MAS:n ja New Yorkin Fedin arvioimat tukkumarkkinojen CBDC:t raja‑ylittävään käyttöön

Keskuspankit nopeuttavat lohkoketjujen käyttötapausten tutkimista, erityisesti testaamalla keskuspankkien digitaalisia valuuttoja (CBDC:t), jotka käyttävät luvallisia lohkoketjuverkkoja.

Äskettäin Yhdysvaltain Fedin New Yorkin toimipaikka ja Singaporen keskuspankki ilmoittivat yhteisestä hankkeesta, jonka tavoitteena on tutkia tukkumarkkinojen CBDC:itä (wCBDC:t).

NY Fed, Singaporen MAS toteavat, että wCBDC:t tehostavat raja‑ylittäviä tukkumaksuja

New Yorkin Federal Reserve -pankki ilmoitti, että sen New York Innovation Center (NYIC) on yhdistänyt voimansa Singaporen rahaviranomaisen (MAS) kanssa yhdistääkseen lohkoketjuhankkeensa pyrkimyksenä testata wCBDC:tä ja tarkastella, miten ne voivat parantaa monivaluuttaisia raja‑ylittäviä tukkumaksuja. Projekti yhdistää New Yorkin Fedin Project Cedar -hankkeen ja MAS:n Project Ubin+ -hankkeen, ja sitä kutsutaan nimellä Project Cedar Phase II x Ubin+.

Yhteinen hanke parantaa atomisen selvityksen suunnittelua raja‑ylittävissä monivaluuttaisissa transaktioissa hyödyntäen wCBDC:tä selvitysyksikkönä. Tärkein tavoite on vähentää selvitysriskit raja‑ylittävissä monivaluuttaisissa transaktioissa.

Raja‑ylittävät maksut ovat olennaisia globaalissa rahoituksessa ja kaupankäynnissä, kun otetaan huomioon tavaroiden ja palveluiden kansainvälisen liikkumisen nopea kasvu. Bank of England raportoi, että raja‑ylittävien maksujen kokonaisarvon odotetaan kasvavan noin 150 biljoonasta dollarista vuonna 2017 yli 250 biljoonaan dollariin vuoteen 2027 mennessä. Koska kansalliset valuutat ovat suljettuja järjestelmiä, on tärkeää, että eri valuuttojen väliset yhteydet ovat sujuvia ja tehokkaita.

Michelle Neal, Head of the Markets Group at the New York Fed, kommentoi:

“Kokeilu keskuspankkikentässä on olennaista, jotta voidaan hyödyntää digitaalisten omaisuuserien ja erityisesti CBDC:iden täysi potentiaali. Rakentamalla Phase I:n pohjalta Project Cedar Phase II x Ubin+ -yhteistyö tarjoaa lisää näkyvyyttä monivaluuttaisten kirjanpitoverkkojen toiminnallisuuteen ja yhteentoimivuuteen, kun ne käyttävät omia ainutlaatuisia suunnitelmiaan.”

Leong Sing Chiong MAS:sta, joka toimii Singaporen keskuspankkina ja pääasiallisena rahoitusvalvojana, sanoi, että hanke auttaisi kehittämään kyvykkyyksiä tulevaisuuden rahoitusinfrastruktuurille, joka on avoin ja yhteentoimiva.

Ubin+ on MAS:n yhteistyöhanke kansainvälisten kumppaneiden kanssa, jonka tavoitteena on parantaa tehokkuutta ja vähentää raja‑ylittävien valuutanvaihtojen selvityksen riskejä testaamalla lohkoketjua ja yhteentoimivia tukkumarkkinojen digitaalisia valuuttoja.

Keskuspankit totesi, että Project Cedar Phase II x Ubin+ oli kokeilu, eikä sen tarkoitus ollut edistää mitään erityistä poliittista lopputulosta. Tulokset esitetään raportissa, joka julkaistaan ensi vuonna.

New York Fed esittelee Project Cedar -vaiheen I tulokset

Tämän kuukauden alussa New York Fed, joka on varantopankeista vaikutusvaltaisin, julkaisi raportin, jossa käsitellään Project Cedar -vaiheen I tuloksia.

Hanke, joka edustaa monivaiheista tutkimusohjelmaa teknisen kehyksen rakentamiseksi teoreettiselle wCBDC:lle Fedin kontekstissa, totesi, että wCBDC-prototyypin käyttö lohkoketjulla toteutettujen transaktioiden helpottamiseen voisi parantaa raja‑ylittävien tukkumaksujen nopeutta ja turvallisuutta.

Per von Zelowitz, Director of the NYIC, said back then:

“Turvalliset ja tehokkaat raja‑ylittävät maksut ovat elintärkeitä globaalin talouden toiminnalle. Project Cedar Phase I paljasti lupaavia sovelluksia lohkoketjuteknologiasta kriittisen maksuinfrastruktuurin modernisoimisessa, ja ensimmäinen kokeilumme tarjoaa strategisen lähtökohdan lisätutkimukselle ja -kehitykselle rahan ja maksujen tulevaisuudesta Yhdysvaltain näkökulmasta.”

12‑viikon alkuvaiheen aikana Yhdysvaltain digitaalista dollaria vaihdettiin kokeellisiin ulkomaisiin valuuttoihin simuloidussa lohkoketjupohjaisessa ympäristössä. Valuuttamarkkinoiden spot‑kaupat ovat yleisimpiä tukkumarkkinojen raja‑ylittäviä transaktioita. Nykyisin suurin osa FX-spot‑kaupoista kestää noin kaksi päivää selvittää, mutta kokeilu käsitteli kaupat keskimäärin 15 sekunnissa. Simuloitu lohkoketju mahdollisti atomisen selvityksen, jossa molemmat osapuolet selvitettiin joko samanaikaisesti tai ei lainkaan, mikä vähentää merkittävästi erilaisia riskejä.

“FX-markkina on maailman suurin tukkumarkkina, jonka päivittäinen liikevaihto ylittää 7 biljoonaa dollaria. Ottaen huomioon tämän globaalin markkinan koko ja laajuus, teknologisen innovaation mahdolliset vaikutukset sen toimintaan ja prosesseihin ovat merkittäviä,” raportti totesi.

Yhdysvaltain hallitus valmis CBDC:ihin

Fedin Michelle Neal piti puheen tämän kuukauden alussa Singaporen FinTech-festivaalilla, sanoen, että Yhdysvaltain Fed ei suunnitellut CBDC:iden liikkeeseenlaskua lähitulevaisuudessa, vaikka se tutki niiden hyötyjä. Neal totesi, että CBDC:t voisivat mahdollistaa tehokkaamman maksujärjestelmän, tarjota perustan lisäteknologiselle innovaatiolle ja helpottaa nopeampia raja‑ylittäviä transaktioita.

“Se voisi edistää taloudellista osallisuutta ja tasavertaisuutta mahdollistamalla pääsyn laajalle kuluttajajoukolle ja tukea talouskasvua ja vakautta,” hän lisäsi.

Vaikka Neal vahvisti, että Fed ei ole vielä päättänyt digitaalisen dollarin liikkeeseenlaskusta, Yhdysvaltain hallitus vaatii sitä. Syyskuun puolivälissä Valkoinen talo julkaisi asiakirjan, jossa käsitellään “Teknisiä mahdollisuuksia Yhdysvaltain keskuspankin digitaaliselle valuutalle.”

Asiakirjan ovat kirjoittaneet tohtori Alondra Nelson, Valkoisen talon tiede- ja teknologiapolitiikan toimiston johtaja, Alexander Macgillivray, Yhdysvaltain pääteknologiajohtajan pääasiallinen varapäällikkö, sekä Nik Marda, politiikkaneuvoja. Siinä käsiteltiin luvallisen lohkoketjupohjaisen digitaalisen dollarin hyödyt ja riskit, ja sitä kehotettiin luomaan CBDC.

“Amerikkalaiset ansaitsevat täyden hyödyn teknologisista mahdollisuuksista, kuten Yhdysvaltain CBDC:stä, samalla suojautuen sen mahdollisilta haitoilta,” asiakirja toteaa.

Vaikka Valkoinen talo uskoo, että oman CBDC:n lanseeraaminen edistäisi Yhdysvaltain presidentti Joe Bidenin demokraattista visiota, monet asiantuntijat varoittavat, että CBDC:t antavat hallituksille rajattoman vallan, mahdollistaen niiden kyvyn hallita ihmisten taloutta entistä enemmän. CBDC:t voivat parantaa kansallisen valuutan kanssa tehtäviä transaktioita, mutta ne eivät välttämättä ole yhteensopivia vapauden kanssa.