Sijoittaminen Centrifugeen (CFG) – Mitä sinun on hyvä tietää

Centrifuge yhdistää hajautetun rahoituksen (DeFi) reaalimaailman varoihin, kuten laskusaataviin, kiinteistölainoihin ja rojaltituloihin. Yritykset voivat hyödyntää näitä varoja saadakseen rahoitusta lohkoketjun sijoituspooleista. Poolin tuotot perustuvat rahoitettavien varojen kassavirtoihin, kun taas CFG-tokenilla on oma markkinahintansa.

Malli voi laajentaa yritysten rahoitusvaihtoehtoja ja tarjota sijoittajille muitakin tulonlähteitä kuin kryptovaluuttojen kaupankäynnin. Luottokelpoisuuden arviointi, sopimukset ja poolien ehdot säilyvät tärkeinä. Reaalivaroihin kytkeytyminen ei takaa sijoituksen arvon vakautta.

Tässä oppaassa käsitellään alkuperäistä Tinlake-mallia, omaisuuseriä rahoittavaan pooliin sijoittamisen ja CFG:n ostamisen eroa sekä tokenia tarjoavia pörssejä. Tinlake-osuus kuvaa pääosin vuoden 2022 aikaista mallia. Tokenin ja pörssipalvelujen myöhemmät muutokset erotetaan tästä historiallisesta kuvauksesta.

Mitä ongelmia Centrifuge (CFG) pyrkii ratkaisemaan?

Centrifuge pyrkii helpottamaan sellaisten omaisuuserien rahoittamista, joita on vaikeaa tai kallista käyttää vakuutena. Digitaaliset kirjaukset ja älysopimukset tuovat lainanottajat, omaisuudenhoitajat ja sijoittajat yhteen.

DeFi ja reaalivarat yhteen

Tavoitteena on ohjata DeFi-pääomaa esimerkiksi laskusaataviin, kiinteistösaataviin ja rojaltituloihin. Pienet ja keskisuuret yritykset voivat saada lisää rahoitusvaihtoehtoja, ja sijoittajat pääsevät käsiksi kryptomarkkinoiden ulkopuolisiin kassavirtoihin. Lopputulos riippuu kunkin poolin varoista ja ehdoista.

Tuottoja kohdevarojen kassavirroista

Poolit tavoittelevat tuottoa rahoitettavien varojen koroista ja takaisinmaksuista sen sijaan, että ne perustuisivat pelkästään kryptohintojen nousuun. Tuottoprofiili voi siten olla erilainen, mutta poolin arvo ja maksukyky voivat muuttua. CFG:n ostaminen on erillinen sijoitus tokeniin eikä anna automaattista oikeutta poolien tuottoihin.

Mitä Centrifuge voi tarjota?

Malli yhdistää rahoitusta hakevat yritykset lohkoketjussa olevaan pääomaan. Keskeisiä osia ovat varoihin perustuva rahoitus, yhteiset poolit ja pääoman jakamista koskevat säännöt.

DeFi-pääoman hyödyntäminen

Liikkeeseenlaskija voi hakea poolista rahoitusta käyttämällä tokenisoituja saatavia vakuutena. Sijoittajien pääomaa käytetään poolin sopimusten ja likviditeetin mukaisesti. Näin rahoituskanavat monipuolistuvat; kaikki yritykset eivät saa välittömästi rajatonta pääomaa ilman ehtoja.

Vähemmän käsityötä rahoituksessa

Laskusaatavia, kiinteistösaatavia ja rojaltituloja voidaan liittää rahoitukseen älysopimusten avulla. Yritykset saavat vaihtoehtoja perinteisten pankkilainojen rinnalle. Liikkeeseenlaskijoilla, omaisuudenhoitajilla ja oikeudellisilla sopimuksilla on edelleen tehtävänsä.

Älysopimukset voivat automatisoida osan hallinnosta ja helpottaa tapahtumien ja sääntöjen tarkastelua. Kustannukset määräytyvät poolin ehtojen ja verkkomaksujen perusteella. Malli ei siis tee kaikesta rahoituksesta maksutonta.

Osallistuminen varojen rahoittamiseen

Tinlakessa sijoittajat saivat tuottoja TIN- tai DROP-poolitokenien kautta. TIN kantoi tappiot ensin ja tarjosi suuremman tuottopotentiaalin, kun taas DROP oli maksuissa etusijalla. Kyse oli sijoituksista varoja rahoittaviin pooleihin, ei yksinkertaisesta steikkauksesta, jossa pelkkä CFG:n lukitseminen takaisi säännölliset tulot. Myös CFG:n tehtävä ja tekniikka ovat muuttuneet myöhempien päivitysten myötä.

Miten Centrifuge (CFG) toimii?

Alkuperäinen Tinlake-malli kokosi liikkeeseenlaskijat ja sijoittajat Ethereumissa toimiviin pooleihin. Varoista voitiin tehdä digitaalinen esitys ja käyttää niitä vakuutena. Kullakin poolilla oli omat ehtonsa ja hyväksyttyjen sijoittajien luettelo, joten osallistuminen ei ollut kaikille ehdoitta avointa.

Centrifugen tavoitteena oli avata rahoituskanava suurten reaalivaramarkkinoiden ja DeFin välille. Toteutunut rahoitus riippuu pooliin otetuista varoista, sijoitetusta pääomasta ja lainanottajien takaisinmaksuista. Tokenisointi ei korvaa sopimuksia tai lohkoketjun ulkopuolista varojen hallintaa.

Tinlaken dokumentaation mukaan vakuutta edusti NFT, joka lukittiin sopimuksiin lainan nostamista varten. Sijoittajat tallettivat pääomaa pooliin ja saivat TIN- tai DROP-tokeneita, joiden arvo kytkeytyi poolin varoihin ja sääntöihin. NFT oli vakuuden digitaalinen esitys, ei fyysinen kiinteistö tai saatava itsessään.

Yhteydet muihin lohkoketjuihin ja DeFi-protokolliin voivat tarjota pääomalle uusia reittejä. Tinlaken lunastukset riippuivat kuitenkin poolin varannoista, takaisinmaksuista ja etusijajärjestyksestä, eivätkä ne olleet aina välittömiä. Myöhempi merkittävä muutos oli CFG:n siirtyminen Ethereumin ERC-20-tokeniksi vuonna 2025. Vanha Tinlake-malli on siksi erotettava nykyisestä protokollasta ja tokenista.

Miten Centrifugea (CFG) ostetaan?

Kraken ja KuCoin tarjoavat CFG-kaupankäyntiä. Näiden pörssien kautta ostetaan tokenia, kun taas Centrifuge-pooliin sijoittaminen tapahtuu poolin oman erillisen menettelyn kautta.

Kraken  – Vuonna 2011 perustettu Kraken on vakiintunut vaihtoehto CFG:n ostamiseen. Krakenin CFG-sivu esittelee tokenin ostamisen ja myymisen, ja toimeksiantoja voi tehdä pörssin kaupankäyntinäkymässä. Vanhan oppaan 9 miljoonaa käyttäjää ja 207 miljardin dollarin neljännesvuosittainen kaupankäyntivolyymi ovat historiallisia lukuja, eivät nykyisiä tilastoja.

Kraken toimii kansainvälisesti ja tukee useita talletustapoja. Pörssi ilmoitti vuonna 2025 myös olemassa olevien CFG-saldojen automaattisesta siirtämisestä uuteen Ethereum-tokeniin. Kraken palvelee yhdysvaltalaisia asiakkaita alueellisin poikkeuksin (New York ja Maine). CFG ei kuulu Krakenin nykyiseen luetteloon yhdysvaltalaisilta asiakkailta rajoitetuista varoista. Tämä päivitetty tieto korvaa vanhan oppaan yleisen CFG-rajoituksen.

KuCoin – KuCoin tarjoaa CFG/USDT-spotmarkkinan ja on vaihtoehto CFG:n ostamiseen ja myymiseen kryptopörssissä. Pörssi tuki siirtymistä uuteen ERC-20-tokeniin vuonna 2025. Vanha maininta yli 300 tokenista kuvasi silloista valikoimaa; tämän oppaan kannalta olennaista on CFG:n markkina. KuCoin ei hyväksy Yhdysvalloissa asuvia asiakkaita.

Centrifuge (CFG) – yhteys DeFin ja reaalivarojen välille

Centrifugen keskeinen käyttötarkoitus on yhdistää varoihin perustuva rahoitus lohkoketjussa olevaan pääomaan. Alkuperäinen Tinlake-malli osoittaa, miten NFT:nä esitetyt vakuudet ja poolitokenit voivat jäsentää rahoitusta ja jakaa kassavirtoja.

Projektin ymmärtämiseksi poolisijoitukset on erotettava CFG-tokenista. Poolien tuotot tulevat rahoitettavista varoista, kun taas CFG:llä on oma tehtävänsä, tokenitaloutensa ja markkinahintansa. Projektin rooli perustuu näiden osien yhdistämiseen, ei lupaukseen helpoista tai riskittömistä voitoista.