Top 10 lääkeosakkeita terveydenhuollon innovaatiolle (syyskuu 2026)

Lääkealan innovaatio terveydenhuollon ytimessä

The pharmaceutical industry has been built on the back of scientific innovation. The first innovators a century ago have turned into large pharmaceutical companies regularly re‑inventing themselves.

Tämä johtuu siitä, että elintieteet ja lääketiede ovat kehittyneet yhtä nopeasti viimeisten sukupolvien aikana. Lisäksi patenttisuoja usein päättyy alle 10‑15 vuoden kuluttua uuden hoidon kaupallistamisesta, mikä pakottaa lääkeyritykset keksimään uusia tuotteita jatkuvasti.

Tämän jatkuvan innovaatiopaineen ansiosta jopa suuret yritykset säilyttävät kannustimet kehittää säännöllisesti elämää mullistavaa lääketiedettä.

Tässä artikkelissa tarkastelemme joitakin parhaista terveydenhuollon innovaattoreista kaikilla lääketieteen osa‑alueilla, syöpähoidoista rokotteisiin, harvinaissairauksiin, neurotieteisiin ja aineenvaihduntahoitoihin.

Top 10 lääkeosaketta terveydenhuollon innovaatiolle

(These stocks are organized by market capitalization at the time of writing of this article)

1. Johnson & Johnson

JNJ Hintakaavio

Vuonna 2022 suurin liikevaihdoltaan lääkeyritys, jonka liikevaihto oli $94 miljardia. Yritys toimii konglomeraattina, jossa on kolme liiketoimintayksikköä: lääkkeet, lääketieteelliset laitteet ja kuluttajaterveydenhuolto (tärkeysjärjestyksessä).

Lähde: J&J

Se hallinnoi vähintään 29 tuotetta tai alustaa, joiden vuotuinen myynti ylittää miljardin dollarin. Lääketieteellisiä ammattilaisia eivät välttämättä tunnista jotkut kuluttajaterveyden tuotteista, kuten Listerine, Neutrogena tai Tylenol. Silti yli puolet sen liikevaihdosta tulee lääkkeistä, keskittyen kuuteen terapeuttiseen alueeseen:

• Immunologia.
• Tartuntataudit.
• Neurologia
• Onkologia
• Sydän‑ ja verisuonitaudit sekä aineenvaihdunta.
• Keuhkoverenpainetauti.

J&J oli vuonna 2022 toiseksi suurin lääkeyritys tutkimus‑ ja kehitysinvestointien osalta ja sillä on vaikuttava valikoima:

• 6 uutta tuotetta hyväksyttiin vuonna 2022.
• 20 suurta MedTech‑putkistohanketta.
• 81 innovaatiokauppaa.
• 20 uutta osakesijoitusta vuonna 2022.
• 8 lisenssisopimusta vuonna 2022.

Koska J&J:n toiminta on erittäin monipuolista kuluttajaterveydessä, lääkkeissä ja lääketieteellisissä laitteissa, se on hyvä valinta sijoittajille, jotka haluavat panostaa lääkealan innovaatioihin mahdollisimman vähäisellä volatiliteetilla.

(Voit lukea lisää J&J:n innovaatiostrategiasta tästä puheenvuoron transkriptista, joka annettiin Sanford C Bernstein Strategic Decisions -konferenssissa)

2. Bristol-Myers Squibb Company

BMY Hintakaavio

BMS on lääkeyritys, jolla on vahva läsnäolo syövän, hematologian, immunologian ja kardiologian aloilla.

Yritys tavoittelee riskikorjattua myyntiä, joka kasvaa $10 B‑$13 B vuonna 2025 yli $25 B+ vuoteen 2030 mennessä, ja kasvu tulee sekä nykyisten blockbuster‑lääkkeiden markkinaosuuden kasvusta että uusista hoidoista. Uudet hoidot kasvavat erittäin nopeasti, ja niiden liikevaihto on kaksinkertaistunut vuosien 2022 ja 2023 välillä.

BMS:llä on myös yli 50 hoitoa varhaisessa kliinisessä kokeiluvaiheessa, joista puolet on onkologiassa.

Kun odotetaan, että puolet vuosien 2020‑2025 liikevaihdosta tulee uudesta tuoteportfoliosta, BMS on jo saavuttanut merkittäviä innovaatioita ja sen odotetaan vahvistavan toimintamarginaalejaan.

Uuden kaupallistetun tuoteportfolion menestys on erittäin rohkaisevaa, ja BMS saattaa olla kymmenen vuoden räjähdysmäisen kasvun kynnyksellä, jota ohjaavat sen uusi tuoteportfoli ja vahva suorituskyky kaikissa neljässä ydinosastossaan.

Sijoittajien tulisi kiinnittää tarkkaavaisuutta kliinisten kokeiden vaiheeseen 3 sekä jatkuvaan uuden tuotteen myynnin kasvuun.

3. Novo Nordisk

NVO Hintakaavio

Novo Nordiskin innovaatio on perinteisesti ollut tarkasti kohdistettu diabetekseen, joka on yhtiön ydintoimiala. Tämä pitää edelleen paikkansa, sillä alalla on käynnissä 10 kliinistä tutkimusta.

Lähde: Novo Nordisk

Kuitenkin Novo Nordiskin merkittävin innovaatio on lihavuusmarkkinoilla, jossa se on lanseerannut uuden Wegovy‑lääkkeen, injektoitavan painonpudotuslääkkeen, joka alun perin kehitettiin diabeteksen hoitoon.

Lääke osoittaa vahvoja lääketieteellisiä tuloksia ja on ollut jatkuvasti loppuunmyyty, vaikka Novo Nordisk onkin lisännyt tuotantokapasiteettiaan useita kertoja. Lääke on niin suosittu, että TikTokin aiheuttama mania on jopa lisännyt pulaa.

Yhtiö työskentelee myös kasvuhormonien parissa ja hankkii siihen liittyvän lääketieteellisen laitteen BIOCORP.

Vaikka sen diabetesliiketoiminta on todennäköisesti vakaa seuraavan vuosikymmenen ajan, innovatiivinen hoito voi vähitellen vaarantaa tämän markkinan, erityisesti tyypin 1 diabeteksessa.

Niinpä laajentuminen lihavuusmarkkinoilla todennäköisesti edustaa Novo Nordiskin pitkän aikavälin kasvunäkymää. Keskustelimme tästä markkinasta tarkemmin artikkelissamme “Top Companies In Obesity Treatments.”

4. Merck & Co.

MRK Hintakaavio

Merck on muuttunut vuoden 2021 jälkeen, kun se jakautui naiseen terveyteen ja biosimilaareihin keskittyväksi Organoniksi. Yritys on tällä hetkellä eniten aktiivinen tartuntataudeissa, rokotteissa, onkologiassa sekä sydän‑ ja verisuonitaudeissa ja aineenvaihduntahäiriöissä.

Perusluonteeltaan Merck on teknologiayritys, joka ylittää pelkän lääkealan. Esimerkiksi sillä on puolijohdevalikoima (hyödyllinen monille biotekniikan laitteille, kuten DNA‑lukijoille). Se hallitsee myös Sigma Aldrichia, johtavaa laboratoriotarvikkeiden ja testimateriaalien sekä kulutustarvikkeiden toimittajaa, joka on osa laajempaa elintieteen tarjontaa, johon kuuluu 59 tuotantolaitosta ja yli 300 000 tuotetta.

Yrityksellä on kunnianhimoinen T&K‑tiekartta, jossa lanseerataan yksi uusi lääke tuota 1,5 vuotta. Tämä sisältää mahdollisuuden uuteen syöpähoitomenetelmään, joka perustuu kohdennettuun DNA:n häirintään.

Lähde: Merck

Merck yhdistää vakaan kassavirran teollisista kapasiteeteistaan (puolijohteet ja elintieteet) uusien blockbuster‑lääkkeiden potentiaaliin syövässä ja neurologiassa.

Kun Merckin lippulaivalääke Keytruda menettää patenttisuojansa vuonna 2028, nämä innovaatiot ovat välttämättömiä yrityksen tuloksen kasvattamiseksi.

Niinpä Merckiin sijoittavien tulisi seurata T&K‑portfoliota tarkasti nähdäkseen, onko yritys pystynyt uudistumaan sen jälkeen.

5. Pfizer

PFE Hintakaavio

Pfizer (PFE ) on jo suuri yritys, joka nousi merkittävästi Covid‑19‑rokotuksen myötä. Se tuotti esimerkiksi 2021 yli $37 B, lähes puolet yrityksen liikevaihdosta. Pandemia myös lisäsi antiviraalisen tabletin Paxlovidin myyntiä noin $20 B.

Pfizer näkee pandemian tuottamat ylimääräiset voitot mahdollisuutena laajentua uusilla tuotteilla ja “antaa meille mahdollisuuden hakea uusia liiketoiminnan kehitysmahdollisuuksia, jotka voisivat lisätä vähintään $25 billion of risk‑adjusted revenue to our 2030 top‑line expectation.”

Näihin mahdollisuuksiin seuraavien kahden vuoden aikana sisältyy neljä rokotetta, joista kolme on mRNA‑rokotteita, yksi hoito kasvuhormonipuutteelle ja kaksi tulehdussairauksille. Lisäksi se kattaa seitsemän uutta indikaatiota olemassa oleville lääkkeille ja neljä liiketoiminnan kehityssopimusta.

Lähde: Pfizer

Pitkällä aikavälillä monet potentiaaliset lanseeraukset voivat toimia laajassa sovelluskirjossa. Tämä sisältää mahdollisen kilpailijan Novo Nordiskin Wegovy‑lääkkeelle lihavuudessa, uusia rokotteita, hemofiliaterapioita ja syöpähoitoja.

Pfizer on yritys, joka on pandemian aikana osoittanut kykynsä hyödyntää innovaatiota ja ottanut vahvan johtoaseman rokotussektorilla. Yhdistettynä sen aiemmin vakiintuneisiin liiketoimintalinjoihin onkologiassa ja tulehdussairauksissa, tämä tulisi vakuuttamaan sijoittajat Pfizerin kyvystä tuoda uusia hoitoja markkinoille.

6. Bayer

Bayer on yhtä paljon maatalousyritys kuin lääkeyritys.

Yhdistyttyään Monsantoon se on yksi maailman suurimmista biotekniikka‑ ja siemenyrityksistä. Se hallitsee suurimman osan perinteisestä GMO‑siemenmarkkinasta ja työskentelee myös CRISPR‑tekniikan hyödyntämisen parissa seuraavan sukupolven maissin, soijan, vehnän ym. siementen kehittämisessä.

Lääkealan toiminta, sekä reseptilääkkeet että ilman reseptiä (OTC), muodostaa suunnilleen puolet yrityksen liikevaihdosta, toinen puoli on maatalousliiketoimintaa. Se kattaa laajan kirjon terapeuttisia alueita, joista kolmasosa myynnistä on sydän‑ ja verisuonitauteissa.

Lähde: Bayer Presentation

Bayerin innovaatiokohteet ovat:

• Silmähoidot, yhteistyössä Regeneronin kanssa (Eylea on Bayerin toiseksi myydyin lääke)
• Kantasoluterapioita Parkinsonin tautiin ja sydäninfarkteihin, yhteistyössä BlueRock Therapeutics‑yrityksen kanssa.
• Geeniterapioita, yhteistyössä AskBio‑yrityksen kanssa.
• Onkologia (syöpähoidot): 2 lääkettä kliinisissä kokeissa vaiheessa III, 2 vaiheessa II, ja 8 vaiheessa I

Ei ole lainkaan häiriötekijä, yrityksen maataloussegmentti jakaa monia T&K‑resursseja ja henkilöstöä lääkeosaston kanssa.

Kuitenkin Bayerin osakearvo on laskenut merkittävästi oikeudellisten riskien vuoksi Monsanto‑hankinnan ja oikeusjutun seurauksena, jossa käsitellään torjunta‑aineen RoundUpin mahdollisuutta aiheuttaa syöpä.

Niinpä sijoittajien tulisi arvioida, onko lääkeosasto syvästi alennettu näiden oikeudellisten ongelmien vuoksi vai onko riski liian suuri Bayerin muiden immateriaalioikeuksien ja T&K‑putken laadun huolimatta.

7. Amgen

AMGN Hintakaavio

Amgen (AMGN ) on ehkä menestyksen esikuva biotekniikassa, sekä teknologisten saavutusten että sijoittajien näkökulmasta. Se nousi $0.11 / osake vuonna 1984 hintaan $225‑$285 / osake vuonna 2022.

Sen ensimmäinen saavutus oli ensimmäisen rekombinantti‑ihmisen erytropoietiinin luominen vuonna 1989. Tämän jälkeen se kehitti hoitoja nivelreumaan vuonna 1998 sekä osteoporoosiin ja syöpiin vuonna 2010, muiden proteiini‑ ja biologiapohjaisten hoitojen ohella.

Seellä on tällä hetkellä yhteensä 27 hyväksyttyä hoitoa, jotka hoitavat 11 miljoonaa potilasta. Sen nopeimmin kasvavat tuotteet (9 tuotetta, joiden myynti on $ 10.5 B) kasvattivat myyntivolyymaansa 16 % vuonna 2022.

Sillä on 39 potentiaalista lääkettä putkessa, joista 18 on jo kliinisessä vaiheessa 3, ja näissä edistyneimmissä kliinisissä kokeissa on vahva painotus tulehduksiin ja onkologiaan.

Toinen innovaatio on AMG 133, lihavuuden hoito, jonka odotetaan olevan voimakkaampi kuin nykyiset hoidot. AMG 133:n ainutlaatuinen etu on pitkä puoliintumisaika, jolloin annostus tapahtuu neljän viikon välein sen sijaan, että Wegovy vaatisi viikoittaista annostusta.

Koska se on vasta siirtymässä kliinisen kokeen vaiheeseen 2 ja yhtiö keskittyy laajaan hoitovalikoimaan, AMG 133 ei ole Amgenin sijoitusstrategian keskeinen osa. Silti mahdollinen $5‑$20 B maksava blockbuster‑lääke voisi merkittävästi nostaa yhtiön tulosta. Joten Wegovyn osoittaessa, että markkinat ovat odotettua suuremmat, tämä on se asia, jonka Amgenin sijoittajien tulisi tarkkailla.

Yhtiöllä on myös biosimilaariosasto (bioteknologisten hoitojen vastaava generiikkalääkkeiden osasto), jossa on 5 hyväksyttyä lääkettä ja 3 lääkettä T&K‑putkessa.

Amgen on historiallisesti ollut yksi innovaatiokykyisimmistä koskaan luoduista lääkeyrityksistä, lähes yksin luoden biotekniikkasektorin. Sen vaikuttava T&K‑putki osoittaa, että Amgen on päättänyt pitää maineensa ennallaan, myös laajentumalla uusiin segmentteihin kuten lihavuusmarkkinoihin.

8. Gilead Sciences

GILD Hintakaavio

Gilead on toinen suuri biotekniikan menestystarina viimeisten 30 vuoden ajalta. Kun Amgen keskittyy ainutlaatuisiin proteiineihin, Gilead keskittyy tiettyihin terapeuttisiin alueisiin, mieluiten hoitamattomiin sairauksiin, alun perin virologiassa ja myöhemmin onkologiassa.

Nouseva painopiste on myös tulehdus, joka on monien muiden vaikeasti hoidettavien sairauksien perimmäinen syy. Silti HIV muodostaa selvästi suurimman osan Gileadin nykyisistä tuloista.

Lähde: Gilead

Sillä on tällä hetkellä 30 hyväksyttyä lääkettä, joista suurin osa on HIV:n, hepatiitin ja syövän hoitoon. Sen T&K‑putkessa on 59 kliinistä tutkimusohjelmaa, joista 19 on vaiheessa 3.

T&K‑ohjelmat ovat selvästi hallitsevasti tartuntatauteja ja onkologiaa koskevia kliinisiä kokeita, syventäen Gileadin erikoistumista, erityisesti 13 HIV:hen liittyvällä kliinisellä kokeella.

Gilead on yllättävän “kapeakohdennettu” biotekniikkayritys markkina‑arvostaan, keskittyen voimakkaasti HIV:hen ja osittain onkologiaan. Gileadiin sijoittavien tulisi ymmärtää HIV‑lääkemarkkinoiden dynamiikka, sillä suurin osa yhtiön käyvistä kassavirroista on sidottu siihen.

9. BioNTech

Pfizerin myymän Covid‑mRNA‑rokotteen takana oleva yritys käyttää nyt pandemian aikana ansaittua rahaa laajentaakseen tarjontaansa laajasti.

Se kehittää nyt mRNA‑rokotteita vyöruutua, tuberkuloosia, malariaa, HIV:tä ja herpesvirusta vastaan. Tämä tekee siitä johtavan yrityksen mRNA‑rokotteiden alalla, ja ainoa kilpailija, joka kehittää enemmän mRNA‑rokotteita kuin BioNTech (BNTX ), on Moderna. Voit lukea lisää mRNA‑teknologian tulevaisuudesta artikkelissamme “The Next Application for mRNA Technology: Cancer Therapies.”

BioNTech työskentelee myös erilaisilla muilla hoitomenetelmillä, mukaan lukien solu‑ ja geeniterapiat, vasta‑aineet ja kemialliset lääkkeet.

Pandemian aikana mRNA:n saapumisen myötä BioNTech on ollut suuri voittaja todellisessa transformaatioinnovaatiossa, ja sillä on virheetön kuva sijoittajien silmissä, vaikka nykyinen osakekurssi on viilennyt pandemian huippuista.

Yrityksen tulevaisuus riippuu mRNA:n laajentamisesta korvaamaan monet vanhemmat rokotteet sekä mRNA:n kapasiteetista käyttää muita sovelluksia, joista syöpä on taloudellisesti lupaavinta.

10. Moderna

MRNA Hintakaavio

Pandemian ja mRNA‑rokoteteknologian toinen suuri voittaja, Moderna, panostaa kaksinkertaisesti mRNA:n rokotussovelluksiin. Sillä on vähintään 32 kliinistä koetta mRNA‑rokotteille, jotka kattavat 14 taudinaiheuttajaa, kuten RSV:n, Zikan, HIV:n, Epstein‑Barrin viruksen tai sytomegaloviruksen.

Vaikka painopiste on rokotussovelluksissa, Modenalla on myös joitakin tutkimusohjelmia koskien syöpä, sydämen uudistamista ja harvinaisia sairauksia, mukaan lukien kystinen fibroosi yhteistyössä alan johtajan Vertexin kanssa.

Tämä T&K‑hulluus saa polttoainetta COVID‑19‑rokotteen tuloista, ja se edustaa kolmenkertaiseksi kasvavaa T&K‑kulutusta vuonna 2023 verrattuna vuoteen 2020.

Lähde: Moderna

Moderna aikoo myös käyttää käytettävissä olevaa kassaa, $16.4 B Q1 2023, hankkiakseen lisenssejä pienemmiltä biotekniikkayrityksiltä tai ostaa ne suoraan. Keskittyminen näyttää olevan teknologiaplatformeihin, joihin kuuluvat synteettisen genomin yritys OriCiro, metagenomiikka ja tekoälypohjainen geenien löytäminen Metagenomi sekä makrofagihoidot Carisma Therapeutics.

Moderna on toistaiseksi mRNA‑yritys, jolla on vahvat näkymät tartuntataudeissa ja harvinaisissa geneettisissä sairauksissa. Pitkällä aikavälillä sen yhteistyö startupien kanssa, jotka työskentelevät uusien biotekniikkateknologioiden parissa, voi tuottaa poikkeuksellisia tuloksia, aivan kuten mRNA oli vuosikymmeniä vain teoreettinen käsite.