Bitcoinin bullimarkkinat saavuttavat $111K: Voivatko altcoinit pysyä mukana?

“Myy toukokuussa, poistu” ei toiminut kryptolle tällä kertaa. Sanonta, lainattu perinteisestä rahoituksesta (TradFi), jossa osakkeet usein alisuoriutuvat toukokuun ja lokakuun välillä, on löytänyt tiensä myös kryptoon, mutta se on osuma tai ohi molemmissa maailmoissa. Kesämarkkinat voivat mennä kumpaankin suuntaan.

Kryptomarkkinat voivat kokea syviä pudotuksia, kuten ne tekivät vuosina 2022, 2021 ja 2018, tai ne voivat aloittaa monikuukautisen nousun, kuten ne tekivät vuonna 2017. Toukokuu on tällä kertaa vihreä.

Tähän mennessä Bitcoin (BTC ) on noussut 17,4 % tässä kuussa, 14,08 % nousun jälkeen huhtikuussa. Vielä tärkeämpää on, että se on saavuttanut uuden kaikkien aikojen ennätyksen (ATH) $111 814. 

Rikkoessaan tammikuun ATH‑tasonsa $109 K torstaina, $2,2 triljoonan markkina-arvon kryptovaluutta alkaa nyt hitaasti saavuttaa uusia lukuja, ja hintojen nousulle on kirkkaat taivaat. Kirjoitushetkellä BTC/USD käy noin $109 000, 2,3 % alhaisempi kuin ATH, joka saavutettiin 22. toukokuuta.

“Pitkäkestoinen läpimurto $110 000:n yli on tarpeen käynnistämään seuraava nousu kohti $125 000,” sanoi Tony Sycamore, IG:n markkina-analyytikko, huomautuksessaan, ja hän totesi myös, että uusi ATH osoittaa, että Bitcoinin 31 % lasku tammikuun huipulta huhtikuun pohjaan oli “korjaus bull-markkinassa”.

Bitcoinin hitaampi kuin tavallisesti, mutta varma nousu huipulle alkaa nyt houkutella myös vipuvaikutuskauppiaita avoimen koron (OI), avoimien sopimusten määrän, nousua yli $78 miljardiin, ylös $69,5 miljardia 22. tammikuuta, mukaan lukien CoinGlass.

Tätä OI:ta johtaa CME 18,2 bln:lla, jota seuraa Binance $13 miljardia. Kolmannella sijalla on Bybit $7,85 bln OI:lla.

Optiomarkkinoilla kauppiaat puolestaan rakentavat dramaattisia Bitcoin-posisioita. $110 000, $120 000 ja $300 000 -kutsut, jotka erääntyvät kesän lopussa, ovat keränneet eniten OI:ta johdannaispörssissä Deribitissä.

Bitcoinin nousu oli itse asiassa laajaa osallistumista, $13,86 miljardia avoimessa notioalassa BlackRockin spot-Bitcoin-ETF:ssä (IBIT). Optiomarkkina, IBIT:n lisäksi, lanseerattiin viime vuoden lopulla ja on yksi aktiivisimmista, mikä osoittaa vahvaa innostusta BTC:hen.

Klikkaa tästä oppiaksesi kaiken Bitcoin (BTC) -sijoittamisesta.

Positiivisen uutisvirran aalto vauhdittaa Bitcoinin liikkeitä

Vain viime kuussa Bitcoin laski alle $75 000:n ja on sen jälkeen noussut yli 48 % arvossaan. Kryptokuningas on myös noussut noin 595 % vuoden 2022 karhumarkkinan pohjasta, joka oli noin $15 850, ja 61 % vuoden 2021 bullimarkkinan huipusta.

Tämän viimeisimmän palautumisen ja uusien ATH:iden myötä Bitcoinin Q2-markkinasuorituskyky on nyt 33,9 % vihreä, nousussa 11,82 % pudotuksesta Q1:ssä vuonna 2025.

Tämä jatkuva vahva markkinamomentum on saanut kauppiaat ja sijoittajat yhä optimistisemmiksi Bitcoinin suorituskyvystä tulevina viikkoina ja kuukausina, sääntelyn selkeyden ja Donald Trumpin hallinnon tuen keskellä.

“USA DOMINOI kryptossa, Bitcoinissa jne., ja pidämme sen näin!” kirjoitti presidentti Trump Truth Socialissa torstaina, kun suurimman kryptovaluutan arvo nousi uusiin huippuihin.

Sääntelyn näkökulmasta tällä viikolla tärkeä stablecoin-laki eteni seuraavaan vaiheeseen, kun se on läpäissyt keskeisen menettelyäänestyksen senaatissa. Yhteisrahoittajan senaattori Kirsten Gillibrandin mukaan laki “tarjoaa sääntelyn selkeyttä tälle tärkeälle alalle, pitää innovaatiot maalla, lisää vahvaa kuluttajansuojaa ja vahvistaa Yhdysvaltain dollarin hallitsevuutta.”

Toisessa suuressa uutisessa Texasin edustajainhuone hyväksyi lakiehdotuksen (SB 21), joka loisi strategisen Bitcoin-varannon osavaltiolle, samankaltaisen kuin presidentti Trumpin toimeenpanomääräyksessä luotu.

“Jo kryptolouhinnan koti, tämän lainsäädäntöistunnon aikana Texasin tulisi tulla kryptopääkaupungiksi. Kuvernööri Abbott odottaa innolla tämän ehdotuksen tarkastelua.”

– Andrew Mahaleris, kuvernöörin tiedottaja, sanoi lausunnossa

Kuitenkin ennen kuin laki voi hyväksyä, sen on ensin mentävä konferenssiin. Texasin lohkoketjuvaltuuston Lee Bratcherin mukaan laki odotetaan kulkevan konferenssin läpi helposti.

Tämän keskellä lähtevä CFTC:n komissaari Summer Mersinger jakoi myös mahdollisuuden, että kryptoperpetuaalifutuurituotteet hyväksytään Yhdysvalloissa pian.

“Uskon, että ne voivat tulla markkinoille nyt, ja näemme jo joitakin hakemuksia, ja uskon, että meillä on nämä tuotteet elävästi kaupankäynnissä hyvin pian,” hän sanoi haastattelussa Bloomberg TV:ssä. Hän lisäsi, että nämä tuotteet “ovat todella hyödyllisiä kryptoteollisuudelle laajasti ja taloudellemme täällä Yhdysvalloissa.”

Kryptoystävällisten sääntelytoimien lisäksi Bitcoin-markkinoita nostavat myös makrotaloudelliset olosuhteet, joiden uskotaan vaikuttaneen tähän. Tämä sisältää kasvavan likviditeetin, uudistuneen geopoliittisen epävarmuuden, Moody’sin Yhdysvaltain suvereenin velan luokittelun aleneman, Trumpin maailmanlaajuisen kauppasodan hillitsemisen, erityisesti kauppajännitteiden lieventämisen Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä, sekä heikentyvän Yhdysvaltain dollarin.

Nämä makrofaktorit auttoivat tekemään Bitcoinista houkuttelevan korostaen sen arvon säilyttämisen ominaisuutta. Tämä näkyy Bitcoinin eriytymisessä osakkeista, jotka yleensä korreloivat osakemarkkinoiden kanssa.

Kaikkien näiden kehitysten lisäksi on merkittävä syy Bitcoinin hinnan nauttia näin vahvasta momentumista, ja se on suuri määrä ostajia. Nämä ostajat eivät ole myöskään vähittäiskauppiaita, vaan instituutioita.

Kuten James Butterfill, CoinSharesin kryptokeskeisen varainhoitajan tutkimusjohtaja, totesi, Bitcoinin liike on ollut “positiivisen momentumin, kasvavan optimismin Yhdysvaltain kryptosääntelyn ympärillä ja jatkuvan institutionaalisten ostajien kiinnostuksen yhdistelmän ohjaama”.

Instituutioiden nälkä kohtaa Bitcoinin niukkuuden ja ruokkivat hintojen nousua

Maaliskuussa 12 Yhdysvaltain Spot Bitcoin -pörssinoteerattua rahastoa (ETF) houkutteli jatkuvia ja vahvoja sisäänvirtoja, sijoittajat ovat tähän mennessä kanneet yhteensä $5,3 miljardia kuukauden aikana. Tähän mennessä on ollut vain kaksi ulosvirtausta, yhteensä vain $142 miljoonaa. (MCO )

Nämä sisäänvirrat tulevat karun huhtikuun jälkeen, jonka ensimmäinen puolisko oli hallittu ulosvirroilla. Huhtikuun viimeiset seitsemän päivää kuitenkin kirjasivat merkittäviä sisäänvirtoja. Tämä dip-ostaminen jatkui toukokuuhun, mikä on nyt johtanut uusiin Bitcoinin hintahuippuihin.

ETF-julkaisijoiden joukossa BlackRock (BLK )(IBIT) jatkaa johtajuutta, ja Fidelity (FBTC) sijoittuu toiseksi. Nämä kaksi näkevät itse asiassa suurimman osan, ellei kaikkia, sisäänvirroista.

Kumulatiivisella nettosisäänvirralla $47,55 miljardia IBIT sijoittuu ensimmäiseksi, $72,69 miljardia nettovarallisuutta. Seuraavaksi tulee Fidelity, $11,88 88 miljardia nettosisäänvirtoja ja $22,38 miljardia nettovarallisuutta.

Vaikka Ark (ARKB) ja Bitwise (BITB) ovat onnistuneet rekisteröimään joitakin sisäänvirtoja, muut julkaisijat harvoin, ellei koskaan, tekevät niin. Tämä näkyy heidän hallussaan olevassa varallisuudessa, viiden alimman julkaisijan; BRRR, BTCO, EZBC, BTCW ja DeFi, jotka ovat kaukana miljardin dollarin rajan ylittämisestä.

Yhteensä Bitcoin Spot -ETF:t ovat nähneet kumulatiivisen $44,31 miljardia nettosisäänvirran siitä lähtien, kun ne aloittivat kaupankäynnin tammikuussa 2024. Niiden hallussa oleva kokonaisvarallisuus on puolestaan saavuttanut $134,30 miljardia, SoSo Valuen mukaan.

Bitcoin Spot -ETF:t eivät ole ainoita, jotka ahmivat BTC:tä. On yksi yritys tai yksi mies, joka on paljon aggressiivisempi Bitcoinin keräilytavoitteessaan: Michael Saylor.

Saylorin Strategy (MSTR ):sta on jatkuva kysyntä, vaikka sen pitkän aikavälin vaikutusta Bitcoinille ei voida sanoa, sillä se on jo varastoinut 576 230 BTC:tä, yli $62 miljardia arvosta. Ja sen myötä Strategy omistaa nyt 2,75 % Bitcoinin kokonaisvarannosta.

Asia on se, että Saylor ei ole vielä lopettanut Bitcoinin keräämistä. Yritys on ilmoittanut uusista suunnitelmistaan kerätä $2,1 miljardia myymällä 10 % perpetuaalista etuoikeutettua osaketta. Näitä varoja käytetään lisä-Bitcoin-hankintoihin.

STRF esiteltiin vain muutama kuukausi sitten tuotteena, joka on saatavilla yksinomaan institutionaalisille sijoittajille. Se tarjoaa 10 % vuotuisen käteisosinkoon. Mielenkiintoista on, että sillä on eskalaatiomekanismi, jonka avulla maksut voivat kasvaa, jos maksut jäävät suorittamatta.

Saylor on kuvannut STRF:n “suosikkistrategiamme kruununjalokiveksi”, mikä mahdollistaa yrityksen olla “valikoiva” siitä, kuinka paljon STRF:ää se laskee liikkeelle. Tuote, hänen mukaansa, avaa uuden sijoittajaluokan, joka ei välttämättä ole mukava ostamaan erittäin volatiilia Bitcoinia tai konvertoitavaa velkaa. Hän sanoi:

“Kun markkinat tulevat mukavammiksi Bitcoinin kanssa ja myös suosikkistrategiamme kanssa, he alkavat nähdä, kuinka hyviä nämä instrumentit ovat.”

Kaiken kaikkiaan vuoden alusta lähtien julkisten yritysten hallussa oleva BTC:n määrä on kasvanut noin 31 % noin $349 miljardiin, Bitcoin Treasuriesin mukaan.

Tämä kasvava kysyntä kilpaillussa Bitcoinin yritysrahasto-ympäristössä tulee itse asiassa samalla kun tarjonta koki kiristymisen huhtikuun 2024 puolittumisen myötä, ja analyytikot uskovat, että tämä luo perustan villille matkalle tulevaisuudessa.

Alexander S. Blumen, Two Prime -nimisen SEC-rekisteröidyn sijoitusneuvojan perustajan ja toimitusjohtajan, mukaan yritysrahastot ovat ostaneet Bitcoinia OTC-markkinoilta “massana”, ja suvereeninen kysyntä kryptovaluutallekin kasvaa.

Kaikki tämä valtava instituutioiden kysyntä saa asiantuntijat ennustamaan rohkeita tavoitteita Bitcoinin hinnoille.

Esimerkiksi Standard Charteredin optimistinen panostus Bitcoiniin saa pankin globaalin digitaalisten omaisuuserien tutkimusjohtajan Geoffrey Kendrickin ennustamaan $200 000 per BTC vuoden 2025 loppuun mennessä ja $500 000 vuoteen 2029 mennessä. Tämän nousun taustalla on kysyntä ei-suvereeniselle omaisuudelle.

“Odotamme strategista omaisuuden uudelleensijoitusta pois Yhdysvaltain omaisuuksista, mikä laukaisee seuraavan terävän nousun Bitcoinissa tulevina kuukausina.”

– Kendrick sanoi huhtikuussa

Sijoitusyritys Bernstein jakaa saman näkemyksen kuin Standard Chartered (STD.DE ), odottaen BTC:n päättyvän tänä vuonna $200 K:iin, instituutioiden pääomavirtojen ohjaamana. Jopa BlockRockin Larry Fink, joka on vihdoin kiinnostunut Bitcoinista lanseerattuansa suositun iShares Bitcoin Trustin, näkee Bitcoinin lopulta nousevan $700 000:iin.

Samaan aikaan Coinbase-CEO näkee Bitcoinin arvostettavan “useita miljoonia” jossain tulevaisuudessa. Tällä viikolla Yhdysvaltojen suurin kryptopörssi liittyi S&P 500 -indeksiin, mikä nähdään käännekohdaksi kryptoteollisuudelle.

Altcoinit odottavat lavalla, kierrättääkö vai keskittyykö pääoma?

Joten, on selvästi valtava kysyntä biljoonan dollarin kryptovaluutalle, ja tämä on saanut Bitcoinin ylittämään pienemmät kryptovaluutat. Tämä ero itse asiassa laajenee. Onko tämä bullimarkkina siis vain Bitcoinista? Nousevatko altcoinit?

No, kryptomarkkinan osallistujat ovat jakautuneet tässä asiassa. Jotkut uskovat, että emme välttämättä näe alanlaajuista nousua, kuten bullimarkkinoilla on tavallista.

Yksi syy on, että tänään on yksinkertaisesti liian monta kolikkoa, mikä on totta. Antamalla tokeneiden luoda itsensä minuuteissa täysin ilmaiseksi, Solanaan perustuva Pump.fun aiheutti tokenien räjähdyksen. Esimerkiksi yli 10,4 miljoonaa tokenia on lanseerattu Pump.funissa sen lanseerauksesta tammikuussa 2024 lähtien.

Toinen syy on, että Bitcoin on tällä kertaa pääasiassa instituutioiden ohjaamaa, jotka eivät ole kiinnostuneita meemikolikoistamme tai AI-tokeneista, paitsi ehkä muutamasta. Tämä viittaa siihen, että Bitcoinin voitot eivät kierrä altcoineihin, mikä tarkoittaa, että vain rajoitettu määrä tokeneita nousee, ja sekin rajoitetulla nousupotentiaalilla.

Toiset uskovat, että tämä aika ei ole erilainen, ja altcoinit tulevat kiinni, kun Bitcoin asettuu ATH:n ympärille. Tällä hetkellä suurin kryptovaluutta on hintojen löytämisvaiheessa, mikä tarkoittaa, että se on vanginnut sekä pääoman että huomion. Joten, kun Bitcoin ei ole vielä saavuttanut huippua, altcoinit eivät ole vielä kokeneet sitä räjähtävää nousua, josta ne ovat tunnettuja.

No, on nähtävä, nousevatko altcoinit massiiviseen nousuun. Tällä hetkellä ne kuitenkin näkevät jonkin toiminnan. Ja tämä on auttanut koko kryptomarkkinoiden markkina-arvon nousta $3,6 triljoonaan, lähestyen $3,9 triljoonan huippua, joka saavutettiin joulukuun puolivälissä.

Jos tarkastelemme niitä, jotka ovat lähimpänä ATH:taan, top 100 kryptovarallisuuden joukossa HYPE on saavuttanut tänään uuden huipun $37,24, suuri hyppy $10:n alimmasta tasosta, jonka se asetti huhtikuussa. Nämä uudet huiput tulivat perpetual DEX Hyperliquidin natiivitokeneelle, kun se koki OI:n nousun, ylittäen $9 miljardia.

23. toukokuuta Hyperliquid Labs myös jakoi, että se on jättänyt viralliset kommentit 24/7 johdannaiskauppaan CFTC:lle. DEX:n takana oleva tiimi sanoi:

“Kunnioitamme CFTC:n proaktiivista sitoutumista näihin aiheisiin, jonka ymmärtäminen on olennaista globaalien markkinoiden kehitykselle.”

Hyperliquid totesi lisäksi, että se on sitoutunut DeFi-tilan edistämiseen ja että sen toteutus “esittelee, miten keskeisiä DeFi-periaatteita voidaan soveltaa markkinoiden tehokkuuden, markkinoiden eheyden ja käyttäjäsuojelun parantamiseksi.”

Vielä yksi pörssitoken, BNB, on vain 15,2 % päässä $788,84:n ATH:sta joulukuussa 2024. $669:n hintaan tokenin hinta on noussut 28 % huhtikuun alimmasta tasosta.

XRP on myös pysynyt vakaana viimeisen kuuden kuukauden ajan, hintaan $2,36, vain 30,6 % alhaisempi $3,40:n huippustaan, joka saavutettiin yli 7 vuotta sitten vuonna 2018.

SUI on toisaalta saanut jalansijaa sen ekosysteemin joutua hyökkäyksen kohteeksi. Torstaina suurin DEX verkostossa, Cetus, hakkeroitiin, $200 miljoonaa tokenia tyhjennettiin likviditeettipoolista. Vastauksena Cetus-tiimi pysäytti älykkäät sopimukset ja tutkii aktiivisesti tapausta.

Tuloksena jotkut meemikolikot romahtivat yli 90 % tunnin sisällä, kun taas useat muut ekosysteemin tokenit rekisteröivät kaksinumeroisia tappioita.

Yllättävässä liikkeessä SUI itse ei ollut kovin paljon uutisten vaikutuksen alainen. 13. suurin kryptovaluutta, jonka markkina-arvo on $12,2 miljardia, kävi yli $4, ei kaukana $5,35:n huipustaan, joka saavutettiin tammikuussa tänä vuonna, ennen kuin sen hinta laski $3,60:een.

ETH jäljessä, instituutiot eivät ole kiinnostuneita, voiko Pectra kääntää suunnan?

Toiseksi suurin kryptovaluutta, Ethereum (ETH ), on myös alkanut nähdä vihreää, noussut 75 % huhtikuun alimmasta tasosta. 

Vaikka Ethereum on vihdoin kirjannut joitakin voittoja, ne ovat tulleet pudotuksen jälkeen, mikä tarkoittaa, että sen hinta on edelleen jumissa noin $2 500:n tasolla. Tämä on huolimatta siitä, että ETH:n tarjonta pörsseissä on saavuttanut historian alhaisimman tason.

ETHBTC on puolestaan 0,02356, mikä edustaa vain pientä palautumista monivuotisen alhaisimman 0,01777:n tasosta, joka nähtiin viimeksi tammikuussa 2020.

Entistä tärkeämpää on, että Ethereum ei ole vielä saavuttanut uutta ATH:ta ja on tällä hetkellä 47,4 % alhaisempi $4 878,26:n huippusta, joka saavutettiin yli kolme vuotta sitten marraskuussa 2021. Ja vaikka SOL (SOL ) -hinta näyttää tällä hetkellä jäljessä, noussut vain 72 % huhtikuun alimmasta tasosta ja käydään tällä hetkellä $181, ETH:n kilpailija on edelleen vain 38,3 % päässä $293:n ATH:sta, joka saavutettiin 19. tammikuuta 2025.

Etherin neljännesvuosittainen suorituskyky osoittaa, että sen positiivinen suoritus Q2:ssa oli vain 47 %, mikä seurasi 45,4 % myyntiä Q1:ssa. Tämän heikon suorituskyvyn keskellä Ethereum OI nousi $33,78 miljardiin, lähes kaksinkertaistuen kuukaudessa.

Entä Etherin institutionaalinen virtaus? No, se on ollut yhtä tylsä. Ethereum Spot -ETF:t ovat onnistuneet keräämään vain $2,70 miljardia kumulatiivista nettosisäänvirtaa koko tämän ajan, ja kokonaisnettoomaisuus on $9,33 miljardia.

Maaliskuun virroista instituutiot sijoittivat vain $333 miljoonaa tässä kuussa, kun taas ulosvirrat ovat olleet $113,2 miljoonaa, Farsiden mukaan.

Staking voi mahdollisesti muuttaa tätä trendiä, mutta toistaiseksi SEC jatkaa päätöksen viivästyttämistä. Viimeksi se siirsi päätöksen Bitwise’n hakemuksesta integroida staking Ethereum ETF:hen siirtäen sen 6. heinäkuuta 2025 asti.

Teknisessä näkökulmassa Ethereumilla oli Pectra-päivitys, joka otettiin käyttöön 7. toukokuuta, tavoitteena parantaa validoijien joustavuutta ja virtaviivaistaa staking-toimintoja. Se tuo myös uuden toiminnallisuuden tason ulkoisesti omistettuihin tileihin (EOA), mahdollistaen transaktioiden ryhmittelyn ja delegoinnin vaihtoehtoisiin avainjärjestelmiin. Laajennettujen blob-ominaisuuksien kautta kehittäjillä on nyt uusia polkuja kustannustehokkaiden dAppien rakentamiseen.

Kryptodatan tarjoajan Glassnode on huomauttanut, että Pectra-päivitys ei ole tähän mennessä johtanut verkon sitoutumisen piikkiin. Itse asiassa keskimääräiset uudet ja elvytyt osoitteet päivityksen jälkeen ovat laskeneet 1,8 % ja 8,4 % vastaavasti vuoden aloitusarvoihin verrattuna, mutta samalla churn on myös alhaisempi. Glassnode totesi:

“Pectra ei ole tähän mennessä tuonut uusia tai palaavia käyttäjiä – mutta käyttäjien churn on laskenut. Onko tämä verkon päivitysten vai laajempien syklien trendien heijastusta, jää nähtäväksi.”

Lopulliset ajatukset

Kaiken kaikkiaan Bitcoinin ennätysmäinen nousu yli $111 000 merkitsee merkittävää käännekohtaa rahoitusmaisemassa. Kun instituutiot kasaantuvat, sääntelyn tuki saa vauhtia ja makrotaloudellinen epävarmuus lisää kryptovaluutan vetovoimaa ei-suvereenisena arvon säilyttämisen välineenä, näyttämö on asetettu jatkuneelle nousulle.

Kuitenkin, onko tämä nousu leviä altcoineihin vai pysyykö se keskittyneenä Bitcoiniin, jää nähtäväksi. Tällä hetkellä Bitcoin johtaa hyökkäystä, ja koko maailma katsoo sen nousevan taivaalle!

Klikkaa tästä oppiaksesi, miten ostaa Bitcoin (BTC).