ethereum Mendapatkan Pusat Perhatian

Sementara itu, Ether (ETH) mengungguli Bitcoin, melonjak hingga $1.685 seiring harapan investor meningkat untuk kemungkinan lampu hijau regulasi AS bagi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berbasis futures, sambil menunda keputusan pada Spot Bitcoin ETF dari Blackrock, Bitwise, Invesco, dan Valkyrie.

Persetujuan cepat untuk sebuah ETF dapat meningkatkan permintaan Ether dari pelaku keuangan tradisional. Akibatnya, harga melonjak setelah volume perdagangan aset kripto tersebut meningkat 43,30% dibandingkan hari sebelumnya. Lonjakan harga ini menyebabkan likuidasi 24.204 trader senilai $80,43 juta dalam 24 jam terakhir, menurut Coinglass. Dari jumlah tersebut, sedikit lebih dari $20 juta tercatat sebagai likuidasi untuk trader futures Ether, dengan $17,66 juta di antaranya berasal dari mereka yang melakukan short.

Dalam sebuah posting di X (sebelumnya Twitter), analis Bloomberg Eric Balchunas mengatakan bahwa SEC dilaporkan meminta pengaju ETF untuk memperbarui aplikasi mereka agar disetujui dan mulai diperdagangkan minggu depan. Semua keputusan yang diambil oleh lembaga ini minggu ini disebabkan oleh kemungkinan penutupan pemerintah, yang menurut Ketua SEC Gary Gensler akan mengurangi staf mereka sebesar 90%.

Di antara 15 ETF futures Ethereum dari sembilan penerbit—Valkyrie, VanEck, ProShares, Grayscale, Volatility Shares, Bitwise, Direxion, dan Roundhill—yang saat ini menunggu persetujuan, satu di antaranya adalah VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT).

VanEck, sebuah perusahaan yang mengelola $77,8 miliar aset, mengungkapkan rencananya pada hari Kamis untuk memperkenalkan ETF futures Ether baru ini. EFUT dirancang untuk berinvestasi dalam kontrak futures ETH yang standar dan diselesaikan secara tunai, diperdagangkan di bursa komoditas yang terdaftar di CFTC, dan akan terdaftar di CBOE.

Selain itu, manajer aset Valkyrie mulai membeli kontrak futures Ether setelah mendapatkan persetujuan untuk mengubah ETF Bitcoin Futures (BTF) yang ada menjadi kendaraan investasi dua-dalam-satu, menjadi ETF AS pertama yang memberikan eksposur pada kontrak futures BTC dan ETH dalam satu wadah.

Di tengah situasi ini, regulator keamanan memperpanjang periode tinjauan untuk aplikasi Spot Bitcoin ETF dari BlackRock (BLK ), Valkyrie, dan Bitwise setelah menunda keputusan pada ARK 21Shares Ethereum ETF dan VanEck Ethereum ETF awal minggu ini, hingga akhir 2023.

Pasar kripto optimis akan persetujuan akhir Spot Bitcoin ETF, terutama setelah masuknya BlackRock, sebuah perusahaan dengan $98 miliar aset yang dikelola, yang CEO-nya, Larry Fink, pernah menyebut Bitcoin sebagai skema Ponzi namun kini telah mengubah sikapnya dan menganggapnya sebagai pesaing mata uang fiat.

“Jika Anda melihat nilai dolar AS, seberapa banyak ia terdepresiasi selama dua bulan terakhir, dan seberapa banyak ia menguat selama lima tahun terakhir… Produk kripto internasional benar-benar dapat melampaui itu,” kata Fink.

Selain semua itu, kabar positif lain untuk ETH datang dalam bentuk pengembang Ethereum yang berhasil pada upaya kedua mereka meluncurkan jaringan uji Holesky setelah upaya sebelumnya bulan ini gagal. Jaringan uji baru ini bertujuan membantu pengembang menguji rencana skalabilitas untuk blockchain Ethereum utama, menggantikan jaringan uji Goerli yang saat ini banyak digunakan. Ini akan memungkinkan dua kali lebih banyak validator bergabung dengan jaringan dibandingkan mainnet. Holesky juga akan penting untuk hard fork Ethereum yang akan datang, Dencun, di mana proto-danksharding untuk mengurangi biaya gas akan diluncurkan.

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang berinvestasi di Ethereum (ETH).

Volatilitas COMP 2023

Saat pasar kripto menguat, token keuangan terdesentralisasi (DeFi) seperti COMP dan MKR, token tata kelola dari platform pinjaman DeFi teratas Compound dan Maker, juga menikmati kenaikan yang cukup baik.

Token dengan kapitalisasi pasar $325 juta ini diperdagangkan sekitar $38,80 pada awal minggu, dan pada hari Jumat, naik ke level yang terakhir terlihat pada pertengahan Agustus sekitar $49,5, mewakili kenaikan 27,5%. Pada saat penulisan, COMP diperdagangkan pada $47,26, masih naik 5,4% dalam 24 jam terakhir, dengan volume $176 juta, naik 186% dibandingkan satu hari sebelumnya.

Pecahnya EMA 50-hari dan 200-hari menunjukkan tren naik kuat dalam jangka pendek. Di sisi atas, harga memiliki resistance pada $50,5 dan $55,3, sementara di sisi bawah, level support tersedia pada $36,06 dan $31,5.

Lonjakan harga ini disertai dengan lonjakan besar pada Open Interest. Open Interest melonjak 49% menjadi $56,79 juta, menunjukkan masuknya uang baru.

Token ini pertama kali masuk pasar terbuka pada Juni 2020, ketika harganya sekitar $78, dan tak lama setelah itu, melampaui $300 sebelum turun kembali. Kemudian, selama pasar bull 2021, harga COMP mencapai ATH $910,54, namun sejak itu, nilai tersebut telah kehilangan 94,77%.

Setelah penurunan pada 2022 seiring pasar kripto secara luas, 2023 menjadi tahun yang volatil bagi COMP. Token ini awalnya rally, mencapai $59,78 pada akhir Februari, kemudian jatuh ke level terendah sepanjang masa $25,74 pada 10 Juni. Penurunan harga ini terjadi setelah runtuhnya beberapa bank kripto dan gugatan SEC. Pemulihan berikutnya membuat COMP mencapai puncak 2023 hampir $85 pada pertengahan Juli setelah laporan tentang seorang whale membeli setengah juta token COMP.

Ini diikuti penurunan lain, dan pada 11 September, harga COMP kembali turun menjadi $35. Sejak itu, aset kripto tersebut berusaha pulih. Token ini saat ini naik 10% dalam 30 hari terakhir, 85% dari level terendah sepanjang masa, dan 57% pada 2023 sejauh ini.

COMP adalah token asli dari protokol pinjaman Compound, yang bertujuan mempermudah peminjaman kripto. Didirikan pada 2017 oleh Robert Leshner dan Geoffrey Hayes, cara kerja Compound adalah Anda menempatkan kripto Anda di platform dan, sebagai imbalannya, mendapatkan cToken. Token ini dapat digunakan sebagai jaminan di pool likuiditas lain dan ditukar dengan aset digital lainnya. Sementara itu, sebagai token tata kelola, pemegang token COMP dapat memberikan suara pada perubahan platform.

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang berinvestasi di Compound (COMP).

Terbaru di Compound

Minggu ini, Protocol Compound memberikan GreenYield hadiah $5.000 untuk integrasi terbaik Compound III di ETHGlobal NY, sesuai program Compound Grants-nya, yang memberikan hibah kepada pembangun dalam komunitas protokol Compound.

Beberapa minggu yang lalu, protokol suku bunga algoritmik dan otonom yang dibangun untuk pengembang yang bekerja membuka universitas aplikasi keuangan terbuka mengumumkan bahwa untuk memenuhi permintaan likuiditas yang meningkat, Compound Treasury telah meluncurkan layanan peminjaman untuk institusi, termasuk fintech, perusahaan kripto, dan bank.

Tahun lalu, Compound Treasury memperkenalkan solusi manajemen kas institusional yang didukung protokol Compound. Pada tahun yang sama, pada bulan Mei, Treasury menerima peringkat kredit B- dari S&P Global Ratings, menjadikannya penawaran DeFi institusional pertama yang dinilai oleh lembaga pemeringkat kredit besar dan memperkenalkan tingkat transparansi dan akuntabilitas tertinggi di industri. Pada saat itu, proyek kripto tersebut menyatakan langkah ini menandakan kemajuan luar biasa dalam kematangan industri kripto.

Ditawarkan oleh Compound Prime, anak perusahaan Compound Labs, Compound Treasury adalah solusi manajemen kas berbasis kripto yang dirancang untuk institusi di mana investor terakreditasi dapat memperoleh 4% pada USD dan USDC dengan likuiditas harian. Protokol mendefinisikan ini sebagai cara termudah bagi institusi untuk mengakses manfaat DeFi.

Sekarang, mulai bulan ini, institusi juga dapat meminjam dari Compound Treasury, menggunakan aset digital sebagai jaminan. Sesuai hal tersebut, institusi terakreditasi dapat meminjam USD atau USDC dengan suku bunga tetap mulai 6% APR, menggunakan BTC, ETH, dan aset ERC-20 yang didukung sebagai jaminan di platform. Hal ini terjadi ketika institusi menghadapi tantangan dalam berinteraksi langsung dengan protokol DeFi untuk mengelola neraca mereka. Volatilitas pasar terbaru juga mengurangi likuiditas yang tersedia dan opsi terpercaya bagi peminjam sementara “permintaan likuiditas tetap kuat.”

Peminjaman di Compound ditawarkan dengan jangka waktu terbuka dan tanpa jadwal pembayaran kembali, memungkinkan klien institusionalnya menarik likuiditas dan melunasi saldo sesuai keinginan, namun hanya jika mereka tetap overcollateralized.

“Compound Treasury kini dapat memenuhi permintaan likuiditas dengan solusi peminjaman yang sederhana dan dapat diandalkan sambil terus memberikan layanan terpercaya yang telah kami berikan kepada klien yang memperoleh bunga selama setahun terakhir,” kata Reid Cuming, VP Compound Treasury, “Memperkenalkan peminjaman memperluas produk manajemen kas kami untuk memenuhi lebih banyak kebutuhan klien kami.”

Dalam pengumumannya, protokol mencatat bahwa likuiditas disediakan oleh klien Compound Treasury dan Protokol Compound, yang memiliki lebih dari $3 miliar aset dan lebih dari $285 miliar volume transaksi total sejak awal, serta jaminan tidak pernah keluar dari kontrol Compound Treasury.

Menurut DeFi Llama, Compound Treasury saat ini memiliki $111,44 juta aset, naik dari $86,33 pada 12 September namun turun dari $179,56 juta pada Juli.

Jika kita melihat metrik lain, dalam 30 hari terakhir, pendapatan platform, yaitu bagian bunga yang masuk ke protokol, mencatat kenaikan 2,94% menjadi $447,65K sementara pendapatan tahunan turun 0,94% menjadi $5,45 juta, menurut Token Terminal. Sementara itu, biaya, yaitu total bunga yang dibayar oleh peminjam, telah turun secara dramatis. Penurunan 24,78% tercatat pada biaya dalam 30 hari terakhir menjadi $3,17 juta, sementara biaya yang dibatalkan turun 16% menjadi $38,53 juta.

Baru-baru ini, pada 15 Agustus, Compound diluncurkan di jaringan layer 2 Coinbase, Base, yang tersedia untuk publik pada bulan yang sama. Beberapa minggu kemudian, protokol mengumumkan bahwa mereka meluncurkan pasar kedua di Base.

Baru-baru ini, pasar USDC native di Arbitrum diluncurkan di Compound, memungkinkan pengguna mentransfer USDC native dari pasar Arbitrum ke berbagai rantai melalui Circle Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) tanpa harus menjembatani kembali ke Ethereum.

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang membeli Compound (COMP).

Pemikiran Penutup

Saat ini, peluncuran cepat Ethereum Futures ETF minggu depan membantu pasar bergerak ke arah hijau. Namun, sentimen pasar secara luas tetap lemah dan menghindari risiko mengingat faktor makroekonomi, yaitu inflasi yang meningkat dan suku bunga yang naik, yang terus menguasai pasar.