ePlus nostaa tilikauden 2027 näkymiään, kun neljännesmyynti kasvoi 9,7%

ePlus nosti tilikauden 2027 kasvunäkymiään 5. marraskuuta 2026 kerrottuaan, että 30. syyskuuta 2026 päättyneen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 9,7 % 667,9 miljoonaan dollariin ja bruttolaskutus 4,3 % neljännesvuosiennätykseen eli 1,07 miljardiin dollariin.

Yhtiö odottaa nyt liikevaihdon ja bruttokatteen kasvavan edellisvuodesta korkean yksinumeroisen prosenttiluvun verran ja oikaistun käyttökatteen matalan kaksinumeroisen prosenttiluvun verran. Elokuun 4. päivänä 2026 julkaistussa ennusteessa kaikkien kolmen mittarin kasvuksi arvioitiin keskimäärin yksinumeroinen prosenttiluku.

Bruttokate kasvoi 11,2 % 180,3 miljoonaan dollariin eli liikevaihtoa nopeammin, ja bruttomarginaali parani 26,6 prosentista 27,0 prosenttiin. Oikaistu käyttökate kasvoi 14,3 % 67,1 miljoonaan dollariin. ePlus määrittelee mittarin jatkuvien toimintojen nettotulokseksi, johon on tehty oikaisut poistoista ja arvonalentumisista, osakeperusteisista palkkioista, yritysostoihin liittyvistä kuluista, tuloverovarauksesta sekä muista tuotoista tai kuluista, netto.

Pilvipalveluiden kasvu tasasi verkkoliiketoiminnan ja asiantuntijapalveluiden heikkenemistä

Tuotesegmentin myynti kasvoi 12,8 % 547,1 miljoonaan dollariin, ja tuotemyynnin bruttomarginaali nousi 24,5 prosentista 25,8 prosenttiin. ePlusin mukaan marginaalia paransivat tuotevalikoiman muutokset sekä kolmansien osapuolten ylläpitopalveluiden, tilausten ja palveluiden lisääntynyt myynti; nämä kirjataan nettomääräisinä.

Tuotteiden nettomyynnistä pilvipalveluiden liikevaihto kasvoi 39,2 % 178,6 miljoonaan dollariin ja tietoturvatuotteiden liikevaihto 10,3 % 72,7 miljoonaan dollariin. Verkkoliiketoiminta kehittyi päinvastaiseen suuntaan: sen liikevaihto laski 9,2 % 234,4 miljoonaan dollariin. Tuotesegmentin kasvu jakautui siis epätasaisesti eri tuoteryhmien kesken, vaikka kokonaiskasvu oli kaksinumeroinen.

Asiantuntijapalveluiden liikevaihto laski 11,3 % 67,8 miljoonaan dollariin, ja niiden bruttomarginaali heikkeni 38,2 prosentista 35,4 prosenttiin. ePlusin mukaan projektien liikevaihdon ja bruttokatteen lasku johtui vähittäiskaupan asiakkaiden aiheuttamista viivästyksistä. Hallinnoitujen palveluiden liikevaihto kasvoi 11,9 % 53,1 miljoonaan dollariin pääasiassa pilvipalveluiden hallinnointipalveluiden lisämyynnin ansiosta, vaikka niiden bruttomarginaali laski 29,4 prosentista 28,8 prosenttiin.

Liiketoiminnan ulkopuoliset erät rajoittivat nettotuloksen kasvua

Liiketoiminnan kulut kasvoivat 9,2 % 123,8 miljoonaan dollariin. Kasvua selittivät muuttuvien palkkioiden, palkkojen ja henkilöstöetujen, yleis- ja hallintokulujen sekä Daymark-yritysostoon liittyvien kulujen lisääntyminen. Liikevoitto kasvoi tästä huolimatta 15,8 % 56,5 miljoonaan dollariin.

Muut tuotot ja kulut kääntyivät 5,2 miljoonan dollarin tuotosta 0,5 miljoonan dollarin kuluksi. Muutos johtui ePlusin kotimaisen rahoitusliiketoiminnan myynnistä saadun ehdolliseen vastikkeeseen liittyvän saamisen käyvän arvon 3,5 miljoonan dollarin laskusta, korkotuottojen vähenemisestä sekä valuuttakurssitappioista aiempien voittojen sijaan. Jatkuvien toimintojen tulos ennen veroja kasvoi tämän seurauksena vain 3,7 % 56,0 miljoonaan dollariin, selvästi vähemmän kuin liikevoitto. Efektiivisen veroasteen lasku 29,3 prosentista 27,9 prosenttiin auttoi jatkuvien toimintojen nettotulosta kasvamaan 5,8 % 40,4 miljoonaan dollariin.

Toinen vuosineljännes oli ensimmäisen vuosipuoliskon kehitystä vahvempi. Syyskuun 30. päivänä päättyneiden kuuden kuukauden liikevaihto kasvoi 5,2 % 1,32 miljardiin dollariin, kun taas jatkuvien toimintojen nettotulos nousi vain 0,7 % 70,7 miljoonaan dollariin. Nettotulos yhteensä oli sama kuin jatkuvien toimintojen nettotulos; vuotta aiemmin se oli 77,4 miljoonaa dollaria, josta lopetettujen toimintojen osuus oli 7,3 miljoonaa dollaria.

Käteisvarat vähenivät varastojen ja myyntisaamisten kasvaessa

Rahavarat olivat 380,9 miljoonaa dollaria syyskuun 30. päivänä, kun niitä oli 410,8 miljoonaa dollaria 31. maaliskuuta 2026. Varasto kasvoi 35,1 % 271,4 miljoonaan dollariin useiden käynnissä olevien hankkeiden vuoksi, ja myyntisaamiset netto kasvoivat 14,9 % 746,9 miljoonaan dollariin.

Neljänneksen aikana ePlus (PLUS ) osti tiettyjä Daymark Solutionsin varoja ja vastattavakseen ottamiaan velkoja. Kauppa saatettiin päätökseen 21. elokuuta 2026, eikä sen ehtoja ole julkistettu. Daymark toi mukanaan Microsoftin Tier 1 -pilviratkaisutoimittajan aseman ja vahvisti ePlusin läsnäoloa Uudessa-Englannissa.

Hallitus päätti jakaa neljännesvuosittain osinkoa 0,27 dollaria osakkeelta. Osinko maksetaan 16. joulukuuta 2026 niille osakkeenomistajille, jotka ovat merkittyinä osakasluetteloon 24. marraskuuta 2026.

Nostetuille näkymille on selkeä perusta raportoidussa vuosineljänneksessä: pilvipalveluiden kasvu, tuotemyynnin paremmat marginaalit ja hallinnoitujen palveluiden kasvu. Parannus ei kuitenkaan ulottunut tasaisesti koko liiketoimintaan. Verkkoliiketoiminta ja asiantuntijapalvelut supistuivat, ja muiden tuottojen ja kulujen kääntyminen kuluksi rajoitti liikevoiton kasvun heijastumista ennen veroja laskettavaan tulokseen. Nämä vastatekijät sekä varastojen ja myyntisaamisten kasvu ovat vahvojen päätulosten keskeiset varaukset.