Mitä on tulossa kryptolle: BTC:n nousu jatkuu, SEC lämpenee Grayscaleen, DeFi kohtaa haasteita

Tänä maanantaiaamuna Bitcoin nauttii vetovoimasta, ja sen hinta on lähellä rikkoa $28,000 rajan. Kirjoitushetkellä suurin kryptovaluutta on kaupankäynnissä $27,834.

Kun hinta nousi, myös avoin kiinnostus (OI) kasvoi, mikä on selvittämättömien futuurisopimusten määrä. Bitcoinin OI nousi 9,22 % viimeisen 24 tunnin aikana 460,95 K BTC:iin, jonka arvo on $12,81 bln, kun taas koko kryptomarkkinoiden OI nousi 6,69 % $25,58 bln:iin CoinGlassin mukaan.

Nämä voitot tulevat sen jälkeen, kun on raportoitu, että Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) ei aio valittaa tuomioistuimen päätöksen kumoamisesta, jossa se ei sallinut sijoitusjohtajan Grayscalen muuttaa Bitcoin Trust (GBTC) -rahastonsa sijoittajaystävällisemmäksi pörssinoteeratuksi rahastoksi (ETF), mikä mahdollisesti raivaa tietä ensimmäiselle Bitcoin Spot -ETF:lle Yhdysvalloissa.

Aiheeseen perehtyneen henkilön mukaan komissiolla oli perjantaihin keskiyöhön asti aikaa päättää, haastavatko se tuomioistuimen päätöksen, mutta SEC antaa määräajan mennä ohi valittamatta. Tämä sai Bloombergin ETF-analyytikon James Seyffartin kutsumaan Spot Bitcoin -ETF:n hyväksyntää “valmiiksi sopimukseksi”.

Väitteiden mukaan Grayscale ilmoitti että SEC:n 45 päivän määräaika uudelleenkäsittelyn hakemiselle on kulunut, ja tuomioistuin antaa nyt “lopullisen määräyksen” viikon sisällä. “Grayscale-tiimi on operatiivisesti valmis muuntamaan GBTC:n ETF:ksi SEC:n hyväksynnän jälkeen,” yrityksen väitetään sanoneen.

Elokuussa DC:n valituin tuomioistuin määräsi, että arvopaperivalvojan hylkäys Grayscale Investmentin hakemukseen muuttaa Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ETF:ksi oli virheellinen ja se on tarkistettava. Kutsuen viranomaisen hylkäyksen “satunnaiseksi ja mielivaltaiseksi”, tuomioistuin totesi, että SEC:n on “kohdeltava samankaltaisia tapauksia samoin”.

On edelleen epäselvää, miten virasto aikoo edetä Grayscalen hakemuksen kanssa, kun SEC:lla on valtuus hylätä se muista syistä, vaikka Grayscale voi myös haastaa ne syyt uudelleen oikeudessa.

Grayscale haki ensimmäisen kerran muuttaa suljetun pääoman rahastonsa GBTC, maailman suurimman kryptorahaston, ETF:ksi lokakuussa 2021. GBTC on kaupankäynnissä jyrkästi alennettuna bitcoin-sijoituksiinsa verrattuna helmikuusta 2021 lähtien, alennus nousi jopa 50 %:iin, mutta on sen jälkeen vetäytynyt kahden vuoden alimmille tasoille alle 16 %:iin. Alennus alkoi kaventua, kun BlackRock (BLK ) ja useat muut rahoituslaitokset jättivät hakemuksensa spot Bitcoin -ETF:stä kesäkuun puolivälissä.

Digitaalinen varainhoitaja on pitkään väittänyt, että GBTC:n muuntaminen ETF:ksi poistaisi alennuksen, koska se sulkisi hinnan ja taustalla olevan BTC:n välin ETF:ien rakenteen mahdollistaman luonti- ja lunastusmallin ansiosta, mikä tarkoittaa, että uusia ETF-osakkeita voidaan luoda kysynnän täyttämiseksi tai lunastaa tarjonnan vähentämiseksi.

Toisin kuin Bitcoin, toisen suurimman krypton, Etherin, ei ole herättänyt kauppiaiden tai sijoittajien huomiota, sillä sen hinta on $1,587. Tämän seurauksena ETHBTC-suhde laski maanantaina uuteen vuoden 2023 alimpaan tasoon 0,05663, ennen kuin se hieman palautui 0,05698:aan.

Ethereum on myös tuottanut alhaista verkon tuloa maksuista, jotka ovat pudonneet alimmalle tasolleen huhtikuusta 2020 lähtien ja ovat 90 % alhaisempia kuin toukokuun huippu, IntoTheBlockin tietojen mukaan. Kun bull-markkinassa verkko kärsi korkeista transaktiokustannuksista ja ruuhkautumisesta lisääntyneen toiminnan takia, nyt kun NFT- ja DeFi-protokollien kysyntä on romahtanut, myös verkkomaksut ja tulot ovat laskeneet. Lisäksi layer 2 -ratkaisujen leviäminen, jotka kehitettiin auttamaan Ethereumin skaalautumista, myös edistää maksujen alenemista.

Tämä vaikuttaa ETH:n tarjontaan pitämällä sen inflaationa polttamalla vähemmän tokeneita kuin uusia liikkeellelaskuja. Viimeisen 30 päivän aikana ETH-tokenien tarjonta on kasvanut 33 500 ETH:lla (arvoltaan noin $52 miljoonaa). “Maksujen väheneminen asettaa ETH:n ‘ultra sound money’ -teorian koetukselle,” sanoi Lucas Outumuro, IntoTheBlockin tutkimusjohtaja.

Kun ETH kamppailee, Bitcoinin nousutrendi on nostanut muun muassa Bitcoin SV (BSV), Rollbit Coin (RLB), Render (RNDR), Stacks (STX), MultiverseX (EGLD), Bitcoin Cash (BCH), Trust Wallet (TWT) ja Flow -tokeneita, merkitsemällä tämän uuden viikon vihreän alun, jolloin koko kryptomarkkinoiden markkina-arvo on noussut 2,7 %:lla $1,12 triljoonaan. Tästä huolimatta kokonaismarkkina-arvo on pysynyt tiukasti vaihteluvälissä elokuun puolivälin pudotuksen jälkeen.

Kuitenkin tämä nousutrendi ei ole koko markkinoilla. Esimerkiksi Solana (SOL) on vihreällä, mutta ei yhtä paljon kuin edellä mainitut tokenit.

Tämän keskellä FTX:n, nyt lakkautetun kryptopörssin, perintö on raportoitu panostaneen 5,5 miljoonaa SOL-tokenia sekä hieman yli 24 000 ETH:ta. Tämä tarkoittaa, että SOL-tokenit, jotka on lukittu tietyn ajanjakson, auttavat ylläpitämään lohkoketjun toimintaa passiivisen tulon vastineeksi. Kuukauden alussa Solana saavutti myös ennätyksellisiä määriä kokonaislukitussa arvossa (TVL), saavuttaen vuoden 2023 korkeimmat tasot $338,2 miljoonaa.

Äskettäin oikeudellinen asiakirja korosti, että perintö omistaa merkittävän määrän SOL:ia. Itse asiassa SOL on sen suurin digitaalisten varojen osuus, noin $1,16 miljardia. Kun konkurssituomioistuin hyväksyi FTX:n likvidointisuunnitelman, mukaan lukien nämä SOL-tokenit sekä noin $2,5 miljardia muita kryptovarantoja, se aiheutti kryptomarkkinoilla hurjan myyntipaineen.

Likvidointiprosessi noudattaa kuitenkin tiukkoja säännöksiä estääkseen äkillisen, massiivisen myynnin aiheuttamat haitalliset vaikutukset kryptomarkkinoihin. Sääntöjen mukaan perintö voi myydä kryptovaroja vain $50 miljoonan erissä viikossa, lisäten määrää vähitellen $100 miljoonaan.

Tällä hetkellä hajautetut rahoitustokenit (DeFi) alisuoriutuvat kryptomarkkinoita vastaan. Ala nousee itse asiassa suurimmaksi häviäjäksi käynnissä olevassa kryptovaluuttojen karhumarkkinassa, kun DeFi-protokolliin lukittujen pääomien kokonaismäärä on pudonnut viime viikon lopulla alimmalle tasolleen helmikuusta 2021 lähtien, kun kauppiaat vetävät likviditeettiä saadakseen korkeampia tuottoja.

Kun laajempi kryptomarkkina alistui karhumarkkinalle viime vuonna, keskuspankit ympäri maailmaa nostivat korkoja taistellakseen inflaatiota vastaan. Tämä johti perinteisten rahastojen tuottojen nousuun, kun taas DeFi-ala ei onnistunut houkuttelemaan uutta pääomaa, ja sen tuotot jatkoivat laskuaan. On noussut muutamia uusia kertomuksia, kuten likvidi staking ja todellisten omaisuuserien (RWA) tokenisointi, mutta kiinnostuksen ja pääoman taso ei ole lähelläkään DeFi:n kesää vuonna 2020.

Tämän lisäksi DeFi-hyökkäykset jatkavat markkinoiden vaikuttamista, sillä tänä vuonna on tapahtunut 297 kryptohyökkäystä, mikä on aiheuttanut $1,89 miljardin menetyksen Money Mongerin kryptorikosraportin mukaan.

Klikkaa tästä oppiaksesi kaiken Bitcoin (BTC) -sijoittamisesta. 

Tämän viikon talous tapahtumat

Tämä viikko on jälleen kiireinen, geopoliittisten jännitteiden kiristyessä ja Federal Reserven puheenjohtajan puhe lisäten markkinoiden volatiliteettia, kun tunnelma pysyy laajalti karuna.

Tiistaina julkaistaan Yhdysvaltain syyskuun vähittäismyyntitiedot, jotka mittaavat kokonaismyynnin arvon muutosta vähittäismyyntitasolla. Kulutuksen tärkeimpänä indikaattorina se kattaa suurimman osan kokonaisuudesta taloudellisesta toiminnasta, ja jos se laskee, se olisi karu merkki koko taloudelle.

Torstaina julkaistaan myös johtavia talousindikaattoreita sekä työttömyyskorvaushakemuksia. Lisäksi kaikki katseet ovat Federal Reserven puheenjohtaja Jerome Powellissa, joka puhuu New Yorkin Economic Clubissa ennen seuraavaa FOMC-kokousta saadakseen lisävihjeitä Yhdysvaltain keskuspankin korkonäkymistä, kun viime viikon tiedot osoittivat kuluttajahintojen nousseen syyskuussa odotettua enemmän.

Markkinat odottavat pääosin, että Fed pitää korot ennallaan seuraavassa rahapoliittisessa päätöksessään marraskuussa, ja CME FedWatch -työkalu näyttää noin 32 %:n mahdollisuuden, että keskuspankki voi nostaa korkoa joulukuussa.

Vaikka nämä tapahtumat eivät välttämättä vaikuta kryptomarkkinoihin merkittävästi, Israel-Hamas -konflikti jatkuu. Lisäksi Ray Dalion mukaan “tällä sodalla on suuri riski johtaa useisiin muihin erilaisiin konflikteihin useissa paikoissa”, ja sen haitallisten vaikutusten odotetaan ulottuvan Israelin ja Gazan ulkopuolelle.

Kun Israel-Hamas -konfliktin aiheuttama nousu lähetti sijoittajat turvasatamiin ja nosti kullan hinnan yli tärkeän $1,900 rajan, arvometalli laski maanantaina teknisen myynnin painostamana. Kullan spot-hinta laski $1,917.8 per unssi.

Sijoittajat pitävät kultaa turvallisena paikkana sijoittaa varoja taloudellisen ja geopoliittisen stressin aikana. Tämän seurauksena sen hinta nousi perjantaina 3,4 %:lla, mikä on suurin yhden päivän nousu seitsemässä kuukaudessa, saavuttaen korkeimman tason 20. syyskuuta lähtien $1,934.82. Jos Lähi-idän tilanne jatkaa pahenemistaan, kulta saattaa jatkaa nousuaan lähitulevaisuudessa.

Sunnuntaina Yhdysvaltain presidentti Joe Biden sanoi uskovansa, että Hamas-militanttiryhmä on poistettava, kun Yhdysvaltain korkeat viranomaiset varoittivat sodan mahdollisesta eskaloitumisesta. Jos konflikti vetää mukaan muita maita, se voi mahdollisesti nostaa öljyn hintoja entisestään.

Kuitenkin, kuten kulta, öljyn hinnat laski maanantaina sen jälkeen, kun ne nousivat perjantaina lähes 6 % viime viikolla ja saavuttivat suurimmat päivittäiset prosentuaaliset nousut huhtikuusta lähtien. Nyt, kun sijoittajat arvioivat tilannetta, Brent-futuurit laskivat $90.56 per tynnyri ja WTI-öljy laski $87.43 per tynnyri.

Dollarin osalta vihreä valuutta laski huippuista, mutta pysyi korkealla tasolla. 106.38:n tasolla dollari pysyi lähellä viikon huippua euroa ja puntaa vastaan. Israelin sekeli puolestaan laski yli kahdeksan vuoden alimpaan tasoon 3.9900 dollaria kohti sen jälkeen, kun maan pääministeri Benjamin Netanyahu vannoi sunnuntaina “hajottaa Hamasin”.

“Ilmiselvästi sota on inflaatioinen, se häiritsee kasvua ja uhkaa riskivarallisuuksia,” sanoi James Malcolm, UBS:n valuuttastrategian johtaja Lontoossa.

Tulevana viikkona useiden yritysten Q3-tilinpäätösraportit on suunniteltu julkaistaviksi. Näihin kuuluvat Tesla (TSLA ), Charles Schwab (SCHW ), Bank of America (BAC ), Goldman Sachs (GS ), Lockheed Martin (LMT ), Netflix (NFLX ), Morgan Stanley (MS ), Union Pacific (UNP ), AT&T (T ), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM ) ja muut.

Kryptojen vapautukset tällä viikolla

Vaikka talous tapahtumien osalta viikko on kiireinen, tällä viikolla ei ole paljon tokeneita, joiden kiertävä tarjonta kasvaa TokenUnlocks:n mukaan.

Tiistaina 4,23 % APE:n kiertävästä tarjonnasta, 15,60 miljoonaa tokenia, joiden arvo on $16.72 mln, vapautetaan. Nämä tokenit jaetaan Treasuryn, Yuga Labsin, Yuga Labsin perustajan, lanseerausosallistujien ja hyväntekeväisyyden kesken. Tokenin nykyinen kauppahinta on $1.07, ja 24 tunnin kaupankäyntivolyymi on $29.7 mln. Se on laskenut 83 % sen jälkeen, kun se saavutti vuoden 2023 huippunsa $6.30:lla tammikuun lopussa.

Perjantaina Axie Infinity vapauttaa 11,50 % tokenin kiertävästä tarjonnasta. 15,13 miljoonaa tokenia, joiden arvo on $65.5 mln, vapautetaan, ja ne kuuluvat tiimille, neuvonantajille, ekosysteemirahastolle, Play to Earn -ohjelmaan ja staking-palkkioihin. Samaan aikaan tokenin kaupankäyntivolyymi oli vain $32.2 mln viimeisten 24 tunnin aikana. Hintansa ollessa $4.30, AXS-tokenin hinta on laskenut 60.7 % kuluneen vuoden aikana ja 97.4 % sen kaikkien aikojen huippuhinnasta (ATH).

Sitten viikonlopun aikana Space ID vapauttaa 18,49 miljoonaa tokenia, 6,46 % kiertävästä tarjonnasta, joiden arvo on $3.48 mln. Nämä tokenit kuuluvat markkinointiin, säätiöön, ekosysteemirahastoon ja yhteisön airdropiin. Hintansa ollessa 0.188, ID:n hinta on laskenut lähes 82 % huippuhinnastaan, jonka se saavutti vain kuusi kuukautta sitten.

Lopulliset ajatukset

Hinnoittelun osalta kryptomarkkinat pysyvät hillittyinä, ajoittain koetaan volatiliteettia. Tällä hetkellä kryptoteollisuudella ei ole lyhyellä aikavälillä merkittäviä tapahtumia, jotka nostaisivat sitä ylöspäin. Kuitenkin sijoittajat odottavat innolla mahdollisia Bitcoin-spot-ETF:eitä ja ensi vuoden puolittumista.

Sääntelypuolella Kalifornian kuvernööri Gavin Newsom allekirjoitti kryptolisenssialoitteen, joka sisältää lisenssijärjestelmän ja antaa Taloudellisen suojelun osastolle (DFPI) ja innovaatiotoimelle valvonta- ja sääntelyvaltuudet alalle. Se astuu voimaan heinäkuussa 2025.

Muutoin Australian odotetaan julkaisevan lainsäädäntöluonnoksen, joka kattaa kryptopalveluntarjoajien lisensointi- ja säilytyssäännöt vuoteen 2024 mennessä, ja kun se tulee laiksi, pörssit saavat vuoden siirtyä uuteen järjestelmään. Lisäksi Australian keskuspankki ja valtiovarainministeriö julkaisevat yhteisen raportin ensi vuoden puolivälissä, jossa “esitetään tiekartta tulevalle työlle” keskuspankin digitaalisesta valuutasta (CBDC).