Raaka-aineet

Sijoittaminen alumiiniin: Tulevaisuuden metalli

mm
Julkaistu
Päivitetty
Lisää Securities.io suosikkilähteisiisi Google-palvelussa
Ilmoitus: Securities.io voi saada korvauksen, kun käytät arvioimiemme tuotteiden linkkejä. Tämä ei vaikuta toimituksellisiin arvioihimme. Emme ole rekisteröity sijoitusneuvoja; tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Lue kumppanuusilmoituksemme.

Alumiini 101

Lyhyt historia alumiinista: Ylellisyysmetallista globaaliksi hyödykkeeksi

Jotkut metallit ovat kehittyneet ajan myötä harvinaisesta hyödykkeeksi. Tämä pätee ehdottomasti alumiiniin, joka löydettiin metallimuodossaan vasta vuonna 1825, vaikka se on maapallon kuoren yleisin metalli, jopa yleisempi kuin rauta.

Sitä käytettiin aiemmin jalostamattomassa muodossa (alumiinihydroksidi) kankaiden värjäämiseen ja deodoranttina.

Rauta eroaa siinä, että alumiinin jalostaminen on äärimmäisen vaikeaa, vaatii erittäin korkeita lämpötiloja. Tämän seurauksena se oli aluksi arvokkaampi kuin kulta, ja sitä käytettiin vain ylellisyyden metallina koruissa ja aterimissa.

Napoleonin kerrotaan pitäneen banketin, jossa arvostetuimmille vieraille annettiin alumiinisia astioita, kun taas muut saivat käyttää kultaa.

Charles Martin Hall, kehitti alumiinin elektrolyyttisen uuttamisprosessin perheensä puusakissa vuonna 1886

Legendan mukaan Franck Jewett, joka nimitettiin kemian ja mineralogian professoriksi Oberlinissa vuonna 1880, jakoi luokassa alumiinipalan ja totesi: “kuka tahansa, joka löytää prosessin, jolla alumiinia voidaan valmistaa kaupallisessa mittakaavassa, siunaa ihmiskuntaa ja tekee itselleen omaisuuden.”

Tämä keksintö käynnisti alumiinin teollisen mittakaavan tuotannon, mikä laski tuotantokustannuksia nopeasti.

Vuonna 1886 alumiinin hinta oli 6 $ per pauna. Vuonna 1891 se oli pudonnut 1 $ per pauna. Kun kevytrakenteinen alumiininen kampiakseli mahdollisti Wrightin veljille kuuluisan ensimmäisen lennon vuonna 1903, metallin hinta oli noin 0,30 $ per pauna.

Nykyinen hinta on juuri yli 1,15 $ per pauna, mikä on merkittävä jatkuva hintojen lasku 1900-luvun aikana, ottaen huomioon yli sadan vuoden inflaatio.

Kuinka alumiinia valmistetaan: Bauxiitista alumiinioksidista metalliksi

Prosessissa bauxiitti käytetään sähköä poistamaan happiatomi alumiinioksidista (tunnetaan myös alumiinioksidina), jolloin puhdas alumiinimetalli syntyy elektrolyysin avulla.

Alumina itsessään (Al2O3) tuotetaan alumiinimalmista (nimeltään bauxiitti), joka sisältää seoksen alumiiniyhdisteitä kuten gibbsite (Al(OH)3), boehmite, and diaspore (AlO(OH)), sekä muita epäpuhtauksia ja mineraaleja. Kahdesta kolmeen tonniin bauxiittia tarvitaan yhden tonnin alumiinioksidin tuottamiseen.

Bauxiitin muuntaminen alumiinioksiksi on melko yksinkertainen prosessi, jota kutsutaan Bayer-prosessiksi, jonka Carl Josef Bayer keksi vuonna 1887, ja se on edelleen nykyään käytetty menetelmä:

  1. Bauxiitti murskataan ja liuotetaan sitten kaustisoodaan (NaOH).
  2. Sekoitetta puhdistetaan poistamaan epäpuhtaudet.
  3. Jäljelle jäävä liuos siirretään säiliöön ja saostetaan.
  4. Lopullinen tuote pestään ja kuumennetaan poistamaan jäljelle jäänyt kaustisooda ja vesi.

Maailmanlaajuinen alumiinimarkkinoiden yleiskatsaus

Missä alumiinia tuotetaan? Suurimmat maailmanlaajuiset tuottajat

Alumiini, maapallon yleisin metallielementti, ei ole juuri harvinainen resurssi, sillä suuria esiintymiä löytyy jokaiselta mantereelta.

Kuitenkin alumiinin tuotanto on erittäin energiaintensiivinen prosessi, joka vaatii paljon sähköä sekä massiivisia ja pääomaintensiivisiä laitoksia, joten sen tuotanto on epätasaisemmin jakautunut.

Kiina on selvästi suurin tuottaja, vastaten lähes 60 % maailmanlaajuisesta tuotannosta vuonna 2024. Muita suuria tuottajia ovat Intia, Venäjä, Pohjois-Amerikka ja Arabianlahden maat.

Suurin tuottaja henkeä kohti on Islanti, jossa runsasta vesivoimaa ja geotermistä energiaa hyödynnetään alumiinin tuotannossa. Kolme alumiinisulatuslaitosta kuluttavat 80 % maan energiantuotannosta.

Selvästi suurin alumiinin tuotannon energialähde on vesivoima, sen alhaisten kustannusten ja korkean luotettavuuden ansiosta, minkä jälkeen seuraa hiili samojen syiden takia. Korkea luotettavuus on ratkaisevaa, sillä alumiinin sulatuskruusit eivät saa koskaan jäähtyä ja kiinteistyä, mikä tuhoaisi ne.

Alumiinin kysynnän ennuste ja keskeiset ajurit vuoteen 2030 mennessä

Suurin alumiinikysyntä tulee myös Kiinasta, joka kattaa 60 % maailmanlaajuisesta kysynnästä, heijastaen sen massiivista teollisuustuotantoa ja metallin halua. Tätä seuraavat Yhdysvallat (7 % maailman kysynnästä), Saksa (3 %), Japani (3 %) ja Intia (2 %).

Globaalin alumiinikysynnän odotetaan kasvavan 40 % vuoteen 2030 mennessä, suurelta osin vihreiden energioiden, sähköistymisen ja kevyiden materiaalien kysynnän johdosta.

Mitä ohjaa alumiinin hintoja? Trendit ja analyysi

Alumiinin hinnat seuraavat yleensä maailmanlaajuisen talouden yleistä kuntoa, taantumat aiheuttavat kysynnän laskua ja ylikapasiteettia.

Hinnat ovat olleet yleisesti korkeat vuodesta 2021, mutta ovat tällä hetkellä alhaisempia kuin viimeisin piikki maaliskuussa 2022.

Paikalliset hinnat voivat myös poiketa maailmanhinnoista riippuen paikallisista tarjonta- ja kysyntäolosuhteista. Yleisen globaalin taloudellisen toiminnan lisäksi alumiinin hinta vaihtelee myös energian hinnan mukaan, mikä selittää osittain korkean tason, jonka se saavutti vuonna 2008.

Miten tullit vaikuttavat alumiinimarkkinoihin

Alumiinin tuotanto on poliittisesti ja geopoliittisesti herkkä aihe, koska se on keskeinen teollisuus- ja strategiametalli, mukaan lukien ilmailusovellukset. Äskettäin toinen Trumpin hallinto käynnisti 25 % tullien aallon kaikille alumiini- ja teräsviennille.

Yhdysvallat on merkittävä alumiinin tuoja, ja suurin osa sen tuontitarpeesta tulee Kanadasta.

Lähde: Mining.com

Tämä aiheutti paikallisten hintojen jakautumisen, alumiinin hinta laski Lontoossa ja nousi Yhdysvalloissa.

Lähde: Alcoa

Kiinan hallitsevuus harvinaisten maametallien ja alumiinin jalostuksessa

On hyvin tiedossa, että Kiina on harvinaisten maametallien (98 % maailman tuotannosta) merkittävä tuottaja, mikä antaa sille ratkaisevan edun vihreissä energioissa, sekä tekee siitä keskeisen toimittajan näille edistyneille teknologioille, ohjukkeista puolijohteisiin.

Vähemmän tunnettu on, että keskeinen tekijä Kiinan hallinnassa tällä markkinalla on sen vahva läsnäolo alumiinin jalostuksessa.

Kiinan hallitus määrää lailla, että kaikki alumiinin jalostajat puhdistavat myös bauxiitti- ja alumiinioksidimalmissa olevat harvinaiset maametallit, mikä ei ole pakollista muille alumiinin tuottajille.

Joten vaikka alumiinin hinnat ovat alumiinisulattajien voittojen keskeinen ajuri, on mahdollista, että tulevaisuudessa ei-kiinalaiset alumiinin tuottajat mobilisoidaan hallitustensa toimesta vähentämään riippuvuutta harvinaisten maametallien tuonnista ja niitä pidetään strategisina omaisuuksina.

Miten alumiinia käytetään: Keskeiset sovellukset eri teollisuudenaloilla

Miksi alumiinia suositaan: Ominaisuudet ja edut

Vuonna 2024 tuotettiin 90,9 miljoonaa tonnia alumiinia, mikä ylitti kaiken muun metallin tuotannon lukuun ottamatta rautaa.

Alumiinia sekoitetaan lähes aina seoksiksi (sekoitetaan muiden metallien kanssa), mikä parantaa merkittävästi sen mekaanisia ominaisuuksia.

Tärkeimmät seosaineet sekä muovattavalle että valetulle alumiinille ovat kupari, sinkki, magnesium, mangaani ja pii.

Erikoisalumiiniseoksia voidaan käyttää myös erikoissovelluksiin, ja tutkijat testaavat uusia alumiiniseoksia alumiinin vahvistamiseksi tai korroosionkestävyyden parantamiseksi.

Yleisesti alumiinia suositaan teräksen sijaan, kun lopputuote vaatii yhden tai useamman seuraavista ominaisuuksista:

  • Korroosionkestävyys.
  • Kevyt, mutta vahva rakenteellinen eheys.
  • Helpompi koneistaa monimutkaisiksi muodoiksi.
  • Korkeampi lämmön- tai sähkönjohtavuus.
  • Korkeammat kustannukset verrattuna teräkseen eivät ole ensisijainen huolenaihe.

Lähde: Erect a Step

Alumiinia kuljetuksessa: Autot, junat ja merikäyttö

Alumiinia käytetään laajasti autoteollisuudessa, sekä merialuksissa, junavaunuissa, polkupyörissä jne.

Se toimii hyvin näissä sovelluksissa vahvuutensa ja keveyden yhdistelmän ansiosta, parantaen polttoainetehokkuutta.

Alumiini on myös helppo koneistaa ja puristaa monimutkaisiksi muodoiksi, mikä tekee siitä hyvän valinnan automatisoidulle kokoonpanolinjalle ja autoteollisuuden suuntaus kohti “gigapressiä”.

Lähde: HAOMEI

Alumiinia ilmailussa ja UV-kestävissä sovelluksissa

Vaikka alumiinin kevyt paino on ensisijainen syy sen käyttöön ilmailusovelluksissa, se ei ole ainoa tekijä. Korroosionkestävyys tekee siitä keskeisen materiaalin suihkumoottoreissa, erityisesti nikkeli-alumiiniseoksissa, joita kutsutaan myös lentokoneiden laadun alumiineiksi.

Toinen alumiinin keskeinen etu on sen korkea UV-valon aiheuttamaa hajoamista vastaan oleva kestävyys. Tästä syystä alumiinia käytetään myös ohuena foliona kaikissa materiaaleissa, jotka voivat vaurioitua UV-säteilystä.

Lähde: Thyssenkrupp

Teollisuuden ja infrastruktuurin käyttökohteet alumiinille

Monet infrastruktuurit tarvitsevat myös korroosionkestävyyttä kemikaalien ja muiden reaktiivisten yhdisteiden kuljettamiseen, erityisesti putkia, venttiilejä, venttiilejä, pumppuja jne.

Tämä tekee alumiinista myös tärkeän materiaalin prosessilaitteille, työkaluille ja muille teollisuuslaitteille.

Alumiinia rakennusalalla ja arkkitehtuurissa

Alumiinia käytetään laajasti rakennusalalla, erityisesti näkyvissä materiaaleissa kuten ikkunat, ovet, julkisivut, suojapinnat, kattomateriaalit jne.

Se on myös suosittu materiaali kasvihuoneiden ja minkä tahansa rakenteen rakentamiseen ankarassa ilmastossa tai säännöllisesti veden altistuvissa olosuhteissa, joissa jopa ruostumaton teräs lopulta alkaa ruostua.

Alumiinia 3D-tulostuksessa ja lisävalmistuksessa

Koska 3D-tulostusta käytetään pääasiassa monimutkaisten ja kevyempien osien luomiseen perinteisiin metallivaluprosesseihin verrattuna, on loogista, että alumiini on yksi 3D-tulostuksessa käytetyistä ensisijaisista metalleista. Useimmat ovat alumiiniseoksia, joissa on magnesiumia ja/tai piitä.

Esimerkiksi Porsche on 3D-tulostanut alumiinipistoonit lippulaivamallilleen GT2 RS.

Monia erilaisia menetelmiä voidaan käyttää alumiinin 3D-tulostukseen, mukaan lukien laser metallijauhevuoropoltto (L-PBF), sideaineen ruiskutus, kineettinen konsolidointi ja lankapohjainen 3D-tulostus.

Arkipäiväiset käyttökohteet: Pakkaus, folio ja kotitaloustuotteet

Alumiinifolio, tölkit, uunipellit ja muut elintarvikkeisiin liittyvät tuotteet ovat kaikkialla nykyaikaisessa keittiössä ja supermarketeissa. Tämä johtuu siitä, että alumiini ei ruostu, kestää korkeita lämpötiloja, on myrkyttömän, ei adsorboituva ja sirpaleenkestävä.

Sama syy tekee metallista yleisesti käytetyn myös muissa keittiövälineissä, kuten patoissa, sekä huonekaluissa, älypuhelimen koteloissa jne.

Alumiinia energiassa: Siirtoverkot, aurinkopaneelirakenteet ja muuta

Koska alumiini on erittäin johtava metalli, sitä suositaan jopa kuparin sijaan pitkän matkan sähkösiirtokaapeleissa. Kevyemmän painonsa ansiosta alumiini mahdollistaa huomattavasti vähemmän tukipylväitä.

Lähde: Yi Fang Cables

Tätä korkeaa sähkönjohtavuutta hyödynnetään myös alumiinipohjaisten moottoreiden, generaattorien, muuntajien, kondensaattorien jne. valmistuksessa.

Alumiini on myös ensisijainen metalli aurinkopaneelien rungossa, mikä kattaa yli 85 % useimmista aurinkokennojen komponenteista.

Kestävä alumiini: Kierrätys, uusiutuvat energiat ja vihreä teknologia

Alumiinin tuotannon hiilidioksidipäästöjen vähentäminen puhtaalla energialla

Yksi alumiinin tuotannon keskeisistä huolenaiheista on sen suuri energiankulutus. Suuri osa nykyisestä alumiinista tuotetaan hiilineutraalilla vesivoimalla, mutta merkittävä osa on edelleen hiilen voimalla.

Suuri osa nykyisestä alumiinista tuotetaan hiilineutraalilla vesivoimalla, mutta merkittävä osa on edelleen hiilen voimalla.

Tämän hiilipohjaisen alumiinituotannon korvaaminen ydin- tai vesivoimalla on tärkeä askel globaalien päästöjen vähentämisessä.

Koska prosessi perustuu pääasiassa sähköön (alumiinioksidin elektrolyysi alumiiniksi) tai helposti sähköistettävään lämpöön (bauxiitin kalkkeus alumiinioksidiksi), se on teollisuusprosessi, jonka vihreäksi tekeminen on vähemmän haastavaa kuin teräksen tuotanto.

Kuitenkin sen täysin riippuvaiseksi ei-vesivoimasta tulevasta uusiutuvasta energiasta tekeminen vie todennäköisesti aikaa, kunnes akkujärjestelmät tai muut uusiutuvat energialähteet (kuten geoterminen energia) kehittyvät.

Tämä johtuu siitä, että alumiinin sulatus vaatii 100 % luotettavan ja vakaan energiansyötön, jotta sen elektrolyysilaitteet eivät jäädy takaisin ja tuhoudu pysyvästi. Siksi mikään alumiinisulatuslaitos hyväksyy vain luotettavimman energialähteen, mikä on epätodennäköistä, että keskeytykselliset energialähteet kuten tuuli ja aurinko pystyvät tarjoamaan laajassa mittakaavassa seuraavan vuosikymmenen aikana, mutta ne saattavat myöhemmin pystyä siihen massiivisten akkujärjestelmien avulla.

Alumiinin kierrätys: Ääretön potentiaali ja energiansäästöt

Toinen tapa tehdä alumiinista kestävämpää on lisätä alumiinituotteiden kierrätystä. Teoriassa alumiini on äärettömän kierrätettävissä, toisin kuin esimerkiksi muovit, jotka heikkenevät jokaisessa kierrätyskierroksessa.

75 % kaikesta koskaan tuotetusta alumiinista on edelleen käytössä tänään. Jotkut maat ovat paljon edellä tällä alalla, ja Yhdysvaltain tuotannosta 80 % on nykyään kierrätettyä (tai toissijaisesta) alumiinia, kun 1980-luvulla kierrätetty tuotanto oli 20–30 %.

Alumiini on myös yleisesti kestävämpää. Esimerkiksi alumiinipullot sisältävät paljon enemmän kierrätysmateriaalia kuin lasi tai muovi ja säästävät valtavia määriä energiaa kuljetuksessa ja jäähdytyksessä.

Sen käyttämät raaka-aineet, bauxiitti ja kaustisooda, ovat myös lähes rajoittamattomasti saatavilla.

Alumiinin tulevaisuus: Nanoteknologia, superseokset ja seuraavan sukupolven akut

Vaikka teollinen alumiinin tuotanto on lähes puolentoista vuosisadan vanhaa teknologiaa, se ei ole pysähtynyt. Uudet tuotantomenetelmät ja nanoteknologiaa hyödyntävät uudet seokset voivat tehdä siitä entistäkin tulevaisuuden metallin kuin se on tänään.

Esimerkiksi skandiumin lisääminen alumiiniin menetelmällä, joka muodostaa tarkkoja alumiini-magnesium-skandium-nanopartikkeleja, voi tehdä alumiiniseoksesta 40 % vahvemman ja 5‑kerran kestävämmän vedyn aiheuttamaa vahinkoa vastaan.

Tai monimutkaiset kvasi-kiteet, jotka muodostuvat alumiinin ja zirkoniumin sekoituksessa ja voivat tehdä seoksesta paljon paremman 3D-tulostussovelluksiin.

Tai titaani-alumiini (Ti-Al) -pohjainen super- elastinen seos, joka reagoi minimaalisesti laajaan olosuhteiden ja lämpötilojen kirjoon.

Alumiini voisi myös löytää uusia sovelluksia, kuten alumiini-ioniakut korvaamaan litium-ioniakut samanlaisilla periaatteilla, tai alumiini-ilma-akut, joissa alumiinin hapettuminen toimii polttoaineena ultra-tiheän energian varastoinnin muodostamiseksi sähköajoneuvoille.

Lopulliset ajatukset: Onko alumiini älykäs pitkäaikainen sijoitus?

Alumiini on ollut keskeinen metalli uusien teknologioiden kehittämisessä, alkaen ilmailusta 1900‑luvun alkupuoliskolla, nykypäivän avaruusaluksiin, 3D‑tulostettuihin osiin ja edistyneisiin energiajärjestelmiin.

On todennäköistä, että sen alhaiset kustannukset, runsaat resurssit ja ainutlaatuiset ominaisuudet tekevät siitä entistä suositumman tulevaisuudessa.

Tämä voisi tapahtua käyttämällä alumiinia keskeisenä komponenttina edistyneissä akkujärjestelmissä. Tai luomalla uusia superseoksia, jotka on sovitettu erityisiin olosuhteisiin, kuten vedyn kuljetukseen ja varastointiin, toimintaan avaruudessa tai helpompaan muovaamiseen laser‑3D‑tulostimilla.

Energiakustannusten alentaminen, olipa kyseessä edistynyt ydintekniikka, geoterminen energia tai tuuli‑ ja aurinkoenergia akkujen kanssa, tekee sen myös entistä halvemmaksi tuottaa, ja siten suositummaksi käyttää.

Joka tapauksessa alumiini, kuten teräs, todennäköisesti pysyy valmistus- ja rakennuskapasiteettimme keskipisteessä, mikä tekee siitä mielenkiintoisen materiaalin sijoittajille, jotka haluavat altistua sille.

Sijoittaminen alumiinisektoriin

Alcoa: Johtava alumiinisijoitusmahdollisuus

AA Hintakaavio

Alcoa on maailmanlaajuinen alumiiniyritys, jolla on läsnäolo kaikkialla ja joka kattaa koko alumiinin toimitusketjun bauxiittimalmesta alumiinimetalliin ja alumiinioksidiin (välituote bauxiitin ja alumiinin välillä). Se perustettiin alun perin vuonna 1907 nimellä Aluminum Company of America.

Lähde: Alcoa

Yritys toteutti 41,3 Mdmt (miljoonaa kuivaa metritonnia) bauxiittitoimintaa vuonna 2024 ja lähettää 85 % lähetyksistään Alcoan jalostamoihin.

Vain 32 % tuotetusta 13,2 Mt alumiinioksidista lähetetään Alcoan sulatuslaitoksiin, jotka tuottivat 2,6 miljoonaa tonnia alumiinia vuonna 2024, loput myydään kolmansille osapuolille.

Lähde: Alcoa

Yritys tuottaa alumiinia erilaisina muotoina vastaamaan monien eri valmistusteollisuuksien vaatimuksia.

Lähde: Alcoa

Kaiken kaikkiaan alumiinin tuotanto on erittäin energiaintensiivinen toiminta, joka kuluttaa suoraan sähköä sulatukseen, öljyä kaivostoimintaan, hiiltä hiilen tarjoamiseen sulatusprosessissa sekä energiaintensiivisiä materiaaleja, kuten kaustista kemikaalia.

Alcoa on silti tehnyt merkittäviä ponnistuksia hiilijalanjälkensä vähentämiseksi, mikä tekee siitä alan johtajan hiilipäästöjen osalta, osittain kiitos vesivoimalaitokset Brasiliassa, Kanadassa ja Islannissa. Se tarjoaa myös Alcoa Sustana -tuotesarjan, jossa on vähäisempi hiilidioksidipäästö ja suurempi kierrätetyn metallin osuus.

Lähde: Alcoa

Tullit voivat vaikuttaa yritykseen, koska Kanadassa ja Brasiliassa (mm.) sijaitsevat laitokset kohtaavat jyrkät tullit myydessä Yhdysvaltoihin. Kuitenkin yrityksellä on myös tuotantolaitoksia Yhdysvalloissa, ja kotimaisesti tuotetun alumiinin arvo on noussut vastaavasti, mikä pitäisi lisätä Alcoan amerikkalaisten sulatuslaitosten kannattavuutta.

Lähde: Alcoa

Kaiken kaikkiaan Alcoa on vakaa panos alumiinin jatkuvaan suosioon kehittyneessä valmistuksessa, ilmailussa ja sähköverkossa, kaikki sektorit, joiden kysynnän odotetaan kasvavan tulevina vuosina.

Viimeisimmät Alcoa (AA) -osaketuotteiden uutiset ja kehitykset

mm

Jonathan on entinen biokemian tutkija, joka on työskennellyt geneettisen analyysin ja kliinisten kokeiden parissa. Hän on nyt osakeanalyytikko ja rahoituskirjoittaja, jonka keskittyminen on innovaatioihin, markkisykleihin ja geopoliittisiin asioihin julkaisussaan 'The Eurasian Century'.