ARK Invest ja MicroStrategy pitävät kiinni sijoitusstrategioistaan

ARK Invest ja MicroStrategy toimivat digitaalisten omaisuuserien parissa eri tavoin toukokuussa 2023. MicroStrategy yhdisti liiketoiminta-analytiikan ohjelmistot suureen bitcoinomistukseen. Ensimmäisen neljänneksen nettotulokseen vaikuttivat voimakkaasti verovaikutukset. Cathie Woodin varainhoitoyhtiö ARK Invest aloitti kuukauden ostamalla lisää Coinbasen osakkeita eri rahastoilleen.

MicroStrategy raportoi 461,2 miljoonan dollarin nettovoiton ja 94 miljoonan bruttokatteen ensimmäiseltä neljännekseltä

Maaliskuun 31. päivänä 2023 päättyneellä kolmen kuukauden jaksolla MicroStrategyn nettovoitto oli 461,2 miljoonaa dollaria eli laimennettuna 31,79 dollaria osakkeelta. Tulokseen sisältyi 453,2 miljoonan dollarin verohyöty ja 44,7 miljoonan kirjanpidollinen voitto velan takaisinmaksusta. 94 miljoonan dollarin bruttokate koski ohjelmistoliiketoimintaa. Michael Saylorin toimitusjohtajana korvannut Phong Le nosti kasvutekijöiksi liiketoiminta-analytiikan alustan ja nykyisen asiakaskunnan. Hän vahvisti myös luottamuksen bitcoinstrategiaan.

Taloudelliset luvut

Neljänneksen liikevaihto oli 121,9 miljoonaa dollaria, 2,2 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Tuotelisenssien ja tilauspalvelujen liikevaihto oli 36,2 miljoonaa dollaria, kasvua 23,4 prosenttia. 94 miljoonan dollarin bruttokate vastasi 77,1 prosentin katemarginaalia. Vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä vastaavat luvut olivat 93,6 miljoonaa ja 78,5 prosenttia.

Liiketappio pieneni 170 miljoonasta 20,3 miljoonaan dollariin. Maaliskuun 31. päivänä MicroStrategy raportoi noin 140 000 bitcoinia, joiden kirjanpitoarvo oli 2 miljardia dollaria, sekä 94,3 miljoonan dollarin rahavarat. Tytäryhtiö MacroStrategy maksoi 24. maaliskuuta noin 161 miljoonaa dollaria Silvergate-lainan lopulliseksi suoritukseksi. Lainan jäljellä oleva pääoma oli 205 miljoonaa dollaria. Samalla vakuutena olleet bitcoinit vapautuivat.

Luottamus Bitcoiniin jatkuu

Neljännesvuosiraportin mukaan MicroStrategy lisäsi omistuksiaan ensimmäisellä neljänneksellä 7 500 bitcoinilla. Hankintojen jälkeen kertyneet arvonalentumiset olivat 2,172 miljardia dollaria ja keskimääräinen kirjanpitoarvo noin 14 289 dollaria bitcoinilta. Maaliskuun 31. päivänä hankintameno oli 4,172 miljardia dollaria ja markkina-arvo 3,986 miljardia. Keskimääräinen ostohinta oli 29 803 dollaria ja markkinahinta noin 28 468 dollaria. Huhtikuun 5. päivänä yhtiö ilmoitti ostaneensa 1 045 bitcoinia ajanjaksolla 24. maaliskuuta–4. huhtikuuta.

ARK Invest ostaa Coinbasen osakkeita yli 8 miljoonalla dollarilla toukokuun 1. päivänä

Coinbasen ja SEC:n väliset jännitteet eivät tuolloisten tietojen mukaan muuttaneet Cathie Woodin luottamusta. Maanantaina 1. toukokuuta ARK:n kerrottiin ostaneen ARK Innovation ETF:lle 129 604 Coinbasen osaketta, arvoltaan noin 6,4 miljoonaa dollaria. ARK Next Generation Internet ETF:lle ostettiin 23 456 osaketta, noin 1,1 miljoonaa dollaria, ja ARK Fintech Innovation ETF:lle 15 809 osaketta, noin 790 000 dollaria. Yhteensä kyse oli 168 869 Coinbasen osakkeesta.

Tuolloisen uutisoinnin mukaan ARK osti huhtikuussa noin 8,6 miljoonalla dollarilla osakkeita samana päivänä, kun Coinbase aloitti oikeusmenettelyn SEC:tä vastaan. Huhtikuun 24. päivänä Coinbase pyysi tuomioistuinta velvoittamaan valvojan vastaamaan heinäkuussa 2022 tekemäänsä sääntelypyyntöön. Aiemmin raportoidut ARK:n ostot olivat huhtikuussa yhteensä 304 300 osaketta, noin 17,5 miljoonaa dollaria, ja maaliskuussa noin 2,4 miljoonaa osaketta, 117 miljoonaa dollaria.

ARK Invest ja 21Shares hakevat jälleen hyväksyntää bitcoinin spot-ETF:lle

Toukokuussa 2023 ARK Investment Management ja 21Shares eivät olleet vielä saaneet lupaa bitcoinin spot-ETF:lleen. SEC hylkäsi toisen hakemuksen 26. tammikuuta 2023; se oli jätetty toukokuussa 2022. Valvojan mukaan Cboe BZX ei ollut osoittanut riittävästi, että ehdotetut säännöt täyttivät petosten ja markkinamanipulaation ehkäisyä sekä sijoittajansuojaa koskevat vaatimukset. Aiempi hylkäys annettiin 31. maaliskuuta 2022.

Kolmas ehdotus jätettiin 25. huhtikuuta 2023. Suunniteltu ETF mahdollistaisi sijoittamisen tavallisen arvopaperitilin kautta säänneltyyn pörssituotteeseen. Hakijat esittivät sen vaihtoehtona suoralle kaupankäynnille kryptopalveluissa. Rakenne voisi vähentää joitakin riskejä, mutta altistuminen bitcoinin hinnalle sekä säilytys- ja toiminnallisille riskeille säilyisi.

Grayscalen keskeneräinen oikeusprosessi SEC:tä vastaan

Uusi hakemus jätettiin Grayscalen riitauttaessa päätöstä, jolla sen Bitcoin Trustin muuttaminen ETF:ksi oli estetty. Kesäkuun 29. päivänä 2022 Grayscale oli pyytänyt District of Columbian liittovaltion muutoksenhakutuomioistuinta arvioimaan SEC:n ratkaisun. Varainhoitaja väitti bitcoinin spot-tuotteiden kohtelun olleen mielivaltaista ja epäjohdonmukaista, vaikka bitcoinfutuureihin perustuvia ETF:iä oli sallittu. Toukokuussa 2023 oikeusprosessin ja suunnitellun muuntamisen lopputulos oli vielä epävarma.

Analyytikot näkevät mahdollisen yhteyden hakemusten välillä

Tuolloisen uutisoinnin mukaan Grayscalen toimitusjohtaja Michael Sonnenshein kertoi Consensus 2023 -tapahtumassa odottavansa tuomioistuimen ratkaisua viimeistään syyskuun loppuun mennessä. Kyse oli prosessia koskevasta odotuksesta. Grayscale Bitcoin Trustin nettovarallisuus oli 31. maaliskuuta 2023 noin 17,9 miljardia dollaria. ETF.comin analyytikko Sumit Roy arvioi ARK:n ja 21Sharesin haluavan hyötyä Grayscalelle mahdollisesti suotuisasta lopputuloksesta.

VettaFin Dave Nadig kuvasi hakemusta myös tavaksi asettua jonoon. Hänen tuolloisen arvionsa mukaan GBTC:n muuntaminen voisi oikeusvoitosta huolimatta kestää kauemmin kuin uuden hakemuksen hyväksyminen. Molemmat arviot koskivat vielä keskeneräistä prosessia.

Temasek kiistää 10 miljoonan dollarin sijoituksen Arrayhin

Singaporen valtion sijoitusyhtiö Temasek kiisti 2. toukokuuta 2023 sijoittaneensa 10 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria algoritmista valuuttaa kehittävään Array-hankkeeseen. Array oli edellisenä päivänä väittänyt rahoituskierroksen nostaneen hankkeen arvon noin 100 miljoonaan dollariin. Temasek ilmoitti tietojen olevan virheellisiä eikä sillä ollut suhdetta Arrayhin. Tuolloisen uutisoinnin mukaan myös Binance Labsin edustaja kiisti sijoituksen.

Temasek oli marraskuussa 2022 kirjannut koko 275 miljoonan Yhdysvaltain dollarin FTX-sijoituksensa arvottomaksi. Mainittu 403 miljardin salkkuarvo oli Singaporen dollareina 31. maaliskuuta 2022.