Silvergate-problemer dæmper momentum i slutningen af februar, BTC-prisen ser på en på hinanden følgende rød ugentlig lukning

Bitcoin, Ethereum og andre kryptogodheder faldt i takt sent torsdag, da investorer reagerede på en urovekkende meddelelse fra Silvergate-bank. Markedet fastholdt den nedadgående kurs ind i – og ud af – weekenden. Coinglass data viser, at Bitcoin (BTC) er på vej til at registrere en anden rød ugentlig lukning, da markedet fortsætter med at bløde ind i marts efter et snit forårsaget af februars intensiverede nedslag på kryptovirksomheder. Den californiske bank har forblevet i overskrifterne de sidste 24 timer, og potentielle nye rapporter omkring den vil sandsynligvis definere temaet for den kommende kryptoudgave.

Her er de seneste opdateringer om Silvergates skæbne

Bitcoin faldt kraftigt mod sit midt-februar-interval torsdag og trak sig ned til så lavt som $22.300, hvor den fandt et anker lørdag, før den forsøgte at krydse $22.600-mærket. Resten af de førende altcoins, herunder Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Solana (SOL), Polkadot (DOT) og Avalanche (AVAX), registrerede tab af nogenlunde lignende størrelse torsdag, mens nogle få, som Dogecoin (DOGE) og Litecoin (LTC), viste større røde lysestager.

Bitcoin-prishistorikdiagram. Kilde: TradingView

Det samlede kryptomarked faldt derefter, hvilket udviskede de hårdt tilkæmpede genopretningsindsatser i anden halvdel af februar, da markedstilsynsmyndigheder, herunder SEC, gik efter enheder, der opererer i sektoren. Prisnedgangen på tværs af boardet rykkede flere milliarder af den samlede kryptomarkedsværdi ned kraftigt, før den sprang tilbage til $1 trillion. Coinglass-data viser, at over 78.000 traders positioner blev likvideret mellem torsdag og fredag, med et samlet beløb på over $218 millioner.

BTC-likvidationsdiagram. Kilde: Coinglass

Den stejle prisnedgang blev udløst af en kulde i luften omkring Silvergate. Den kryptovenlige bank tiltrak opmærksomhed på sin finansielle situation denne uge efter at have udskudt indleveringen af sin årlige 10-K-rapport onsdag. Den udskudte indlevering rejste specifikt bekymringer om en forestående konkursbegæring, hvilket efterlod den allerede syge digitale aktivsektor i yderligere smerte. Efterfølgende rapporter fra torsdag og fredag bekræftede, at den amerikanske bank stadig er i finansiel nød. Silvergate stod over for lignende vanskeligheder i fjerde kvartal 2022, som skyldtes faldende indskud fra sine kryptokunder, men fik en redningspakke i form af et lån på $4,3 milliarder fra San Francisco Federal Home Loan Bank. Som en del af aftalen, der tillod Home Loan Bank at fungere som en midlertidig løsning, frigav bankens holdingselskab, Silvergate Capital, firmaets værdipapirer som sikkerhed.

Silvergate-aktiediagram

Silvergate-aktierne oplevede et markant fald torsdag og faldt næsten 60 % før klokkene lød på Wall Street. Nedslaget, som sendte aktien til en rekordlav på $5,15 ved dagens slutning, antændte flammerne i et efterlukning-kryptomarked. Begivenhederne midt i ugen omkring banken, som leverer finansielle infrastruktur‑løsninger og -tjenester, fik dens forretningspartnere og investorer til at annoncere frasigelse. Banken, hvis levedygtighed nu hænger i en balance, stoppede kryptobetalinger på Silvergate Exchange Network (SEN)-platformen, og begrundede beslutningen om at afbryde tjenesten som en “risikobaseret beslutning”.

For at lære mere om Bitcoin, se vores Investering i Bitcoin-guide.

FTX-kontagion overvælder Silvergate igen

Silvergate oplyste i en indberetning til SEC, at den ville udskyde sin årlige 10-K-rapport for regnskabsåret 2022, da den ikke nåede deadline den 16. marts, og bemærkede, at det ville tage mere end yderligere to uger at færdiggøre den. Banken havde betydelige investeringsrelaterede forbindelser til Sam Bankman-Frieds imperium, bestående af den nedlagte FTX og handelsfirmaet Alameda, og rapporterede et betydeligt nettotab – næsten $1 milliard i indskud på det tidspunkt – efter børsens kollaps i november.

I forklaring af sin nuværende situation sagde Silvergate, at den solgte flere gældspapirer i januar og februar og forudsagde flere tab i den nærmeste fremtid. Det i Californien baserede firma forventer, at disse tab vil påvirke dets kapitalforhold. Banken antydede også, at de regulatoriske lys, der oversvømmer den, er en mulig grund til, at den har valgt at få handlende og investorer til at vente meget længere, før de kan dykke ned i de finansielle forhold for kryptotjenestebanken.

Banken forventer at pådrage sig yderligere tab fra salget af gældspapirer i år, hvilket potentielt kan påvirke dens regulatoriske kapitalforhold. Tillidsmanglen bliver mere tydelig, da banken selv antydede, at den måske er mindre end velkapitaliseret, og tilføjede, at den evaluerer sin evne til at forblive operationel i de næste tolv måneder. CEO Alan Lane bemærkede, at Silvergate vurderer den potentielle effekt af disse nylige udviklinger på sin evne til at opretholde driften i det kommende år efter udgivelsen af sine regnskaber. Banken indrømmede også, at flere potentielle risici kan påvirke dens finansielle stabilitet negativt på kort sigt, herunder gentagelse af investorforstyrrelser som i Q4 2022 på grund af konkurser og indførelsen af strengere regulering af banker, der leverer digitale aktivtjenester.

Coinbase og andre kryptovirksomheder genovervejer engagement med Silvergate

Silvergate står også over for potentielle forpligtelser eller juridiske begrænsninger som følge af eventuelle retssager. Det hjælper ikke, at dens modparter, herunder Circle, Galaxy Digital (GLXY ) og Paxos, har distanceret sig i lyset af nyhederne, hvilket direkte kan påvirke bankens indskud. Silvergate, som forvalter mere end $10 milliarder i aktiver, er føderalt reguleret. Alligevel har den kryptofokuserede bank været i vanskelige finansielle situationer to gange for nylig.

Coinbase meddelte torsdag, at de trækker sig tilbage fra deres forhold til Silvergate med henvisning til bekymringer om, at institutionen måske ikke er velkapitaliseret. Børsen, Amerikas største efter handelsvolumen, sagde, at den ikke længere vil stole på bankens tjenester til at lette kundebetalinger, i et skridt taget som en overflod af forsigtighed. Ændringen trådte i kraft med det samme, men gjaldt kun transaktioner i bankvirksomhed med amerikanske dollars, uden indflydelse på aktiviteter, der involverer pund eller euro.

Med henblik på at reducere sin eksponering over for den problematiske bank, sagde Coinbase, at de proaktivt vil implementere denne ændring sammen med deres andre bankpartnere for at sikre, at kunden overhovedet ikke mærker nogen påvirkning i forhold til likviditet for kontanttransaktioner. Specifikt vælger Coinbase at arbejde med den New York-baserede Signature Bank ud fra en overflod af forsigtighed og har til hensigt at bruge denne kanal til dollarindløsning for sine Prime‑kunder.

Coinbase sagde, at deres frasigelse fra Silvergate skyldtes nylige udviklinger og en overflod af forsigtighed, hvilket antyder, at der er bekymring for, at tingene kan blive værre. Desuden, hvis det viser sig, at deres gearingforhold er faldet under den velkapitaliserede tærskel på 5 %, kan banken stadig være tilstrækkeligt kapitaliseret, men investorer og partnere vil sandsynligvis ikke vente længe med at se, hvordan situationen udvikler sig. Silvergate har frigivet milliarder af aktiver med tab for at imødekomme kundernes udbetalinger, mest markant et tab på $751 millioner, som de realiserede ved salg af gældspapirer i Q4. Desuden har regulatorer advarsel banker, der engagerer sig med kryptorelaterede enheder, om at være opmærksomme på likviditetsrisiciene forbundet med markedssårbarheder i sektoren.

Signature Banks midt‑kvartalsopdatering viser, at indskud fra digitale aktivklienter er blevet reduceret med mere end $1,5 milliarder

Signature Bank kom også i overskrifterne denne uge efter at have leveret sin midt‑kvartalsopdatering pr. 1. marts for den første periode af regnskabsåret 2023. Rapporten indikerede, at bankens spot‑indskudsbalancer er faldet med cirka $826 millioner, et fald primært tilskrevet bevidste bestræbelser på at reducere omfanget af indskud fra digitale aktivklienter. I år er indskud fra kryptokunder faldet med $1,51 milliarder, men ekskluderet digitale aktivklientrelaterede saldi er indskuddene steget med $682 millioner indtil nu i dette kvartal.

Den gennemsnitlige indskudsbalance indtil nu er $88,79 milliarder, hvilket udgør en højere værdi end den afsluttende balance på $88,59 milliarder, der blev registreret ved udgangen af sidste år, men lavere end den kvartals‑til‑dag gennemsnitsbalance på $98,6 milliarder for Q4 2022. Den finansielle institution havde forpligtet sig til at reducere sin eksponering mod kryptogodter med op til $10 milliarder, selvom den ikke trækker sig helt tilbage. Chief Operating Officer Eric Howell fortalte på en investorkonference i december sidste år, at Signature ønsker at demonstrere, at den er mere end blot en kryptobank.

Spot‑lånebalancer falder også, i overensstemmelse med intern strategi

Signature så også på sin lokale boliglånsbank for næsten $10 milliarder i fjerde kvartal, viser værdipapirindberetninger. Bankens spot‑lånebalancer er siden faldet med cirka $1,71 milliarder. Denne reduktion er i overensstemmelse med bankens tidligere annoncerede strategi om at begrænse lånebalancer i sine større forretningsengagementer. Dens låne‑til‑indskuds‑ratio steg 12,1 % kvartal‑over‑kvartal til 83,9 % i det sidste fulde kvartal. Derudover har Signature Bank igen påstået, at den hverken handler, opbevarer eller låner mod digitale aktiver.

Kraken reducerer sin afhængighed af Signature Bank

Ligesom Coinbase reducerer kryptobørsen Kraken sin eksponering over for en specifik finansiel tjenesteudbyder inden for krypto, i dette tilfælde Signature Bank. Bloomberg rapporterede onsdag, at ifølge en e‑mail sendt til brugerne vil Kraken ophøre med at bruge bankens tjenester til nogle nøgle‑finansielle transaktioner. Beslutningen kom efter, at banken informerede sine partnere i januar om, at den ikke længere vil understøtte køb og salg af digitale aktiver via SWIFT‑transaktioner på under $100.000. Binance, også medlem af Signatures blockchain‑baserede realtidsbetalingsplatform Signet, blev påvirket af den samme direktiv og søger allerede en ny partner til SWIFT‑dollartransaktioner.

Rapporten bemærkede, at ikke‑virksomhedsbrugere ikke længere kunne gennemføre amerikanske dollar‑indskud til Kraken via Signature fra den 15. marts. De har indtil månedens udgang til at behandle eventuelle udbetalinger. En talsmand for den sidstnævnte børs fortalte Blockworks, at deres kunder stadig har en række muligheder, de kan bruge til at handle med deres konti, og tilføjede, at mindre end 0,1 % af Krakeens gennemsnitlige månedlige brugere udnyttede bankens tjenester.

Silvergates fremtid er stadig i tvivl

Ind i den nye uge har nogle analytikere sat penge på, at bankens aktie vil falde yderligere, efterhånden som granskningen af bankvirksomheder fortsætter. Imens er andre ikke overbeviste om, at den vil overleve det seneste slag mod dens drift, da schweiziske banker i stigende grad bliver potentielle destinationer, ifølge en nylig Bloomberg‑rapport.