Miksi Mastercard panostaa paljon stablecoin-maksuihin

Rahan siirtäminen pisteestä A pisteeseen B on ollut pankkitoiminnan perusta, aina temppeliherrojen ja firenzeläisten kauppiaiden varhaisesta toiminnasta nykyaikaisiin pankkeihin, jotka siirtävät rahaa sähköisesti. Palvelun tärkeimmät osat ovat pysyneet muuttumattomina: turvallinen ja nopea siirto, mahdollisimman alhaiset maksut sekä helpot tavat saada rahaa järjestelmään ja sieltä pois.

Tämä on palvelu, joka on pitkään ollut suurten rahoituslaitosten ja niiden kumppaneiden, kuten luottokorttiyhtiöiden, monopolisoima, erityisesti digitaalisten ja kansainvälisten rahansiirtojen osalta. Tämän seurauksena suorituskyky on jonkin verran pysähtynyt digitalisaation alkuvaiheista lähtien, ja rahansiirrot perinteisissä rahoituslaitoksissa kestävät parhaimmillaan useita tunteja tai usein useita päiviä.

Tämä piti paikkansa, kunnes kryptovaluutat saapuivat ja tarjosivat täysin uuden tavan validoida siirtoja muutamassa minuutissa käyttämällä lohkoketjuteknologiaa ja erittäin turvallisia menetelmiä. Monien vuosien ajan tämä oli kapea-alainen, mutta kasvava harmaa alue, jossa kansalliset sääntelyviranomaiset kamppailivat pysyäkseen innovaatioiden vauhdissa ja päättääkseen, miten kryptovaluuttoja kohdellaan.

Tämä on muuttunut viime vuosina, kun kryptovaluutat ovat nyt saaneet valtavirtaista tunnustusta ja monet muut rahoitusinstrumentit, kuten esimerkiksi Bitcoin ETF:t, sallivat kryptovaluuttojen käytön.

Samaa voidaan sanoa maksamisesta ja stablecoinien, eli stablecoinien, esiinmarssista. Nämä kryptovaluutat replikoivat tietyn fiat-valuutan (yleensä Yhdysvaltain dollarin) arvon suhteessa toisiinsa, mikä mahdollistaa saumattoman dollarimääräisten tavaroiden maksamisen lohkoketjumaksujärjestelmien kautta.

Tämä on merkittävä uhka maksuverkkoyhtiöille, jotka ovat mukavasti toimineet välttämättöminä välittäjinä kaikissa kuluttajien digitaalisissa maksutapahtumissa ja keränneet tuottoisia palkkioita vuosikymmenten ajan.

Tämä selittää Mastercardin äskettäisen ostopäätöksen, jolla se hankki Isossa-Britanniassa toimivan stablecoin-startup-yrityksen BVNK:n 1.8 miljardilla dollarilla. Kyseessä on maksuverkoston ja luottokorttiyhtiön massiivinen siirto kryptovaluuttoihin, jotta vältetään välikäsien menettäminen.

”Molemmat suurimmat maksuverkot – Mastercard ja Visa – pitävät nyt stablecoineja keskeisenä rahoitusinfrastruktuurina.”

Ryan Bozarth – Dakotan perustaja.

Miten Stablecoin-maksut toimivat?

Stablecoinit ovat kryptovaluuttoja, joita vakuutena on 1:1-suhteessa "tavallinen" fiat-valuutta, yleensä Yhdysvaltain dollari. Ne yhdistävät perinteisen rahoituksen ja digitaaliset omaisuuserät tarjoten lohkoketjuteknologian nopeuden ilman kryptovaluuttojen, kuten Bitcoinin tai Ethereumin, korkeaa volatiliteettia.

Suosittuja esimerkkejä stablecoineista ovat Tether (USDT), USD Coin (USDC) ja dai (DAI).

Pyyhkäise vierittääksesi →

Teoriassa kuka tahansa voi käyttää stablecoineja suoraan hyödyntääkseen lohkoketjua ja stablecoineja rahansiirtoihin. Käytännössä tämä on hankalaa monille yrityksille, varsinkin kun se voi kohdata monimutkaisia ​​sääntelykysymyksiä, kuten rahanpesusääntöjä, asiakkaan tuntemissääntöjä (KYC), kryptomarkkinoille altistumisen riskejä, kyberturvallisuutta jne.

Tästä syystä syntyivät stablecoin-maksupalvelut, jotka tarjoavat lisämukavuutta ja turvallisuutta stablecoinien ja lohkoketjuteknologian lisäksi ja nopeuttavat niiden käyttöönottoa.

BVNK Stablecoin -infrastruktuuri selitettynä

BVNK-yleiskatsaus

BVNK on B2B-maksuinfrastruktuuriyritys, joka on perustettu tarjoamaan stablecoinin etuja muille yrityksille ja samalla ratkaisemaan mahdolliset ongelmat. Hyödyntämällä stablecoin-teknologiaa se voi tarjota lähes välittömät, edulliset ja 24/7 globaalit tapahtumaominaisuudet, joita perinteiset maksuverkot ja pankkijärjestelmät eivät pysty tarjoamaan.

Se perustettiin vuonna 2021 riskipääomayhtiöiden Kingsway Capitalin ja Tiger Globalin varhaisella rahoituksella sekä valuutanvaihdon, finanssiteknologian ja vaatimustenmukaisuuden asiantuntijoiden osaamisella, jotka ovat aiemmin työskennelleet esimerkiksi Revolutissa ja Visassa.

Se kasvoi nopeasti 10 miljardin dollarin vuosittaiseen maksuvolyymiin joulukuussa 2024, yli 20 miljardiin dollariin lokakuuhun 2025 mennessä ja 30 miljardiin dollariin vuoden 2025 loppuun mennessä sen virallisen Yhdysvaltain markkinoiden lanseerauksen jälkeen tammikuussa 2025. Se sai myös strategisia sijoituksia Visa Venturesilta ja Citi Venturesilta.

BVNK:n asiakaskuntaan kuuluu laaja valikoima erilaisia ​​yrityksiä maksupalveluntarjoajista ja digitaalisista pankeista suuryrityksiin.

Se ei ole suunnattu pienempiin yrityksiin, ja se pyrkii työskentelemään vain asiakkaiden kanssa, jotka ovat kiinnostuneita käsittelemään vähintään 500 000 euron maksuja kuukaudessa ja joilla on vähintään 6 kuukauden kaupankäynti-/toimintahistoria.

BVNK:n Stablecoin-maksuinfrastruktuuri ja hinnoittelumalli

BVNK:n keskeinen myyntivaltti on, että sitä säännellään jo tavallisen maksupalveluntarjoajan tasolla, esimerkiksi sillä on EMI-lisenssi (Electronic Money Institution) Isossa-Britanniassa/EU:ssa ja VASP-rekisteröinti (Virtual Asset Service Provider) Espanjassa. yhteensä yli 25 lisenssiä ja viranomaishyväksyntää, ja pystyy tarjoamaan palvelujaan kaikissa 50 Yhdysvaltain osavaltiossa joko suoraan tai kumppanuuksien kautta.

BVNK:n alusta tarjoaa täysin AML-yhteensopivan palvelun (rahanpesun estäminen) ja riippumattoman auditoinnin osoittaman yritystason käyttöajan (99.9 %).

Lähde: BVNK

BVNK tarjoaa lompakkopalveluita kryptovarojen säilyttämiseen maksutta ja mahdollistaa kryptovarojen siirrot BVNK-lompakosta toiseen myös maksutta.

Kun BNVK:n asiakkaat ostavat, myyvät tai muuntavat kryptovaroja, he maksavat "muunnoskurssin kokonaisvaltaisen vaihtokurssin" maksuja. Tähän kurssiin vaikuttavat kaksi tekijää:

• BVNK-hintavakaa, yhdistetty korko globaaleilta ja alueellisilta pörsseiltä, ​​markkinatakaajilta ja OTC-pisteiltä.
• Kaupallinen maksu: ennalta sovittu prosenttiosuus ja/tai kiinteä summa, joka lisätään BVNK-hintaan ja josta neuvotellaan suoraan asiakkaan kanssa käyttöönoton yhteydessä.

Vaikka maksujen todelliset suuruudet eivät ehkä olekaan täysin selvillä, vain viisi vuotta vanhan yrityksen nopea menestys johtuu todennäköisesti paitsi palvelun laadusta myös erittäin kilpailukykyisestä hinnoittelusta, ainakin verrattuna perinteisiin palveluntarjoajiin.

”Kaikista digitaalisen valuutan yksinkertaistamisessa saavutetuista edistysaskeleista huolimatta olemme vasta raapaisseet pintaa siitä, mikä on mahdollista. Yhdessä pystymme tarjoamaan ennennäkemättömän infrastruktuurin digitaaliseen valuuttaan perustuville rahoituspalveluille.”

Jesse Hemson-Struthers – BVNK:n perustajajäsen ja toimitusjohtaja

Mastercard osti BVNK:n

Juuri tämä nopea kasvu ja vahva kilpailuasema tekivät BVNK:sta houkuttelevan ostokohteen suuremmille yrityksille.

Aluksi analyytikot odottivat BVNK:n ostavan Coinbase jopa kahden miljardin dollarin arvoisesta kaupasta. On epäselvää, miksi kauppa kariutui, mutta mahdollisia selityksiä ovat olleet liian korkea hintalappu, joka on päällekkäinen Coinbase:n oma stablecoin-maksualusta yrityksille sekä mahdolliset riskit, jotka liittyvät Visan ja Mastercardin kiinnostukseen ja läsnäoloon BVNK:n pääomassa.

Tämän seurauksena, BVNK ostettiin lopulta "vain" 1.8 miljardilla dollarilla Mastercardin toimesta.

”Odotamme, että useimmat rahoituslaitokset ja fintech-yritykset tarjoavat ajan myötä digitaalisen valuutan palveluita, olipa kyse sitten stablecoineista tai tokenisoiduista talletuksista. Ketjukiskojen lisääminen verkkoomme tukee nopeutta ja ohjelmoitavuutta käytännössä kaikentyyppisissä tapahtumissa.”

Jorn Lambert – tuotejohtaja, Mastercard

Tämä liittyy samankaltaiseen yrityskauppaan, stablecoin-startup Bridge by Stripe 1.1 miljardilla dollarilla helmikuussa 2025, mikä havainnollistaa stablecoin-maksujärjestelmien lisääntyvää yhdistymistä muihin, vakiintuneempiin maksupalveluntarjoajiin.

Tämä tapahtuu myös tammikuussa 2026 tehdyn ilmoituksen jälkeen, jonka mukaan BVNK:n kilpailija Zerohesh päätti pysyä itsenäisenä. neuvoteltuaan Mastercardin kanssa mahdollisesta 1.5–2 miljardin dollarin yritysostosta.

”Sopimus yhdistää ketjumaksujärjestelmät Mastercardin olemassa olevaan verkkoon. Yrityksen mukaan yrityskauppa osoittaa, että stablecoinit voivat toimia täydentävänä infrastruktuurikerroksena pikemminkin kuin suorana kilpailijana korttiverkoille.”

TD Cowenin analyytikot

Mastercardin strategia stablecoineille ja kryptomaksuille

BVNK:n hankinta on vain yksi askel lisää luottokorttiyhtiölle kryptovaluuttojen integroinnissa maksuekosysteemiinsä. Esimerkiksi Mastercard oli jo Multi Token Networkin (MTN) pilottihankkeen toteuttaminen vuonna 2023.

Tässä visiossa krypto ei ohita perinteisiä maksupalveluntarjoajia, vaan siitä tulee yksinkertaisesti tapa parantaa rahan kulkua kulissien takana.

Lähde: Mastercard

BVNK:n hankinta asetti MasterCardin vankkaan asemaan tullakseen ensisijaiseksi kumppaniksi stablecoin-palveluiden tarjoamisessa yhdistämällä BVNK:n teknologian MasterCardin valtavaan jo olemassa olevien yhteistyöverkostojen verkostoon maksuverkkomaailmassa.

Tämä voisi myös auttaa yritystä kasvattamaan liiketoimintaansa kehittyvillä markkinoilla, joilla dollarin likviditeetti on rajallista.

Mastercard on myös hankkinut laajan joukon kryptovaluuttoihin liittyviä kumppaneita B2C-kryptomaksuja varten. Se on uskollinen historialliselle roolilleen keskeisenä välikätenä ja varovainen joutumasta korvatuksi lohkoketjuteknologialla, jos asiakkaat siirtyvät edullisempiin vaihtoehtoihin.

Se tarjoaa jo kryptovaluuttakortit, jolloin kuluttajat voivat käyttää kryptovaluuttojen saldojaan yli 150 miljoonassa paikassa, jotka hyväksyvät Mastercard-maksut, mukaan lukien luottolimiitti krypto-omistustensa perusteella myymättä niitäja mahdollisuus ansaita palkintoja kryptovaluutoissa.

Lähde: Mastercard

Taloudellisesti yritysoston ei odoteta vaikuttavan merkittävästi lyhyellä aikavälillä, sillä BVNK:n liikevaihto oli noin 40 miljoonaa dollaria vuonna 2025. Se ei siis muuta suoraan Mastercardin tulosta, mutta se antaa sille keskeisen teknisen ominaisuuden, jonka se oli vaarassa menettää.

Mastercardiin sijoittaminen

Mastercard on ollut erittäin vakaa yritys ja sijoituskohde, ja se on kasvanut suunnilleen globaalin talouden tahdissa ja hyödyntänyt maksuliikenteen digitalisaatiotrendiä lisävoittojen saavuttamiseksi. Yhdessä Visan kanssa nämä kaksi keskeistä luottokortti- ja maksuverkkoyritystä ovat pitkään olleet tosiasiallisesti tuottoisa monopoli.

Kryptovaluuttojen ilmaantuminen olisi voinut olla vakava uhka molemmille yrityksille, sillä kryptot lupaavat alhaisempia maksuja ja nopeampia maksuja kuin koskaan ennen perinteisillä pankkiratkaisuilla oli mahdollista.

Viime vuodet ovat kuitenkin osoittaneet, että kasvavasta käyttöönotosta huolimatta Bitcoinin suora hinnoittelu ja kryptovaluuttojen käyttö jokapäiväisissä maksuissa ei todellisuudessa tapahdu laajamittaisesti suuren yleisön keskuudessa. Tekninen monimutkaisuus ja digitaalisten valuuttojen hintavaihtelut ovat estäneet niiden laajamittaisen käyttöönoton jokapäiväisissä maksuissa.

Tässä kohtaa stablecoinit tarjoavat vaihtoehdon, sillä ne luovat yksinkertaisemman "dollarin kaltaisen" kryptomuodon, jota suuri yleisö voi helpommin ymmärtää ja omaksua.

BVNK-yritysoston myötä Mastercard ottaa askeleen lähemmäksi stablecoinien muuttamista finanssimaailman ja maksujärjestelmien perustaksi, sillä yrityksen maine ja yhteydet helpottavat merkittävästi lohkoketjuteknologian kasvua monilla yritystileillä.

Ja B2C-tapahtumissa Mastercard voi tarjota kaikki lohkoketjun edut saumattomasti (nopeasti) maksut, alhaisemmat palkkiot jne.) olemassa olevaan 1.1:n pooliin miljardi luottokortin käyttäjiä, mukaan lukien 725 miljoonaa korttia Yhdysvaltojen ulkopuolella, ilman muutoksia.

Niinpä muutama vuosi sitten Mastercard oli vaarassa jäädä menneen aikakauden jäänteeksi, jossa maksujen piti kulkea muutaman monopolitoimijan kautta, jotka kaapivat asiakkailtaan maksuja.

Mutta tänä päivänä, kryptopohjaisten luottokorttien, B2B-stablecoin-maksujärjestelmän ja yleisesti ottaen lohkoketjun ja kryptovaluuttojen yhdistymisen myötä valtavirran rahoituslaitoksiin, tämä riski näyttää pitkälti pienentyneen. Ja 1.8 miljardin dollarin yritysosto saattaa kuulostaa suurelta, mutta se ei ole niin suuri 451 miljardin dollarin yritykselle, mikä antaa Mastercardille tilaa tehdä se uudelleen, jos uusi lohkoketjuun liittyvä teknologia ilmestyy ja voisi uhata sen asemaa.

Sijoittajien tulisi kuitenkin olla varovaisia, sillä vaikka kryptovaluutat eivät lopulta vahingoittaisikaan Mastercardin kilpailuasemaa merkittävästi, ne saattavat pakottaa yhtiön hyväksymään alhaisempia maksuja, mikä vähentäisi pysyvästi sen kannattavuutta ja katteita, sillä aiempien maksutasojen pitäminen alttiimmaksi halvempien ja tehokkaampien uusien kryptokilpailijoiden hyökkäyksille.

Mastercardin (MA) viimeisimmät osakeuutiset ja -kehitys