Regulatorer beslaglægger First Republic og bekræfter JPMorgans overtagelse af banken

Den amerikanske bankgigant JPMorgan er på vej til at overtage First Republic efter at have vundet buddet på praktisk talt at købe den sårede bank og overtage kontrollen med alle dens aktiver. Californiens Department of Financial Protection and Innovation meddelte via en meddelelse på sin hjemmeside, at den havde lukket banken, med indskud der overtages af den multinationale bankinstitution.

“First Republic Bank (FRCB ) blev lukket i dag af Californiens Department of Financial Protection and Innovation. For at beskytte indskyderne indgår Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) en købs- og overtagelsesaftale med JPMorgan Chase Bank,” læste pressemeddelelsen.

Den tidlige mandagsnyhed kommer efter, at drøftelser om at holde banken flydende i løbet af sidste uge ikke bar frugt, hvilket førte til et kapløb mellem flere bankgrupper, der søgte at overtage den syge californiske bank. Den føderale regulator åbnede en budrunde ind i weekenden for interesserede grupper, med fristen udløbende på søndag.

Vilkår for købs- og overtagelsesaftalen

JPMorgans vindende bud omfattede fuldstændig overtagelse af First Republic Banks indskud, med alle FRC’s 84 filialer i otte stater, som skal genoptage driften under det tidligere navn. Andre, der ifølge rapporter indgav bud i den statsligt styrede salg, inkluderer Financial Services Group og Citizens Financial (CFG ) Group. Det er værd at bemærke, at overtagelsen ikke forventes at forstyrre banktjenester, da aftalen indebærer overførsel af kunder (og deres optegnelser), som fremover vil blive nye indskydere i JPMorgan Chase Bank.

“Kunder hos First Republic Bank bør fortsætte med at bruge deres eksisterende filial, indtil de modtager en meddelelse fra JPMorgan Chase Bank om, at systemændringerne er gennemført, så andre JPMorgan-filialer også kan behandle deres konti.”

I sidste uge faldt First Republics aktie i tre på hinanden følgende dage til $4,92 onsdag, før den faldt yderligere til $3,20 ved markedslukning fredag. Det kraftige fald blev drevet af rapporter om, at kunder trak $100 milliarder i indskud i marts fra den San Francisco-baserede långiver.

First Republics indskud faldt med $72 milliarder i første kvartal

Flere bekymringer opstod blandt investorer og observatører efter offentliggørelsen af Q1-resultaterne den 24. april, som malede et afskrækkende billede. Indskuddene udgjorde $104,5 milliarder i første kvartal mod forventninger på $136 milliarder og ned fra $176 milliarder i sidste kvartal af 2022. Som svar på dette fald sagde långiveren, at de planlægger at reducere deres personale, hvor en fjerdedel vil blive berørt. De regulatorer, der håndterer overtagelsen, anslog værdien af First Republics aktiver til $229,1 milliarder pr. 13. april, mod $103,9 milliarder (mindre end halvdelen) i indskud.

“FDIC som modtager og JPMorgan Chase vil dele i tabene og potentielle indtægter på de lån, der er dækket af tab‑delingsaftalen […] Tab‑delingstransaktionen forventes at maksimere indtægterne på aktiverne ved at holde dem i den private sektor. Transaktionen forventes også at minimere forstyrrelser for lånekunder,” præciserede mandagsudtalelsen.

Det er bemærkelsesværdigt, at regulatorernes hastighed med at gribe ind og hurtigt håndtere situationen sandsynligvis er et forsøg på at forhindre svagheder i landets bankindustri efter lignende uro‑begivenheder sidste måned. Den føderale myndighed forventer, at omkostningerne for Deposit Insurance Fund vil nå $13 milliarder, men det endelige tal vil ikke være kendt, før likvidationen er afsluttet.

Det værste er måske ikke forbi i banksektoren

First Republic modtog en redningspakke i marts, efter at JPMorgan havde lobbyet 11 banker, herunder Bank of America (BAC ), Citigroup og Wells Fargo, om at yde en finansiel hånd på $30 milliarder. Den californiske långiver slutter nu sig til en voksende liste af kryptorelaterede banker, der er gået i likvidation under Federal Deposit Insurance Corporation. Signature og Silicon Valley Bank (SVB) kolliderede begge tidligere i midten af marts med mindre end tre dages mellemrum. Sidstnævnte blev først lukket den 10. marts og blev overtaget af First–Citizens Bank & Trust company. To dage senere, den 12. marts, gik den New York‑baserede Signature Bank også i stå og blev overtaget af Flagstar, en division af New York Community Bancorp (CMTV ).