Är traditionell finans ärligare än krypto?

Det råder ingen tvekan om att kryptovalutaindustren är full av bedrägerier och bedräglig verksamhet, åtminstone för närvarande. Det är dock viktigt att komma ihåg att den traditionella finansvärlden inte heller är särskilt ärlig. Faktum är att många anser att kryptobranschen faktiskt är ärligare än traditionell finans.

Krypto är byggt på mjukvarunätverk som kan möjliggöra traditionella finansiella tjänster såsom utlåning, upplåning, derivathandel och försäkring via smarta kontrakt. Det använder kryptografi för säkerhet och tar bort mellanhänder i finansiella transaktioner.

Denna växande sektor syftar till att omvandla traditionell finans genom tillståndslösa och öppen källkod-protokoll. Även om många tror att en omfattande adoption av krypto kan förändra landskapet till det sämre, har den största regulatoriska uppmärksamheten för sektorn hittills fokuserat på de traditionella bekymren kring penningtvätt, finansiella brott, marknadsintegritet samt skyddet av investerare och kunder.

En titt på kryptons brott

Kryptokritiker pekar på en ökning av brott som involverar kryptovalutor under de senaste åren och hänvisar till dess användning som betalningsmedel i olagliga aktiviteter. Det har hävdats att den anonyma naturen hos kryptovalutor gör dem svåra att spåra. Som ett resultat använder kriminella i allt högre grad kryptovalutor för att genomföra sina aktiviteter.

Om vi ser på den kriminella sidan av området finns det några anmärkningsvärda fall av brott i kryptosektorn. Det mest framträdande inträffade i början av 2014 när kryptobörsen Mt. Gox föll offer för en massiv hackning, vilket resulterade i förlusten av över 850 000 BTC. Det var ett förkrossande slag mot kryptogemenskapen.

Andra incidenter involverar den japanska börsen Coincheck som blev hackad 2018, där tokens värda hela 534 miljoner dollar stals. Sedan, 2019, QuadrigaCX, en kanadensisk börs, kollapsade efter att dess VD avled, som var den enda personen med tillgång till de privata nycklarna. Det resulterade i en förlust på 190 miljoner dollar i kryptovalutor.

Samtidigt, enligt blockchain-analysföretaget Chainalysis’ Crypto Crime Report 2022, nådde kryptorelaterade brott nya rekordnivåer 2021, med 14 miljarder dollar mottagna av olagligt erhållna adresser under året, jämfört med 7,8 miljarder dollar 2020. Denna ökning i dollarnvärde under 2021 beror inte på de ursprungliga beloppen som genererats av olaglig verksamhet utan snarare på den efterföljande prisökningen för kryptotillgångar.

Till exempel upplevde värdet på vissa kryptotillgångar, inklusive bitcoin, betydande värdeökningar 2021, vilket skickade den totala kryptomarknadens kapitalisering förbi 3 biljonersgränsen samt en expansion av användare världen över.

Det viktigaste här är att endast 0,15 % av kryptotransaktionerna år 2021 var kopplade till illegal verksamhet, ner från 0,62 % år 2020. Det visar att den legitima användningen av kryptovalutor växer “mycket snabbare än den kriminella användningen”, eftersom andelen av kryptotransaktionsvolym som kommer från olaglig aktivitet aldrig har varit lägre.

TradFi är faktiskt värre

Om vi nu tittar på världen av traditionell finans (TradFi) är situationen mycket värre. Sektorn är fylld av korruption och oärlighet. Från insiderhandel till bedrägeri och förskingring finns det otaliga exempel på finansiella institutioner och individer som ägnar sig åt oetiskt och olagligt beteende.

TradFi har funnits i århundraden och är den mest använda formen av finansiell planering. I kärnan av en mainstream finansiell ekonomi finns ett nätverk av mellanhänder som kopplar samman spridda aktörer. De paradigmiska mellanhänderna är finansiella institutioner såsom banker och marknadsleverantörer som värdepappersbörser.

Det är ett centraliserat system där ett fåtal personer eller enheter kontrollerar flödet av pengar och information. Denna centrala myndighet kan lätt manipulera systemet för egen vinning. Dessutom är traditionell finans ofta ogenomskinlig, vilket gör det svårt för människor att förstå hur deras pengar används. Det kan leda till att människor utnyttjas av dem som har makten.

Traditionella finansiella institutioner ska vara pelare i det finansiella systemet, men gång på gång visar de sig begå brott. Det senaste exemplet är fallet med Wells Fargo, som har gått med på att betala 3,7 miljarder dollar för att lösa en rad anklagelser som skadade konsumenter genom att ta ut olagliga avgifter och räntor på bolån och billån, samt felaktigt debitera övertrasseringsavgifter på sparkonton och lönekonton.

Det är inte första gången banker har straffats för felaktigt beteende. Till exempel, 2012, fick JPMorgan Chase en böter på 2,6 miljarder dollar för sin roll i Madoff Ponzi-schemat. Och 2016, fick Deutsche Bank (DB ) en böter på 7,2 miljarder dollar för missbruk av bolån.

Faktum är att detta centraliserade system är så genomsyrat av bedrägerier att de 10 största bankinstitutionerna, inklusive Bank of America (BAC ), JP Morgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs (GS ), Deutsche Bank, Goldman Sachs, Credit Suisse , Morgan Stanley (MS ) och NatWest (NWG ) Group, har haft sammanlagt mer än 7 150 straffregister sedan år 2000, vilket uppgår till nästan 350 miljarder dollar, enligt Violation Tracker.

Straffåtgärderna mot dessa banker sträcker sig från bedrägeri, banköverträdelser, falska anspråk, missbruk av giftiga värdepapper, överträdelse av investerarskydd, prisfixering eller konkurrensbegränsande praxis, överträdelser av ekonomiska sanktioner, brister i anti‑penningtvätt, Foreign Corrupt Practices Act och mer.

Det är tydligt att banker inte avskräcks av de böter de måste betala. De fortsätter att engagera sig i olagliga aktiviteter, med full medvetenhet om att de kommer att bli upptäckta och bötfällda. Det beror på att böterna helt enkelt är en kostnad för att driva verksamhet för banker. Trots allt kan de tjäna miljarder dollar i vinst, även efter att ha betalat miljarder i böter.

Detta är varför det är viktigt med striktare reglering av banksektorn. Det nuvarande systemet fungerar inte, eftersom banker fortfarande ägnar sig åt olagliga aktiviteter. Det är dags att införa hårdare straff på banker för att avskräcka dem från att bryta mot lagen. Men istället för att fokusera här, försöker regulatorer krossa den spirande kryptobranschen, som syftar till att störa TradFi.

Hyckleriet hos anti‑blockkedjeregulatorer

På senare tid har kryptosektorn hamnat under intensiv granskning från regulatorer, vilket knappast är förvånande med tanke på det ökande intresset från detaljhandeln och miljarder som strömmar in i sektorn.

Det är dock hycklande av anti‑blockkedjeregulatorer att driva narrativet att branschen är ett farligt bedrägeri när TradFi ofta är mer korrupt. Blockkedjeindustrin bygger på transparens och decentralisering, medan TradFi bygger på centralisering och manipulation. Blockkedjeindustrin är öppen och inkluderande, medan TradFi är sluten och exklusiv. Blockkedjeindustrin handlar om att ge makt till folket, medan TradFi handlar om att ge makt till ett fåtal.

Allteftersom kryptobranschen fortsätter att växa och utvecklas, kämpar regulatorerna för att hålla jämna steg. Men istället för att försöka förstå denna nya teknik och dess många positiva implikationer, försöker regulatorerna “kväva” kryptosektorn genom att göra det allt svårare för börser och andra företag att verka. Det kan få förödande effekter på sektorn.

Ett nyligen exempel är den amerikanska senatorn Elizabeth Warren (D‑Mass.) som föreslår en lag för att slå ner på penningtvätt och terroristfinansiering via kryptovaluta. Digital Asset Anti-Money Laundering Act är utformad för att “mildra riskerna” som krypto medför men slutar med att föreslå exakt det motsatta.

Om lagen blir lag, kommer den att utvidga KYC-reglerna så att de tillämpas på kryptodeltagare, inklusive plånboksleverantörer, miners och validatorer. Lagen kommer dessutom att tillåta FinCEN att införa ett föreslaget regelverk där institutioner är skyldiga att rapportera vissa transaktioner som involverar ohostade plånböcker där användaren har full kontroll över innehållet snarare än att förlita sig på en börs eller annan tredje part.

Fokus för lagen är finansiell övervakning och i praktiken förbjuder den självförvaring av digitala tillgångar, vilket ger användare kontroll över sina egna tillgångar. Kryptobranschen motsätter sig kraftigt lagen, som i praktiken skulle göra det olagligt för amerikaner att delta i offentliga blockkedjor.

När kryptobranschen mognar kommer vi sannolikt att se mer av denna hårda reglering från regeringar världen över. Men det finns ett behov av att regulatorer tar ett balanserat förhållningssätt till kryptoreglering.

Innovation inom finanssektorn är avgörande för hela ekonomins hälsa. Och ändå har finansiella regulatorer ofta varit motvilliga att omfamna ny teknik som kryptovalutor.

Detta är förståeligt, till viss del. Trots allt är finansiell reglering avsedd att skydda konsumenter och investerare, och ny teknik kan vara riskfylld. Men om regulatorerna tar för försiktigt ett förhållningssätt riskerar de att kväva innovationen.

Kryptovalutor och blockkedjor kan faktiskt hjälpa till att förhindra bedrägerier och korruption, sänka verkställighetskostnader genom lättillgänglig information och snabbare verifiering. Dessutom kan de hjälpa till att övervaka implementeringar samt effektivitet och verkningsgrad, vilket ökar utvecklingspåverkan.

Redan idag finns det många blockkedjeanalys- och efterlevnadsföretag som hjälper brottsbekämpande myndigheter och utredare att identifiera och spåra ursprunget till illegala medel.

Problemet är inte krypto utan mänsklig girighet

Tekniken bakom Bitcoin och andra virtuella valutor, blockkedjan, är en öppen, distribuerad liggare som kan registrera transaktioner mellan två parter effektivt, verifierbart och permanent.

Eftersom blockkedjan är den offentliga registreringen av alla transaktioner som görs med kryptovaluta, är den sökbar och kan användas för att hålla koll på alla transaktioner.

Regulatorer och kritiker hävdar dock att sektorn är särskilt attraktiv för tjuvar eftersom bedrägliga transaktioner inte kan återkallas, vilket vanligtvis är möjligt med traditionella finansiella system. De senaste rubrikfångande hackarna har dock varit attacker mot inte själva blockkedjorna utan snarare börser – webbplatser där människor köper, säljer och förvarar kryptovaluta.

Många av de högprofilerade kryptobrotten är helt enkelt gammaldags bedrägerier som utnyttjar ett nytt medium. Till exempel har många Ponzi‑scheman och andra investeringsbedrägerier migrerat till kryptovärlden för att utnyttja intet ont anande investerare.

Problemet är inte krypto utan den fortsatta mänskliga girigheten, som vi såg i fallet med kryptobörsen FTX:s kollaps. Medan plattformen byggdes på löften om blockkedjeteknik, var det en “gammaldags förskingrings”-operation som tog pengar från kunder för egna ändamål, sade den konkursdrabbade företagets nya VD John J. Ray III i en amerikansk kongressförhör i Washington, DC i denna månad.

Detta kan också ses i Chainalysis rapport, som noterade att stulna medel, cyberkriminella administratörer och bedrägerier var den mest populära typen av brott som begicks i kryptosektorn.

Den växande trenden av Bitcoinisering

Allteftersom kryptovalutaindustrin mognar finns det nu en växande trend där Bitcoin separeras från andra digitala tillgångar. Detta beror på att Bitcoin är byggt på idén att ta bort förtroende från ekvationen.

Bitcoin skapades 2009 för att lösa det korrupta traditionella finanssystemet. Skaparen, pseudonymen Satoshi Nakamoto, designade Bitcoin som ett decentraliserat, förtroendefritt peer‑to‑peer‑system som skulle låta användare skicka och ta emot betalningar utan behov av en tredje part.

Kryptovalutan drivs av blockkedjeteknik, vilket möjliggör säkra, transparenta och manipulationssäkra transaktioner. Sedan lanseringen har Bitcoin blivit den mest populära kryptovalutan i världen, med miljontals användare och miljarder dollar i dagliga transaktioner. Medan det traditionella finanssystemet fortsatt plågas av korruption och bedrägeri, har Bitcoin framträtt som ett pålitligt och pålitligt alternativ.

Under det senaste decenniet har Bitcoin fått uppmärksamhet från vanliga individer och regeringar över hela världen. Även om kryptovalutan så småningom misslyckas eller reduceras till en mindre roll på den globala scenen, kan den fundamentalt förändra hur världen ser på valutor. Detta har lett vissa i branschen att betrakta Bitcoin som den renaste formen av kryptovaluta.

Det betyder inte att andra kryptovalutor inte följer blockkedjeindustrins ethos, eftersom andra digitala tillgångar, såsom Ethereum, också är förtroendefria och möjliggör smarta kontrakt och andra komplexa transaktioner.

Dock kommer trenden att separera Bitcoin från andra digitala tillgångar sannolikt att fortsätta när industrin mognar och investerare blir mer sofistikerade, särskilt efter FTX‑kollapsen, som driver sektorn tillbaka till sina rötter.

Slutord

Traditionell finans kontrolleras av en liten grupp människor som enkelt kan manipulera systemet för egen vinning. I kontrast hyllas kryptovärlden ofta för sin transparens och ansvarsskyldighet. Med alla transaktioner registrerade på en offentlig liggare är det svårt för någon att ägna sig åt skadliga aktiviteter utan att bli upptäckt.

Så, vad är ärligare – traditionell finans eller krypto? Som det kan ses har krypto potentialen att vara ärligare och mer transparent än TradFi, tack vare sin decentraliserade natur och användning av blockkedjeteknik.

Även om kryptovalutaindustrin kanske inte är perfekt, är den vanligtvis ärligare än traditionell finans. Detta är varför fler och fler människor vänder sig till krypto, trots riskerna.