Stablecoins förklarade: Fördelar, risker och marknadsledare

Stablecoins använder samma blockkedjeteknik som vanlig kryptovaluta – som annars kallas digitala tillgångar. Stablecoins är direkt knutna till vanliga valutor såsom USD eller EUR.

Fördelar med stablecoins?

Transparens – Eftersom dessa tillgångar är baserade på blockkedja kan vem som helst se transaktionshistoriken, eftersom dessa data lagras i offentliga huvudböcker. Denna insyn kan erhållas genom att använda olika ‘blockutforskare’.

Effektivitet – Medan FIAT-överföringar är beroende av banker och ofta tar lång tid att godkännas, drar stablecoins nytta av avsaknaden av mellanhänder. Stora och små belopp kan överföras direkt mellan två parter. Det finns inga hållperioder.

Prisvärdhet – Med utgångspunkt i punkten ovan är avsaknaden av mellanhänder i en transaktion en fördel. Det är en mun mindre som måste matas. Resultatet blir lägre transaktionsavgifter, eftersom det inte behövs någon andel till en bank.

Volatilitet – Detta är utan tvekan den största lockelsen för många att välja stablecoins. Hela idén de bygger på är att ge innehavaren finansiell stabilitet. Detta uppnås genom att ‘pega’ stablecoinen till en traditionellt icke-volatile tillgång. Detta innebär oftast nationella valutor, såsom USD, CAD, FRANC, EUR osv. Även om det finns olika exempel på stablecoins som är knutna till råvaror som lönnsirap, guld och mer.

Dessa egenskaper tilltalar också dem som är involverade i digitala värdepapper, vilket får investerare att se fördelarna med båda. Digitala värdepapper är ett sätt att delta i blockkedjens värld, samtidigt som man säkerställer efterlevnad av regler. Resultatet är investeringsmöjligheter som är mer förutsägbara och backade av verkliga tillgångar – båda egenskaper som erbjuds av stablecoins.

Tether-kontroverser

En nyligen kontrovers involverade branschjätten ‘Tether’, när det meddelades att de misslyckades med att upprätthålla en 1:1-reserv av USD på sina bankkonton.

Medan detta länge har misstänkts av många inom kryptovalutavärlden, har det först nu verifierats i ett intyg undertecknat av en advokat som arbetar med Tether. Följande är ett kort utdrag ur detta nyliga uttalande.

“Tether har kontanter och likvida medel (kortfristiga värdepapper) på cirka $2.1 billion, vilket motsvarar cirka 74 percent of the current outstanding tethers.”

Historien om stablecoins

För att utveckla den trånga situation som Tether befinner sig i, har New Yorks generaldirektör nyligen utfärdat ett uttalande som fördömer företagets metoder. I dessa uttalanden sades att Tether-reserver användes av systerbolaget BitFinex för att täcka förluster av investerarfonder – på ungefär $900 million. Det tros att inte bara dessa handlingar ägde rum, utan att de avsiktligt dolts för allmänheten.

Under dagarna efter dessa uttalanden har BitFinex förnekat allt felaktigt beteende och påstått att de inte har förlorat några medel. De var snarare låsta av sin betalningsprocessör, Panama-baserade Crypto Capital, på grund av oförmåga att bevisa äganderätt.

Poängen med att uppmärksamma denna historia är att statusen som den ‘go-to’ stablecoin som hålls av Tether är högst osäker. Nu är det dags för eventuella konkurrenter att kliva fram och ersätta Tether i deras strävan efter dominans; en dominans som kan uppnås genom att knyta an till världen av digitala värdepapper.

Situationen fortsätter att utvecklas i takt med att utredningen pågår.

Tillfällighet?

Några har noterat att det finns en gemensam nämnare i både den pågående Tether-situationen och den drabbade kanadensiska börsen QuadrigaCX; detta skulle vara betalningsprocessören Crypto Capital.

Många av problemen som både Tether och QuadrigaCX upplevt beror på att stora summor pengar är ‘låsta’. Med tiden hoppas utredarna kunna kasta mer ljus över hur varje företag hamnade i sina respektive situationer, och om Crypto Capital har spelat en roll i varje företags nedgång.

Marknadsledare inom stablecoins

Följande är företag som erbjuder alternativ till Tether.

TrueUSD (TUSD) | TrueGBP (TGBP) | TrueAUD (TAUD) | TrueCAD (TCAD)

Var och en av dessa fyra stablecoins är produkter från moderbolaget TrustToken. Alla dessa tokens är backade 1:1 av respektive FIAT-valuta. TrueUSD har särskilt sett hög adoption och kan aktivt handlas på en mängd olika börser, såsom Bittrex, Binance, UpBit och fler.

TrustToken är ett lovande företag som specialiserar sig på tokenisering av verkliga tillgångar. Medan TrustToken kan användas för att tokenisera tillgångar som fastigheter, konst och mer, är det deras implementering av stablecoins knutna till olika FIAT-valutor som har fångat många uppmärksamhet.

TrueUSD såg sin exklusiva användning i en nylig STO, som anordnades av Blockport.

Gemini Dollar (GUSD)

Som en produkt från Gemini-börsen är Gemini Dollar (GUSD) en annan token som backas 1:1 mot USD. Syftet med denna stablecoin är att ge investerare en tillgång som beter sig på ett förutsägbart sätt som USD, men som drar nytta av blockkedjans inneboende egenskaper. Denna stablecoin är baserad på ERC-20-standarden, vilket betyder att den fungerar på Ethereum-blockkedjan.

Denna specifika stablecoin påstår sig vara den första av sitt slag som är reglerad. Regleringen sker i form av månatliga revisioner av revisionsbyråer, förvaring tillhandahållen av State Street (STT ) Bank and Trust Company, samt genom licens som beviljats Gemini av delstaten New York.

Adoption har hittills lett till att GUSD handlas på en mängd olika börser, samt att partnerskap etablerats med tokeniseringsplattformar som Harbor.

USD Coin (USDC)

Circle är ett USA-baserat företag som har gjort rubriker de senaste två åren genom sitt köp av Poloniex och offentliga uttalanden som indikerar ett eventualt inträde i digitala värdepapper. På vägen har Circle noterat både digitala värdepapper och stablecoins som växande trender och sökt delta. Detta resulterade i skapandet av USD Coin (USDC).

Som namnet antyder är denna Ethereum-baserade tillgång knuten till den amerikanska dollarn med ett förhållande på 1:1. Målet är att ge innehavarna ett sätt att behålla en konstant köpkraft i en bransch känd för sin volatilitet.

Sen senaste adoptionen har sett Securitize annonsera sitt stöd för USDC genom deras branschledande tokeniseringstjänster.

Det är viktigt att komma ihåg att detta bara är tre av de mest livskraftiga alternativen till Tether. Fler erbjudanden dyker upp varje dag, och ingen har uppnått #1-status eller någon form av dominans. Allteftersom situationen med Tether utvecklas, håll ett öga på hur marknaderna reagerar och börjar vända sig mot rivaliserande stablecoins.

Med utvecklingen av digitala värdepapper i stark tillväxt och en himmelhöjd tak för sektorn, kan kanske den bästa indikatorn på vilken stablecoin som kommer att ärva Tethers krona vara den som ser mest adoption i den växande sektorn.