Apollo investerar $1,25 miljard i eget kapital för att stödja BMG-Concord-fusionen

Apollo Global Management (N7I.DE ) annonserade den 17 september 2026 att Apollo‑förvaltade fonder och dotterbolag har tillhandahållit en eget kapital‑lösning på $1,25 miljard för att stödja den nyligen slutförda sammanslagningen av musikföretagen BMG och Concord.

Enligt transaktionens villkor förvärvade Apollo ett icke‑kontrollerande intresse i ett dotterbolag till BMG som innehar de äldre Concord‑värdepapperen (ABS), vilka är säkrade av en katalog med mer än en miljon låtar. Apollos eget kapital‑investering möjliggör för BMG att återbetala vissa utestående ABS‑skulder, enligt meddelandet. Det sammanslagna företaget behåller namnet BMG och har huvudkontor i Nashville, Tennessee.

Apollo Partner Jamshid Ehsani beskrev investeringen som en skräddarsydd, icke‑utspädande eget kapital‑investering som stärker det sammanslagna företagets finansiella position när det går in i nästa kapitel. “Denna transaktion visar på Apollos växande roll som leverantör av högkvalitativa kapital‑lösningar till ledande företag inom ett allt bredare spektrum av branscher och användningsområden, med utnyttjande av vår skalerade permanenta kapitalbas,” sade Ehsani.

BMG:s verkställande direktör Bob Valentine sade att Apollos fortsatta partnerskap och förtroende för företagets strategi ytterligare stärker dess finansiella grund och positionerar det för att stödja artister och låtskrivare samt driva globala långsiktiga tillväxtmöjligheter. “Sammanslagningen av BMG och Concord markerar ett avgörande ögonblick i vårt företags utveckling,” sade Valentine.

Transaktionen utökar ett befintligt finansieringsförhållande mellan Apollo och Concord. Sedan 2022 har Apollo stödjat Concords emission av mer än $4,5 miljard i ABS‑skuld genom ett långsiktigt finansieringspartnerskap, enligt meddelandet. Under de senaste fem åren har Apollo initierat investeringar i musikindustrin på över $8 miljarder.

Deutsche Bank (DB ) tjänstgjorde som finansiell rådgivare och Latham & Watkins LLP tjänstgjorde som juridisk rådgivare till Apollo. Goldman Sachs (GS ) tjänstgjorde som finansiell rådgivare till BMG, och DLA Piper samt Davis Polk tjänstgjorde som juridisk rådgivare till BMG i transaktionen.

BMG-Concord-fusionen

BMG och Concord slutförde sin sammanslagning den 1 september 2026, efter att ha erhållit alla erforderliga regulatoriska godkännanden. Transaktionen annonserades först den 28 april 2026. Det sammanslagna företaget omfattar musikförlag, inspelad musik, teaterrättigheter, digital distribution samt film och TV, med Berlin som dess europeiska huvudkontor.

Det sammanslagna företaget ägs till 67 procent av Bertelsmann och till 33 procent av dotterbolag till Great Mountain Partners. Dotterbolag till Great Mountain Partners mottog en engångsbetalning på $1,16 miljard enligt transaktionens villkor.

Bob Valentine tillträdde rollen som verkställande direktör med verkan vid slutförandet, med Thomas Coesfeld som ordförande. Styrelsen består av Coesfeld, Johannes von Schwarzkopf och Rolf Hellermann från Bertelsmann, Alex Thomson från Great Mountain Partners samt Steve Smith, en av Concords grundande partners.

Det sammanslagna företaget har en katalog med mer än fyra miljoner verk och betjänar skapare över olika genrer och marknader. BMG uppgav att, baserat på ett åtagande från båda aktieägarna att investera i företagets vidare utveckling, man siktar på att uppnå intäkter på över $2,5 miljard med en EBITDA på $1,2 miljard på medellång sikt.

Bertelsmann och Great Mountain Partners annonserade det bindande avtalet den 28 april 2026, som en kontant‑och‑aktietransaktion där Bertelsmann skulle inneha en 67 procentig andel och Concords aktieägare en 33 procentig andel förvaltad av Great Mountain Partners, utöver engångsbetalningen. Företagen uppgav då att det sammanslagna företaget skulle generera pro forma‑intäkter på $2,2 miljard och en EBITDA på $730 miljoner år 2026, med transaktionen förväntad att slutföras under fjärde kvartalet 2026, under förutsättning att den godkänns av relevanta regulatoriska myndigheter.

I det april‑meddelandet sade Coesfeld att det sammanslagna företaget skulle ha ett repertoar med mer än fyra miljoner låtar, och att Bertelsmann hade investerat mer än $1,5 miljard i innehåll tillsammans med BMG Next‑strategiprogrammet sedan 2023. Thomas Rabe, ordförande och verkställande direktör för Bertelsmann, beskrev transaktionen som en av de största i Bertelsmanns mer än 190‑åriga historia och sade att USA var Bertelsmanns största marknad år 2025, med 28 procent av intäkterna.