Bitcoin Uutiset
Miten Kryptovaluutta Näyttää: Markkinoiden Reaktio Bitcoinin Halvaukseen ja Tuleva Suunta
Bitcoinin hinta nauttii noususta neljännen halvauksen jälkeen viikonloppuna. Ennen halvauksen tapahtumaa Bitcoinin hinta laski juuri alle 60 000 dollariin, saavuttaen lähes 59 700 dollaria. Tapahtuman jälkeen hinta on noussut takaisin ja on nyt yli 66 000 dollaria.
Kirjoitushetkellä BTC/USD on kaupankäynnissä 66 250 dollaria, noussut 2 % viimeisen 24 tunnin aikana ja 0,2 % viimeisen viikon aikana, CoinGecko. Hinta on myös vihreänä, 2,2 % viimeisen kuukauden aikana ja 141,3 % viimeisen vuoden aikana.
On huomionarvoista, että viimeisen kahden kuukauden ajan Bitcoin on käynyt kauppaa 60 000–74 000 dollarin välillä. Vaikka nykyinen nousu onkin merkittävä, kryptovaraus pysyy hyvin tämän alueen sisällä.
Ennen halvauksen tapahtumaa Google-hakuja termillä \”Bitcoin halving\” nousi myös ennätyskorkeuteen (ATH), ylittäen jopa hakutiheyden meemi‑numerolle \”420\”, joka liittyy marihuanaan, ensimmäistä kertaa. Tämä on tasaisesti kasvanut vuoden alusta lähtien, samoin kuin hakujen kiinnostus termiin \”Bitcoin\”, vaikka jälkimmäinen pysyy selvästi alle sen 2017‑huipun.
Bitcoinin halving on ollut erittäin odotettu tapahtuma. Se tapahtuu noin neljän vuoden välein tai 840 000 lohkon välein. 840 000. Bitcoin‑lohko louhittiin aikaisin lauantaina.
Satoshi Nakamoton pseudonyyminen luoja sisällytti sen Bitcoin‑lohkoketjun koodiin varmistaakseen kryptovarausten niukkuuden, ja se merkitsee louhijoiden palkkioiden leikkaamista, mikä hidastaa BTC‑tarjonnan virtausta markkinoille. Tällä hetkellä Bitcoin‑louhijat saavat 3,135 BTC:n lohkopalkkiona.
Jos tarkastelemme historiaa, halvaukset johtavat yleensä suurimpaan kryptovaluuttaan, jonka markkina‑arvo ylittää 1 trillion dollaria, bull‑runiin.
Esimerkiksi viimeisin halving tapahtui toukokuussa 2020, jolloin BTC käytti kauppaa noin 9 500 dollarilla ja nousi seuraavan vuoden aikana 65 000 dollariin. Ennen sitä toinen halving tapahtui heinäkuussa 2016, hintana vain 658 dollaria, ja se saavutti huippunsa 1 550 dollaria vuoden sisällä. Ensimmäinen Bitcoin‑halving tapahtui marraskuussa 2012, hintana 12 dollaria, ja se nousi 135 dollariin alle vuodessa.
Tämä osoittaa selvästi, että Bitcoinin halvauksen jälkeen koko kryptovaluuttamarkkinassa esiintyy yleensä lisääntynyttä volatiliteettia ja hintojen löytämisjaksoa.
Joten, mitä tämä tarkoittaa BTC‑hintaan tällä kertaa?
Klikkaa tästä oppiaksesi kaiken Bitcoin‑sijoittamisesta (BTC).
Onko Bitcoin‑halving 2024 erilainen?
Bitcoinin hinta on nauttinut vahvasta noususta vuodesta 2023 kolmannen neljänneksen alusta, mikä on johtunut odotetusta Bitcoin‑spot‑ETF:n hyväksymisestä.
Sitten tammikuussa 2024 Yhdysvaltain arvopaperimarkkinaviranomainen (SEC) hyväksyi ensimmäisen ETF:n, mikä johti lähes kymmenen tällaista tuotetta, jotka rekisteröivät miljardien dollareiden sisäänvirrat. Tämän kysynnän myötä 14. maaliskuuta BTC/USD teki lähes 73 740 dollarin ATH:n.
Mutta nyt tuotteen kysyntä vaikuttaa \”tyytyväiseltä\”, Matrixportin mukaan, joka totesi, että 10–15 %:n hintalasku \”ei ole lisännyt nettotuloja\”.
Lontoolaisen sijoitushallintoyrityksen Farside mukaan 19. huhtikuuta nettovirta oli viimein positiivinen 59,7 miljoonaa dollaria viiden peräkkäisen nettovirran päivän jälkeen. Glassnode‑tietojen mukaan Bitcoin‑ETF:t omistavat yhteensä 851 000 BTC:tä, mikä on noin 4,3 % Bitcoinin kiertävistä varannoista.
Vaikka muiden tuotteiden sisäänvirrat ovat vähentyneet, Grayscale‑Bitcoin‑ETF (GBTC) jatkaa merkittävää ulosvirtausta. GBTC:ssä on nyt 304 970 BTC:tä (arvo 19,6 mln $) Bitcoin‑trustissa, ja se veloittaa kilpailijoitaan korkeammat 1,5 % maksut.
Mielenkiintoista on, että Grayscale suunnittelee GBTC:n sivukappaletta, Bitcoin Mini Trustia, jonka maksuprosentti on alhaisin, 0,15 %. Varainhoitaja siirtää 10 % GBTC‑varoistaan BTC‑Trustiin, jonka osakkeet jaetaan automaattisesti GBTC‑haltijoille.
Joten Bitcoin‑spot‑ETF‑sisäänvirtojen hidastuminen luo tällä hetkellä laskevia tunnelmia. Mutta se ei ole kaikki.
Viime viikolla pankkijätti JPMorganin analyytikot sanoivat, että halving on \”jo hinnoiteltu\”, ja he odottavat Bitcoinin laskevan tapahtuman jälkeen useista syistä, mukaan lukien omaisuuden pysyminen \”ylilyötynä\”.
Tämä nousu oli ruokkittu Bitcoin‑futuurien korkean avoimen kiinnostuksen (OI) tasolla, joka tällä hetkellä on 474,65 K BTC (arvo 31,33 mln $). Viime merkittävä OI, joka rekisteröitiin toukokuussa 2021, oli noin 24 mln $. Kuitenkin se huipentui 36,3 mln $:n tasolle 29. maaliskuuta, kuten CoinGlass raportoi. Viime viikon aikana hintalasku pyyhkäisi pois paljon vipuvaikutusta ja OI:ta markkinoilta. Tämän seurauksena OI laski myös, mennessä alle 29 mln $ viime viikolla.
Pankki totesi lisäksi, että markkinoiden \”kestävän palautumisen\” varmistamiseksi riskipääoman (VC) virtojen on myös elpyttävä. Siten heikentyvät VC‑virrat muodostavat alaspäin suuntautuvan riskin.
Viimeisimmät tiedot pääomamarkkinoiden tietopalvelusta PitchBook kuitenkin osoittavat, että 1Q24:ssa tehtiin 485 kauppaa, joiden arvo oli 2,5 mln $, mikä on merkittävä nousu 4Q23:ssa tehtyihin 341 kauppaan, joiden arvo oli alle 2 mln $.
Samoin kuin JPMorgan, myös Goldman Sachs varoitti asiakkaitaan BTC‑hintojen laskusta, huomauttaen, että toisin kuin kolme edellistä halvautta, tällä kertaa kryptovaraus on jo saavuttanut ATH:n. Bitcoin‑halvingin ympärillä vallitsevat pessimistiset näkemykset ovat yleisiä perinteisten rahoituslaitosten keskuudessa, ja Deutsche Bank ei myöskään odota suurta hinnannousua jälkikäteen.
Kuitenkin Krakenin strategianjohtaja Thomas Perfumo toteaa, että tämä halving tapahtuu aikana, jolloin ihmiset pitävät Bitcoinia \”vaihtoehtoisena valuuttana\” inflaation, korkojen ja taloudellisen ympäristön taustalla.
Klikkaa tästä saadaksesi kymmenen syytä sijoittaa Bitcoiniin.
Bitcoin‑halvingin Jälkeinen Louhijoiden Käyttäytyminen
Toinen suuri tekijä on louhijoiden käyttäytyminen. Tuoreen halvauksen jälkeen JP Morganin analyytikot odottavat louhintayritysten kohtaavan haasteita. Jotkut louhijat saattavat siirtyä alhaisen energian kustannuksen alueille, kuten Latinalaiseen Amerikkaan, parantaakseen tehokkuutta, kun taas toiset voivat yhdistyä suurempiin yrityksiin.
Analyytikot uskovat, että tämä auttaa tasapainottamaan verkon hash‑nopeutta, \”mikä on lopulta hyvä jäljelle jääville toimijoille\”. 24. maaliskuuta Bitcoin‑hash‑nopeus — laskentateho, jota käytetään transaktioiden käsittelyyn — saavutti huipun 727,86 Th/s ja on tällä hetkellä 602,82 Th/s, kuten Bitinfocharts ilmoittaa.
Samanaikaisesti kryptopankki Amina totesi tutkimusmuistiinpanossaan viime viikon lopulla, että louhijat alkoivat myydä BTC:tä ennen halvautta. Kryptopankin mukaan:
\”Tällä hetkellä louhijoiden saldot ovat lähes ennätysmatalassa. Tämä tulee raskaasta myynnistä, kun louhijat kiirehtivät ottamaan voittoja ennen halvautta.\”
Kun palkkiot on leikattu puoleen, jotkut louhintatoiminnot voivat olla kannattamattomia, mikä tarkoittaa, että ne pyrkivät vahvistamaan tasettaan.
Bernstein‑analyytikko Gautam Chhugani toteaa, että markkinat ovat nähneet Bitcoin‑louhintayritykset \”BTC‑proksien\” roolissa tähän asti. Nyt kun ETF:t ovat täällä, \”halving erottaa entisestään alhaisen kustannuksen, suuren mittakaavan konsolidoituvat voittajat muista pienemmistä louhijoista.\”
Samaan aikaan kryptosijoitusrahasto CoinShares odottaa joidenkin louhijoiden siirtyvän tekoälyyn sektorin korkean tulopotentiaalin vuoksi. Louhintafarmit kuten Core Scientific, Hut 8, Hive, BitDigital ja Terawfulf joko jo omaavat tai suunnittelevat AI‑toimintoja.
Vaikka louhintasektori odotetaan näkevän halvauksen suurimman vaikutuksen lähitulevaisuudessa sulkemisten tai konsolidointien muodossa kannattavuuden vähenemisen vuoksi, maksujen nousu voi tasapainottaa näitä menetyksiä.
Onko Tämä Ratkaisu Palkkioiden Vähentymiseen Bitcoin‑halvingin Jälkeen?
Louhijat saavat lohkopalkkioita tai tukia transaktioiden vahvistamisesta jokaisessa lohkossa. Lohtukorvauksen lisäksi louhijat keräävät myös lohkon sisällä olevien transaktioiden maksut.
Halving‑lohko, jonka louhitsi ViabTC, keräsi noin 40 BTC:n arvosta 2,6 mln $, sisältäen tukia ja maksuja. Tämä edustaa merkittävää nousua edellisen lohkon maksuihin, jotka olivat noin 7 BTC:n arvosta 450 000 $, ja joiden uskotaan johtuneen siitä, että ihmiset halusivat olla mukana 3 050 transaktiossa, jotka sisältyivät halvauksen lohkoon, ja olivat valmiita maksamaan korkeampia maksuja tästä etuoikeudesta.
Vaikka tämä voi olla tilapäistä, kehitykset kuten Ordinals ja layer‑2‑verkot voivat kestävästi kompensoida louhijoiden tulojen vähenemistä.
Jos tarkastelemme Bitcoin‑L2‑ratkaisuihin liittyviä tokeneita, kuten Stacksin STX, Elastosin ELA ja SatoshiVM:n SAVM, ne ovat nousseet 27,5 %, 25 % ja 17,5 % perjantain jälkeen, kun Bitcoinin nousu oli vain hieman yli 8 % tänä aikana.
L2‑ratkaisujen tarkoitus on ratkaista Bitcoin‑lohkoketjun hidas transaktio‑nopeus ja skaalautuvuusongelma rakentamalla sen päälle ja käsittelemällä transaktiot pääketjun ulkopuolella. Nämä L2‑ratkaisut tuovat myös ohjelmoitavuutta Bitcoiniin.
Joten L2‑kolikkojen nousu tapahtui, kun Bitcoin‑lohkoketju koki maksujen nousun halvauksen jälkeen. Glassnoden mukaan maksut nousivat lähes 0,0020 $, mikä on korkein taso sitten vuoden 2018 alun.
Keskimääräinen maksun suuruus per transaktio nousi ennätyskorkeuteen 128,45 $ halvauksen päivänä, kuten YCharts raportoi. Sen jälkeen se laski 34,86 $ 21. huhtikuuta. Kaiken kaikkiaan Bitcoin‑verkko keräsi 81 mln $ kokonaismaksuja, mikä on paljon enemmän kuin 7,7 mln $ edellisenä päivänä, ja 22,37 mln $ sunnuntaina.
Tämä maksujen nousu johtui Runes‑protokollan lanseerauksesta, token‑standardista, joka muistuttaa BRC‑20:ta. Tämä standardi tuo fungible‑tokeneita Bitcoin‑lohkoketjuun ja on mahdollistettu taproot‑ ja Ordinal‑protokollien avulla. Tämän standardin avulla satoja tokeneita on lanseerattu, kokoamalla yhteensä 2,79 mln $ markkina‑arvon. Joitakin johtavia ja suosittuja BRC‑20‑tokeneita ovat ORDI, SATS, PUPS, 1000SATS, Multibits ja Rats.
Protokolla mahdollistaa käyttäjien \”kaivertaa\”\” ja luoda tokeneita Bitcoin‑lohkoketjuun. Runealpha.xyz:n mukaan 7 160 runetta on kaiverrettu tähän mennessä.
Alkuperäinen innostus runneja kohtaan on kuitenkin hiipunut, ja runestone‑NFT‑kokoelman lattiahinnat ovat laskeneet noin 50 % viimeisen 24 tunnin aikana 0,036 BTC:iin, kuten Magic Eden raportoi.
Klikkaa tästä oppiaksesi, mitä 2024 Bitcoin‑halving merkitsee BTC‑ekosysteemille.
Muut Suuret Hintaan Vaikuttavat Tekijät
Viime aikoina kryptovaluuttojen hintakehitys on ollut voimakkaasti geopolittisten jännitteiden, erityisesti Israel‑Iran -hyökkäyksen, alainen. Myös muut tekijät ovat vaikuttaneet negatiivisesti Bitcoiniin, mukaan lukien Yhdysvaltain veromaksut. Veronmaksajat myyvät usein osakkeitaan, rahastojaan ja kryptovaluuttojaan saadakseen käteistä, mikä johtaa omaisuuserien hintojen laskuun.
Toinen Bitcoin‑markkinoita painava tekijä on korkea inflaatio, joka on saanut Yhdysvaltain keskuspankin pitämään korkoja korkeina pidemmän aikaa. Federal Reserve -puheenjohtaja Jerome Powell on äskettäin hylännyt toiveet korkojen leikkauksista tänä vuonna, sanoen, että rahapolitiikan on oltava rajoittavaa pidempään.
Korkojen leikkaukset ovat riippuvaisia \”lisäluottamuksesta\”\” että inflaatio on menossa kohti Fedin 2 % tavoitteeseen. Kuitenkin Powell kertoi foorumilla, että:
\”Viimeaikaiset tiedot eivät selvästi anna meille suurempaa luottamusta, vaan osoittavat, että todennäköisesti kestää pidempään kuin odotettiin saavuttaa tämä luottamus.\”
Fed‑poliittiset tekijät odotetaan pitävän korot ennallaan. Markkinat eivät odota korkojen leikkausta ennen syyskuuta, ja toisen leikkauksen mahdollisuudet vähenevät nopeasti. Powellin mukaan:
\”Jos korkea inflaatio jatkuu, voimme pitää nykyisen rajoittavuustason yllä niin kauan kuin tarpeen. Samalla meillä on merkittävää tilaa keventää, jos työmarkkinat yllättäen heikentyvät.\”
Joten makrotaloudellinen ympäristö on edelleen vastatuuli Bitcoinille, ja Needham‑analyytikot odottavat korkopolitiikan ja geopoliittisten jännitteiden olevan \”lähiaikaiset suurimmat kryptovaluuttojen hintakehitykseen vaikuttavat tekijät\”, kun BTC:n hinta yli 60 K on \”vähentänyt\” halvauksen riskin lähes \”kaikilta julkisilta louhijoilta\”.
Nykyinen makrotaloudellinen ympäristö, jossa on korkea inflaatio ja korkeat korot, eroaa myös viime kerrasta, ja Goldman toteaa, että tämä tekee riskialttiista sijoituksista, kuten kryptosta, vähemmän houkuttelevia. Se sanoi:
\”Varovaisuutta tulisi noudattaa, kun yritetään yleistää menneet syklit ja halvauksen vaikutus, ottaen huomioon vallitsevat makrotaloudelliset olosuhteet.\”
Johtopäätös
Viimeisen puolentoista vuosikymmenen aikana Bitcoin on kasvanut valtavasti ja on yhä enemmän nähty digitaalisena kultana ja nykypäivän arvon säilyttäjänä.
Uusien BTC‑lohkojen tarjonnan puolittamisen avulla suurin kryptovaluutta voi houkutella enemmän vähittäis- ja institutionaalista kysyntää. Lisäksi Bitcoin‑spot‑ETF:iden, Layer‑2‑ratkaisujen, uusien token‑standardien ja muiden lohkoketju‑innovaatioden käyttöönotto asettaa Bitcoinin jännittäviin aikoihin tulevaisuudessa.
Tämä on merkittävää jokaisen halvauksen myötä. Nyt louhijat turvautuvat yhä enemmän maksuihin. Tässä taustassa maksujen nousu, yhdessä Bitcoinin hinnan kanssa, vahvistaa louhijoita ja verkon turvallisuutta. Kuitenkin viimeaikainen maksujen piikki on tilapäinen ja sen on oltava vahva, kestävä ja riittävän vakaa tukemaan Bitcoin‑verkkoa.
Hintojen osalta Bitcoin voi kokea korjauksia lyhyellä‑ tai keskipitkällä aikavälillä, mikä tarjoaa loistavan mahdollisuuden sijoittajille. Markkinat kuitenkin reagoivat tällä hetkellä positiivisesti halvaukseen.
Vaikka perinteiset instituutiot uskovat, että tällä kertaa on erilainen, se on vielä nähtävä, miten seuraava vuosi kehittyy. Kryptomarkkinat puolestaan ovat yhtä innostuneita kuin koskaan, odottaen paljon korkeampia hintoja edessä, kun tämä bull‑runi saa vauhtia.
Klikkaa tästä oppiaksesi, heikentyykö Bitcoin‑halvingin vaikutus.
