Rättsliga nyheter från augusti 2023: DCG–Gemini, Ripple, Coinbase och Bittrex

I augusti 2023 kom nya rättsliga besked i de separata amerikanska tvisterna kring Coinbase, Ripple Labs och Gemini. Följande genomgång beskriver läget vid den tidpunkten och skiljer parternas påståenden från domstolarnas avgöranden.

SEC vill begära tillstånd till ett mellanliggande överklagande i Ripple-målet

I målet mot Ripple meddelade den amerikanska tillsynsmyndigheten SEC i en skrivelse den 9 augusti 2023 att den avsåg att begära tillstånd till ett mellanliggande överklagande till appellationsdomstolen för den andra federala domkretsen. Begäran gällde programmatiska XRP-försäljningar och andra utdelningar. Ett överklagande hade alltså inte redan godkänts.

Tvisten började med SEC:s talan i december 2020 mot Ripple, Brad Garlinghouse och Chris Larsen. Ett mellanliggande överklagande kunde påverka tidsplanen, medan SEC hävdade att det skulle ge en effektivare slutlig handläggning. Domaren Analisa Torres fastslog den 13 juli 2023 att Ripples undersökta programmatiska börsförsäljningar inte uppfyllde kriterierna för investeringsavtal utifrån de aktuella omständigheterna. De institutionella försäljningarna stred däremot mot registreringskraven. Avgörandet var inget generellt undantag för varje XRP-transaktion.

I juni 2023 hävdade SEC under Gary Gensler i målen mot Binance och Coinbase att vissa digitala tillgångar och tjänster omfattades av värdepapperslagstiftningen. Det var inte ett domstolsbeslut om att alla kryptotillgångar utom Bitcoin och Ether var värdepapper. Ripples chefsjurist Stuart Alderoty kommenterade begäran och uppgav att företaget skulle svara under de följande dagarna.

Efter Ripples delvisa rättsliga framgång beskrev originalförfattaren ett förnyat intresse för XRP. Fineqia rapporterade den 8 augusti 2023 att förvaltat kapital i XRP-baserade börsprodukter steg med 57 procent i juli, från 49 till 76,8 miljoner dollar. Förvaltat kapital påverkas också av prisförändringar och visar inte i sig lika stora nettoinflöden eller institutionella köp. Rättsliga händelser kunde påverka marknaden utan att garantera en viss kursutveckling.

Läs mer i vår guide Investera i Ripple.

Geminis Winklevoss bemöter DCG:s yrkande om att avvisa talan

Den 10 augusti 2023 lämnade Digital Currency Groups (DCG) och Barry Silberts advokater in ett yrkande om att avvisa talan som Gemini hade väckt den 7 juli med påståenden om bedrägeri från företaget och dess vd. Gemini hade anklagat dem för vilseledande och ofullständiga uppgifter om utlåningstjänsten Earn, som erbjöds tillsammans med DCG:s dotterbolag Genesis från februari 2021. Detta var påståenden i en process, inte fastställt bedrägeri.

DCG:s advokater beskrev talan som otillräckligt underbyggda påståenden om Genesis, som inte var svarande i just detta mål, och hävdade att Gemini inte hade framställt dessa krav i Genesis konkursförfarande.

Vid den federala distriktsdomstolen för New Yorks södra distrikt hävdade svarandena att skyldigheten att återbetala de lånade tillgångarna låg hos Genesis, inte automatiskt hos moderbolaget DCG. Gemini uppgav att kundtillgångar hade lånats ut till Genesis genom Earn och blivit otillgängliga när Genesis stoppade uttag den 16 november 2022. Genesis Global Capital ansökte om skydd enligt Chapter 11 den 19 januari 2023.

Geminis medgrundare Cameron Winklevoss avfärdade offentligt argumenten i yrkandet som grundlösa.

Winklevoss menade att en ägare måste rätta ett dotterbolags uppgift om den felaktigt gav intrycket att 1,1 miljarder dollar hade betalats kontant. I sitt inlägg uttryckte han också avsikten att bemöta argumenten i domstol. Tvisten gällde bland annat hur DCG:s skuldebrev presenterades som omedelbar finansiering; det var ingen domstolsbedömning att en check faktiskt hade skrivits.

SEC hade i januari 2023 även väckt en civilrättslig talan mot Gemini och Genesis med påståendet att Earn innebar erbjudanden om oregistrerade värdepapper.

Amerikansk senator och branschorganisationer stöder Coinbase

Den 11 augusti 2023 lämnade senator Cynthia Lummis ett amicus curiae-yttrande till stöd för Coinbases begäran om avgörande utifrån parternas inlagor i SEC-målet. Blockchain Association och Crypto Council for Innovation stödde också Coinbase genom ett gemensamt yttrande tillsammans med Chamber of Progress och Consumer Technology Association. Chamber of Digital Commerce lämnade ett separat yttrande samma dag.

Yttrandet för Lummis hävdade att målet berörde viktiga ekonomiska, politiska och rättsliga frågor som kongressen och andra myndigheter redan behandlade. Det var ståndpunkten i det yttrande som lämnades för hennes räkning, inte ett domstolsavgörande.

Kollapserna under 2022, bland annat Three Arrows Capitals fall, stärkte arbetet för tydligare amerikansk kryptoreglering. Lummis och andra lagstiftare lade fram förslag om exempelvis SEC:s och CFTC:s befogenheter för digitala tillgångar.

Yttrandet förordade också en bredare lagstiftningslösning genom kongressen, som beaktade olika intressen och internationella förhållningssätt, i stället för att överlåta frågan enbart åt en myndighet.

Coinbase hade den 4 augusti 2023 lämnat sitt yrkande om avgörande utifrån inlagorna för att få SEC:s talan avslutad. Företaget hävdade att SEC åsidosatte rättssäkerhetsgarantier, missbrukade sitt bedömningsutrymme och avvek från tidigare tolkningar av värdepapperslagstiftningen. Dessa yttranden från utomstående lämnades dagen efter att SEC tillkännagett en förlikning med Bittrex om liknande anklagelser.

Bittrex går med på förlikning om oregistrerad börsverksamhet

Den 10 augusti 2023 meddelade SEC en föreslagen förlikning med Bittrex Inc., tidigare vd:n William Shihara och Bittrex Global. Domstolens godkännande återstod. Svarandena varken medgav eller förnekade SEC:s påståenden.

Bittrex och Bittrex Global åtog sig solidariskt att betala 14,4 miljoner dollar i återföring av intäkter, 4 miljoner i ränta för tiden före domen och 5,6 miljoner i civilrättslig sanktionsavgift, sammanlagt 24 miljoner dollar. Det framgick av SEC:s pressmeddelande.

Amerikanska Bittrex hade ansökt om konkursskydd i början av maj 2023. SEC hade väckt talan den 17 april och hävdat att företaget fungerade som oregistrerad börs, mäklare och clearingorganisation för tillgångar som myndigheten ansåg vara värdepapper. Bittrex hade i mars meddelat sitt utträde från den amerikanska marknaden.

SEC:s tillsynschef Gurbir Grewal hävdade att Bittrex i flera år samarbetat med tokenutgivare för att ta bort offentliga uttalanden som kunde tyda på investeringsavtal och därigenom undvika tillsyn. Det var myndighetens beskrivning av företagets agerande.

I juli 2023 hade amerikanska Bittrex bett kunderna att slutföra uttag senast den 31 augusti 2023, efter att utbetalningar återupptagits i mitten av juni. Tidsfristen avser den historiska perioden. Separat tillkännagav OFAC den 11 oktober 2022 en förlikning på omkring 24,28 miljoner dollar för misstänkta sanktionsöverträdelser under mars 2014–december 2017. FinCEN beslutade om omkring 29,28 miljoner för brister i arbetet mot penningtvätt och rapporteringen av misstänkta transaktioner 2014–2018, med avräkning av OFAC-betalningen. Beloppen skulle därför inte summeras till 53 miljoner dollar.