I fokus
Microsoft (MSFT): Ett fönster in i framtiden för AI
Från eftersläpare till ledare
Bland “Big Tech”-företagen har få haft sådan varaktig kraft som Microsoft (MSFT ), som har varit i branschens framkant sedan PC-revolutionen.
Det är dock ofta det mindre populära bland investerare, ibland ses som ett företag som främst vilar på sin tidigare framgång och monopolställning på produkter som Windows, Office och Xbox.
Och det finns en viss sanning i detta, eftersom några av de nya marknader som uppstår inom tech delvis missades av företaget: smartphones togs till stor del av Apple (AAPL ) och Google (GOOGL ), molntjänster av Amazon (AMZN ), sociala medier av Meta (FB ).
Men detta verkar vara på väg att förändras, eftersom Microsoft har lyckats genom flera sluga drag att bli en ledare inom AI. Denna vändning mot AI ger nu en förfräschning av företagets hela utbud, med fördel av dess dominerande ställning inom operativsystem (OS) och företagsprogramvara.
(MSFT )
Den orubbliga tech-jätten
Att bringa datorer till massorna
Innan vi diskuterar den nyare AI-sidan av Microsofts verksamhet är det användbart att komma ihåg företagets förflutna och nuvarande massiva framgångar. I kärnan är Microsoft ett PC-företag. Att skapa Windows, världens mest populära operativsystem (OS), gjorde datorer mainstream och tillgängliga för alla, inte bara IT-kunniga personer.
Windows var också den drivande kraften bakom introduktionen av tidiga videospel i arkad- och konsolsystem, och det är fortfarande idag det primära operativsystemet för PC-spelare.
I kontrast har Apple alltid varit mer av ett nisch-operativsystem föredraget av proffs som designers och artister. Och trots sin tekniska potential har Linux aldrig lyckats samla en mainstream-räckvidd.
Källa: Statista
Även i sammanhanget av en alltmer fragmenterad tech-industri mellan Kina och USA är Windows det dominerande operativsystemet på båda sidor av Stilla havet. Så även om den absoluta dominansen av Windows OS har minskat en aning under det senaste decenniet är det fortfarande mycket den “standard”-optionen för PC-världen.
Centrum för vita kragsjobb
Microsofts dominans och motståndskraft inom operativsystem återfinns i kontorsverktyg, genom sin en gång lämpligt namngivna Office-programvara, som nu kallas Microsoft 365. Microsoft kan sägas ha bringat datorer in i arbetsflödet för varje vita kragsjobb, och inte bara nischaktiviteter som redan använde datorer.
Program som Outlook, Word, Excel och PowerPoint är fortfarande idag, 30 år senare, de viktigaste verktygen för otaliga miljoner arbetare globalt till den grad att det är en vanlig skämt att hela det finansiella och tillverknings-systemet verkar bero på 20-åriga Excel-ark.
Här finns också gott om alternativ, från Apples egna version av 365-programsviten till fria öppen källkods-alternativ som OpenOffice. Ultimat verkar det som att förutom användare som är låsta till öppen källkods-lösningar eller Apples, är den enda allvarliga utmanaren till Microsofts 365 Googles G Suite.
Det är inte mycket tydligt vad de exakta intäkterna Microsoft får från 365, eftersom det nu är sammanfogat med molntjänster i Microsoft 365-tjänsten. Men vi vet att denna sektor är i blomstrande tillväxt, med år-från-år-intäktsökning på 15-20% beroende på kvartalet 2024.
Källa: Microsoft
Inte bara Office
Microsoft 365 erbjuder flera andra associerade tjänster utöver de ursprungliga Office-erbjudandena, som företags-samtal (Teams), molndelad lagring (OneDrive), Visio (diagram, tabeller), Loop (samarbetsyta), och Access (databas).
Investerare bör notera att Teams har ökat sina intäkter med 31% under 2024, driven av integrationen av AI, som lägger till användbara funktioner, som till exempel att skapa sammanfattningar automatiskt eller låta användare ställa frågor om mötesmaterialet.
Detta har lett till att Teams snabbt har ökat sin marknadsandel på den distansbaserade mötestjänst-marknaden, från 24,5% under 2023 till 32,3% ett år senare.
Källa: Bitget
Molntjänster
När det gäller molntjänster ligger Microsoft efter Amazons AWS-tjänst, som är den största i branschen. Det är dock i en bra position för att låsa in sin befintliga kundbas, eftersom de främst är företagskunder som också förlitar sig på Microsoft för sin e-post, dokument, cybersäkerhet etc.
Genom sin Azure-plattform utgör Microsoft 20% av den globala molninfrastrukturen, lika stor som den kombinerade andelen av Google + Alibaba + Oracle.
Källa: Statista
Microsofts närvaro som cybersäkerhetsföretag missas ofta av analytiker, trots att företaget faktiskt är den största slutpunkts-cybersäkerhetsleverantören, före CrowdStrike och mycket större än någon annan mindre leverantör.
Källa: Microsoft
Microsoft har en mycket liten närvaro inom sociala medier. Men det har en överdimensionerad betydelse inom professionella nätverk, med ägandet av LinkedIn, som köptes för 26,2 miljarder dollar 2016.
Webbplatsen genererar växande intäkter, upp 10% år-från-år under Q4 2024. Med 65 miljoner registrerade företag har dess användarbas växt snabbt och nått nästan 1 miljard registrerade användare.
Källa: LinkedIn
Men där det kanske är mest värdefullt är i de data det innehåller, med en tillgänglig pool för att träna specialiserad AI, särskilt inom HR och tekniska områden. Detta kunde visa sig vara en mycket värdefull tillgång för Microsoft, inklusive optimering av business-intelligence och anpassade AI-verktyg.
Xbox & Videospel
En annan sektor där Microsoft har en dominerande ställning är videospel. Det börjar med ägandet av Xbox, en av de tre stora konsolplattformarna bredvid Sonys PlayStation (SONY ) och Nintendo (NTDOY ).
Källa: Market.us
Sammanfattningsvis är Xbox mer populär än PlayStation i USA och Kina, men mindre i resten av världen.
Xbox är inte Microsofts enda närvaro på den dynamiska videospelsmarknaden. Det är också en stor speltillverkare med en stark närvaro på PC-spelmarknaden.
Microsofts spelavdelning inkluderar flera stora utgivare som förvärvats av Microsoft under de senaste åren, inklusive den massiva förvärvningen av Activision-Blizzard för 68,7 miljarder dollar 2022:
- Activision-Blizzard: Call of Duty, Overwatch, Warcraft, Starcraft, Diablo, etc.
- Bethesda: Elder Scrolls, Fallout, etc.
- Obsidian: rollspel som Outer Worlds och Pillars of Eternity.
- King: mycket populära mobilspel som Candy Crush.
- Mojang: Minecraft (170 miljoner månatliga aktiva spelare 2024).
Microsoft erbjuder en prenumerationstjänst för att komma åt hela sitt videospel-katalog, med Xbox Game Pass, för 11,99 dollar i månaden, istället för att direkt köpa dem en och en.
Källa: Microsoft
Det finns också tydliga tecken på att Microsoft anser att spelavdelningen är avgörande och behöver ytterligare tillväxt. Särskilt att Microsofts VD:s lön kommer att knytas till Xbox mer än någonsin 2025, särskilt spel och tjänster mer än hårdvara (Xbox och spel-PC).
Sökning & Annons
Sökning är en sektor som Microsoft har kämpat med under lång tid, med Google som den obestridda vinnaren, och Bing som står på knappt 4% marknadsandel, vilket ändå är bättre än alla andra alternativa sökmotorer.
Källa: Stat Counter
Annonssegmentet är litet i jämförelse med stora tech-företag, men skulle anses vara ett solidt företag om det vore ett fristående företag, eftersom det genererade 14,7 miljarder dollar 2024, och förväntas växa till 17,7 miljarder dollar under de närmaste två åren.
Källa: eMarketer
GitHub
2018 förvärvade Microsoft GitHub för 7,5 miljarder dollar, världens ledande programvaruutvecklingsplattform med mer än 90 miljoner utvecklare/användare, upp från 28 miljoner när det förvärvades.
Förvärvet har hjälpt GitHub att öka sina försäljningar, särskilt hos stora företag, medan det fortfarande fungerar som ett eget företag med minimal inblandning från Microsofts ledning.
Plattformen har, sedan förvärvet, släppt fler verktyg, inklusive kodningsverktyg och AI som CodeSpaces och Copilot.
Med tanke på AI:s betydelse i framtiden för kodningsjobb är detta en mycket strategisk tillgång för Microsoft, och det har också gått långt i att förbättra relationen mellan företaget och den öppna källkods-gemenskapen, som har varit i konflikt sedan 1990-talet på grund av dess monopolistiska och mer slutna metoder.
Microsofts satsning på AI
Eftersom Microsoft har varit ett företag som fokuserat på att upprätthålla legacy-verksamhet (Windows, Office) under många år eller växa genom förvärv (videospel), överraskade det många att Microsofts framsteg inom AI visade sig vara på världsklass.
Detta är nu företagets kärnfokus, med AI-förändringar som kommer in i varje aspekt av företaget.
“AI är en av de mest omvälvande teknologierna i vår tid, och vi tror att det kommer att fundamentalt förändra produktivitetskurvan för varje individ, organisation och branschsektor för att hjälpa oss att hantera några av våra mest pressande globala utmaningar.
Vi vet att Microsoft bara kommer att lyckas om världen i grunden lyckas. Vi fokuserar på att se till att världen drar nytta av den breda tekniska skiftningen till AI samtidigt som vi mildrar dess risker.”
OpenAI
Microsoft investerade 13 miljarder dollar i OpenAI. Relationen växte till att bli alltmer symbiotisk, med många som ansåg att OpenAI i princip absorberades av Microsoft.
Källa: Forbes
Detta var också den tid då Microsoft-tjänster som Bing skulle börja integrera ChatGPT-teknik, vilket gjorde det till en potentiell utmanare till Google för första gången på många år.
Sedan dess har OpenAI upplevt ganska många tillväxtsmärtor, med den tillfälliga avsättningen av dess grundare Sam Altman innan han återinsattes. Företaget är också på väg att gå från en icke-vinstdrivande status till ett reguljärt vinstdrivande företag, vilket har skapat spänningar internt och externt, inklusive med tidigare OpenAI-backare som Elon Musk.
I mars investerade Microsoft minst 650 miljoner dollar för att förvärva mestadels personal från Inflection, en OpenAI-konkurrent. Och överlag verkar Microsoft idag anse OpenAI lika mycket som en konkurrent som en partner.
Utlösaren för försämringen av denna relation verkar ha varit OpenAIs vilja att bedriva direktförsäljning till företag, inklusive annonser och nyhetsproduktion, ChatGPT-tillägg och en webbläsarfunktion.
I gengäld verkar Microsoft långsamt begränsa OpenAIs tillgång till beräkningskraft samt ytterligare finansiering, ett allvarligt hot för företaget som bränner igenom flera miljarder om året.
“Under de kommande månaderna skulle Microsoft inte ge med sig medan OpenAI, som förväntas förlora 5 miljarder dollar i år, fortsatte att begära mer pengar och mer beräkningskraft för att bygga och köra sina AI-system.”
En annan möjlig källa till spänning mellan Microsoft och OpenAI är en klausul i deras kontrakt, som kunde ogiltigförklara partnerskapet.
“Om OpenAI uppnår AGI, blir Microsofts tillgång till OpenAIs teknologi ogiltig. Än viktigare är att OpenAIs styrelse får bestämma när AGI har uppnåtts.”
Så, medan OpenAI gör anspråk på att det närmar sig AGI (Artificiell allmän intelligens) med sin o3, högprecisions AI-modell, är det logiskt att Microsoft skulle leta efter att ha sin egen oberoende väg till AI-teknik som inte förlitar sig på OpenAI.
Från Office till Copilot
Copilot har varit namnet på AI-tjänsterna som redan integrerats i de flesta Microsoft-produkter, särskilt Microsoft 365-molnbaserade erbjudande, som integrerar Office-programvara.
Microsoft 365 har genomgått en hel ombrandning och bytt namn till Microsoft 365 Copilot i januari 2025.
Källa: XDA Developers
Förändringen ses som kontroversiell, eftersom det verkar antyda att AI-lösningar kommer att skjutas in i varje Microsoft-produkt, oavsett om slutanvändaren vill det eller inte.
Dessutom kommer Microsoft 365-prenumerationspriset att öka för första gången på 13 år, med Copilot som nu en del av grundplanen istället för en funktion som bara är tillgänglig i Copilot Pro-prenumeration.
Ny AI-avdelning
Förändringen till 365 Copilot är bara en del av en större omstrukturering som tillkännagavs i januari 2025. För att uppnå detta har Microsoft skapat en dedikerad AI-avdelning som heter “CoreAI – Plattform och verktyg.”
Denna nya avdelning kommer att samla Dev Div, AI-plattform och vissa nyckelteam från CTO-kontoret (AI Supercomputer, AI Agentic Runtimes och Engineering Thrive), med uppdraget att bygga Copilot- och AI-stack för både våra första- och tredjeparts-kunder för att bygga och köra AI-appar och agenter.
I denna vision kommer Azure att vara bakgrundsinfrastrukturen för AI, med utvecklarverktyg som Azure AI Foundry, GitHub och Visual Studio Code som används för att bygga på toppen av det.
Kärnidén är “AI-agenter”, program som är utformade för att helt ersätta mänsklig inmatning för specifika uppgifter. Något som de mest entusiastiska AI-förespråkarna föreställer sig potentiellt kan ersätta alla jobb.
Att omfamna AI-förändring
Denna övergång till AI verkar i alla fall förbereda för en radikal omstrukturering av de flesta av Microsofts tjänster för att återcentreras kring ett AI-först-tillvägagångssätt.
Detta är också en dramatisk avvikelse från företagets historiska tendens att förändra mycket lite om sina legacy-produkter. Tydligtvis har rädslan för att nya AI-drivna verktyg kunde störa och överträffa Word, Excel, PowerPoint etc. till slut lett Microsoft att omfamna den radikala förändring som AI medför istället för att bli sårbar för den.
2025 kommer att handla om modell-framdrivna applikationer som omformar alla applikationskategorier. Mer än någon tidigare plattformsskift, kommer varje lager i applikationsstacken att påverkas.
Det är liknande GUI, internet-servrar och molnbaserade databaser som alla introduceras i app-stacken samtidigt. Trettio års förändring komprimeras till tre år!
Kärnkraftsdrivna AI
Ett annat tecken på hur allvarligt Microsoft tar AI är att företaget har varit det första att leta efter en tillförlitlig kraftkälla för att driva sina AI-datacenter.
Genom att initiera vad som nu är en trend inom tech-industrin, säkrade Microsoft i september 2024 all den framtida kraft som skulle genereras under de kommande 20 åren genom att återstarta ett kärnkraftverk som ägs av Constellation (CEG ). Med tanke på att energi kan bli en större flaskhals i AI-utveckling än beräkningskraft, kan detta visa sig vara ett avgörande drag från Microsoft.
Kärnkraft som produceras av SMR (Small Modular Reactors) kommer troligen också att vara en stor del av Microsofts framtida kraftförsörjning för sina moln- och AI-datacenter, med Bill Gates som stöder SMR-företaget TerraPower, förväntas börja bygga sin första reaktor i Wyoming 2025.
Vetenskaplig AI & Kvantberäkning
Förutom affärsfall för AI, har Microsoft arbetat i år med sitt AI4Science-program, på AI som är användbara för vetenskaplig forskning.
Detta inkluderar, till exempel, att påskynda materiaalforskarens arbete för att utforma nya molekyler eller batterielectroder genom att ha en AI som begränsar 32 miljoner potentiella material till 500 000 kandidater, och sedan till 800 på mindre än 80 timmar.
Källa: Microsoft
“Med avancerad beräkningskraft och AI, kan vi komprimera årtionden av laboratoriearbete till dagar, och få tillgång till en nivå av insikt som vi tidigare inte kunde föreställa oss.
Denna teknologiska språng, i kombination med vår omfattande repository av proprietär data och ett århundrade av expertis inom personlig och hushållsvård, innebär att våra forskare kan leda branschen i utvecklingen av nästa generations konsumentvaror.”
Alberto Prado, Global Head of R&D Digital and Partnerships at Unilever
För komplexa tekniska beräkningar som denna kan kvantberäkning också hjälpa.
Microsoft är en pionjär inom att erbjuda kvantberäkningsmolntjänster med Azure Quantum. Tjänsten kan också erbjuda “hybridberäkning”, som kombinerar kvantberäkning med traditionell molnbaserad superdator-tjänst.
Källa: Microsoft
Istället för vertikal integration har Microsofts tillvägagångssätt för kvantberäkning varit att etablera partnerskap med ledare inom området som täcker praktiskt taget alla teknologier som är möjliga för att uppnå kvantberäkning, och agera som en sorts “återförsäljare”. Detta inkluderar IonQ (IONQ ), Pasqal, Quantinuum, QCI (QUBT ), och Rigetti (RGTI ).
Källa: Microsoft
Kontrovers
Historiskt sett har Microsoft främst varit i centrum för kontroverser relaterade till dess monopolistiska beteende med Windows och Office.
Men den senaste jakten på mer data för att mata sin AI-ansträngning har nyligen skapat en ny typ av oro bland både användare och regulatorer.
I september 2024 avslöjade Microsoft en AI-driven funktion i Windows 11, “Intelligent Media Search” som skannar alla mediafiler på systemet (inklusive text, bild, ljud och video) för att hämta dem på begäran.
Detta verkar liknande en annan funktion som diskuterats tidigare, “Recall”, som tog intermittent skärmdumpar, spelade in allt som gjordes på datorn.
Både Recall och Intelligent Media Search utgör uppenbara integritetsproblem, eftersom de också antyder att Microsofts AI är medveten om allt på datorn och väcker frågor om hur direkt eller indirekt tillgängliga dessa data är för Microsoft själva.
En sådan kränkning av integritet kunde vara extra-problemisk i EU, där dessa ämnen generellt är mer strängt reglerade.
Det verkar som att data är krypterade och endast lagras på de berörda enheterna. Så, i teorin, borde detta inte bli ett problem. Det är dock emblematiskt för en växande oro hos användare om att förlora kontrollen över integriteten på sina enheter, en trend som pågår sedan övergången till prenumerationstjänster och mer molnlagrad data.
På lång sikt återstår att se om AI som kommer åt all vår data kommer att accepteras gradvis eller bli ett problem som måste hanteras mer noggrant av tech-företag.
Slutsats
Microsoft har under lång tid förlitat sig på den extraordinära bestående kraften i sina kärnprodukter inom operativsystem och kontorsprogramvara, kombinerat med en bra men inte dominant molntjänst.
Från 2016-2018 uppstod en ny strategi av smarta investeringar i nya sektorer som professionella nätverksplattformar, spel och kodningsplattformar, som stödde företagets tillväxt. Det ökade också dess inflytande inom företagssektorn.
Under de senaste åren verkar en ny era ha öppnats för Microsoft, karakteriserad av att omfamna AI-teknik. Detta är mer fokuserat på agenter-AI än generell AI och LLM, med en tydlig väg till kommersialisering med tanke på Microsofts starka närvaro inom företagsprogramvara.
Detta bör radikalt förändra hur människor arbetar på datorer, särskilt vita kragsjobb. Det kunde också öppna nya tillväxtvägar för Microsoft, som till exempel förbättra Bings prestanda tillräckligt för att ge en ny chans att utmana Google på sökmotormarknaden.
Den enda sektorn av Microsoft som inte påverkas mycket av AI verkar vara spelavdelningen. Men detta kan förändras snart också, eftersom företaget redan erbjuder AI-hjälp för att förutsäga spelares beteende eller erbjuda realtidsöversättning och har lämnat in en patentansökan för att skapa spelinnehåll “skapa och ändra spelberättelser med hjälp av generativ AI”.
Det bör också noteras att Microsoft har tagit ett ganska unikt tillvägagångssätt för AI, och ignorerat några av de mest omstridda områdena som allmännyttig LLM, självkörande fordon etc.
Istället verkar det som att Microsoft har valt att dubbla sin position inom företagssektorn och fokusera sin AI på där den kunde fungera i symbios med dess befintliga styrkor: operativsystem, kontorsjobb, molntjänster, programmeringshjälp, spel och vetenskaplig beräkning.
Senaste om Microsoft
