Apollo-rahastot toteuttivat lähes $3.7B Nippon Sheet Glass -hankinnan

Apollo Global Management (N7I.DE ) ilmoitti 29. syyskuuta 2026 että hallinnoimansa rahastot ovat toteuttaneet Nippon Sheet Glass Co., Ltd.:n hankinnan ja käynnistäneet yhtiön uuden hallintorakenteen. Ilmoitus, joka julkaistiin Tokiossa ja New Yorkissa, annettiin samanaikaisesti Japanissa 30. syyskuuta 2026 Japanin normaaliaikaa noudattaen. Apollo kuvaili NSG:tä johtavaksi maailmanlaajuiseksi yritykseksi arkkitehtuuri-, auto- ja aurinkolasialalla.

Kauppa sovittiin ensimmäisen kerran 23. maaliskuuta 2026, jolloin Apollo:n hallinnoimat rahastot tekivät lopulliset sopimukset sarjan transaktioiden toteuttamiseksi NSG:n hankkimiseksi, jonka yritysarvo oli lähes $3,7 miljardia (noin 590 miljardia jenkiä), jonka Apollo kuvaili tuolloin rahastojensa suurimmaksi pääomasijoitukseksi Japanissa tähän mennessä. Paljastettujen ehtojen mukaan Apollo-rahastot sitoutuivat sijoittamaan omaa pääomaa NSG:n taloudellisen aseman ja pitkän aikavälin kasvun tukemiseksi, kun taas yhtiön pääasialliset lainanantajat siirtäisivät käytännössä osan avoimista lainoistaan omaan pääomaan.

Apollo totesi, että Apollo-rahastojen ja keskeisten rahoituslaitosten toteuttama kauppa tukee NSG:n taloudellisen perustan vahvistamista, jotta henkilöstöön ja teknologiaan tehtäviä investointeja voidaan nopeuttaa.

Osakeannin ja konsolidoinnin mekanismit

NSG:n hallitus hyväksyi osakeannin 24. maaliskuuta 2026. 31. elokuuta 2026 yhtiö suoritti maksun kolmannen osapuolen allokaatiosta, jossa annettiin 366 666 666 uutta tavallista osaketta hintaan 450 jenkiä per osake, yhteensä 164 999 999 700 jenkiä (noin 165 miljardia jenkiä), yhtiölle Lumina Japan Acquisition Co., Ltd., Apollo:n hallinnoiman rahaston omistama erityistarkoitusyhtiö, NSG:n maksun täytäntöönpanotiedotteen mukaan. Kokonaisuudesta 82 499 999 850 jenkiä (225 jenkiä per osake) kohdistettiin merkittävään pääomaan ja sama määrä pääomavaraukseen.

Allokaation myötä Lumina Japan Acquisitionista tuli NSG:n emoyhtiö ja suurin sekä merkittävä osakkeenomistaja 31. elokuuta 2026. NSG:n liikkeeseen laskettujen osakkeiden kokonaismäärä nousi 142 583 962:sta 509 250 628:aan, ja sen merkittävä pääoma kasvoi 117 021 353 515 jenistä 199 521 353 365 jeniksi.

Jotta allokaation saaja tulisi ainoaksi osakkeenomistajaksi, NSG toteutti osakkeiden konsolidoinnin suhteessa 122 222 222 osaketta yhteen osakkeeseen, joka astui voimaan 30. syyskuuta 2026, jolloin kaikkien muiden osakkeenomistajien omistamat osakkeet muuttuivat murto-osuuksiksi, jotka olivat alle yhden kokonaisen osakkeen, yhtiön listalta poistamisanotteen mukaan. Yrityslain mukaisen tuomioistuimen hyväksynnän alaisena NSG aikoo ostaa murto-osuudet ja maksaa 500 jenkiä per osake, joka oli omistettu ennen konsolidointia. Käteismaksun odotetaan alkavan joulukuun lopussa 2026, ja kirjallinen ilmoitus vähemmistösijoittajille lähetetään marraskuun alussa.

NSG:n tavalliset osakkeet kävivät viimeisenä kauppapäivänä Tokion pörssissä 25. syyskuuta 2026, ja ne poistettiin Prime Market -listalta 28. syyskuuta 2026.

Osakkeenomistajat hyväksyivät uudelleenjärjestelyehdot 160. ylimääräisessä yhtiökokouksessa ja tavallisten osakkeiden luokankokouksessa 26. kesäkuuta 2026, ja NSG ilmoitti saaneensa sen jälkeen tarvittavat hyväksynnät ja luvat asianomaisilta viranomaisilta Japanissa ja ulkomailla. Kun kauppa ilmoitettiin maaliskuussa 2026, osapuolet odottivat, että transaktio saadaan päätökseen noin maaliskuussa 2027.

140 miljardin jenin lainanantajien velka-pääoma-swap

Sarjan viimeinen vaihe toteutettiin 30. syyskuuta 2026, osakkeiden konsolidoinnin voimaantulopäivänä, jolloin, kuten listalta poistamisanotteessa kerrotaan, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Development Bank of Japan, Mizuho Bank ja Sumitomo Mitsui Trust Bank antoivat NSG:lle 140 miljardia jenkiä käteisenä rajoitetun yhtiön kautta, jota hallinnoivat Apollo-rahastot ja allokaation saaja, ja NSG maksoi vastaavat lainat neljältä instituutiolta samana päivänä. Yhtiö kutsuu tätä mekanismia “quasi-DES”:ksi.

24. maaliskuuta 2026 toimitusjohtajan viesti mukaan NSG totesi, että yhdistetyt toimenpiteet tähtäävät vakaaseen pääomarakenteeseen vahvistamalla pääomaa, vähentämällä korkokustannuksia ja varmistamalla rakenteellisia uudistuksia ja strategisia investointeja varten tarvittavan likviditeetin. Yhtiö myös ilmoitti, että sen tavallinen liiketoiminta jatkuu periaatteessa muuttumattomana ennen ja jälkeen transaktiot, ja että luokan A etuoikeutetut osakkeenomistajat odotetaan muuttavan omistuksensa tavallisiksi osakkeiksi ja äänestävän ratkaisuja tukevasti kesäkuun kokouksessa.

NSG Group toimittaa lasi- ja lasitusjärjestelmiä kolmella liiketoiminta-alueella: Arkkitehtuuri, joka sisältää aurinkoenergia-alan lasit; Autoteollisuus, joka palvelee alkuperäislaitteiden ja jälkimarkkinoiden korvauslasimarkkinoita; sekä Luova teknologia, joka sisältää tulostimien ja skannereiden linssit, erikoislasikuidut ja lasipölyt, lasiköynnön, jota käytetään ajo-ohjausvyön vahvistamismateriaalina, sekä Fine Glass -tuotteet. Ryhmän keskipitkän aikavälin johtamissuunnitelma on nimeltään “2030 Vision: Shift the Phase”.

Tämä hankinta on Apollo:n viides pääomasijoitus Japanissa, peräisin investoinneista Panasonic Automotive Systemsiin, Mitsubishi Chemicalin polykristallisen alumiinioksidikuituliiketoimintaan MAFTEC sekä Resonacin ja Mitsubishi Materialsin alumiiniliiketoimintoihin, jotka yhdistettiin ALTEMIRA Holdings -yhtiöksi, maaliskuussa annetun ilmoituksen mukaan.

“Tämä sulkeminen merkitsee jännittävän uuden luvun alkua NSG Groupille,” sanoi Munehiro Hosonuma, edustava johtaja, toimitusjohtaja ja CEO NSG:ssä. “Tämän virstanpylvään saavuttaminen ei olisi ollut mahdollista ilman osakkeenomistajiemme, rahoituslaitostemme, liikekumppaneidemme ja työntekijöidemme ymmärrystä ja vankkaa tukea, ja olemme syvästi kiitollisia jokaiselle heistä.”

“Apollo:n kokemus yhdistettynä NSG Groupin ihmisten lahjakkuuteen ja käsityötaitoon asettaa yrityksen vahvalle kasvun ja innovaation alustalle,” sanoi Tetsuji Okamoto, Lead Partner, Asia Pacific Private Equity at Apollo.

Apollo raportoi noin $1,05 biljoonaa hallinnoituja varoja 30. kesäkuuta 2026 mennessä.