Narragansett Financials nettoresultat för tredje kvartalet stiger till 4,4 miljoner dollar

Narragansett Financial Corporation, moderbolag till BayCoast Bank, redovisade ett nettoresultat på 4,4 miljoner dollar för kvartalet som avslutades den 30 september 2026, jämfört med 3,5 miljoner dollar föregående kvartal, en ökning med 954 000 dollar, enligt bolagets resultatmeddelande för tredje kvartalet, som publicerades den 27 oktober 2026 från Swansea i Massachusetts.

Bolaget hänförde ökningen till att nettoränteintäkterna steg med 1,4 miljoner dollar, reserveringen för kreditförluster minskade med 1,1 miljoner dollar och rörelsekostnaderna minskade med 562 000 dollar. Detta motverkades delvis av att övriga intäkter minskade med 1,2 miljoner dollar och reserveringen för inkomstskatt ökade med 929 000 dollar.

Bolaget uppgav att Narragansett Bancorp, Inc. blir den konsoliderade rapporterande enheten när den planerade omorganisationen och den tillhörande aktieemissionen har slutförts. SEC:s registreringshandlingar för Narragansett Bancorp, Inc. visar att bolaget är registrerat i Maryland och har sitt säte i Swansea. Det är registrerat under SIC-kod 6036 för sparinstitut som inte är federalt auktoriserade och klassificeras som en icke-accelererad rapportör, ett mindre rapporterande företag och ett tillväxtföretag i utvecklingsfas. Registreringsakten, med nummer 333-296731, visar att den ursprungliga S-1-ansökan lämnades in den 12 juni 2026, en ändring lämnades in den 23 juli 2026, ett ikraftträdandebesked daterades den 11 augusti 2026 och två prospekt enligt Rule 424(b)(3) lämnades in den 20 augusti 2026. Därefter lämnade bolaget in en kvartalsrapport för perioden som avslutades den 30 juni 2026 den 21 september 2026 och en aktuell rapport den 5 oktober 2026.

Nettoränteintäkterna uppgick till 22,8 miljoner dollar under de tre månader som avslutades den 30 september 2026, jämfört med 21,4 miljoner dollar föregående kvartal, en ökning med 1,4 miljoner dollar eller 6,7 %. Jämfört med 19,5 miljoner dollar under samma kvartal 2025 ökade nettoränteintäkterna med 3,3 miljoner dollar eller 16,8 %. De totala ränte- och utdelningsintäkterna uppgick till 36,764 miljoner dollar, jämfört med 35,144 miljoner dollar föregående kvartal. Därav utgjorde räntor och avgifter på lån 33,061 miljoner dollar, jämfört med 31,880 miljoner dollar. De totala räntekostnaderna uppgick till 13,967 miljoner dollar, jämfört med 13,770 miljoner dollar. Därav utgjorde räntor på inlåning 11,480 miljoner dollar, jämfört med 11,175 miljoner dollar.

Nettoräntemarginalen var 3,42 % under kvartalet, en förbättring med 21 räntepunkter jämfört med föregående kvartal och 55 räntepunkter högre än under motsvarande kvartal året innan. Bolaget definierar måttet som nettoränteintäkter i procent av de genomsnittliga räntebärande tillgångarna. Bolaget hänförde ökningen av ränteintäkterna främst till högre räntor på lån och avkastning på investeringsvärdepapper, vilket delvis motverkades av lägre genomsnittliga saldon för lån och investeringsvärdepapper. Räntekostnaderna var enligt bolaget oförändrade jämfört med föregående kvartal, eftersom ökningar av de totala genomsnittliga inlåningsvolymerna och räntan på efterställd skuld delvis motverkades av en minskning av det genomsnittliga saldot för annan upplåning.

Enligt bolagets tabeller över genomsnittliga saldon var den genomsnittliga räntan på lån 5,83 % under kvartalet, jämfört med 5,60 % föregående kvartal och 5,71 % ett år tidigare. Den genomsnittliga avkastningen på skuldpapper var 3,90 %, jämfört med 3,39 % respektive 3,02 %. Den genomsnittliga räntan på den totala räntebärande inlåningen var 2,24 %, jämfört med 2,22 % föregående kvartal och 2,58 % ett år tidigare. Nettoräntespreaden var 3,03 %, jämfört med 2,80 % respektive 2,44 %.

Förändringar i balansräkningen

De totala tillgångarna uppgick till 2,96 miljarder dollar den 30 september 2026, en ökning med 87,9 miljoner dollar eller 3,1 % jämfört med föregående kvartal. Kassa och likvida medel steg till 98,0 miljoner dollar, en ökning med 45,2 miljoner dollar eller 85,8 %. Enligt bolaget berodde detta på att intäkterna från aktieerbjudandet avseende en minoritetspost hölls på ett spärrat konto i väntan på att erbjudandet skulle slutföras. Investeringsvärdepapperen uppgick till 390,2 miljoner dollar, en ökning med 30,4 miljoner dollar eller 8,4 %.

Bruttoutlåningen uppgick till 2,3 miljarder dollar den 30 september 2026, en ökning med 21,6 miljoner dollar eller 1,0 % jämfört med föregående kvartal. Bostadslån med säkerhet i bostadens övervärde och tillhörande kreditlimiter ökade med 39,6 miljoner dollar, och bostadsfastighetslån ökade med 7,0 miljoner dollar. Detta motverkades delvis av en minskning med 14,6 miljoner dollar av konsumentlånen och en minskning med 11,3 miljoner dollar av kommersiella lån och lån till flerfamiljshus.

Inlåningen uppgick till 2,6 miljarder dollar, en ökning med 125,6 miljoner dollar eller 5,1 % jämfört med föregående kvartal. Avistainlåningen ökade med 105,7 miljoner dollar, vilket bolaget hänförde till emissionslikviden på det spärrade kontot. Penningmarknadskonton ökade med 32,7 miljoner dollar och räntebärande konton med 9,7 miljoner dollar. Detta motverkades delvis av en minskning med 22,2 miljoner dollar av insättningsbevis. Upplåningen från Federal Home Loan Bank minskade med 40,0 miljoner dollar, eller 46,8 %, till 45,5 miljoner dollar. Bolaget hänförde minskningen till en förbättrad likviditetsposition. Den efterställda skulden uppgick till 94,8 miljoner dollar, en ökning med 206 000 dollar eller 0,22 %.

De balanserade vinstmedlen uppgick till 187,4 miljoner dollar den 30 september 2026, en minskning med 1,8 miljoner dollar jämfört med föregående kvartal. Bolaget uppgav att nettoresultatet på 4,4 miljoner dollar motverkades av en ökning med 6,2 miljoner dollar av ackumulerade övriga totalförluster. Ökningen drevs främst av orealiserade förluster i portföljen av amerikanska statsobligationer till följd av högre marknadsräntor under kvartalet.

Kreditkvalitet och kostnader

Reserveringen för kreditförluster minskade med 1,1 miljoner dollar jämfört med föregående kvartal. Under tredje kvartalet 2026 redovisade bolaget en återföring på 250 000 dollar till följd av att reserveringen för individuellt bedömda lån minskade. Reserveringen för kreditförluster i förhållande till de totala lånen var 1,31 % den 30 september 2026, jämfört med 1,34 % den 30 juni 2026 och 1,36 % den 30 september 2025.

Nödlidande lån utgjorde 1,55 % av de totala lånen den 30 september 2026, jämfört med 1,90 % den 30 juni 2026. Bolaget hänförde minskningen till att ett kommersiellt fastighetslån på 6,0 miljoner dollar och ett kommersiellt lån på 1,1 miljoner dollar återbetalades under kvartalet. Jämfört med 0,28 % den 30 september 2025 återspeglade ökningen av nödlidande lån på årsbasis att fyra kommersiella fastighetslån och ett kommersiellt lån, med ett sammanlagt saldo på 35,8 miljoner dollar, hade överförts till status utan ränteintäktsföring. Bolaget uppgav att samtliga fyra lån var välskötta den 30 september 2026. Reserveringen för kreditförluster på lån motsvarade 84,85 % av de nödlidande lånen, jämfört med 70,78 % den 30 juni 2026 och 480,80 % den 30 september 2025.

Räntefria intäkter uppgick till 12,8 miljoner dollar under kvartalet, en minskning med 1,2 miljoner dollar från föregående kvartal. Intäkterna från livförsäkringar som ägs av banken minskade med 1,4 miljoner dollar, vilket bolaget hänförde till marknadsrelaterade förändringar i värdet på tillgångar knutna till dess plan för uppskjuten ersättning som inte omfattas av kvalificerade planer. Intäkterna från bolåneverksamheten minskade med 328 000 dollar till följd av en lägre volym av låneförsäljningar. Nedgångarna motverkades delvis av en ökning på 436 000 dollar i vinsten (förlusten) på portföljlån, som bolaget kopplade till förmånligare prissättning vid försäljning till privata investerare, samt en ökning på 249 000 dollar i nettointäkter från låneserviceavgifter, som bolaget kopplade till lägre amortering av rättigheter att hantera bolån.

Räntefria kostnader uppgick till 30,0 miljoner dollar under kvartalet, en minskning med 562 000 dollar från föregående kvartal. Löner och personalförmåner minskade med 1,2 miljoner dollar till följd av lägre kostnader för uppskjuten ersättning, vilket bolaget hänförde till marknadsfluktuationer i planen för uppskjuten ersättning som inte omfattas av kvalificerade planer. Minskningen motverkades delvis av högre bonuskostnader. Övriga allmänna administrationskostnader ökade med 665 000 dollar, främst till följd av vad bolaget beskrev som en betydande engångsdonation till välgörenhet.

Inkomstskattekostnaden ökade med 929 000 dollar under kvartalet, vilket bolaget hänförde till lägre skattefria intäkter. De effektiva skattesatserna var 24,4 % respektive 12,6 % för kvartalen som avslutades den 30 september 2026 respektive den 30 juni 2026. Bolaget uppgav att skattesatsen under båda perioderna låg under den lagstadgade skattesatsen till följd av skattefria intäkter.

På årsbasis redovisade bolaget en avkastning på genomsnittliga tillgångar på 0,60 % under tredje kvartalet, jämfört med 0,48 % föregående kvartal och 0,41 % ett år tidigare. Avkastningen på genomsnittligt eget kapital var 9,32 %, jämfört med 7,41 % respektive 2,35 %, och effektivitetskvoten var 84,25 %, jämfört med 86,49 % respektive 90,70 %. Enligt pressmeddelandet beräknas effektivitetskvoten genom att dividera rörelsekostnaderna med summan av räntenettot och övriga intäkter. Kvoten mellan utlåning och inlåning var 88,40 %, jämfört med 92,05 % den 30 juni 2026 och 93,94 % den 30 september 2025.

För de nio månader som avslutades den 30 september 2026 redovisade bolaget en nettovinst på 9,142 miljoner dollar, jämfört med 3,186 miljoner dollar under motsvarande period 2025. Räntenettot för niomånadersperioden uppgick till 64,336 miljoner dollar, jämfört med 55,743 miljoner dollar, och räntenettomarginalen var 3,20 %, jämfört med 2,72 %. Avkastningen på genomsnittliga tillgångar under niomånadersperioden var 0,42 %, jämfört med 0,14 % ett år tidigare. Avkastningen på genomsnittligt eget kapital var 6,52 %, jämfört med 2,44 %, och effektivitetskvoten var 86,85 %, jämfört med 89,99 %.