ARK Invest dan MicroStrategy Mempertahankan Strategi Investasi Mereka

Pada Mei 2023, ARK Invest dan MicroStrategy terlibat dalam aset digital dengan cara berbeda. MicroStrategy menggabungkan perangkat lunak analisis bisnis dengan kepemilikan bitcoin yang besar. Hasil kuartal pertama menunjukkan laba bersih yang sangat dipengaruhi faktor pajak. ARK Invest, perusahaan pengelola investasi Cathie Wood, mengawali bulan dengan pembelian tambahan saham Coinbase untuk beberapa dana.

MicroStrategy Melaporkan Laba Bersih 461,2 Juta Dolar dan Laba Kotor 94 Juta Dolar pada Kuartal Pertama

Selama tiga bulan hingga 31 Maret 2023, MicroStrategy mencatat laba bersih 461,2 juta dolar, atau 31,79 dolar per saham terdilusi. Hasil tersebut mencakup manfaat pajak 453,2 juta dolar dan keuntungan akuntansi 44,7 juta dolar dari pelunasan utang. Laba kotor 94 juta dolar berasal dari bisnis perangkat lunak. CEO Phong Le, yang menggantikan Michael Saylor, menyebut platform analisis bisnis dan basis pelanggan yang ada sebagai pendorong pertumbuhan. Ia juga menegaskan keyakinan pada strategi bitcoin perusahaan.

Angka-Angka Keuangan

Pendapatan kuartalan mencapai 121,9 juta dolar, naik 2,2% dibandingkan tahun sebelumnya. Lisensi produk dan layanan berlangganan menghasilkan 36,2 juta dolar, naik 23,4%. Laba kotor 94 juta dolar setara dengan margin 77,1%, dibandingkan 93,6 juta dolar dan 78,5% pada kuartal pertama 2022.

Kerugian operasional turun dari 170 juta menjadi 20,3 juta dolar. Per 31 Maret, MicroStrategy melaporkan sekitar 140.000 bitcoin dengan nilai buku 2 miliar dolar serta kas dan setara kas 94,3 juta dolar. Anak perusahaan MacroStrategy membayar sekitar 161 juta dolar pada 24 Maret untuk menyelesaikan sepenuhnya pinjaman Silvergate dengan pokok tersisa 205 juta dolar. Bitcoin yang menjadi jaminannya kemudian dibebaskan dari hak jaminan.

Keyakinan pada Bitcoin Terus Berlanjut

Menurut laporan kuartalan, MicroStrategy menambah 7.500 bitcoin pada kuartal pertama. Akumulasi penurunan nilai sejak pembelian mencapai 2,172 miliar dolar, dengan nilai buku rata-rata sekitar 14.289 dolar per bitcoin. Per 31 Maret, biaya perolehan awal mencapai 4,172 miliar dolar dan nilai pasar 3,986 miliar dolar. Harga pembelian rata-rata adalah 29.803 dolar, dibandingkan harga pasar sekitar 28.468 dolar. Pada 5 April, perusahaan melaporkan pembelian 1.045 bitcoin selama 24 Maret hingga 4 April.

ARK Invest Membeli Saham Coinbase Senilai Lebih dari 8 Juta Dolar pada 1 Mei

Menurut pemberitaan saat itu, ketegangan antara Coinbase dan SEC tidak mengubah keyakinan Cathie Wood. Pada Senin, 1 Mei, ARK dilaporkan membeli 129.604 saham Coinbase untuk ARK Innovation ETF, bernilai sekitar 6,4 juta dolar. ARK Next Generation Internet ETF mendapat 23.456 saham, sekitar 1,1 juta dolar, dan ARK Fintech Innovation ETF 15.809 saham, sekitar 790.000 dolar. Totalnya 168.869 saham Coinbase.

Menurut pemberitaan saat itu, ARK membeli saham sekitar 8,6 juta dolar pada April, bertepatan dengan langkah hukum Coinbase terhadap SEC. Pada 24 April, Coinbase meminta pengadilan memaksa regulator menjawab petisi penyusunan aturan yang diajukannya pada Juli 2022. Pembelian ARK yang sebelumnya dilaporkan berjumlah 304.300 saham, sekitar 17,5 juta dolar, selama April dan sekitar 2,4 juta saham, 117 juta dolar, selama Maret.

ARK Invest dan 21Shares Kembali Meminta Persetujuan ETF Bitcoin Spot

Pada Mei 2023, ARK Investment Management dan 21Shares belum memperoleh izin untuk ETF bitcoin spot mereka. SEC menolak pengajuan kedua pada 26 Januari 2023; pengajuan itu dibuat pada Mei 2022. Menurut regulator, Cboe BZX belum cukup membuktikan bahwa aturan yang diusulkan memenuhi persyaratan pencegahan penipuan dan manipulasi pasar serta perlindungan investor. Penolakan sebelumnya diterbitkan 31 Maret 2022.

Usulan ketiga diajukan pada 25 April 2023. ETF yang direncanakan akan memberikan akses melalui rekening pialang biasa dalam produk bursa yang diatur. Para pengusul menyajikannya sebagai alternatif transaksi langsung melalui platform kripto. Struktur tersebut dapat mengurangi risiko tertentu, tetapi paparan terhadap harga bitcoin serta risiko penyimpanan dan operasional tetap ada.

Perkara Grayscale terhadap SEC yang Masih Berlangsung

Pengajuan baru muncul ketika Grayscale menggugat penolakan untuk mengubah Bitcoin Trust miliknya menjadi ETF. Pada 29 Juni 2022, Grayscale meminta Pengadilan Banding AS untuk Sirkuit Distrik Columbia meninjau keputusan SEC. Pengelola aset itu berpendapat bahwa perlakuan terhadap produk bitcoin spot bersifat sewenang-wenang dan tidak konsisten, sementara ETF berbasis kontrak berjangka bitcoin telah diizinkan. Pada Mei 2023, hasil perkara dan konversi yang diinginkan masih belum pasti.

Analis Melihat Kemungkinan Kaitan antara Pengajuan

Menurut pemberitaan saat itu, CEO Grayscale Michael Sonnenshein mengatakan pada Consensus 2023 bahwa ia mengharapkan keputusan pengadilan paling lambat akhir September. Itu merupakan perkiraan mengenai proses hukum. Grayscale Bitcoin Trust memiliki aset bersih sekitar 17,9 miliar dolar per 31 Maret 2023. Analis ETF.com Sumit Roy memperkirakan ARK dan 21Shares ingin memanfaatkan hasil yang mungkin menguntungkan Grayscale.

Dave Nadig dari VettaFi juga menggambarkan pengajuan tersebut sebagai cara masuk antrean. Menurut analisisnya saat itu, konversi GBTC dapat memerlukan waktu lebih lama daripada persetujuan pengajuan baru meskipun Grayscale menang di pengadilan. Kedua pandangan tersebut merupakan perkiraan atas perkara yang belum selesai.

Temasek Membantah Investasi 10 Juta Dolar di Array

Perusahaan investasi negara Singapura Temasek membantah pada 2 Mei 2023 bahwa mereka telah menanamkan 10 juta dolar AS di proyek mata uang algoritmik Array. Sehari sebelumnya, Array mengklaim sebuah putaran pendanaan memberi proyek itu valuasi sekitar 100 juta dolar. Temasek menyatakan laporan tersebut keliru dan tidak memiliki hubungan dengan Array. Menurut pemberitaan saat itu, juru bicara Binance Labs juga membantah investasi.

Pada November 2022, Temasek telah menghapus seluruh nilai investasi 275 juta dolar AS di FTX. Nilai portofolio 403 miliar yang disebutkan adalah dalam dolar Singapura per 31 Maret 2022.