Sijoittaminen 101
Miten laumakäyttäytyminen ja hype muovaavat kryptosijoittamista
Kryptovaluutta voi houkutella tuhansia uusia ostajia muuttumatta silti paremmaksi sijoituskohteeksi. Hakujen määrän kasvu voi kertoa kiinnostuksen lisääntymisestä, mutta se ei paljasta, nousevatko hinnat. Eroilla on merkitystä, sillä sijoittajat pitävät usein suosiota, luottamusta ja odotettuja tuottoja keskenään samanarvoisina asioina. Uudessa tutkimuksessa,…
Miksi geopoliittiset shokit uhkaavat valuuttavakautta
Salkkua rakentaessaan sijoittajia kehotetaan hajauttamaan sijoituksia mahdollisimman laajasti, jotta odottamattomien shokkien aiheuttamat riskit pienenevät. Tämä onnistuu sijoittamalla useille talouden sektoreille, erityyppisiin yrityksiin (pieniin, kasvaviin, vakiintuneisiin ja niin edelleen) sekä erilaisiin osakkeisiin (kasvu-, tuotto- ja defensiivisiin osakkeisiin ja niin edelleen). Tällainen…
Jonathan Schramm
Indeksin rakentaminen: Painotus, uudelleentasapainotus ja keskittyminen
Ensimmäisen periaatteen opas indeksin rakentamiseen, mukaan lukien sen toimintaketju, taloustiede, viralliset tiedot, vikatilat ja ne todisteet, jotka sijoittajien tai operaattorien tulisi tarkistaa.
Miten ylimielisyys muokkaa sijoitussalkkuja
Sijoittaja voi säästää johdonmukaisesti, välttää impulsiivisia ostoksia ja lisätä salkkuun rahaa joka kuukausi, vaikka hän silti arvioi virheellisesti, kuinka paljon hän ymmärtää sijoittamisesta. Taloudellinen kurinalaisuus auttaa rahaa pääsemään sijoitustilille. Se ei kuitenkaan automaattisesti takaa, että tilin sisällä tehdyt päätökset ovat…
Miten urakatkokset voivat muuttaa eläkkeen tuloja
Miksi työpaikkojen epävakaus tekee varhaissijoittamisesta tärkeämpää Eläkesuunnitelmat olettavat usein uran, joka etenee tasaisesti: tulot kasvavat, maksut jatkuvat ja sijoitukset kertyvät korkoa korolle eläkkeeseen saakka. Todelliset urat ovat vähemmän ennustettavia. Työntekijöiden irtisanomiset, sairaus, toimialan muutokset ja vaikeat työnhakuprosessit voivat keskeyttää tämän…
Securitization selitettynä: Kuinka lainat muuttuvat kaupankäynnin kohteena oleviksi joukkovelkakirjoiksi
Ensimmäisen periaatteen opas arvopaperistamiseen (Securitization), mukaan lukien sen toimintaketju, taloustiede, viralliset tiedot, epäonnistumistavat ja ne todisteet, jotka sijoittajien tai toimijoiden tulisi tarkistaa.
ETF:n luominen ja lunastus: Miksi hinnat pysyvät lähellä NAV:ia
Ensimmäisistä periaatteista koostuva opas ETF:n luomiseen ja lunastukseen, joka kattaa sen toimintaketjun, taloustieteen, viralliset tiedot, vikamuodot sekä ne todisteet, jotka sijoittajien tai toimijoiden tulisi tarkistaa.
Moderni luoton myöntäminen: FICO:sta kassavirta‑tietoihin
Ensimmäisen periaatteen opas moderniin luotonmyöntöön, mukaan lukien sen toimintaketju, taloustiede, auktoriteettitiedot, epäonnistumistilat ja todisteet, jotka sijoittajien tai toimijoiden tulisi tarkistaa.
Miten systeemiset pankit voivat hiljaisesti vaikuttaa korkoihin
Keskuspankit pyrkivät estämään rahoitusjärjestelmän epävakautta samalla kun ne hallitsevat inflaatiota. Uusi tutkimus viittaa siihen, että nämä tavoitteet voivat yllättävällä tavalla olla ristiriidassa: pankkien suojaaminen korkoshokkeilta saattaa kannustaa suurimpia instituutioita ottamaan asemia, jotka tekevät tulevan rahapoliittisen kiristyksen toteuttamisesta vaikeampaa. Korkoja esitetään…
Miksi VIX ei täysin kuvaa osakemarkkinoiden riskiä
Sijoittajat ja kauppiaat etsivät jatkuvasti luotettavia indikaattoreita markkinatilanteesta, erityisesti kaikkea, mikä liittyy volatiliteettiin ja riskiin, sillä se voi auttaa välttämään tappioita. Yksi tällainen merkittävä indikaattori on Volatiliteettiindeksi, tai VIX. Sen on luonut Chicago Board Options Exchange (Cboe) ja se tarkastelee…
Jonathan Schramm
Sijoittajien harha kasvaa, kun luotettava data katoaa
Sijoittajat harvoin tekevät päätöksiä täydellisellä tiedolla. Tilinpäätökset kuvaavat menneisyyttä, analyytikkojen ennusteet perustuvat oletuksiin, ja markkinahinnat voivat liikkua ennen kuin yksilö ymmärtää miksi. Tulos on ympäristö, jossa harkinnan on täytettävä epävarman tai saatavilla olevan todistusaineiston jättämät aukot. Uusi tutkimus1 julkaistu lehdessä…
Voiko hajauttaminen tuhota arvoa kryptomarkkinoilla?
Keskeinen periaate lähes kaikissa sijoittamista opettavissa oppaissa on hajauttamisen tärkeys. Tärkein syy on se, että markkinat ovat luontaisesti ennalta arvaamattomia, ainakin jossain määrin, ja salkun hajauttaminen useisiin omaisuusluokkiin ja sijoitustyyppeihin vähentää katastrofaalisen menetyksen riskiä. Siksi usein oletetaan, että hajauttaminen on…
Jonathan Schramm
Kun sijoittajat katsovat sivuun, johtajat hinnoittelevat optiot uudelleen
Nykyaikainen rahoitusjärjestelmä perustuu yksinkertaiseen oletukseen: pörssiyhtiöt voivat omistaa kuka tahansa, jolla on välitystili, ja osakkeenomistajat voivat valita hallituksen jäsenet ja äänestää tärkeistä yritysasioista, mikä auttaa pitämään johdon vastuullisena. Käytännössä tämä harvoin on näin yksiselitteistä. Moni osakkeenomistaja ei huolehdi äänioikeuksiensa käyttämisestä,…
Jonathan Schramm
Afrikkalaiset markkinat kohtaavat kasvavan Yhdysvaltojen ja Kiinan tartuntariskin
Pienempien talouksien ja markkinoiden reaktiot globaaleihin shokkeihin voivat vaihdella suuresti niiden pääkauppakumppaneiden, ulkomaisen sijoittamisen lähteiden ja yleisen altistumisen eri taloussektoreille tai suuremmille maille riippuen. Tämä pätee erityisesti Afrikan talouksiin, sillä ne ovat yleensä pienempiä kuin merkittävät Euroopan, Pohjois-Amerikan tai Aasian…
Jonathan Schramm
Markkinakriisin mallit siirtyvät ennustamisesta selittämiseen
Modernien rahoitusmarkkinoiden alkamisesta Alankomaissa 1600‑luvulla lähtien talouskriisit ja kuplat ovat olleet säännöllinen ilmiö, alkaen kuuluisasta Tulppaanihullutuksesta. Suorana seurauksena on ollut tunnustus siitä, että näiden kriisejä aiheuttavien olosuhteiden ymmärtäminen on tärkeää, joko valtiolle ja sääntelijöille kriisien esiintymisen ja/tai vakavuuden vähentämiseksi tai…
Jonathan Schramm
