Hong Kong aikoo poistaa vähittäiskauppiaiden kryptokaupan kiellon, tarkkailijat kyseenalaistavat kryptosäännökset ja kaupungin prioriteetit

Hong Kong on valmis sallimaan kryptovaluuttojen vähittäiskaupan myöhemmin tällä viikolla pyrkiessään palauttamaan asemansa globaalina lohkoketjuhubinana. Kaupunkivaltion arvopaperi- ja futuurimarkkinoiden sääntelijä, Securities and Futures Commission, on viime kuukausina laatinut sääntelykehyksen, jonka toteutus raivaa tietä lisensoiduille toimijoille tarjota kryptopalveluitaan vähittäissijoittajille. Kesäkuusta alkaen vähittäiskauppaa suosiva järjestelmä korvaa vanhan, ja paikallinen sääntelijä on jo valmis myöntämään ensimmäiset lisenssit pörsseille, jotka haluavat toimia markkinoilla. Tämä sävyjen muutos aiemmasta skeptisestä asenteesta odotetaan vastaavan kasvavaan digitaalisten omaisuuserien kysyntään oikeusalueella.

Virtuaalisten omaisuuspalveluntarjoajien (VASPs) otetaan käyttöön uudessa lisensointijärjestelmässä

Helmikuussa SFC avasi kuulemisaikaa ehdotetuille vaatimuksilleen pyytäen palautetta alan sidosryhmiltä. Komissio ilmoitti ikkunan lopussa saaneensa yli 150 kirjallista lausuntoa. Ehdotetut säädökset sisälsivät 12 kuukauden siirtymäaikaa olemassa oleville keskitetuille kryptokauppapaikoille lisenssin hankkimiseksi. Hongkongissa toimimattomat kryptoyritykset on hankittava täysi noudattaminen SFC:n lisensoinnin muodossa edellytyksenä. Viime viikolla komissio julkaisi kuulemisen päätösasiakirjan, jossa todettiin, että teollisuusjärjestöjen, markkinatoimijoiden ja muiden sidosryhmien kommentit olivat myönteisiä.

Uusi järjestelmä syrjäyttää aiemmin ehdotetun ohjeistuksen, joka rajoitti kaupungissa sijaitsevia pörssejä palvelemaan vain ammattisijoittajia – henkilöitä, joiden salkun arvo ylittää 8 miljoonaa HKD:tä. Odotettavissa, että se astuu voimaan 1. kesäkuuta, Hongkongin ehdotetut sääntelyvaatimukset kumoavat käytännössä olemassa olevat rajoitukset kryptovähittäiskaupalle. Uudet säännöt, jotka koskevat Hongkongin digitaalisen omaisuuden aluetta, sisältävät myös toimenpiteitä kauppiaiden suojaamiseksi, kuten virallisen lausunnon arvopaperivalvojilta korostaa.

SFC toteuttaa joukon vahvoja toimenpiteitä suojellakseen näitä sijoittajia, mukaan lukien sopivuuden varmistaminen rekisteröintiprosessissa, hyvä hallintotapa, parannettu tokenin due diligence, pääsytkriteerit ja tiedonanto.

Äskettäinen raportti, joka arvioi eri maiden kryptovalmiutta, asetti Hongkongin sijoittajien houkuttelevimmaksi, viitaten sen ystävälliseen verotusohjeistukseen ja nopeasti kasvavaan toimialaan. Kryptokaupan tuottoja ei veroteta pääomatuloverolla alueella – samoin kuin Saksassa, Malesiassa, Panamassa, Portugalissa, Sveitsissä ja Turkissa. Raportin mukaan Hongkongissa on keskimäärin kolme lohkoketju-startupia per 100 000 asukasta, vain Sveitsin jälkeen, joka sijoittuu vähintään kymmenen startupiin per 100 000 asukasta. Hongkongin pienempi maantieteellinen pinta-ala antaa sille myös etulyöntiaseman kryptopankkiautomaateissa väestömäärään nähden.

Tokenien listaus ja stablecoin-sääntely

VASP:ille edelleen sovellettavat tokenien listauskriteerit edellyttävät perusteellista kehittäjien ja liikkeeseenlaskijoiden taustatarkistusta. Kelvollisten tokenien on osoitettava käyttökelpoisuutensa ja perusteltava oikeudelliset riskinsä. Lisäksi tarjonnan, kysynnän ja uusien tokenien likviditeetin tarkistusten lisäksi arvopaperivalvoja arvioi teknisiä lohkoketjuaspekteja. Huomionarvoista on, että SFC:n uudet lisenssisäännökset eivät kata ei-fungible tokeneita (NFT), joita pidetään arvopapereina. Hong Kong valmistautuu myös säätelemään stablecoineja, ja keskuspankin tiedottaja paljasti helmikuussa, että keskustelut pyrkivät kehittämään “riskiperusteisen, pragmaattisen ja ketterän lähestymistavan”, joka sisällyttää palautetta jatkokonsultaatiosta, jonka toteuttamista suunnitellaan. Hongkongin rahaviranomainen on tähän mennessä pitänyt tiukkaa linjaa, jonka mukaan ulkomaisten stablecoinien liikkeeseenlaskijan on oltava rekisteröity Hongkongissa. Tämä politiikka on saanut kritiikkiä tarkkailijoilta, jotka katsovat, että ulkomaisilta tahoilta, jotka ovat jo julkaisseet stablecoineja, vaaditaan Hongkongissa toimiston perustamista on kohtuuttoman vaativaa.

DeFi-hankkeiden on noudatettava sääntelylinjaa.

Hajautetut rahoitusyksiköt säädellään arvopaperi- ja futuurilain (Securities and Futures Ordinance) alaisuudessa, ja niiden odotetaan noudattavan samoja ohjeita kuin perinteisessä rahoituksessa. Web3-festivaalin aikana Hongkongissa arvopaperi- ja futuurikomission (SFC) edustaja Keith Choy totesi, että automatisoidut kaupankäyntipalvelut kuuluvat SFO:n sääntelyn piiriin. Lisäksi hän selitti, että Type 7‑lisenssi on pakollinen hajautetuille alustoille ja niiden operaattoreille, jos ne tarjoavat virtuaalisten omaisuuserien kauppaa, jotka on luokiteltu arvopapereiksi tai futuureiksi SFO:n mukaisesti.

DeFi-hankkeiden sääntelyn haasteena on se, että ne eivät ole suunniteltu noudattamaan perinteisiä organisaatiorakenteita. Niiden toimintamekanismi ei jätä yhtä vastuullista tahoa, vaan ne omaksuvat kollektiivisen vastuun. Siitä huolimatta SFC:n virkamies Cai Zhonghui kumosi ajatuksen, että suurin osa DeFi-hankkeista olisi hajautettu, väittäen, että yleensä vain pieni ryhmä hallitsee suurinta osaa tokeneista ja projektin päätöksentekoprosessia.

Hongkongin uusi kiinnostus ja sitoutuminen digitaaliseen talouteen ei rajoitu pelkästään virtuaalivaluuttoihin. Viime kuussa valtiovarainministeri Paul Chan Mo-po totesi, että “tämä on paras aika” Hongkongille tutkia Web3:a kryptomarkkinoiden volatiliteetista ja kryptoyritysten romahduksesta huolimatta, jotka ovat merkittäviä huolenaiheita. Hongkongin talousjohtaja korosti myös asianmukaista sääntelyä ja kehitystä tekijöinä, jotka luovat innovatiivisen ympäristön, joka tukee Web3:n omaksumista.

CyberDefender Metaverse: HK-poliisi esittelee alustan kryptorikollisuuden torjumiseksi

Viime viikolla Hongkongin poliisi esitteli huipputeknisen alustan nimeltä ‘Cyber Defender Metaverse’, jonka tavoitteena on ennakoida ja torjua kyberrikollisuutta metaversumissa. Tämä innovatiivinen Web3-alusta kouluttaa yleisöä Web3:n ja metaversumin mahdollisista riskeistä ja haasteista. HK-poliisi järjesti avajaiset, joiden otsikko oli ‘Exploring the Metaverse’, osallistaakseen osallistujat keskusteluihin strategioista, joilla varmistetaan turvallisuus tässä virtuaalisessa ympäristössä, keskittyen rikollisuuden ehkäisyyn.

Digitaalisten omaisuusrikosten nousu

Korostaen asian kiireellisyyttä, pääinspektööri Ip Cheuk-yu Kyberturvallisuus- ja Teknologinen Rikollisuusvirastosta (CSTCB) puhui läsnäolijoille valottaen metaversumin aiheuttamia erilaisia riskejä. Cheuk-yu painotti, että kaikki kybersodassa tavallisesti havaitut rikostyypit, kuten sijoituspetokset, luvaton pääsy, varkaudet ja seksuaalirikokset, voivat myös tapahtua metaversumissa, ja hän jakoi tilastoja, joiden mukaan Hongkongissa tapahtui 2 336 virtuaalisiin omaisuuksiin liittyvää rikosta pelkästään vuonna 2022, aiheuttaen merkittäviä menetyksiä noin 1,7 miljardia dollaria. Tilanne on heikentynyt tänä vuonna, kun ensimmäisellä neljänneksellä raportoitiin 663 tapausta (menetykset 570 miljoonaa dollaria), mikä merkitsee 75 %:n nousua vuoteen verrattuna.

Koulutusaloitteet ja AML-ohjeet digitaalisen rikollisuuden torjumiseksi

Näiden kasvavien huolten ratkaisemiseksi Hongkongin poliisi aikoo hyödyntää alustaa tehostaakseen koulutusaloitteita, pääasiassa nuorempaa sukupolvea kohden. Tavoitteena on lisätä teini-ikäisten tietoisuutta viimeisimmistä teknologisista edistysaskelista, mahdollisista sudenkuopista ja rikosten ehkäisyn tärkeydestä. Hongkongin arvopaperivalvonta (HKSRC) jakoi myös päivitetyt rahanpesun torjuntaohjeet, joilla varustetaan institutionaalisia sijoittajia keinoilla suojautua digitaalisten omaisuuserien kanssa toimiessa.

Parannettu Tunne Asiakkaasi (KYC) ja due diligence -vaatimukset otetaan käyttöön kaikille virtuaalisia omaisuuksia käsitteleville yrityksille, jotta varmistetaan vahvat suojatoimet rahanpesutoimintaa vastaan. Tunnustaen, että kyberrikollisuus ei noudata rajoja, Hongkongin tiukemmat KYC-säännöt tekevät siitä vähemmän houkuttelevan kohteen rikollisille, jotka pyrkivät hyödyntämään kryptoa piilottaakseen henkilöllisyytensä ja ohjatakseen varojaan kaupungin läpi.

Kryptopörssit ja paikalliset yritykset pyrkivät aktiivisesti läsnäoloon Hongkongissa

Kryptopörssien, jotka haluavat palvella vähittäissijoittajia, on haettava hyväksyntää rahanpesun estämistä koskevan asetuksen (AMLO) ja arvopaperi- ja futuurilain (SFO) alaisuudessa. Viime viikolla Hongkongin SFC tarkisti vaatimuksiaan, jolloin pörssit saavat nyt pitää kaksi vastuuhenkilöä, jos ne ovat kaksinkertaisesti lisensoituja, sen sijaan että jokaiselle lisenssityypille olisi kaksi vastuuhenkilöä. Muutos johtui osaajapulasta, sillä päteviä vastuuhenkilöitä on vähän. Kaupunkivaltion arvopaperivalvoja kertoi aloittavansa virtuaalisten omaisuuserien tarjoajien hakemusten käsittelyn, kun uusi järjestelmä astuu voimaan.

Sillä välin useat pörssit ja rahoituspalveluntarjoajat ovat jo asettuneet markkinoille osuutta tavoitellen. HTX ilmoitti Hongkongin yksikön, HTX HK, lanseeraamisesta, jonka kaupankäyntialusta tarjoaa kryptopalveluita asukkaille 26. toukokuuta, kaksi päivää sen jälkeen, kun Gate Group esitteli Gate.HK:n osana laajentumisstrategiaa. HTX HK on sen jälkeen jättänyt hakemuksensa SFC:lle lisensoiduksi toimijaksi 29. toukokuuta twiittinä.  Muita vastaavia suunnitelmia ovat OKX ja virtuaalivaluuttaplatformi JPEX.

Varhaiset raportit viittaavat siihen, että Hongkong on valmis myöntämään lisenssejä useille kryptoyrityksille vuoden toisella puoliskolla. Entinen SFC:n virkamies Angelina Kwan, nykyinen Stratford Financen toimitusjohtaja, kertoi Wow Summit -tapahtumassa Hongkongissa, että kaupunkivaltion on houkutellut monia kryptoyrityksiä, mikä on johtanut uuteen sääntelykehykseen. Entinen sääntelijä kertoi neutraalille paneelille maaliskuun lopussa, että viranomaiset ovat vastaanottaneet lukuisia hakemuksia, ja hän odottaa vähintään kahdeksan yrityksen saavan kryptolisenssin vuoden toisella puoliskolla. Maaliskuun alussa talousministeri Christian Hui totesi, että yli 80 kryptoyritystä, mukaan lukien Kiinan mantereelta tulevat, ovat osoittaneet kiinnostusta tutkia Hongkongin mahdollisuuksia lokakuusta 2022 alkaen, jolloin kaupunkivaltion aloitti pyrkimyksensä palauttaa asemansa.

ZA Bank aikoo lanseerata virtuaalisten omaisuuserien kaupankäyntipalvelut

Paikalliset valtion omistamat pankit ovat myös olleet innokkaita tekemään yhteistyötä kryptohankkeiden kanssa. 24. toukokuuta julkaistussa ilmoituksessa ZA Bank vahvisti suunnitelmansa tarjota vähittäiskauppaa virtuaalisilla omaisuuserillä tekemällä yhteistyötä paikallisesti lisensoituja virtuaalisia omaisuuseriä käsittelevien pörssien kanssa saadakseen sääntelyhyväksynnän. ZA Bank tukee Hongkongin rahaviranomaisen valvomaa digitaalisen Hongkongin dollarin pilottihanketta. Viime kuussa kerrottiin, että pankki valmistautuu toimimaan tokenien nostojen selvityslaitoksena tarjoamalla valuutanvaihtopalveluja kryptoyrityksille Hongkongissa. Silloin Bloomberg raportoi, että virtuaalinen pankki aikoi sallia lisensoidun kryptopörssin kumppaneiden suorittaa nostot Yhdysvaltain dollareina, Hongkongin dollareina ja kiinan yuanina.

ZA Bankin toimitusjohtaja Ronald Iu vahvisti, että lisensoidut pörssit HashKey ja OSL käyttävät jo valuutanvaihtopalvelua, ja odotetaan, että lisää pörssejä liittyy, kun niiden status vahvistetaan. Iu selitti, että toimimalla näiden yritysten selvityspankkina ZA Bank antaa yrityksille, olipa kyseessä kotimaiset tai kansainväliset, mahdollisuuden kehittää elinkelpoinen menestysstrategia. Tästä huolimatta pankki kertoi suorittavansa tarvittavat AML-tarkastukset täyttääkseen sääntelyvaatimukset, eikä se ole raportoitu viime kuukausina ongelmia. ZA Bank tukee web3-startupeja ja vastaavia alkuvaiheen yrityksiä verkko-tilipalveluiden kautta, noudattaen sandbox-pilottia, jossa oli mukana 100 yritystä. Pankin varatoimitusjohtaja Devon Sin selitti, että yhdistäminen kaupungin yritysrekisterin tietoihin mahdollisti minimaalisen tietojen syötön ja teki ristiintarkistuksen mahdolliseksi.

Lisäpotkua vihamielisestä Yhdysvaltain sääntelykentästä

Hongkongin sitoutuminen paikan palauttamiseen on saanut lisäpotkua Yhdysvaltain sääntelyympäristön kiristyneestä tarkastelusta, mikä on pakottanut monet kryptoyritykset harkitsemaan ulkomaisia toimintoja. Viranomaisten täytäntöönpanotoimet ovat olleet haitallisia, ja jotkut alan avainhenkilöt, mukaan lukien Gemini:n perustaja Cameron Winklevoss, uskovat niiden sammuttaneen mahdolliset markkinakatalysaattorit Yhdysvalloissa.

“Se on nöyrä muistutus siitä, että kryptovaluutta on globaali omaisuusluokka ja että länsellä, oikeastaan Yhdysvalloilla, on aina ollut vain kaksi vaihtoehtoa: omaksua se tai jäädä jälkeen,” Gemini:n perustaja kirjoitti helmikuun twiitissä.

BitMEX:n entinen toimitusjohtaja Arthur Hayes totesi myös lokakuussa, että Suuri Kiina olisi merkittävä tekijä sektorin elpymisen inspiroimisessa. Entinen pörssin johtaja tarkensi ennustuksensa Hongkongiin ytimenä, jonka ‘uudelleen suuntaaminen pro-krypto-sijainniksi’ tekisi siitä ‘vahvan tukipilarin’ bull-markkinoilla. Hayes korosti, että Kiinan manneralue aikoo käyttää erityishallintoaluetta testialustana kryptolle, kun taas Peking pysyy suojattuna.

“Jos kiinalainen pääoma on siellä, läntinen pääoma kohtaa sen,” Hayes sanoi tuolloin.

Manner-Kiina on aiemmin ilmaissut varauksensa, viitaten huoliin siitä, että kukoistava Hongkongin talous saattaisi vaarantaa Kiinan rahoitusvakautta. Alueen tavoitteet, jotka alkoivat viime lokakuussa, ovat kuitenkin saaneet Pekingin viranomaisilta hyväksynnän, vaikkakin hienovaraisen. Vaikka Kiinan pääkaupunki ei ole ottanut vihamielistä kantaa Hongkongin digitaalisen talouden tavoitteluun, jotkut varoittavat, että uudistetut pyrkimykset eivät välttämättä ole kestäviä pitkällä aikavälillä.

“Vaihtokauppojen fantasiana on ajatella, että jos viranomaiset antavat meille lisenssin, he saattavat sitten aloittaa eräänlaisen crypto-connect -kauppayhteyden Kiinan mantereelle,” kryptoyrittäjä Bobby Lee sanoi.