Mitä Nexossa tapahtuu?

Tammikuussa 2023 kryptomarkkinoita koettelivat edelleen tutkimukset ja epävarmuus FTX-kryptopörssin konkurssin ja aiemman Terra/Luna-romahduksen jälkeen. Myös kryptolainapalvelu Nexo kohtasi tutkimuksia ja muita vastoinkäymisiä. Artikkeli kuvaa tilannetta tammikuun 2023 puolivälissä.

Kotietsinnät Bulgariassa

Nexon toimistoihin Sofiassa tehtiin etsintöjä 12. tammikuuta 2023. Tuolloisen uutisoinnin mukaan operaatioon osallistui yli 300 viranomaista. Tutkinta koski epäilyjä rahanpesusta, verorikoksista, järjestäytyneestä rikollisuudesta, Venäjä-pakotteiden rikkomisesta ja toiminnasta ilman tarvittavaa lupaa. Kyse oli rikosepäilyistä, ei lainvoimaisista tuomioista.

Bulgarian syyttäjälaitoksen tiedottaja Siika Mileva väitti terrorismin rahoittamiseen yhdistetyn henkilön käyttäneen Nexoa kryptosiirtoihin. Hän ei kertonut tarkempia yksityiskohtia.

Uutisoinnin mukaan etsintöjä tehtiin 15 Nexoon liittyvässä kohteessa. Viranomaiset viittasivat myös kansainväliseen yhteistyöhön.

Nexo ilmoitti tekevänsä yhteistyötä toimivaltaisten viranomaisten ja valvojien kanssa. Yhtiö sanoi noudattavansa rahanpesun torjuntaa koskevia vaatimuksia ja Venäjä-pakotteita sekä käyttävänsä Chainalysisin kaltaisten lohkoketjuanalyysiyritysten palveluja.

Nexon mukaan etsinnät kohdistuivat konsernin bulgarialaiseen yksikköön, joka hoiti vain tukitoimintoja eikä ollut suoraan yhteydessä asiakkaisiin.

Yhtiö arvosteli viranomaisten toimintatapaa, jossa sen mukaan ensin iskettiin ja kysyttiin vasta myöhemmin. Nexo vertasi tällaista toimintaa korruptoituneissa maissa kiristykseen.

Nexo ilmoitti aikovansa vaatia Bulgarialta korvauksia etsintöjen aiheuttamista vahingoista.

Nexo uhkaa oikeustoimilla poliittisiksi katsomiensa etsintöjen vuoksi

Bulgarialaisen uutistoimiston mukaan Nexo kutsui viranomaisten toimintaa häpeälliseksi ja valmisteli korvauskannetta valtiota vastaan. Yhtiö arvioi korvausten voivan kattaa sen kärsimät tappiot.

Nexo väitti mahdollisten satojen miljoonien korvausten rikkovan ennätyksiä ja jäävän lopulta Bulgarian veronmaksajien maksettaviksi.

Etsintöjä seuraavana päivänä antamassaan lausunnossa Nexo yhdisti tapahtumat sensaatiohakuisen median poliittisiin kampanjoihin. Mainitut puolueet olivat tuolloin parlamentin toiseksi suurin ryhmä We Continue the Change sekä Democratic Bulgaria, johon kuuluivat The Greens, Democrats for a Strong Bulgaria ja Yes, Bulgaria!

Nexon mukaan sen työntekijät olivat lahjoittaneet poliittisille puolueille yhteiskunnallisen aktiivisuutensa vuoksi avoimesti ja lain mukaisesti.

Mileva kiisti tutkinnan poliittisen motiivin ja sanoi instituutioihin hyökkäämisen muuttuneen kansalliseksi urheiluksi.

Nexo piti viranomaisten toimintaa lainvastaisena ja mielivaltaisena sekä väitti sen tarkoituksena olevan menestyvän yrityksen vahingoittaminen.

Yhtiö kertoi maksaneensa kymmeniä miljoonia Bulgarian levejä veroina ja sosiaalivakuutusmaksuina. Se sanoi, ettei tarjoa palveluja Bulgarian asukkaille, ja toisti noudattavansa rahanpesun torjuntaa koskevia vaatimuksia sekä pakotteita.

Asiakasnostot etsintöjen jälkeen

Uutisten jälkeen raportoitiin asiakasnostoista. Tuolloin siteeratussa Armaninon varmennuksessa asiakasvelvoitteiksi ilmoitettiin 133 263 BTC 12. tammikuuta ja 124 939 BTC seuraavana päivänä. Erotus oli 8 324 BTC, tuolloin noin 158 miljoonaa dollaria. Luvut kuvasivat BTC-määräisinä ilmoitettuja asiakasvelvoitteita, eivät vahvistettua määrää pelkästään säilytettyä bitcoinia. Kahden tilannekuvan erotus ei yksin ole täydellinen rahavirta-analyysi.

Arkham Intelligence raportoi siirtoja seuratuista lompakoista ulospäin. Cielo Finance puolestaan mainitsi asiakasnostot, kuten yksittäiset yli 200 000 dollarin USDC-siirrot 12. tammikuuta alkaen. Lohkoketjuhavainnot koskivat seurattujen osoitteiden toimintaa, eivät välttämättä yrityksen koko taloudellista asemaa.

Cielo havaitsi myös WETH:n, BNB:n ja vakaavaluuttojen siirtoja Nexon lompakoista Polygon- ja BNB-ketjuissa. Sisäiset siirrot eivät automaattisesti tarkoita asiakasnostoja.

Nexo kiisti poikkeuksellisen ulosvirtauksen ja piti nostoja markkinatilanteeseen nähden tavanomaisina. Edustajan mukaan ilmoitetut nostot vastasivat noin 2 %:a hallinnoitavista varoista. Prosentti oli Nexon oma lausuma; varmennuksen noin 2,3 miljardia dollaria kuvasi asiakasvelvoitteita eikä riippumatonta vahvistusta hallinnoitavien varojen kokonaismäärästä.

VASP-rekisteröintihakemus hylättiin Caymansaarilla

Samalla viikolla Nexo riitautti Caymansaarilla rekisteröintihakemustaan koskevan päätöksen.

Nexo Capital valitti 12. tammikuuta 2023 Caymansaarten finanssivalvojan CIMA:n päätöksestä hylätä sen hakemus virtuaalivarapalvelujen tarjoajaksi (VASP). Yhtiö pyysi päätöksen kumoamista ja katsoi soveltuvansa rekisteröitäväksi.

Uutisoinnissa siteerattujen oikeusasiakirjojen mukaan hakemus oli tehty tammikuussa 2021 ja Nexo oli toimittanut pyydettyjä lisätietoja. CIMA pyysi lokakuussa 2022 selvitystä julkisuudessa esillä olleista oikeudellisista ja sääntelyasioista. Hakemus hylättiin joulukuussa 2022.

Nexo väitti CIMA:n perustelleen hylkäyksen puutteellisesti ja antaneen liikaa painoa muiden valvojien käynnistämille menettelyille.

Myös Yhdysvaltain osavaltioiden valvojat olivat määränneet tiettyjä toimintoja lopetettaviksi. Nexo sanoi valituksessaan tehneensä huolellisesti yhteistyötä tutkimuksissa ja katsoi sääntelyn epäselvyyden tarkoittavan, ettei valvontamenettely yksin osoittanut väärinkäytöstä.

Asteittainen vetäytyminen Yhdysvalloista

Nexo ilmoitti 5. joulukuuta 2022 lopettavansa Yhdysvaltain tuotteet ja palvelut vaiheittain. Earn Interest Product poistui käytöstä kahdeksassa osavaltiossa. Yhtiö kuvasi päätöstä valitettavaksi mutta välttämättömäksi.

Nexo oli jo 18. helmikuuta 2022 lopettanut Earn Interest Productin tarjoamisen uusille yhdysvaltalaisille sijoittajille. Tämä seurasi SEC:n menettelyä BlockFin vastaavaa tuotetta vastaan.

Joulukuun ilmoituksessa Nexo sanoi keskustelujen liittovaltion ja osavaltioiden valvojien kanssa ajautuneen umpikujaan. Yhtiö kertoi yrittäneensä mukauttaa liiketoimintamalliaan valvojien huoliin.

Nexo katsoi, ettei Yhdysvalloissa ollut toimivaa etenemistapaa eikä se voinut antaa asiakkaille riittävää varmuutta valvojien suhtautumisesta. Yhtiö esitti kantansa virallisessa ilmoituksessaan.

Yhtiö lisäsi FTX:n romahduksen jälkeisen epävarmuuden luoneen sen mukaan mahdottoman ympäristön toiminnan jatkamiselle.

Nexoon kohdistuneet valvontatoimet

New Yorkin oikeusministeri Letitia James nosti 26. syyskuuta 2022 kanteen Nexoa vastaan. Kanteen mukaan yhtiö tarjosi arvopaperi- ja hyödykepalveluja ilman vaadittua rekisteröintiä ja johti sijoittajia harhaan rekisteröintiasemastaan, muun muassa Earn Interest Productin yhteydessä.

Myös Kalifornian, Kentuckyn, Marylandin, Oklahoman, Etelä-Carolinan, Washingtonin ja Vermontin valvojat ryhtyivät toimiin Nexo-yhtiöitä vastaan. Ne katsoivat yhtiöiden tarjonneen korkoa maksavia kryptotilejä ilman vaadittua arvopaperirekisteröintiä tai hyväksyntää ja tarvittavia tietoja.

Kalifornian Department of Financial Protection and Innovationin (DFPI) mukaan Nexo oli tarjonnut talletetuille kryptovaroille jopa 36 %:n vuosikorkoa. Valvoja piti sitä huomattavasti lyhytaikaisten hyvälaatuisiksi luokiteltujen korkosijoitusten ja pankkien säästötilien korkoja korkeampana.

Kiista Vauldin mahdollisesta yritysostosta

Nexo oli aloittanut kesällä 2022 neuvottelut singaporelaisen Vauldin mahdollisesta ostamisesta kokonaan. Vauld oli keskeyttänyt asiakkaiden nostot, talletukset ja kaupankäynnin sekä palkannut neuvonantajia selvittämään uudelleenjärjestelyä kryptolainasektorin kriisin keskellä. Ehdotus kohtasi esteitä, ja sitä muutettiin useita kertoja.

Nexo syytti avoimessa kirjeessä Vauldia siitä, ettei tämä toiminut velkojien edun mukaisesti ja tavoitteli Nexon mielestä kyseenalaista sopimusta sidoksissa olevan rahastonhoitajan kanssa.

Vauld hylkäsi viimeisimmän ehdotuksen tammikuun 2023 alussa. Siteeratun kirjeenvaihdon mukaan perustaja ja toimitusjohtaja Darshan Bathija epäili Nexon vakavaraisuuden osoittamista ja yhdysvaltalaisten Vauld-asiakkaiden kohtelua Nexon vetäytyessä kyseiseltä markkinalta.

Singaporen tuomioistuin oli jatkanut Vauldin suojaa velkojien perintätoimilta 28. helmikuuta 2023 asti uudelleenjärjestelysuunnitelman laatimiseksi. Tuolloisen uutisoinnin mukaan Vauld oli asiakkailleen velkaa yli 400 miljoonaa dollaria toiminnan keskeytyshetken kryptohinnoilla laskettuna.

Nexon tilanteeseen liittyvä epävarmuus

Kryptolainasektori oli kärsinyt pahasti. BlockFi, Celsius Network ja Voyager Digital olivat hakeneet konkurssisuojaa edeltävinä kuukausina, mikä lisäsi huolta muista tarjoajista.

Useiden yritysten romahdusta olivat edeltäneet suuret asiakasnostot. Vertailu ei silti osoittanut Nexon kokevan samaa kohtaloa. Tammikuun 2023 puolivälissä Bulgarian tutkinnan lopputulos ja vaikutukset yritykseen sekä asiakkaisiin olivat epävarmoja.

Tuolloin käytettyjen markkinatietojen mukaan NEXO-token oli noussut kuukaudessa noin 15 % hintaan 0,74 dollaria. Kurssi oli silti noin 69 % alempana kuin vuotta aiemmin ja 82 % toukokuussa 2021 saavutettua huippua alempana. Kuukausinousu osui yhteen kryptomarkkinoiden laajemman elpymisen kanssa.