iCapital saa paljastamattoman DTCC:n strategisen sijoituksen työnkulun edistämiseksi

Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) ja rahoitusteknologiayritys iCapital julkaisivat 28. syyskuuta 2026 strategisen yhteistyön, jonka tavoitteena on edistää yksityismarkkinoita tukevan infrastruktuurin kehittämistä, ja DTCC tekee strategisen sijoituksen iCapitaliin tukemaan hanketta. Tämä ilmoitus, jonka paikannus on New York, London, Hong Kong, Singapore ja Sydney, ei paljastanut sijoituksen määrää tai ehtoja.

Yhdistämällä DTCC:n markkinainfrastruktuurin, käsittelykapasiteetit ja verkoston iCapitalin teknologia-alustaan ja sijoitustyönkulkuihin, yritykset pyrkivät yhdistämään tiedot, toiminnot ja markkinaosapuolet koko yksityissijoitusten elinkaaren ajan. Yritykset sanoivat, että yhteistyön tarkoituksena on vähentää operatiivista kitkaa ja auttaa varallisuusneuvonantajia sekä varainhoitajia osallistumaan yksityismarkkinoihin tehokkaammin, laajemmassa mittakaavassa ja pienemmällä riskillä. He kuvailivat täydentäviä kykyjään pyrkimyksenä tarjota kehittynyttä teknologiaa, operatiivista tehokkuutta ja alan standardointia.

„Yksityismarkkinat edustavat yhtä merkittävimmistä kasvualoista rahoituspalveluissa tänään, mikä luo kiireellisen tarpeen modernille, skaalautuvalle infrastruktuurille. Strateginen kumppanuutemme iCapitalin kanssa heijastaa DTCC:n sitoutumista tukemaan monipuolisten rahoitusmarkkinoiden jatkuvaa kehitystä“, sanoi Frank La Salla, DTCC:n presidentti, toimitusjohtaja ja hallituksen jäsen. „Vaihtoehtoisten sijoitusten laajempi omaksuminen riippuu ekosysteemin helpommasta navigoinnista, tehokkaammasta toiminnasta ja erittäin kestävästä rakenteesta.“

Kun sijoittajien salkut sisältävät yhä enemmän sekä julkisia että yksityisiä sijoituksia, yritykset sanoivat pyrkivänsä edistämään skaalautuvia alan ratkaisuja, jotka tehostavat toimintoja, parantavat datan laatua ja luovat saumattomamman kokemuksen yrityksille ja sijoittajille. Yhteistyö on suunniteltu tukemaan entistä yhteydessä olevia ja automatisoituja työnkulkuja koko yksityissijoitusten elinkaaren ajan. Varallisuusneuvonantajille yritykset sanoivat, että se voi yksinkertaistaa vaihtoehtoisten sijoitusten pääsyä ja hallintaa asiakassalkuissa. Varainhoitajille se voi tarjota tehokkaamman ja standardoidumman infrastruktuurin varallisuusmarkkinoille pääsemiseksi ja niiden tukemiseksi.

DTCC:n julkaistu tapaus jaetun infrastruktuurin puolesta

Yhteistyö seuraa DTCC:n julkaisemia argumentteja, jotka puolustavat yksityismarkkinoiden toimintojen standardointia julkisten markkinoiden infrastruktuurin mukaisesti. DTCC:n artikkeli, julkaistu 11. helmikuuta 2026, Talia Klein, Managing Director ja Wealth & Investment Solutions -osaston johtaja DTCC:ssä, kirjoitti, että yksityismarkkinat saavuttivat 24,4 triljoonaa dollaria omaisuutta vuoden 2023 lopussa, mutta standardoinnin puuttuminen maksaa alaa miljardeja dollaria menetetystä tehokkuudesta ja estää miljoonia sijoittajia osallistumasta tähän omaisuusluokkaan.

Klein kuvaili jaettua yksityismarkkinoiden infrastruktuuria yhteisinä datastandardeina rahasto‑tiedoille, standardoituneina protokollina pääoman keräyksille tai jakautumille sekä jaettuina apuohjelmina tilausten ja siirtojen hallintaan. Hän kirjoitti, että jaettu infrastruktuuri luo luottamusta, kun selkeät säännöt, läpinäkyvä hallinto ja vahvat operatiiviset standardit antavat osallistujille varmuuden markkinapaikasta, mikä on erityisen tärkeää, kun yksityismarkkinat avautuvat laajemmalle sijoittajapohjalle. Hän myös totesi, että jaettu infrastruktuuri tasaa kustannuksia, kun ala kerää yhteen resursseja toimintoihin, jotka eivät erota yhtä yritystä toisesta, sen sijaan että jokainen yritys rakentaisi redundanssia sisältäviä järjestelmiä.

Klein teki vertauksen 1960‑luvun loppuun, jolloin julkisten markkinoiden kasvavat kauppamäärät ylikuormittivat paperipohjaista järjestelmää, todistuksia kadotettiin ja kaupat eivät toteutuneet. Hän kirjoitti, että vastaus ei ollut sen, että jokainen välitysyritys rakentaisi parempia yksittäisiä järjestelmiä, vaan että luodaan jaettu infrastruktuuri Yhdysvalloissa The Depository Trust Company -muodossa, jonka jälkeen arvopapereita voitiin siirtää sähköisesti ja selvitys tuli luotettavaksi. Tämä infrastruktuuri ei tukahduttanut innovaatiota julkisilla markkinoilla, vaan mahdollisti sen, hän väitti, ja kirjoitti, että yksityismarkkinat tarvitsevat samanlaisen muutoksen, koska mahdollisuuskustannus toimia ilman jaettua infrastruktuuria kasvaa.

Hän käsitteli myös tokenisointia, rahasto‑osuuksien esittämistä lohkoketjuverkostoissa, ja kuvasi sen nousun luonnollisena käännekohdana, jonka ympärille ala voi yhtyä standardien mukaisesti. Tokenisointi yksinään ei ratkaise ongelmaa, ja se voi johtaa entistä hajanaisempaan järjestelmiin ja erillisiin likviditeettialtioihin ilman standardointia, hän kirjoitti, lisäten että hyöty syntyy tokenisoinnin yhdistämisestä jaettuun infrastruktuuriin sekä näiden omaisuuserien datan ja prosessien standardoinnista.

Jaetun infrastruktuurin rakentaminen yksityismarkkinoille edellyttää juurtuneiden etujen ylittämistä, yhteistyötä kilpailijoiden kanssa ja pitkäaikaisia investointeja, jotka hyödyttävät ensisijaisesti ekosysteemiä yksittäisten yritysten sijaan, Klein kirjoitti. Hän listasi neljä elementtiä, joiden hänen mukaansa tarvitaan: saada rahastonhoitajat, sijoittajat, jakelijat, palveluntarjoajat ja sääntelijät mukaan ratkaisujen suunnitteluun; aloittaa alueista, joilla standardointi tuo suurimman hyödyn vähäisimmällä vastustuksella; rakentaa joustavia komponentteja, joita osallistujat voivat käyttää sen sijaan, että toteutettaisiin monoliittisia järjestelmiä, jotka vaativat kokonaisvaltaista omaksumista; ja varmistaa hallintomallit, jotka antavat kaikille sidosryhmille asianmukaisen äänen ja suojaavat markkinaposition väärinkäytöltä.