tynkä Onko Bitcoinin nelivuotinen sykli vihdoin katkennut? – Securities.io
Liity verkostomme!

Bitcoin-uutiset

Onko Bitcoinin nelivuotinen sykli vihdoin katkennut?

mm

Securities.io noudattaa tiukkoja toimituksellisia standardeja ja voi saada korvausta tarkistetuista linkeistä. Emme ole rekisteröity sijoitusneuvoja, eikä tämä ole sijoitusneuvontaa. Katso lisätietoja tytäryhtiöiden ilmoittaminen.

Onko Bitcoinin 4-vuotisen syklin kaupankäyntistrategia vanhentunut?

Joka neljäs vuosi tapahtuu merkittävä tapahtuma, joka heijastuu kryptomarkkinoilla. Tämä nelivuotinen sykli on toistunut kolme kertaa aiemmin ja on neljännen vuoden puolivälissä. Jotkut kuitenkin pitävät tätä kaupankäyntistrategiaa vanhentuneena ja mainitsevat useita tekijöitä, jotka tekevät tästä lähestymistavasta vanhentuneen. Tässä on kaikki mitä sinun tarvitsee tietää Bitcoinista. (BTC + 0.34%) 4-vuotisen syklin, miten se on ohjannut kauppiaita aiemmin ja onko se edelleen kannattava strategia.

Bitcoin USD (BTC + 0.34%)

Mikä on kryptovaluuttojen nelivuotinen sykli?

Bitcoinin nelivuotinen sykli on termi, joka viittaa Bitcoinin aiempiin markkinakehityksiin sen puolittumisen jälkeen. Ensimmäisenä täysin digitaalisena valuuttana Bitcoinilla on ollut ylellisyys seurata kaikkia mittareita sen lanseerauksesta lähtien. Siten kauppiaat ovat onnistuneet ekstrapoloimaan tietoja joka vuosi muodostaakseen trendejä, jotka seuraavat ja johtavat tapahtumiin.

Puolustus

Puolittuminen tapahtuu SHA-256-konsensusalgoritmin mekaniikan ansiosta. Bitcoinin kryptografinen algoritmi vähentää louhintapalkkioita 210,000 4 lohkon välein. Koska lohkon keskimääräinen kesto on noin 10 minuuttia, tämä vastaa louhintapalkkioiden muutosta neljän vuoden välein, jota kutsutaan puolittumiseksi.

Tämän rakenteen tavoitteena oli ottaa huomioon kolikon ja verkoston kasvava arvo. Tässä mielessä manööveri oli onnistunut, sillä Bitcoinin arvo on noussut merkittävästi sen lanseerauksen jälkeen lähes 16 vuotta sitten. Huomionarvoista on, että puolittuminen edustaa myös Bitcoinin vuosittaisen tarjonnan vähenemistä verkoston lähestyessä 21 miljoonan kokonaispäästönsä rajaa.

Vaikka louhintapalkkiot laskevat 50 % neljän vuoden välein alkuperäisestä 50 Bitcoinista nykyiseen 3.125 Bitcoiniin, palkkioiden rahallinen arvo on silti paljon korkeampi kolikon nykyisen hinnan vuoksi.

Mitkä ovat nelivuotisen syklin vaiheet?

Bitcoinin historiallisesta noususta maailmanlaajuiseen kuuluisuuteen on saatavilla valtavasti dataa, minkä ansiosta analyytikot ovat onnistuneesti jakaneet puoliintumissyklin neljään erilliseen vaiheeseen. Jokainen vaihe on ollut tunnistettavissa aiemmista puoliintumistapahtumista. Vaiheisiin kuuluu hinnannousu ennen tapahtumaa, sen aikana ja pian sen jälkeen, minkä jälkeen seuraa markkinoiden korjausliike.

1. Läpimurtovaihe

Neljän vuoden syklin ensimmäinen vaihe on läpimurtovaihe. Tässä vaiheessa kauppiaat alkavat vahvistaa asemiaan tulevia liikkeitä ennakoiden. Tämä vaihe alkaa yleensä 2–4 kuukautta ennen puolittumistapahtumaa ja jatkuu aina kuukausia palkkioiden jakamisen jälkeen.

2. Hype-vaihe

Heti puolittumisen jälkeen markkinoille iskee hypevaihe. Perinteisesti tähän aikaan Bitcoin-markkinoilla nähdään merkittäviä hinnannousuja. Bitcoinin käyttäjät ja muut, jotka ovat juuri alkaneet tutustua omaisuuserään, nousevat nousuun juhlien jälleen neljää menestysvuotta. Merkillepantavaa on, että hypevaihe voi johtaa kaikkien aikojen huippuihin.

3. Korjausvaihe

Kun hype laantuu ja ne, jotka odottivat hyötyvänsä nopeasta markkinaliikkeestä, alkavat poistua markkinoilta, hinnat laskevat. Tämä ajanjakso voi kestää kuukauden tai jopa vuosia. Tämä jyrkkä korjausliike testaa Bitcoin-käyttäjien "timanttikäsiä", sillä valuutta on kärsinyt merkittävästä arvonlaskusta ja pysynyt laskumarkkinoilla vuosia.

4. Kertymisvaihe

Neljän vuoden syklin viimeinen vaihe on kertymisvaihe. Tämä aika merkitsee karhumarkkinoiden loppua, kun sijoittajat, jotka aiemmin suhtautuivat epäluuloisesti Bitcoinin pitkäikäisyyteen, alkavat saada takaisin luottamuksensa markkinoihin. Tämän vaiheen aikana markkinat vakautuvat ja sijoittajien kiinnostus alkaa kasvaa, mikä lopulta uudistaa syklin.

Viimeiset 4 vuoden syklit

Tähän mennessä nelivuotissykli on ollut luotettava menetelmä Bitcoinin markkinoiden arvaamattomuuden arvioimiseen. Tässä katsaus aiempiin nelivuotissykleihin ja niiden vaiheisiin:

Pyyhkäise vierittääksesi →

Sykli Puolittamisen päivämäärä Hinta ennen puolittamista Huippuhinta % Saada Karhumarkkinoiden pohja
2012 marraskuu 2012 $12 $1,150 + 9,483% $170
2016 heinäkuu 2016 $650 $20,000 + 2,976% $3,200
2020 voi 2020 $8,700 $69,000 + 693% $16,500
2024 huhtikuu 2024 $73,000 120,000 dollaria (arvio) +64 % (jatkuva) ?

Mikä aiheuttaa 4-vuotisen kierron?

Neljän vuoden syklin syistä on esitetty useita teorioita. Aiemmin uskottiin, että kauppiaiden kasvava kysyntä ja kaivostoiminta olivat näiden markkinaliikkeiden ensisijaisia ​​ajureita. Uusi teoria kuitenkin syntyi äskettäin Arthur Hayesin julkaistua "Eläköön kuningas!” -essee. Tässä artikkelissa Hayes esittää vakuuttavan argumentin nelivuotisen syklin perimmäisistä syistä ja siitä, miksi se ei ehkä enää päde.

Muita tekijöitä, jotka olisivat voineet vaikuttaa sykleihin?

Hayes väittää, että markkinoiden supistumisen ja laajenemisen todellinen syy on rahavirta. Hän esittää argumenttinsa ytimekkäästi havainnollistaen, kuinka vuosien 2014, 2018 ja 2022 syklit osuivat yksiin suurten talouksien rahan tarjonnan supistamisen kanssa, mikä johti lähes 80 prosentin arvonkorjauksiin.

Hayes selittää, kuinka USD ja Kiinan juan ovat Bitcoin-talouden todellisia mestareita ja kuinka soihtu on nyt siirtynyt institutionaalisille sijoittajille. Hän mainitsee tärkeitä yksityiskohtia, kuten kuinka Bitcoinin ensimmäinen nousukausi tapahtui juuri Kiinan luotonlaajennuksen aikana ja päättyi, kun Kiinan viranomaiset supistivat tarjontaa. Hän piti myös Yhdysvaltain keskuspankin määrällisen keventämisen strategiaa yhtenä ensimmäisen syklin ajureista.

Toista sykliä vauhditti Kiinan uusi luotonlaajennus, joka mahdollisti sijoittajille ICO-sijoitusten tekemisen ja vauhditti taloutta entisestään. Argumentissaan hän osoittaa, kuinka markkinat jäähtyivät Kiinan luottorajoitusten tiukentuessa.

Hayesin mukaan Yhdysvaltain talous ja COVID-pandemia ajoivat kolmatta puoliintumissykliä. Hän mainitsee hallituksen ihmisille tarjoaman äkillisen Yhdysvaltain dollarin tulvan suoraan elvytyspakettien ja lainojen muodossa tärkeimpänä tekijänä Bitcoin-kauppiaiden sijoituspääoman kannalta. Hän huomauttaa, että heti kun Yhdysvaltain keskuspankki alkoi kiristää lainanantoaan, Bitcoinin vauhti laantui ja laskumarkkinat alkoivat valloittaa.

Miksi tämä nelivuotinen sykli on erilainen?

Useat tekijät tekevät tästä nelivuotisesta syklistä erilaisen kuin edeltäjänsä. Ensinnäkin Bitcoin on vakiintuneempi kuin koskaan ennen. Hallitukset, institutionaaliset sijoittajat, kehittäjät ja monet muut ovat ottaneet sen käyttöön. Sitä ei enää pidetä marginaalisena sijoituksena tai ensisijaisesti käytettynä dark webin toimintaan. Nykyään sitä pidetään luotettavana ja puolueettomana arvon ja digitaalisen valuutan kaupankäyntipaikkana.

Vaikka kyseessä saattaa olla vain viivästys, useat merkit viittaavat muutokseen perinteisessä nelivuotisessa syklikehityksessä. Esimerkiksi noususta on kulunut 18 kuukautta, mutta laskumarkkinoista ei ole vieläkään merkkejä. Jopa tekniset signaalit, kuten RSI, jotka yleensä auttavat kauppiaita näkemään, onko omaisuuserän korko ylivelkaantunut, osoittavat hallittua kasvua.

Vertailun vuoksi RSI onnistui saavuttamaan huippunsa +90:ssä kolmessa edellisessä puoliintumissyklissä. Tässä syklissä RSI ei kuitenkaan ole saavuttanut 80:tä. Siten se osoittaa, että omaisuuserä ei ole lainkaan nousussa, vaan pikemminkin kasvaa tasaisesti, mikä voi helposti jatkua.

Institutionaalinen tuki

Tärkein ero tämän puolittumisen ja menneen välillä on Bitcoinin saaman institutionaalisen tuen kasvava määrä. Tämän omaisuuserän takana eivät enää ole vain kehittäjät ja kauppiaat. Maailman johtavat rahoituslaitokset tarjoavat nyt tukea Bitcoinille ja siihen liittyville tuotteille, kuten Bitcoin ETF:ille.

Suuret instituutiot, kuten BlackRock, Fidelity ja MicroStrategy, sijoittavat edelleen miljardeja dollareita ETF-rahastoihinsa ja muihin digitaalisiin sijoitusvälineisiin. Tässä kuussa myös SEC ilmoitti että se laatisi yleiset lähetysohjeet lohkoketjuun liittyville omaisuuserille, kuten ETF:t. Tämä toimenpide merkitsi merkittävää parannusta SEC:n aiemmin vaatimaan sovelluskohtaiseen lähestymistapaan.

Merkillepantavaa on, että Yhdysvaltain spot Bitcoin ETF:t lanseerattiin vuonna 2024 ja ovat sittemmin keränneet kymmenien miljardien arvosta varoja – BlackRockin IBIT lähestyy 100 miljardia dollaria hallinnoitavissa olevista varoista, mikä on ennätyksellisen nopeimmin kasvava ETF – mikä korostaa rakenteellista muutosta kohti institutionaalista kysyntää. Tämä kasvu edustaa muutosta maailman sijoitusjohtajien näkemyksissä. Juuri tämä muutos voisi kumota nelivuotisen syklin jatkossa.

Toisin kuin aiemmissa sykleissä, joissa louhijoiden, kauppiaiden ja jopa rahan tarjonnan rajoittavat tekijät olivat tärkeitä, perinteisten sijoitusyhtiöiden käyttöönotto muuttaa kaiken. Nämä organisaatiot toimivat puhtaasti mittareiden perusteella, mikä tarkoittaa, että ne tekevät pitkäaikaisia ​​sijoituksia ja niillä on taloudellinen vakaus selvitä laskumarkkinoista.

Lisäksi instituutioilla on ennalta määrätyt ostosyklit, jotka tarjoavat markkinoille tasaisemman talouden. Tämä jatkuva ostopaine auttaa vakauttamaan hinnanlaskuja ja tehostaa kysyntää.

Likviditeetin laajentaminen

Toinen tekijä, jonka Hayesin mukaan nelivuotisen syklin tekee tarpeettomaksi, on se, että suuret taloudet laajentavat likviditeettiään sen sijaan, että rajoittaisivat sitä kuten aiemmissa sykleissä. Esimerkiksi Yhdysvaltain keskuspankki (Federal Reserve) laski korkoja 25 peruspisteellä syyskuussa. Merkillepantavaa on, että tämä on osa sen laajempaa tavoitetta laskea korkoja 100 pisteellä seuraavan vuoden aikana.

Tarkemmin sanottuna Yhdysvaltain keskuspankilla on kaksi uutta koronlaskua suunnitteilla tuleville kuukausille ennen vuoden 2025 loppua. Ensimmäisen koronlaskun odotetaan tapahtuvan tässä kuussa ja toisen joulukuussa. Nämä toimet lisäävät rahavirtaa, mikä tarjoaa sijoittajille enemmän tuloja Bitcoiniin sijoittamiseen.

Tyynenmeren alueella Kiina jatkaa deflaation hillitsemistä. Tämä toiminta luo lisää likviditeettiä maan talouteen, minkä pitäisi tukea Bitcoin-markkinoiden lisähintojen nousua. On huomattava, että nämä kaksi taloutta eivät ole ainoita likviditeettistrategiassaan, ja muut merkittävät vaikuttajat, kuten Intia, EU, Japani ja Brasilia, voivat myös vaikuttaa rahan tarjontaan.

Puolittamiseen liittyvä matematiikka on erilaista

Toinen tekijä uskomuksen takana, että nelivuotinen sykli saattaa olla vanhentunut, ovat tapahtumaa ohjaavat matemaattiset periaatteet. Muista, että puolittuminen merkitsee 50 prosentin laskua louhintapalkkioissa verkkosolmuille. Jokainen näistä toimista laski inflaatiota verkostossa, mikä loi tarjontašokin.

Nykyään markkinahinnat määräävät pitkälti monien hyödykkeiden hintakehityksen ajan kuluessa. Lisäksi, koska palkkiot ovat paljon vähemmän bitcoineja kuin ennen, louhijoilla ei ole yhtä paljon ylimääräisiä kolikoita myytävänä. Muista, että varhaiset louhijat saivat toimistaan ​​50 kolikkoa, mikä tarkoittaa, että he saattoivat myydä paljon ja silti säilyttää osan omaisuudestaan.

Kuitenkin, kun palkkiot ovat vain 1.5625 Bitcoinia seuraavan puolittumisen jälkeen, myytäviä kolikoita on vähemmän. Näin ollen louhijoiden tarjontavirta on paljon pienempi, ja he saattavat haluta pitää tokeneitaan hallussaan sen sijaan, että he myyisivät niitä pois markkinoiden hypetyksen aikana.

HODLErit

Toinen tekijä, jota ei voida sivuuttaa, on pitkäaikaisten HODL-sijoittajien kasvava määrä. Harvat omaisuuslajit historiassa ovat menestyneet yhtä hyvin kuin Bitcoin, ja ne, jotka ovat onnistuneet HODL-tokenin kautta kaikkien nousujen ja laskujen läpi, nauttivat nyt merkittävistä tuotoista. Tarjonnan hupenemisen myötä kauppiaiden on yhä suositumpaa käyttää HODL-strategiaa nopeiden tuottojen tavoittelun sijaan.

Makrovoimat ajavat nyt Bitcoinia (korot, likviditeetti, politiikka)

Toinen huomioon otettava tekijä on, että Bitcoinia ei enää ole olemassa digitaalisessa kuplassa. Tämä omaisuuserä on nyt osa globaalia taloutta ja sellaisenaan se on alttiina kaikille omaisuuserille ominaisille markkinapaineille. Markkinaliikkeitä voi nyt tapahtua inflaation, korkojen, fiat-valuutan tarjonnan ja muiden makrotrendien vuoksi.

Onko odotettavissa, että jokainen neljän vuoden sykli on viimeinen?

Mielenkiintoista kyllä, ennen jokaista puoliintumista ja sen aikana on käyty pitkään jatkunut keskustelu. Jokaisessa tapahtumassa on niitä, jotka ajattelevat, että se on viimeinen kerta, kun omaisuuserä noudattaa sykliä, ja niitä, jotka uskovat sen olevan osa markkinoiden ominaispiirteitä. Tällä hetkellä tämä sykli näyttää olevan erilainen, erityisesti myöhäisessä korjausvaiheessaan. On kuitenkin vielä liian myöhäistä tehdä lopullista arviota.

Loppusanat: Onko Bitcoinin nelivuotinen sykli ohi?

Jos Hayes ja muut, jotka uskovat ulkopuolisten tekijöiden vaikuttaneen puoliintumiskaupankäyntisykliin, ovat oikeassa, markkinat ovat astumassa kartoittamattomalle alueelle. Koska Bitcoin on arvokkaampi ja ymmärretympi kuin koskaan ennen, on hyvät syyt uskoa, että se on saattanut ylittää nelivuotisen syklinsä. Toistaiseksi vain aika näyttää.

Lue lisää muista hienoista digitaalisten resurssien uutisista Tässä.

David Hamilton on kokopäiväinen toimittaja ja pitkäaikainen bitcoinisti. Hän on erikoistunut artikkeleiden kirjoittamiseen lohkoketjusta. Hänen artikkelinsa on julkaistu useissa bitcoin-julkaisuissa, mukaan lukien Bitcoinlightning.com

Mainostajan ilmoittaminen: Securities.io on sitoutunut noudattamaan tiukkoja toimituksellisia standardeja tarjotakseen lukijoillemme tarkkoja arvosteluja ja luokituksia. Saatamme saada korvausta, kun napsautat tarkistamiemme tuotteiden linkkejä.

arvopaperimarkkinaviranomainen: CFD:t ovat monimutkaisia ​​instrumentteja, ja niihin liittyy suuri riski menettää rahaa nopeasti vipuvaikutuksen vuoksi. 74–89 % piensijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa CFD:llä. Sinun tulee harkita, ymmärrätkö kuinka CFD:t toimivat ja onko sinulla varaa ottaa suuri riski menettää rahasi.

Sijoitusneuvonnan vastuuvapauslauseke: Tämän sivuston sisältämät tiedot on tarkoitettu koulutustarkoituksiin, eivätkä ne ole sijoitusneuvontaa.

Kaupankäyntiriskin vastuuvapauslauseke: Arvopaperikauppaan liittyy erittäin suuri riski. Kaupankäynti kaikentyyppisillä rahoitustuotteilla, mukaan lukien forex, CFD, osakkeet ja kryptovaluutat.

Tämä riski on suurempi kryptovaluutoilla, koska markkinat ovat hajautettuja ja sääntelemättömiä. Sinun tulee olla tietoinen siitä, että saatat menettää merkittävän osan portfoliostasi.

Securities.io ei ole rekisteröity välittäjä, analyytikko tai sijoitusneuvoja.

[flags_en_only]