Bernardo Brites, CEO dan Co-Founder Trace Finance – Seri Wawancara

Bernardo Brites, CEO dan Co-Founder Trace Finance, adalah seorang pengusaha Brazil dan eksekutif fintech dengan pengalaman mendalam di bidang pembayaran lintas batas, aset digital, dan infrastruktur keuangan. Ia mendirikan Trace Finance pada tahun 2020 dan memimpin perusahaan sebagai CEO saat memperluas perannya dalam menghubungkan jalur pembayaran real Brasil (BRL) dengan pasar keuangan global. Sebelum Trace, Brites menjabat sebagai CEO Lasting Capital, sebuah desk perdagangan cryptocurrency besar di Brazil, dan memegang peran kemitraan di Transfero Swiss AG serta Decred, di mana ia bekerja pada listing exchange, hubungan institusional, dan pengembangan ekosistem. Ia juga pernah menjadi penasihat dan penulis untuk Portal do Bitcoin, salah satu publikasi blockchain terkemuka di Brazil, dan sebelumnya mendirikan Farmaliv, yang memberinya latar belakang meliputi kewirausahaan, pemasaran, kemitraan, likuiditas, dan keuangan digital.

Trace Finance adalah perusahaan infrastruktur pembayaran dan stablecoin yang fokus membantu fintech, exchange, dan bisnis global memindahkan uang masuk dan keluar Brazil serta Amerika Latin. Platformnya menyediakan akun BRL, USD, dan EUR, on- dan off-ramp stablecoin, konversi valuta asing, serta pembayaran lintas batas melalui API terpadu, termasuk integrasi dengan jaringan pembayaran instan PIX Brazil. Trace mengatakan telah memproses lebih dari $10 miliar dalam transaksi dan dapat mengonversi BRL menjadi stablecoin dalam kurang dari 60 detik, dengan infrastruktur yang dirancang beroperasi 24/7 bukan terbatas oleh jam perbankan tradisional. Perusahaan menggabungkan jalur pembayaran, likuiditas, proses Know Your Customer (KYC) otomatis, pemantauan transaksi, dan penyelesaian multi-mata uang untuk memberi perusahaan internasional cara mengakses infrastruktur keuangan Brazil tanpa harus mendirikan entitas lokal mereka sendiri.

Ketidak-efisienan pasar apa yang meyakinkan Anda untuk membangun infrastruktur daripada perusahaan crypto lain?

Selama bertahun‑tahun saya berada di garis depan crypto Brazil, menjalankan salah satu desk perdagangan crypto pertama di negara ini, bekerja dengan Decred, serta memberi nasihat kepada Portal do Bitcoin. Apa yang terus saya lihat adalah kendala yang sama berulang kali. Lapisan crypto menjadi semakin cepat dan murah setiap tahun, tetapi begitu Anda mencoba menghubungkannya ke sistem keuangan sebenarnya, semuanya melambat kembali ke kecepatan dan biaya bank. Brazil adalah salah satu dari hanya beberapa ekonomi top 20 di dunia di mana Anda tidak dapat menyelesaikan mata uang lokal di luar negara dan tidak dapat secara legal memiliki akun dolar di dalam negeri. Itu bukan masalah crypto, melainkan masalah infrastruktur regulasi. Saya menyadari peluang sebenarnya bukan membangun aplikasi lain di atas pipa yang rusak itu, melainkan memperbaiki pipa itu sendiri.

Pelajaran paling penting apa yang dipelajari saat meningkatkan volume menjadi $10B+?

Pelajaran terbesar adalah kepatuhan tidak boleh menjadi kendala jika Anda ingin berkembang. Kami membangun sistem pembayaran kami sehingga sebagian besar volume mengalir tanpa gesekan. Menyiapkan proses yang tepat sebelum kami mulai dengan setiap klien memungkinkan kelancaran ini dan mengurangi kebutuhan intervensi di kemudian hari. Bank pada umumnya tidak dirancang untuk berpikir seperti ini karena pembayaran lintas batas biasanya bukan fokus utama mereka; mereka lebih fokus pada peminjaman dan pemberian pinjaman. Pelajaran kedua adalah regulasi harus diperlakukan sebagai kemitraan, bukan hambatan. Saat ini kami beroperasi dengan lisensi kami sendiri di AS dan Brazil, serta melalui bank mitra di Meksiko, Kolombia, Eropa, dan Asia. Membangun hubungan perbankan tersebut pasar per pasar, alih-alih mencoba menghindarinya, memungkinkan kami menjadi penyedia infrastruktur utama bagi empat penyedia pembayaran global teratas yang beroperasi di LatAm.

Apa yang sinyal tingkat dukungan institusional ini tentang lima tahun ke depan?

Itu menunjukkan bahwa pasar telah melewati fase eksperimental. CoinFund, Coinbase Ventures, Haun Ventures, Paxos, dan Chainlink Labs tidak membuat taruhan spekulatif pada sebuah narasi, melainkan mendukung infrastruktur yang sudah memproses volume institusional nyata. Sebelum putaran ini kami adalah perusahaan tahap benih yang telah mengumpulkan $4 juta dan memproses $10 miliar dalam volume pembayaran, dan valuasi kami tumbuh sekitar 10 kali sejak seed 2022 itu. Paxos khususnya menarik karena mereka merupakan penerbit stablecoin yang diatur secara mandiri, sehingga ada sinergi produk nyata di luar sekadar modal. Dalam lima tahun ke depan, saya rasa pemenangnya akan menjadi perusahaan yang terlebih dahulu membangun hubungan perbankan dan lisensi regulasi, bukan yang hanya membuat produk paling megah.

Bagaimana kerangka regulasi Brazil membentuk adopsi stablecoin perusahaan?

Klasifikasi Brazil terhadap aliran aset virtual lintas batas sebagai operasi valuta asing menjadi titik balik. Hal ini mendorong volume institusional menjauh dari penyedia non-bank dan menuju infrastruktur setara bank, yang memang menjadi fokus kami. Kami membangun seluruh stack kami di salah satu lingkungan regulasi FX paling kompleks di dunia, dan itulah mengapa perusahaan global mempercayai kami untuk beroperasi di pasar di mana perusahaan yang kurang siap tidak dapat. Itulah juga mengapa kami yakin untuk memperluas ke APAC. Kami tidak memulai dari nol di sana. Kami sudah melewati proses mengembangkan hubungan perbankan yang tepat, memahami ekosistem, dan menyesuaikan diri dengan pasar. Semua pelajaran itu terus berlanjut. Perubahan yang kami lihat di pasar Brazil sejak regulasi baru pasti akan terulang di pasar lain seiring regulasi diterapkan, dan kami beruntung mengetahui apa yang diharapkan dan bagaimana memposisikan diri.

Kasus penggunaan bisnis dunia nyata apa yang mendorong adopsi di luar perdagangan?

Kasus penggunaan yang jarang dibicarakan adalah manajemen treasury untuk perusahaan yang beroperasi lintas batas. Saat ini kami memproses volume untuk empat perusahaan pembayaran global teratas yang beroperasi di Brazil dan LatAm, termasuk dLocal, OKX, dan Volt.io, perusahaan yang menjalankan bisnis e‑commerce, streaming, perjalanan, dan game yang memindahkan miliaran dolar dan tidak ingin memikirkan mata uang apa yang mereka pegang atau bagaimana penyelesaian terjadi di baliknya. Itulah peluang sebenarnya, stablecoin sebagai infrastruktur tak terlihat, bukan sebagai produk yang dipilih secara sadar oleh orang.

Bagaimana perkembangan regulasi AS memengaruhi adopsi di Amerika Latin?

GENIUS Act memberikan sinyal jelas kepada seluruh dunia bahwa AS memperlakukan stablecoin sebagai infrastruktur keuangan serius, bukan sekadar area abu‑abu. Hal ini sangat penting bagi pasar berkembang, karena regulator di Brazil, Meksiko, dan tempat lain menjadikan kebijakan AS sebagai acuan. Ketika AS bergerak menuju KEJELASAN, hal itu memberi regulator lain lebih banyak kepercayaan untuk membangun kerangka kerja mereka sendiri alih‑alih membatasi ruang tersebut karena kehati‑hatian.

Mengapa stablecoin berbasis dolar dapat memperkuat bukan melemahkan dominasi dolar?

Akses dan likuiditas adalah pendorong utama di sini. Saat ini, jika saya memiliki peso di Meksiko, saya dapat memindahkannya secara global dengan sangat sedikit gesekan karena akun peso dan likuiditasnya ada hampir di mana saja. Real Brazil tidak memiliki akses global yang sama, itulah mengapa stablecoin BRL masuk akal sebagai jembatan, bukan pengganti dolar. Bagi sebagian besar dunia, dolar sudah memiliki likuiditas terdalam dan penerimaan paling global. Stablecoin hanya membuat likuiditas dolar tersebut dapat diprogram dan langsung diakses di pasar yang sebelumnya harus melalui perbankan koresponden yang lambat dan mahal untuk mendapatkannya. Itu mempercepat adopsi dolar, bukan bersaing dengannya.

Mengapa infrastruktur yang diatur menjadi lebih penting seiring percepatan adopsi institusional?

Karena fase berikutnya dari adopsi bukanlah pengguna ritel yang membeli token, melainkan perusahaan yang memindahkan modal operasional nyata. Ketika Anda berbicara dengan perusahaan seperti Apple atau Google, pembicaraan bukan tentang bagian teknologi crypto, melainkan apakah Anda memahami persyaratan kepatuhan mereka, hubungan perbankan mereka, dan eksposur regulasi mereka. Anda tidak dapat melakukan percakapan itu secara kredibel tanpa infrastruktur yang diatur dan kemitraan perbankan nyata di belakang Anda. Diatur pada kedua sisi transaksi, bukan hanya satu sisi, memungkinkan Anda membangun sistem dan alur yang tidak dapat dibangun sebaliknya. Itulah model yang kami bawa ke APAC.

Apa lagi yang perlu terjadi sebelum pembayaran lintas batas terasa semulus mengirim email?

Lebih banyak pasar perlu diatur pada kedua sisi transaksi secara bersamaan, bukan hanya satu sisi. Saat ini kami dapat memindahkan uang secara efisien antara pasar di mana kami memiliki lisensi langsung atau memiliki bank mitra yang kuat, itulah mengapa strategi APAC kami dimulai dengan Singapura. Singapura memiliki salah satu lingkungan regulasi terbaik untuk pembayaran lintas batas di dunia, kehadiran bank global yang kuat, dan regulator yang benar‑benar memahami infrastruktur. Pasar APAC lain seperti Jepang jauh lebih berhati‑hati, biasanya memerlukan joint venture lokal daripada masuk pasar secara langsung, sehingga jalurnya berbeda. Visi Trace adalah dunia di mana sebuah perusahaan dapat menyimpan uang, titik akhir, tanpa harus memikirkan mata uang atau jalur apa yang digunakan, namun kami harus membangun jaringan regulasi yang menghubungkan pasar demi pasar untuk mencapainya.

Bagaimana sistem keuangan global akan terlihat pada tahun 2030 jika tren ini berlanjut?

Saya pikir pada tahun 2030 perbedaan antara “pembayaran stablecoin” dan “pembayaran reguler” tidak akan lagi berarti bagi pengguna akhir, sama seperti tidak ada yang memikirkan jaringan antarbank mana yang memproses gesekan kartu mereka hari ini. Saya juga percaya pasar berkembang akan menjadi penggerak perubahan tersebut, bukan sekadar mengikutinya. Brazil, Meksiko, dan pasar serupa memiliki gesekan lintas batas paling menyakitkan, itulah mengapa mereka mengadopsi lebih cepat dan mendorong penyedia infrastruktur seperti kami untuk membangun versi paling sulit terlebih dahulu. Pada tahun 2030, saya memperkirakan infrastruktur itu, beserta kemitraan bank di bawahnya, akan menjadi jalur default untuk pembayaran bisnis global, dengan kebanyakan orang tidak menyadari bahwa stablecoin terlibat sama sekali.

Terima kasih atas wawancara yang luar biasa, pembaca yang ingin mempelajari lebih lanjut sebaiknya mengunjungi Trace Finance.