DCG näyttää hajoavan, kun C. Winklevoss vaatii Barry Silbertin eroa

Tämä uutinen kuvaa tilannetta 10. tammikuuta 2023. Kahdeksan päivää aiemmin Cameron Winklevoss oli kirjoittanut avoimen kirjeen Barry Silbertille. Twitterissä julkaistu kirje sisälsi vakavia väitteitä, joita käsiteltiin tuolloin osapuolten välisessä kiistassa.

Kiistan taustalla oli noin 900 miljoonaa dollaria, jotka Genesis Global Capital oli velkaa Gemini Earn -ohjelman asiakkaille. Genesis oli Digital Currency Groupin (DCG) tytäryhtiö. Kun takaisinmaksusta ei ollut sovittu, Winklevoss julkaisi jatkokirjeen, jossa hän vaati DCG:n toimitusjohtajan Barry Silbertin erottamista.

Ytimekkäästi

DCG:n hallitukselle osoitetun kirjeen alussa Winklevoss esitti seuraavan syytöksen:

”Genesis, sen emoyhtiö DCG, perustaja ja toimitusjohtaja Barry Silbert sekä muut keskeiset henkilöt ovat petollisesti johtaneet harhaan Geminia ja yli 340 000 Earn-käyttäjää.”

Winklevoss väitti, että Geminille ja asiakkaille oli annettu harhaanjohtava kuva Genesiksen taloudellisesta tilanteesta ja DCG:n tuesta. Hän kuvasi kirjeessä seuraavan tapahtumaketjun. Kyse oli hänen esittämistään väitteistä, ei tämän uutisen aikaan todetusta petoksesta.

• Genesis lainasi Three Arrows Capitalille (3AC) yli 2,3 miljardia dollaria.
• 3AC ajautui maksuvaikeuksiin ja laiminlöi lainojensa takaisinmaksun.
• Winklevossin mukaan Genesiksen 3AC-lainoista syntynyt tappio tai rahoitusvaje oli noin 1,2 miljardia dollaria.

Kirjeen mukaan alun perin lainatappioista alkanut tilanne muuttui laajemmaksi kriisiksi.

Winklevoss väitti, että DCG, Genesis ja Silbert antoivat ymmärtää DCG:n kattaneen noin 1,2 miljardin dollarin vajetta uudella pääomalla sen sijaan, että Genesiksen lainakantaa olisi järjestelty uudelleen.

Winklevossin mukaan DCG oli uuden käteispääoman sijaan antanut Genesikselle kymmenvuotisen velkakirjan, jonka eräpäivä oli vuonna 2032. Hän piti velkakirjan esittämistä varsinaisen pääomatuen kaltaisena harhaanjohtavana. Velkakirja ja välitön käteissijoitus eivät ole sama asia.

Miksi näin olisi tehty?

Winklevoss esitti väitetyn menettelyn motiiviksi seuraavan:

Ahneus.

Winklevossin väitteet koskivat sekä taloudellisesta tuesta annettua kuvaa että DCG:n, sen tytäryhtiöiden ja 3AC:n välisiä liiketoimia.

Hänen tulkintansa mukaan Genesiksen 3AC:lle myöntämät lainat auttoivat rahoittamaan Grayscale Bitcoin Trustiin (GBTC) tehtyjä sijoituksia. DCG saattoi siten hyötyä Grayscalen perimistä hallinnointipalkkioista. Tämä oli kirjeessä esitetty kuvaus kiistanalaisesta järjestelystä.

”3AC toimi osapuolten välisenä varojen kuljettajana, minkä seurauksena Genesis kantoi valtavan riskin.”

Winklevossin kuvaama strategia nojasi GBTC-osuuksien hintapreemioon suhteessa niiden taustalla olevan Bitcoinin nettoarvoon. Tuolloisessa rahastorakenteessa osuuksia ei voinut lunastaa suoraan Bitcoiniksi, joten alennuksen syntyminen ja jatkuminen vaikeutti sijoituksista irtautumista. Kyse on vuoden 2023 rakenteesta, ei myöhemmästä ETF-rakenteesta.

Lähde: Twitter @cameron

Lähde: Twitter @cameron

Lähde: Twitter @cameron

Lähde: Twitter @cameron

Vuoden 2022 kryptomarkkinakriisien seuraukset jatkuivat tämän uutisen kirjoitushetkellä. Myös FTX:n romahtamisen vaikutusten arvioitiin jatkuvan pitkään.

Kirjeen lopussa Winklevoss esitti DCG:n hallitukselle selkeän vaatimuksen: Barry Silbert oli erotettava.

”Gemini pyytää 340 000 Earn-käyttäjän puolesta hallitusta erottamaan Barry Silbertin toimitusjohtajan tehtävästä välittömästi ja nimittämään uuden toimitusjohtajan korjaamaan hänen toimikautensa aikana tapahtuneet virheet.”

Tämän 10. tammikuuta 2023 julkaistun uutisen aikaan kuvattu menettely oli Winklevossin esittämien syytösten kohteena. Kirjeen väitteitä ei pidä käsitellä tässä jo ratkaistuina oikeudellisina tosiseikkoina.