Kryptolouhinta 2023: Bitdeerin, CleanSparkin, Marathonin ja Riotin neljännestulokset

Tämä elokuun 2023 katsaus käsittelee listattujen kryptolouhintayhtiöiden tuloksia ja toimintapäivityksiä. Useimmat luvut koskevat toista kalenterivuosineljännestä. CleanSparkin luvut koskevat tilikauden 2023 kolmatta neljännestä, joka sekin päättyi 30. kesäkuuta. Tavoitteet ja ennusteet ovat tuolloin esitettyjä suunnitelmia.

CleanSpark: liikevaihto kasvoi tilikauden kolmannella neljänneksellä

CleanSpark (CLSK ) julkaisi 9. elokuuta 2023 neljännesvuosituloksensa: liikevaihto oli 45,5 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria verrattuna vuotta aiempaan 31 miljoonaan, ja nettotappio oli 14,2 miljoonaa dollaria. Yhtiö ilmoitti yli 9 EH/s:n käytössä olevasta kapasiteetista ja rahoituksesta vuoden lopun 16 EH/s:n tavoitteeseen. Tavoitetta ei vielä ollut saavutettu.

Talousjohtaja Gary Vecchiarelli korosti käteisvarojen ja bitcoinvarojen yhdistelmää taseessa. Heinäkuun päivityksen mukaan yhtiöllä oli 87 936 louhintalaitetta, ei laivastoa. Se louhi 575 BTC ja omisti kuukauden lopussa 1 061 BTC. Sandersvillen suunnitellun laajennuksen oli tarkoitus lisätä kapasiteettia noin 6 EH/s.

Marathon: heinäkuun lopussa 18,8 EH/s, Q2:n toteutunut keskiarvo 12,1 EH/s

Marathon Digital Holdings (MARA ) ilmoitti kesäkuun 2023 lopussa 17,7 EH/s:n käynnistetystä kapasiteetista. Luku tarkoittaa käynnistettyjen laitteiden teoreettista laskentatehoa kyseisenä päivänä, ei neljänneksen toteutunutta keskiarvoa. Artikkelissa sitä verrattiin Core Scientificin noin 15 EH/s:iin. Marathonin heinäkuun toimintapäivitys ilmoitti kuukauden lopun käynnistetyksi kapasiteetiksi 18,8 EH/s. Asennettu, käynnistetty ja toteutunut laskentateho ovat eri mittareita.

Core Scientific (CORZ ) oli elokuussa 2023 Chapter 11 -uudelleenjärjestelyssä, joka oli alkanut joulukuussa 2022. Kyse on artikkelin julkaisuhetken tilanteesta.

Marathon lisäsi louhintalaitteitaan vuonna 2023 vuoden 2022 sääongelmien ja toimintahäiriöiden jälkeen. Käynnistetty kapasiteetti saavutti toukokuussa 15 EH/s. Yhtiön toisen neljänneksen tulosraportti kertoi 81,8 miljoonan dollarin liikevaihdosta, 228% enemmän kuin vuotta aiemmin, ja 2 926 BTC:n tuotannosta. Neljänneksen toteutunut keskimääräinen laskentateho oli 12,1 EH/s. Kesäkuun lopun käynnistetty kapasiteetti oli 17,7 EH/s; heinäkuun toteutunut keskiarvo oli 14,0 EH/s.

Core Scientific: Bitmainille ehdotettiin omistusosuutta uudelleenjärjestelyssä

Uudelleenjärjestelysuunnitelma, joka jätettiin tuomioistuimelle 8. elokuuta 2023, kuvasi ehdotettuja velkajärjestelyjä ja Bitmain-kauppaa. Anchorage Digital kuului mukana oleviin rahoittajiin. Järjestelyt tarvitsivat asianmukaiset hyväksynnät; kyse ei ollut jo toteutuneista sopimuksista.

Artikkelissa kuvattiin suunnitelmaa ostaa 27 000 ilmajäähdytteistä Antminer S19j XP -laitetta noin 77,1 miljoonalla dollarilla, josta noin 23 miljoonaa maksettaisiin käteisenä ja 54 miljoonaa osakkeina. Nämä olivat tuolloin raportoidut pyöristetyt luvut. Osakemaksu vähentää välitöntä käteisrahan tarvetta, mutta luvuista ei seuraa aiemmin väitettyä 30 miljoonan dollarin säästöä. Myöhempi sopimus on erotettava elokuun ehdotuksesta.

Bitmain saisi omistusosuuden osakemaksun kautta. Tietyille laiterahoittajille ehdotettiin ehtojen täyttyessä osakkeita hyväksytyn vakuudellisen saatavan arvosta tai uutta velkasaatavaa, jonka määrä olisi 80% sovellettavasta hyväksytystä saatavasta ja johon liittyisi loppuosasta luopuminen. Vakuudellinen saatava ei välttämättä vastaa koko alkuperäistä lainaa. Uusi velkasaatava ei ole automaattisesti turvallinen vaihtoehto.

Anchorage mainittiin mahdollisena osakkeiden vastaanottajana. Muita mukana olevia rahoittajia olivat esimerkiksi BlockFi, Barings, MassMutual Asset Finance, Trinity Capital (TRIN ) ja 36th Street Capital Partners. Luettelo ei ole täydellinen. Saatavat, arvostuspäivät ja lopulliset suoritukset määräytyvät sovellettavien asiakirjojen mukaan; arvioidut valinnat eivät olleet lopullisia päätöksiä.

Galaxy Digital: kaupankäyntitulot laskivat Q2:lla edellisestä neljänneksestä

Mike Novogratzin johtama Galaxy raportoi Galaxy Digital Holdings LP:lle 46 miljoonan dollarin nettotappion. Sen raportointikokonaisuus on erotettava listatusta holdingyhtiöstä. Kaupankäyntitulot olivat 59,5 miljoonaa dollaria, 54% vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä, eivät edellisenä vuonna. Syynä olivat etenkin pienemmät toteutuneet voitot digitaalisista varoista ja johdannaisista. Markkinoiden epävarmuus ja pienemmät volyymit eivät yksin selitä koko tuloeroa.

Galaxy Digitalin (GLXY ) lainakanta ylitti 550 miljoonaa dollaria ja kasvoi noin 10% edellisestä neljänneksestä. Uusia lainoja raportoitiin 115 miljoonaa dollaria muutetulla laskentatavalla, jossa uusintoja ei enää laskettu uusiksi lainoiksi. Vertailu aiempiin lukuihin vaatii siksi oikaisun. Kannan koko ei itsessään todista kilpailuetua tai vähäistä luottoriskiä. Osake oli vuonna 2023 TSX:ssä; nykyisen kurssimoduulin Nasdaq-listaus alkoi myöhemmin.

Varainhoidon tulot olivat 33,8 miljoonaa dollaria, 619% enemmän kuin edellisellä neljänneksellä, etenkin pääomasijoitusten toteutuneiden voittojen ansiosta. Hallinnointipalkkiot olivat 4,2 miljoonaa, eivät koko 33,8 miljoonaa. Hallinnoitavat varat olivat 2,5 miljardia dollaria. Louhinnan tulot olivat 15,4 miljoonaa ja suora kate 64% suorien energia- ja palvelinkeskuskulujen sekä niihin liittyvien hyvitysten jälkeen. Kyse ei ollut nettomarginaalista poistojen ja konsernikulujen jälkeen. Helios-yritysosto kuului laajentumiseen.

Silloiset odotukset Yhdysvaltain bitcoinin spot-ETF:istä

Novogratz ennusti elokuussa 2023 hyväksyntöjä noin kuuden kuukauden kuluessa viitaten lähteisiin BlackRockissa (BLK ) ja Invescossa. Tämä oli arvio, ei SEC:n päätös tai lupaus.

Grayscalen silloista oikeuskiistaa SEC:n kanssa pidettiin mahdollisena hakemuksiin vaikuttavana tekijänä. Myönteinen ratkaisu ei automaattisesti hyväksyisi kaikkia ETF:iä. Tässä kuvataan elokuun 2023 keskustelua, ei yhä avointa nykyennustetta.

Bitdeer: louhintatoiminnan laajennus Bhutanissa

Jihan Wun Bitdeer teki yhteistyötä Bhutanin valtiollisen Druk Holding and Investmentsin kanssa rahaston perustamiseksi. Vihreään louhintaan suunnatun rahaston varainhankintatavoite oli 500 miljoonaa dollaria, mikä ei tarkoittanut koko summan jo tulleen kerätyksi tai sijoitetuksi. Artikkelissa mainittiin myös heinäkuussa julkistettu Bitdeer Green Bitcoin Fund.

Bitdeer ilmoitti 7. elokuuta 2023, että Gedun datakeskuksen rakentaminen oli valmistunut. Heinäkuussa saapui noin 15 000 laitetta, joten toimitettuja laitteita oli yhteensä 23 000. Ne eivät olleet vielä käynnissä 31. heinäkuuta. Elokuun 7. päivän päivityksessä noin 11 000 laitteen kerrottiin toimivan vakaasti. Toimitus ja käyttöönotto ovat eri vaiheita.

Kaikkien tarkoitettujen laitteiden käyttöönoton jälkeen tavoitteena oli noin 2,5 EH/s. Tuolloinen toimitusjohtaja Matt Linghui Kong korosti infrastruktuurin edistymistä. Omassa louhinnassa syntyi heinäkuussa 220 BTC, 41% enemmän kuin vuotta aiemmin mutta 7,9% vähemmän kuin kesäkuussa.

Riot Platforms: 76,7 miljoonan dollarin liikevaihto Q2:lla 2023

Riot ilmoitti 9. elokuuta 2023 liikevaihdoksi 76,7 miljoonaa dollaria verrattuna vuotta aiempaan 72,9 miljoonaan ja nettotappioksi 27,7 miljoonaa. Bitcoinlouhinnan liikevaihto oli 49,7 miljoonaa, teknisten palvelujen 19,3 miljoonaa ja datakeskuspalvelujen 7,7 miljoonaa dollaria.

Tuotanto oli 1 775 BTC eli 27% enemmän kuin vuotta aiemmin. Sähkönkäytön vähentämisestä saadut hyvitykset olivat 13,5 miljoonaa dollaria verrattuna Q2/2022:n 5,7 miljoonaan. Ne eivät olleet lisää louhittuja bitcoineja. Osakekohtainen 0,17 dollarin tappio oli GAAP-tulos, ei oikaistu tulos.

Toimitusjohtaja Jason Les yhdisti sähkönkäyttöstrategian yhtiön mittakaavaan ja taloudellisiin voimavaroihin. Riot ilmoitti keskimääräiseksi louhintakustannukseksi 8 389 dollaria BTC:tä kohti ja bitcoinin keskihinnaksi 28 024 dollaria. Tämä on hänen lausuntonsa referaatti. Kustannus ei sisällä kaikkia poistoja, rahoitus- ja konsernikuluja, joten erotus bitcoinin hintaan ei ole kolikkokohtainen nettovoitto.

Riot ilmoitti 10,7 EH/s:n kapasiteetista. Tavoite oli 12,5 EH/s vuoden 2023 lopussa joulukuun 2022 talvimyrskyn vaurioiden korjaamisen jälkeen ja 20,1 EH/s vuoden 2024 puolivälissä. Neljäs neljännes kuuluu toiseen vuosipuoliskoon, joten tämä ei itsessään osoita viivästymistä. Mahdollinen 35,4 EH/s edellytti myös lisäosto-optioiden käyttämistä.

MicroBT-sopimus käsitti 33 280 laitetta ja option 66 560 lisälaitteeseen samoilla hintaehdoilla. Alkuperäisen tilauksen oli tarkoitus tuoda 7,6 EH/s vuoden 2024 puoliväliin mennessä. Laitteet suunniteltiin upotusjäähdytykseen ja valmistettaviksi Yhdysvalloissa. Kyse on tuolloin ilmoitetun sopimuksen yhteenvedosta, ei vahvistuksesta kaikkien optiolaitteiden tilaamisesta.

Johto odotti alan keskittymisen jatkuvan ja katsoi yhtiön olevan taloudellisesti siihen valmistautunut. Se oli johdon arvio, ei taattu etu kilpailijoihin nähden.