5 Parasta Bioteknologiaa Koskevaa Osaketta Seurattavaksi (huhtikuu 2023)

Miten Määritetään “Paras” Bioteknologia?

Bioteknologia on ala, joka on jatkuvasti kehittyvä ja muuttuva. Se on myös teknisempi ja monimutkaisempi kuin useimmat, joten yleisö on usein tietämätön radikaaleista löydöistä, joita tehdään terveyden parantamiseksi ja elämän pelastamiseksi.

Koska se perustuu tieteelliseen edistykseen, se voi olla hankalaa sijoittajille valita “voittaja” tai “paras osake”. Tänään sairauden pääasiallinen ratkaisu voi korvata toisella paremmalla hoidolla muutamassa vuodessa.

Joten tässä artikkelissa tarkastelemme biotekniikka-alan yrityksiä, joilla on vallitseva kaupallinen asema, sekä hämmästyttävää immateriaalioikeutta, teknistä asiantuntemusta ja tuoteputkea. Voimme järkevästi odottaa, että nämä yritykset säilyttävät markkinajohtajan asemansa niiden erikoisalalla lähitulevaisuudessa. Niiden tekninen taituruus on myös todennäköisesti luova uusia lääketieteen aloja ja parantava aiemmin parantumattomia sairauksia.

(Yritykset on listattu markkina-arvon mukaan artikkelin kirjoittamishetkellä)

1. Amgen

(AMGN )

Amgen on ehkä bioteknologian menestystarinan posterilapsi, sekä teknisen saavutuksen että sijoittajan näkökulmasta. Se kasvoi 0,11 dollarin osakehinnasta vuonna 1984 225-285 dollarin osakehinnaksi vuonna 2022.

Ensimmäinen saavutus oli rekombinantin ihmisen erytropoietiinin luominen vuonna 1989. Seurasi hoitoja nivelreumaa vastaan vuonna 1998 ja osteoporoosia ja syöpää vuonna 2010 muun muassa proteiini- ja biologisilla lääkkeillä.

Sillä on tällä hetkellä 27 hyväksyttyä hoitoa, jotka hoitavat 11 miljoonaa potilasta. Sen nopeimmin kasvavat tuotteet (9 tuotetta, 10,5 miljardin dollarin myynti) kasvattivat myyntiään 16 prosentilla vuonna 2022.

Sillä on 39 potentiaalista lääkettä tuoteputkeessaan, joista 18 on jo kliinisessä vaiheessa 3.

Yritys hankkii myös jatkuvasti muita biotekniikka-alan yrityksiä, joilla on täydentäviä tuotteita Amgenille tai lupaava tutkimus- ja kehitysputki.

Yritys maksaa osinkoa (viimeisin tuotto 3 prosenttia) ja tuotti 9 miljardia dollaria vapaata rahavirtaa vuonna 2022 26 miljardin dollarin liikevaihdosta. Se käytti myös 4 miljardia dollaria tutkimukseen ja kehitykseen samana vuonna.

Amgen yhdistää:

• Vakaa rahavirtaa ja voittoa.
• Vankka maine lääkärien keskuudessa.
• Rikas valikoima hyväksyttyjä lääkkeitä.
• Vakaa tuoteputki, jossa on loppuvaiheen tuotteita.
• Kulttuuri, jossa onnistutaan hankkimaan ja integroimaan pienempiä biotekniikka-alan yrityksiä.

Kaikki nämä tekijät tekevät Amgenista vakaan kasvajan biotekniikka-alalla ja vankkaan valinnan konservatiivisille sijoittajille, jotka etsivät osuutta biotekniikka- ja terveydenhuoltoalalla.

2. Gilead Sciences

(GILD )

Gilead on toinen suuri biotekniikka-alan menestystarina viimeisten 30 vuoden aikana. Kun Amgen keskittyy yksilöllisiin proteiineihin, Gilead on keskittynyt tiettyihin terapeuttisiin aloihin, joissa on taipumus hoitamattomiin sairauksiin, pääasiassa virologiassa aluksi ja sitten onkologiassa.

Sillä on tällä hetkellä 30 hyväksyttyä lääkettä, joista suurin osa on HIV:lle, hepatiitille ja syövälle.

Sen tuoteputki sisältää 59 kliinistä kokeen ohjelmaa, joista 19 on vaiheessa 3.

Yrityksellä on ollut suuri kaupallinen menestys viime aikoina, sen onkologian myynti kasvoi 71 prosenttia vuodessa vuonna 2022. HIV-myynti kuitenkin muodostaa kolme viidestä osasta kaikista myynneistä. Kokonaismyynti kasvoi 12 prosenttia vuodessa. Yritys on erittäin kannattava, 9,1 miljardin dollarin nettotuloksella vuonna 2022.

Yritys tekee tällä hetkellä suurimman osan tuloistaan HIV-hoitoista. Onkologian osaston menestyksekäs kasvu on avain kestävään kasvuun, 38/59 kokeesta onkologian segmentissä. Tämä voi olla järkevä oletus, koska 14 näistä onkologian kokeista on jo vaiheessa 3 tai jo hyväksytty.

Gilead on yllättävästi “niche” biotekniikka-alan yritys markkina-arvoltaan, erittäin keskittynyt HIV:hen ja jossain määrin onkologiaan. Gileadin sijoittajien on syytä ymmärtää HIV-lääke-markkinoiden dynamiikkaa, koska suurin osa yrityksen jatkuvaista rahavirtaa on sidottu siihen.

3. Vertex

(VERX )

Vertex on johtaja cystisen fibroosin hoidossa, tappavassa geneettisessä sairaudessa, jossa on neljä eri hoitoa eri potilasprofiileille. Potilaille, jotka eivät voi käyttää nykyistä hoitoa, heillä on lääke vaiheessa 3 kliinisessä kokeessa, Vanzacaftor. He kehittävät myös geenihoitoa cystisen fibroosin hoitoon mRNA-teknologian avulla.

He ovat yhteistyössä CRISPR Therapeuticsin kanssa kehittääkseen veritaudin geenihoitoa, josta mainittiin aiemmin.

Heillä on myös oma tuote kehityksessä tyypin 1 diabeteksen hoidossa.

Viimeksi heidän VX-548 -hoito akutulle kivulle on viimeisessä kehitysvaiheessa ja voi olla uusi vaihtoehto oopiuideille ilman riippuvuusriskiä ja vähemmän sivuvaikutuksia.

Vertexin valta cystisen fibroosin markkinoilla on vakiintunut, ja sen yhteistyö CRISPR Therapeuticsin ja muiden innovaatioiden kanssa pitäisi sallia sen säilyttää vankka asema tässä markkinassa.

Sen tuoteputki on hieman spekulatiivisempi. Vahvempi osa on tyypin 1 diabetes, joka tulee Vertexin oston kautta ViaCytestä ja on osittain rakennettu toisella yhteistyöllä CRISPR Therapeuticsin kanssa.

Vertex on riskialtisempi veto kuin muut suuret vakiintuneet biotekniikka-alan yritykset, koska sen nykyinen arvo perustuu kokonaan cystisen fibroosin markkinan hallintaan. Cystinen fibroosi on tällä hetkellä erittäin kannattava, mutta se voi olla parantumassa geenihoitona pitkällä aikavälillä.

Mikä tahansa kasvun odotus on riippuvainen kivunlievittäjän tai diabeteksen tutkimuksen onnistumisesta. Kuitenkin nämä kaksi markkinaa ovat valtavat eivätkä optimaalisesti hoidettuja, joten positiiviset tulokset voivat lähettää yrityksen uusiin korkeuksiin biotekniikka-alan johtajien joukossa.

4. Illumina

(ILMN )

Geeniterapioiden ja lääketieteellisten tutkijoiden välineiden räjähdysmäinen kasvu genetiikassa on aiheuttanut erittäin nopean kasvun koneiden kysynnässä tässä alalla. Yksi päivä, täydellinen genomin sekvenssi tulee luultavasti olemaan normaali osa jokaisen lääketieteellistä hoitoa ja ehkä jopa tehty syntymän aikana.

Tämä niukka markkina on hallittu vain muutamalla yrityksellä, jotka hallitsevat lähes monopoolin tämän teknologian ympärillä.

Lähde: Illumina

Kaukana johtajana Seuraavan sukupolven genomiikan (NGS) alalla, mitattuna asennettujen laitteiden määrällä ja myyntiin, on Illumina.

Tämä on myös yritys, josta olemme kirjoittaneet aiemmin tässä artikkelissa, jossa se verrataan sen pienempään kilpailijaan, Pacific Bioscienceen.

Se on tällä hetkellä haastettu aloillaan genomin sekvenssin startup-yrityksillä, mutta on todennäköisesti pysyy johtavana pelaajana uuden sukupolven sekvensoimisella, NovaSeqX:llä, joka on jo myyty loppuun. Se omistaa myös Grailin, nestebiopsiaa harjoittavan syöpäyhtiön, joka havaitsee syövän varhaisessa vaiheessa verinäytteestä.

Yleisesti ottaen Illumina on tapa pelata genomiikan vallankumousta ilman yksittäisen biotekniikka-alan voittajan valintaa parhaalla hoidolla.

Täydellinen genomi maksaa tällä hetkellä 600 dollaria, ja tavoitteena on 200 dollaria viimeisimmän NovaSeq X -laitteen avulla. Mitä halvempaa genomiikka on, sitä enemmän sen markkina kasvaa, historiallisesti rajoitettu tutkimukseen, sitten diagnostiikkaan ja lopulta rutineerattuna menettelynä tulevaisuudessa.

Sijoittajien on syytä olla varovaisia siitä, että yritys ei ole kannattava, vaan sen sijaan se käyttää rahaa teknologiansa parantamiseen. Kasvusijoittajat ovat todennäköisesti mukavampia tämän osakkeen kanssa, jota voidaan verrata Intelin asemaan 1990-luvun alussa.

5. BioNTech

(BNTX )

Selkeästi tunnetuin biotekniikka-alan yritys Covid-19-pandemian jälkeen. Se on mRNA-vakcinatutkimuksen edelläkävijä ja laajentaa nopeasti.

Ensinnäkin BioNTech työskentelee mRNA-rokoteilla, kuten herpes, malaria, HIV ja herpesvirus.

Seuraava askel BioNTechin mRNA:n johtajuuden ylläpitämiseksi on laajentaa teknologiaa uusiin sovelluksiin. Yrityksellä on 12 syöpän hoitoa, jotka ovat kehityksessä. Se on selkeästi johtaja tässä potentiaalisessa sovelluksessa, koska Modernalla on vain kaksi mRNA-hoitoa syövän hoidossa ja Curevacilla vain yksi.

Voit lukea lisää mRNA-teknologian tulevaisuudesta artikkelissamme “Seuraava sovellus mRNA-teknologialle: Syöpähoito”

Covid-19-rohkean menestyksen myötä BioNTech sai yli 13,9 miljardia dollaria käteistä vuoden 2022 lopussa.

Vaikka sen maine on suurempi, BioNTechilla on pienin markkina-arvo viidestä parhaasta huhtikuussa 2023. Se kauppaan P/E-lukemalla, joka on vain hieman yli 3 Covid-voiton jälkeen.

Vaikka tämä suhde on todennäköisesti tasapainottava pandemian päättymisen myötä, BioNTech on luultavasti turvallinen veto, koska sen osakehinta on myös viilennyt pandemian huipun jälkeen. Arvioitaessa yrityksen arvoa, “sinisen valtameren” strategisen potentiaalin laajentamista mRNA:lle perinteisten rokotusten tai syövän hoidon korvaamiseksi tulisi myös ottaa huomioon.