Bitcoin (BTC) yhä enemmän käytössä yritysten kassareserveissä digitaalisen omaisuusalan ulkopuolella – Nämä yritykset johtavat tietä

Kryptovaluuttojen markkinat ovat nousussa. Kasvun merkinnät ovat kiistattomat, sillä markkina-arvo on ylittänyt 2,3 biljoonaa. Bitcoin, ei yllättäen, on hallinnut suurinta osaa tästä markkinasta.

Pidämme sen hallintaa yllättävänä, koska se on ollut merkittävin ja edustavin omaisuus kryptotilassa. Usein olemme nähneet suoran korrelaation Bitcoinin nousun ja kryptovaluuttojen ekosysteemin kasvun välillä. Tämäkään kerta ei ole poikkeus. Kun kirjoitamme tätä artikkelia, näemme, että Bitcoinin hinta on lähellä 64 000 USD. 

Krypton nousu on ollut ilmiö hieman yli vuosikymmenen, ja se on saanut merkittävää vauhtia viimeisten viiden tai kuuden vuoden aikana. Aluksi sitä pidettiin kapean kohderyhmän omaisuutena, jonka nauttivat vain tietyt digitaaliset ja teknologiaa tuntevat sijoittajat. Kuitenkin tämä este on hiljattain vähentynyt. Yhdysvaltain SEC ja kanadalaiset viranomaiset ovat hyväksyneet Bitcoin-spot-ETF:ien julkisen kaupankäynnin, ja monet muut maat harkitsevat tätä askelta. Lisäksi monien näiden oikeusalueiden kansalliset viranomaiset suunnittelevat digitaalisten valuuttojen käyttöönottoa.

Kaiken kaikkiaan digitaalisten omaisuuksien ja Bitcoinin ympärillä on innostusta ja luottamuksen ilmapiiri. Tämä ajaa yrityksiä, jotka eivät ole lohkoketjusektorilla, ottamaan BTC:n käyttöön kassareserveissaan. Nämä yritykset kuuluvat eri toimialoihin, kuten auto-, ohjelmisto-, pelialaan, maksupalveluihin jne. 

Seuraavissa osioissa tarkastelemme syitä, miksi nämä yritykset omaksuvat BTC:n reserveihinsa, strategioita, joilla ne monipuolistavat salkkujaan digitaalisten omaisuuksien avulla, ja mitä ne sanovat pitkän aikavälin visiostaan. Analysoimme myös, edustaako makrotilanne kestävää, nousevaa trendiä vai pelkkää ohimenevää muotia.

Altistuminen Bitcoiniin: Miksi ja miten!

1. Tesla

Uusimpien tietojen mukaan, Teslan digitaaliset omaisuudet, jotka koostuvat pääasiassa Bitcoinista, pysyvät muuttumattomina. Niiden arvo oli 184 miljoonaa USD neljänneksellä, joka päättyi 31. maaliskuuta 2023, ja se pysyi samana neljänneksellä, joka päättyi 31. maaliskuuta 2024.

Apart from Bitcoin, the company holds some Dogecoins, the meme cryptocurrency it accepts for certain merchandise. However, the company terms the quantity as ‘minimal.’

Tesla sijoitti 1,5 miljardia USD Bitcoiniin Q1 2021 (TSLA ), ja Q2 2022 loppuun mennessä yritys oli muuntanut lähes 75 % Bitcoinistaan fiat-valuuttaan. Ilmoituksesta käy ilmi, että Teslan nettodigitalisten omaisuuksien määrä oli laskenut 218 miljoonaan USD Q2 2022 loppuun mennessä, kun edellisellä neljänneksellä se oli 1 261 miljoonaa USD. Tuona neljänneksenä Teslan toimitusjohtaja Elon Musk sanottiin sanovan:

“Olemme ehdottomasti avoimia Bitcoin-sijoitustemme kasvattamiselle tulevaisuudessa.”

Kuitenkin yritys myös kertoi, että Q2:n vuosi‑vuodelta operatiivinen tulos vaikutti Bitcoinin arvonalentumiseen.

Q2 2022 yrityksen kassavirtalaskelma osoitti digitaalisten omaisuuksien myynnistä tuloja noin 936 miljoonaa USD. Tämä oli vasta toinen kerta, kun yritys kirjasi tällaisia tuloja. Ainoa muu kerta, kun Teslan kassavirtalaskelma näytti digitaalisten omaisuuksien myyntiä, oli Q1 2021, jolloin tulot olivat 272 miljoonaa USD.

Kaksi Elon Muskin lainausta ovat keskeisiä yrityksen päätöksen ymmärtämisessä pitää ja myydä Bitcoin-omaisuuksia. Ensimmäinen lainaus oli seuraava:

“Syy, jonka takia myimme suuren osan Bitcoin-sijoituksistamme, oli se, että emme olleet varmoja, milloin Kiinan Covid‑lukitukset lieventyvät. Siksi oli tärkeää maksimoida käteistilanteemme, ottaen huomioon Kiinan Covid‑lukitusten epävarmuus.”

Siksi kyse ei ollut arvostelusta Bitcoinin käyttökelpoisuudesta tai potentiaalista. Se oli pikemminkin strategia yritykselle optimoida likviditeettinsä epävarmoina Covid‑lukitusaikoina. 

Tesla‑visionista, joka ajaa sen pitämään Bitcoineja taseessaan, Elon Musk sanoi:

“Saatamme kasvattaa tai vähentää digitaalisten omaisuuksien omistuksiamme milloin tahansa liiketoiminnan tarpeiden ja markkinanäkemyksemme sekä ympäristöolosuhteiden perusteella … Uskomme digitaalisten omaisuuksien pitkän aikavälin potentiaaliin sekä sijoituksena että likvidinä vaihtoehtona käteiseen.”

2. MicroStrategy

Kun Tesla pysyy paikallaan Bitcoin-sijoituksissaan, MicroStrategy jatkaa varastonsa kasvattamista. Viimeisimpien raporttien mukaan vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä yritys osti lisää Bitcoinia, mikä nosti sen nettosijoituksen yhteismääräksi 214 400 BTC:tä, arvoltaan noin 13,6 miljardia USD. 

MicroStrategy on ehkä ainutlaatuisin yritys Bitcoin-sijoittajien joukossa, koska sen yritysstrategia perustuu osittain Bitcoinin hankkimiseen ja pitämiseen. Sen kokonaisomistus muodostaa lähes 1 % Bitcoinin kokonaiskiertokannasta. 

Tulevaisuuden omaisuuden lisäksi Microstrategyn Bitcoin-sijoitukset tarjoavat osakkeenomistajille mahdollisuuden saada altistusta digitaaliselle omaisuudelle ilman, että heidän tarvitsee omistaa sitä. Microstrategyn osake on yhtä kuin Bitcoin-johdannainen, joka on saanut jalansijaa Yhdysvaltain SEC:n hyväksyttyä vähintään yksitoista Bitcoin-spot-ETF:ä. 

Kaiken kaikkiaan viimeisimmällä neljänneksellä Microstrategyn ohjelmistoliiketoiminta rekisteröi kaksinumeroisen liikevaihdon kasvun tilauspalveluille. Kuitenkin se raportoi edelleen nettotappion 53,1 miljoonaa USD. Digitaalisen omaisuuden arvonalentumiskulut kirjattiin 191,6 miljoonaa USD.

3. Nexon

Nexonin osallistuminen Bitcoiniin on trendiasetavaa. Tänä vuonna 288. päivänä yritys, tunnettu pelijulkaisija, tuli ensimmäiseksi julkisesti noteeratuksi japanilaiseksi yhtiöksi, joka investoi Bitcoiniin.

Nexonin Bitcoin-investointi oli arvoltaan 100 miljoonaa USD, mikä on 11,1 miljardia JPY, ja se edustaa alle 2 % yrityksen kokonaiskäteisvarannoista ja -samanarvoisista. Yritys on perinteisesti uskonut käteisen ja sen vastaavien pitämiseen taseessa korkotuottojen saamiseksi. Kuitenkin epävarmojen korkotason ennusteiden ja valuutan arvon alenemisen huolen vuoksi Nexon näki Bitcoinin omaisuutena, jolla on suurempi ostovoima, likviditeetti ja kätevyys.

Konkretisoidessaan investointipäätöstä Nexonin toimitusjohtaja Owen Mahoney sanoi:

“Tässä ympäristössä näemme BTC:n [Bitcoin] käteisenä, jonka arvo todennäköisesti säilyy, vaikka sitä ei vielä laajasti tunnisteta sellaiseksi. Vaikka emme käy läpi kaikkia BTC:n ominaisuuksia (toiset tekevät sen paremmin), jotkut piirteet erottuvat.”

Mahoney korosti myös Bitcoinin niukkuustekijää, huomauttaen, että kyseessä on omaisuus, jossa on koskaan enintään 21 miljoonaa Bitcoinia, joista 85 % on jo louhittu.

Kuitenkin alkuperäinen markkinareaktio Nexonin päätökseen investoida Bitcoiniin voitaisiin luokitella neutraaliksi. Osake nousi vain 0,8 % intrapäiväiseen huippuun 3 640 JPY ennen kuin se sulkeutui 3 610 JPY:iin, mikä oli sama kuin edellisen päivän sulku.

4. Metaplanet, Inc.

Toinen Bitcoinin tuottopotentiaalista hyötyvä yritys on julkisesti noteerattu yhtiö Metaplanet, Inc. Aivan kuten MicroStrategy, se jatkaa Bitcoin-sijoitustensa kasvattamista.

Tänä vuonna 16. heinäkuuta yritys ilmoitti viimeisimmästä Bitcoin-ostoksestaan, lisäten portfoliolleen vielä 21,88 BTC:tä 200 miljoonan jenin (noin 1,26 miljoonaa USD) arvosta.

Viimeisimpien arvioiden mukaan yrityksen portfolio on nyt 225,611 BTC:tä, hankittu keskimäärin 9 972 933 jenin hintaan per BTC, yhteensä 2,25 miljardia jeniä tai 14,197 miljoonaa USD. Nämä hankinnat ovat osa yrityksen harkittua strategiaa, jota se kutsuu ‘Bitcoin Treasury Asset -politiikaksi’.

Hankintojen nopeuden ja johdonmukaisuuden lisäksi, jotka vastaavat MicroStrategyn strategiaa, Metaplanet on myös kopioinut MicroStrategyn menettelyn liikkeellelaskemalla joukkovelkakirjoja Bitcoinin ostamiseksi. Yrityksenä, jolla on suhteellisen pienempi pääoma ja kohtuullinen voiton kierto, Metaplanetin päätös panostaa täysillä Bitcoiniin viittaa pitkän aikavälin strategiaan, jonka tavoitteena on tuottaa merkittävää voittoa ja kasvattaa pääomaa merkittävästi. Koska Bitcoinin hinta vaihtelee karhun- ja härkämarkkinoiden vastakkaisten voimien välillä, Metaplanetin luottamus Bitcoiniin sijoituksena heijastaa digitaalisen omaisuuden vuosien aikana ansaitsemaa uskottavuutta.

5. Square, Inc./Block

Square muutti nimensä Blockiksi joulukuussa 2021. Raporttien mukaan yritys on jo kerännyt merkittävän Bitcoin-pino. Se osti 4 709 Bitcoinia lokakuussa 2020 ja toiset 3 318 alkuvuodesta 2021. Toukokuun alussa, kun Bitcoinin hinta oli noin 59 000 USD, yrityksen Bitcoin-sijoitukset olivat lähes 4,7 miljardia USD. 

Kuten ostomäärä osoittaa, Block toteuttaa kaikki nämä toimet osana vahvaa, hyvin muotoiltua strategiaa. Se aloitti dollarikustannuskeskiarvo (DCA) -ohjelmalla. Tämän vuoden huhtikuusta lähtien yritys on varannut 10 % kuukausittaisesta Bitcoiniin liittyvästä bruttovoitostaan lisä-Bitcoinien ostamiseen. Yritys aikoo jatkaa tätä joka kuukausi vuoden 2024 loppuun asti. Ymmärtääkseen tämän investoinnin suuruuden, on tärkeää huomata, että Block saavutti Bitcoin-bruttovoiton 80 miljoonaa USD pelkästään ensimmäisellä neljänneksellä.

Mielenkiintoisinta on, että Block on julkaissut Bitcoin Blueprint yritysvisioon, joka ei ainoastaan selitä sen visiota vaan myös syventyy sen ostopstrategioihin. Yritys sanoo:

“Allokamalla osan kuukausittaisesta Bitcoin-bruttovoitostamme Bitcoin-sijoituksiin ennalta määrätyllä ja toistuvalla aikataululla, vältämme markkinointiaikojen haasteet. Bitcoinin hinta voi olla erittäin epävakaa ja vaikea ennustaa, koska sen hintakehitys ei aina korreloi olemassa olevien omaisuusluokkien kanssa. Uskomme, että tämä lähestymistapa mahdollistaa pitkän aikavälin sijoitusaseman optimoimisen samalla kun minimoimme hintariskit, jotka liittyvät harvemmin, suurempien ostojen keräämiseen.”

On selvää, että Block on vilpitön lähestymistavassaan ja on siksi tarpeeksi varovainen optimoidakseen investoinnin. 

6. Meitu

Toinen yritys, joka on vahvistanut kassareservejään Bitcoinilla, on kiinalainen teknologiayritys Meitu. Meituden kryptovaluuttaomaisuudet ovat nousseet noin 100 miljoonaan USD, strategisten ostojen ansiosta, mukaan lukien merkittävä 10 miljoonan USD:n Bitcoin-investointi. Tämä erityinen hankinta sisälsi 175,67798279 Bitcoin-yksikön ostamisen keskimääräisellä hinnalla noin 57 000 USD per yksikkö. Tämä aloite on osa laajempaa Meituden investointistrategiaa, jossa lohkoketjuteknologiaa pidetään potentiaalisena häiriötekijänä, samankaltaisena kuin mobiilinetin vaikutus perinteisiin toimialoihin.

Taloudellisesti Meitu on osoittanut merkittävää kasvua ja kannattavuutta. Vuodelle 2023 yritys raportoi liikevaihdoksi 2,7 miljardia RMB, mikä merkitsee vaikuttavaa 29,3 %:n vuotuista kasvua. Tämä kasvu johtuu enimmäkseen sen ydinsegmenttien – kuva, video ja suunnittelutuotteet – tuottamasta 1,33 miljardia RMB:n liikevaihdosta, mikä on 52,8 %:n kasvu edelliseen vuoteen verrattuna. Segmentin menestys johtuu merkittävästi sen maksullisesta tilausmallista, jolla on nyt yli 9,11 miljoonaa maksavaa jäsentä.

Yrityksen oikaistu nettotulos kasvoi 233,2 %:lla 370 miljoonaan RMB:hen. Sen mainosliiketoiminta myös merkittävästi, tuottaen 760 miljoonaa RMB liikevaihtoa, mikä on 20,5 %:n vuotuinen kasvu.

Sijoittaminen Bitcoineihin: Ohimenevä muoti vai nouseva trendi?

Ymmärtääksemme päätökset sijoittaa kryptovaluuttoihin, meidän on mentävä muutama vuosi taaksepäin. Toukokuussa 2022 Euroopan keskuspankki julkaisi raportin nimeltä ‘Decrypting Financial Stability Risks in Crypto Asset Markets.‘

Raportti, jo alussa, huomautti trendistä. Se myönsi ‘institutionaalisten sijoittajien kasvavan osallistumisen’ kryptovaluuttaekosysteemiin ja sen, että riskistä huolimatta sijoittajien kysyntä kryptovaluutoille oli nousussa.

Riskien joukossa mainittiin omaisuuksien puute sisäiseen taloudelliseen arvoon tai vertailuomaisuuksiin, korkea volatiliteetti ja energiankulutus sekä yhteys laittoman rahoituksen mahdollistamiseen. Näistä huolista huolimatta sijoittajat olivat innokkaita hyödyntämään mahdollisuutta nopeisiin voittoihin ja kryptovaluuttojen ainutlaatuisiin ominaisuuksiin, kuten ohjelmoitavuuteen. He arvostivat myös salkun hajauttamisen etuja, erityisesti institutionaalisesta näkökulmasta.

Vuoden 2021 luvut osoittivat, että institutionaalisten sijoittajien kiinnostus digitaalisiin omaisuuksiin kasvoi. 56 % Euroopan institutionaalisista sijoittajista, joita tutki säilytys- ja toimeenpanopalvelujen tarjoaja Fidelity Digital Assets, ilmoitti omaavansa jonkin tason altistusta digitaalisiin omaisuuksiin – nousua 45 %:sta vuonna 2020. 

Kysymys, joka nyt nousee, on oliko kyse muotisuunnasta vai onko kasvu kestänyt. Vuoden 2024 raporttien mukaan Forbes väittää saaneensa käsiinsä Goldman Sachsin asiakkaille lähettämän muistiinpanon, jonka mukaan 19 yritystä, joilla on suurin blockchain- ja kryptovaluutta‑altistus, ovat tähän mennessä tänä vuonna **merkittävästi ylittäneet laajemman markkinan**.

Tällaiset positiiviset tuotot BTC-sijoituksista kannustavat yrityksiä osallistumaan enemmän kryptoyhteisöön. Maaliskuussa 2024 Goldman Sachsin digitaalisten omaisuuksien johtaja Mathew McDermott sanoi selittäessään Bitcoinin hintojen kasvua:

“Hintakehitys … on edelleen pääosin kuluttajien ohjaamaa. Mutta se ovat ne instituutiot, joita olemme alkaneet nähdä tulevan mukaan. Näet, nyt kiinnostus on muuttunut.”

Toinen kysely toteutettiin Kanadassa KPMG:n ja Canadian Association of Alternative Assets & Strategies -järjestön toimesta, jotta voitaisiin mitata sijoittajien kiinnostusta ETF‑hyväksyntöjen jälkeen. Vuonna 2023 neljä kymmenestä institutionaalisesta sijoittajasta ilmoitti omaavansa jonkin tason altistusta kryptovaluutoille, mikä on nousu 31 %:sta vuonna 2021. Merkittävää on, että kolmannes sijoittajista ilmoitti, että vähintään 10 % heidän salkustaan oli sijoitettu kryptovaluuttoihin, verrattuna viidenteen prosenttiin kahden vuoden takaisessa kyselyssä.

Kun kysyttiin syytä sijoittaa kryptoon, 67 % mainitsi kehittyvän markkinan ja säilytysinfrastruktuurin ohjaavina tekijöinä, nousua 14 %:sta vuonna 2021, kun taas 58 % viittasi vahvaan markkinasuoritukseen. 

Tämä kiinnostus ei rajoitu pelkästään institutionaalisiin sijoittajiin. Talousneuvonantajia koskeva kysely korosti kasvavaa innostusta suositella kryptoon liittyviä mahdollisuuksia asiakkailleen. Digital Assets Council of Financial Professionalsin toteuttama kysely havaitsi, että yli kolmannes (35 %) vastaajista sanoo nyt kannustavansa asiakkaitaan sijoittamaan digitaalisten omaisuuksien alaan, nousua 21 %:sta viime vuoden lopussa.

Kaiken kaikkiaan todennettavissa oleva data osoittaa, että lohkoketjun omaksuminen institutionaalisissa varannoissa kasvaa. Goldman Sachsin mukaan Bitcoin‑ETF:ien hyväksyminen on näytellyt merkittävää roolia tässä trendissä. Kun institutionaaliset sijoittajat osoittavat suurempaa kiinnostusta, tämä voi johtaa Bitcoinin saavuttavan uusia huippuja.

Monet teollisuusanalytikot ja järjestelmän osallistujat ovat myös toistaneet Goldman Sachsin virkamiesten lausunnon. Esimerkiksi Nathan McCauley, Anchorage Digitalin toimitusjohtaja, kryptoplatforma: “Perinteiset instituutiot olivat aiemmin poissa; tänään ne ovat täysillä mukana pääasiallisina kryptobullimarkkinoiden ajureina.” 

Selittäen institutionaalisten sijoittajien osoittaman kiinnostuksen luonnetta, CF Benchmarksin toimitusjohtaja, joka tarjoaa indeksin kuudelle ETF:lle, sanoi:

“Instituutioille Bitcoinin keskeinen vetovoima on sen tarjoama hajautusmahdollisuus.”

Kaiken kaikkiaan BTC:n omaksuminen yrityksen kassareserveissä johtuu monista tekijöistä.

Yhdysvaltain SEC:n hyväksyntä 11 spot Bitcoin -ETF:lle on lisännyt luottamusta. Odotukset fiat-valuuttojen arvon alenemisesta monissa maissa ovat saaneet monet hajauttamaan digitaalisiin omaisuuksiin. Laskevat korot ovat myös vähentäneet monien halua pitää suurta summaa ‘Käteinen ja vastaavat’ -otsikon alla. 

Kaiken kaikkiaan digitaalisiin omaisuuksiin kasvavat investoinnit osoittavat selvästi vankkaa ja kestävää trendiä, eivätkä ohimenevää muotia. Nämä päätökset ovat strategisia ja keskittyvät pitkän aikavälin hyötyihin, korostaen teknologian todellista ja jatkuvaa omaksumista.

Klikkaa tästä oppiaksesi kaiken Bitcoin-sijoittamisesta.