Iberdrola palaa Yhdysvaltain velkamarkkinoille 1,6 miljardin dollarin vihreällä joukkovelkakirjalainalla

Iberdrola on päättänyt palata Yhdysvaltain velkamarkkinoille laskemalla liikkeeseen 1,6 miljardin Yhdysvaltain dollarin vihreän joukkovelkakirjalainan. Kyseessä on yhtiön ensimmäinen suora liiketoimi Yhdysvalloissa sitten vuoden 2009, ilmenee Iberdrolan 27. lokakuuta 2026 julkaisemasta ilmoituksesta. Yhtiön mukaan liiketoimi avaa uuden rahoituskanavan markkinoilla, joilla sen yhdysvaltalaiset tytäryhtiöt ovat toimineet ja hankkineet säännöllisesti rahoitusta.

Kaksi erää, joiden eräpäivät ovat vuosina 2029 ja 2033

Liikkeeseenlasku koostuu kahdesta 800 miljoonan dollarin erästä. Ensimmäinen erääntyy 4. marraskuuta 2029, ja sen vuotuinen kiinteä kuponkikorko on 5,40 prosenttia. Toinen erääntyy 4. marraskuuta 2033, ja sen vuotuinen kiinteä kuponkikorko on 5,85 prosenttia. Tarjous suunnattiin institutionaalisille sijoittajille sekä Yhdysvalloissa että sen ulkopuolella.

Kysyntä ylitti 5 miljardia dollaria eli oli yli kolminkertainen lopulliseen liikkeeseenlaskumäärään nähden. Mukana oli 116 sijoittajaa, joista suurin osa oli yhdysvaltalaisia. Heihin kuului useita Yhdysvaltain suurimpia rahoituslaitoksia, yhtiö kertoi. Iberdrolan mukaan liikkeeseenlaskun vihreä luonne lisäsi kysyntää sekä Yhdysvalloissa että sen ulkopuolella.

Iberdrolan mukaan liiketoimen lopulliset kustannukset olivat hinnoittelussa verrattavissa siihen, mitä yhtiö olisi voinut saavuttaa euromarkkinoilla. Yhtiön saamien marginaalien kerrottiin olevan sähköalan houkuttelevimpien joukossa Yhdysvalloissa. Yhtiön mukaan suhteellisen hyvä lopputulos johtui siitä, että liiketoimelle valittiin sopiva ajankohta.

Hankituilla varoilla rahoitetaan tai jälleenrahoitetaan sähköverkon omaisuuseriä, pääasiassa siirtoverkkoa, sekä uusiutuvan energian laitoksia Yhdysvalloissa. Iberdrola kertoo odottavansa investoivansa maassa tulevina vuosina 5 miljardia dollaria vuodessa. Yhtiön mukaan liiketoimi laajentaa ja monipuolistaa sen rahoituslähteitä sekä auttaa pienentämään rahoituskustannuksia asteittain sekä Yhdysvaltain markkinoilla että euromarkkinoilla.

Vihreiden joukkovelkakirjalainojen viitekehys ja liikkeeseenlaskuhistoria

Vihreät joukkovelkakirjalainat ovat julkisten tai yksityisten yhteisöjen liikkeeseen laskemia velkainstrumentteja. Toisin kuin muissa luottoinstrumenteissa, niiden liikkeeseenlaskija sitoutuu käyttämään varat ympäristöhankkeeseen tai ilmastonmuutokseen liittyvään hankkeeseen, kerrotaan yhtiön vihreitä joukkovelkakirjalainoja käsittelevässä oppaassa. Joukkovelkakirjalainan ostajasta tulee sen liikkeeseen laskeneen yhteisön velkoja. Liikkeeseenlaskija maksaa lainatun summan takaisin sovitussa ajassa korkoineen. Korko on yleensä kiinteä, ja sitä kutsutaan kuponkikoroksi.

Iberdrolan liikkeeseenlaskukehys noudattaa International Capital Market Associationin vihreiden joukkovelkakirjalainojen periaatteita, joissa suositellaan avoimuutta ja raportointia neljällä osa-alueella: varojen käyttö, hankkeiden arviointi- ja valintaprosessi, varojen hallinnointi sekä raportointi. Yhtiön mukaan vihreän rahoituksen viitekehyksen uusimpaan päivitykseen lisättiin yhdenmukaisuus Euroopan unionin luokitusjärjestelmän sekä EU:n vihreiden joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskustandardin kanssa.

Iberdrola oli katsauksen mukaan ensimmäinen espanjalainen yritys, joka laski liikkeeseen vihreän joukkovelkakirjalainan vuonna 2014. Sen yhdysvaltalainen tytäryhtiö AVANGRID laski ensimmäisen 600 miljoonan dollarin vihreän joukkovelkakirjalainansa liikkeeseen marraskuussa 2017. Tätä seurasivat 750 miljoonan dollarin liikkeeseenlasku toukokuussa 2019 ja toinen samansuuruinen liikkeeseenlasku huhtikuussa 2020. Konsernin brasilialainen tytäryhtiö Neoenergia laski ensimmäiset vihreät infrastruktuuridebentuurinsa liikkeeseen kesäkuussa 2019. Niiden nimellisarvo oli yli 1,2 miljardia Brasilian realia. Vuonna 2020 se toteutti lisäksi tytäryhtiönsä Itapabapoanan kautta 300 miljoonan realin vihreän rahoitusjärjestelyn, jolla rahoitettiin siirtolinjoihin tehtäviä investointeja.

Helmikuussa 2021 Iberdrola laski liikkeeseen kahden miljardin euron hybridimuotoisen vihreän joukkovelkakirjalainan, jota yhtiö kuvailee siihenastisen historian suurimmaksi hybridimuotoiseksi vihreäksi joukkovelkakirjalainaksi. Katsauksen mukaan tarjous keräsi yhdeksän miljardin euron kysynnän, joten se merkittiin yli nelinkertaisesti. Varat ohjattiin Ranskassa sijaitsevalle Saint-Brieucin merituulipuistolle ja Saksassa sijaitsevalle Baltic Eagle -merituulipuistolle. Vuonna 2020 Iberdrola oli ensimmäinen espanjalainen yritys, joka palasi joukkovelkakirjamarkkinoille koronaviruspandemian aikana. Sen 750 miljoonan euron liikkeeseenlasku erääntyi kesäkuussa 2025, ja sen tuotot käytettiin uusiutuvan energian investointien rahoittamiseen ja jälleenrahoittamiseen pääasiassa Meksikon ja Yhdistyneen kuningaskunnan maatuulipuistoissa.

Yhtiöstä tuli myös ensimmäinen espanjalainen liikkeeseenlaskija, joka liittyi Nasdaqin Sustainable Bond Network -verkostoon. Verkosto tarjoaa yhdenmukaistettua tietoa liikkeeseenlaskijoiden rahoituskehyksistä ja niiden soveltamista periaatteista. Vuonna 2016 Iberdrola otti BBVA:lta vihreän lainan, jota se kuvailee maailman ensimmäiseksi sähköyhtiölle myönnetyksi vihreäksi lainaksi.

”Vihreiden joukkovelkakirjalainojen suurimpana liikkeeseenlaskijana ja uusiutuvan energian tarjoajana Iberdrola tukee kestävää rahoitusta keinona nopeuttaa energiamurrosta. Se tukee myös kaikkia muita aloitteita, joilla pyritään torjumaan ilmastonmuutosta”, toteaa Iberdrola-konsernin hallituksen puheenjohtaja Ignacio Galán yhtiön vihreitä joukkovelkakirjalainoja käsittelevässä katsauksessa.

Katsauksen mukaan konsernin vihreillä rahoitusjärjestelyillä hankitut varat on käytetty sellaisten hankkeiden rahoittamiseen tai jälleenrahoittamiseen, jotka täyttivät ympäristö- ja kestävän kehityksen kriteerit. Kriteerien noudattamisen vahvistivat ensin Iberdrola ja sen jälkeen riippumaton Vigeo Eris.