Recursion kerää 200 miljoonaa dollaria merkintätakauksella järjestetyssä A-sarjan osakeannissa

Recursion Pharmaceuticals (RXRX ) hinnoitteli 15. lokakuuta 2026 merkintätakauksella järjestetyn osakeannin, jossa tarjottiin 61 540 000 yhtiön A-sarjan kantaosaketta 3,25 dollarin osakekohtaiseen hintaan. Yhtiö odottaa saavansa annista yhteensä noin 200 miljoonaa dollaria bruttotuottoja ennen merkintätakauksesta maksettavien palkkioiden ja palkkioiden sekä arvioitujen annin kulujen vähentämistä. Kaikki osakkeet myy Recursion, ja annin odotetaan toteutuvan noin 16. lokakuuta 2026 tavanomaisten toteutumisehtojen täyttyessä, yhtiön hinnoittelua koskevan tiedotteen mukaan.

Leerink Partners, Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC ja Evercore Group L.L.C. toimivat annin yhteisinä pääjärjestäjinä, ja Needham & Company, LLC toimii pääjärjestäjänä. Recursion kertoi, että rahoituskierrokseen osallistuivat Janus Henderson Investors, Invus, Longaeva Partners, ARK Invest, Driehaus Capital Management sekä muut terveydenhuoltoalaan erikoistuneet sijoittajat ja sijoitusrahastot.

Osakkeita tarjotaan rekisteröinti-ilmoituksen perusteella, joka on tehty lomakkeella S-3 (tiedostonumero 333-284878) ja joka tuli automaattisesti voimaan, kun se jätettiin Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle 12. helmikuuta 2025. Alustava esitteen täydennysosa, joka oli päivätty 14. lokakuuta 2026 ja merkitty täydennettäväksi, jätettiin SEC:lle 15. lokakuuta 2026. Lisäksi jätetään lopullinen esitteen täydennysosa. SEC:n asiakirjatietojen mukaan yhtiö jätti 15. lokakuuta 2026 myös ajantasaisen raportin lomakkeella 8-K. Täydennysosan mukaan A-sarjan kantaosakkeen viimeisin ilmoitettu myyntihinta Nasdaq Global Select Market -markkinapaikalla oli 14. lokakuuta 2026 3,74 dollaria osakkeelta. Osakkeen kaupankäyntitunnus on RXRX.

Varojen käyttö ja kassatilanne

Recursion kertoi täydennysosassa aikovansa käyttää nettotuotot nykyisten prekliinisten ja kliinisten ohjelmiensa edistämiseen. Näihin kuuluvat REC-4881:n rekisteröintitutkimus familiaalisen adenomatoottisen polypoosin hoidossa sekä REC-1245:n annoksen laajennustutkimukset kiinteissä kasvaimissa. Lisäksi varoja on tarkoitus käyttää alustateknologioiden kehittämiseen, yhtiön rahoitusajan pidentämiseen, strategisiin sijoituksiin ja yritysostoihin sekä yleisiin yritystarkoituksiin. Asiakirjan mukaan yhtiöllä ei tällä hetkellä ole sopimuksia, sitoumuksia tai yhteisymmärryksiä mistään tietyistä yritysostoista tai strategisista sijoituksista. Ennen varojen käyttöä Recursion aikoo sijoittaa nettotuotot lyhyen ja keskipitkän maturiteetin korkoa tuottaviin velkasitoumuksiin, investment grade -luokituksen saaneisiin sijoituskohteisiin, talletustodistuksiin tai Yhdysvaltain valtion suoriin tai takaamiin velkasitoumuksiin.

Täydennysosan mukaan yhtiön alustavat käteisvarat, rahavarat ja rajoitetut rahavarat olivat noin 561 miljoonaa dollaria 30. syyskuuta 2026. Alustavaan saldoon sisältyy noin 86 miljoonaa dollaria nettotuottoja 23 696 330 A-sarjan osakkeen myynnistä yhtiön TD Securities (USA) LLC:n kanssa toteuttaman markkinahintaisen osakeantiohjelman kautta 30. syyskuuta 2026 päättyneellä vuosineljänneksellä. Asiakirjassa todetaan, että kassavarat ovat alustava arvio, jota ei ole vahvistettu vuosineljänneksen päätösmenettelyjen valmistuttua ja jota yhtiön riippumaton, rekisteröity tilintarkastusyhteisö ei ole tarkastanut tai tilintarkastanut. Recursion arvioi annin jälkeen, että sen nykyiset käteisvarat, rahavarat ja rajoitetut rahavarat kattavat liiketoiminnan kulut ja investointitarpeet vuoden 2029 puolelle. Asiakirjassa kuitenkin huomautetaan, että arvio perustuu oletuksiin, jotka voivat osoittautua virheellisiksi.

A-sarjan kantaosakkeita oli ulkona 533 191 318 kappaletta 30. kesäkuuta 2026, ja markkinahintaisen osakeantiohjelman kautta oli vielä mahdollista myydä osakkeita yhteensä enintään 213,3 miljoonan dollarin arvosta. Asiakirjan mukaan yhtiön aineellinen nettovarallisuus oli 30. kesäkuuta 2026 yhteensä 430,6 miljoonaa dollaria eli 0,81 dollaria osakkeelta, ja annissa osakkeita ostavat sijoittajat kokevat välittömän ja huomattavan osakekohtaisen aineellisen nettovarallisuuden laimentumisen. Täydennysosan mukaan Recursion ei ole koskaan ilmoittanut tai maksanut käteisosinkoja osakepääomalleen, eikä se odota maksavansa osinkoja lähitulevaisuudessa.

Samana päivänä julkistetut kliiniset tiedot ja kumppanuutta koskevat tiedot

Antia koskevassa asiakirjassa kerrotaan, että Sanofi käytti 15. lokakuuta 2026 optiotaan yhtiöiden useita ohjelmia kattavassa tutkimusyhteistyössä ja valitsi sen ensimmäisen kehitysehdokkaan. Tämä käynnisti 10 miljoonan dollarin virstanpylväsmaksun Recursionille ja nosti yhteistyöstä tähän mennessä maksettujen ennakko- ja virstanpylväsmaksujen yhteismäärän 144 miljoonaan dollariin. Asiakirjan mukaan yhteistyössä on nyt saavutettu kuusi edistymiseen perustuvaa virstanpylvästä viidessä ohjelmassa. Recursionilla on edelleen mahdollisuus saada tästä ohjelmasta yli 300 miljoonaa dollaria lisävirstanpylväsmaksuja sekä nettotuotemyynnistä keskimäärin matalan kaksinumeroisen prosentin suuruisia rojalteja, jos ehdokas kaupallistetaan onnistuneesti. Ehdokkaan odotetaan siirtyvän vaiheen 1 kliinisiin tutkimuksiin vuonna 2027, ja Sanofi rahoittaa ja johtaa jatkokehitystä sekä kaupallistamista. Optiosta ilmoitettiin erillisessä yhtiötiedotteessa, joka julkaistiin samana päivänä kuin annin hinnoittelua koskeva tiedote.

Täydennysasiakirjassa viitataan myös samana päivänä annettuihin päivityksiin yhtiön kahdesta ohjelmasta: REC-4881:n vaiheen 1b/2 TUPELO-tutkimuksen päivitettyihin päätuloksiin sekä DAHLIA-tutkimuksen alkuvaiheen tuloksiin. REC-4881 on tutkittava MEK1/2:n estäjä familiaalisen adenomatoottisen polypoosin hoitoon. DAHLIA on REC-1245:n vaiheen 1/2 tutkimus tietyissä kiinteissä kasvaimissa, ja siinä saadut alkuvaiheen tulokset ovat peräisin vaiheen 1 monoterapiakohortin annoksen suurentamisvaiheesta. Yhtiö ilmoitti, että se odottaa aloittavansa REC-4881:n rekisteröintiin tähtäävän tutkimuksen vuonna 2027 meneillään olevien FDA:n kanssa käytävien keskustelujen tuloksesta riippuen. REC-1245:n monoterapian laajennuskohorttien annokseksi valittiin 45 mg kerran vuorokaudessa.