Rocket Lab slutför aktieförsäljning på 1,944 mrd $, säkrar samtycke till Iridium‑term lån på 1,775 mrd $

Rocket Lab Corporation (RKLB ) har fullständigt finansierat sitt pågående förvärv av Iridium Communications (IRDM ) , företaget sade i ett meddelande den 15 september 2026, genomförde en aktieförsäljning på marknaden som samlade in cirka 1,944 mrd $, säkrade långivarnas samtycke till att ändra Iridiums termlån på 1,775 mrd $ och avslutade ett överbryggningslån på 3,6 mrd $.

Det Long Beach, Kalifornien‑baserade företaget slutförde sitt tidigare tillkännagivna At‑The‑Market‑aktieförsäljningsprogram, känt som ATM‑programmet, och samlade in cirka 1,944 mrd $ i bruttointäkter genom emission av 29,3 miljoner aktier, före provisioner och erbjudandekostnader. Rocket Lab sade att de avser att använda nettovinsten för att finansiera kontantbetalningar i samband med Iridium‑förvärvet. Om förvärvet inte slutförs, eller om erbjudandet ger överskottsintäkter, sade företaget att de avser att använda nettovinsten för att finansiera framtida tillväxt, inklusive potentiella framtida förvärv, samt för allmänna företags‑ och rörelsekapitalbehov.

Rocket Lab etablerade programmet den 13 augusti 2026 under ett ersättningsavtal för aktiedistribution med Deutsche Bank Securities Inc. och Wells Fargo Securities, LLC som omfattar aktier med ett totalt erbjudandepris på upp till 1 944 369 826 $. Avtalet ersatte ett tidigare aktiedistributionsavtal daterat 20 maj 2026 och förde vidare den osålda erbjudandevolymen från det avtalet, som avslutades utan ökning av det totala erbjudna beloppet. Försäljningar under programmet skulle göras via de två bankerna, som försäljningsagenter eller huvudmän, i at‑the‑market‑erbjudanden till de marknadspriser som rådde vid försäljningstillfället, till priser relaterade till de rådande marknadspriserna eller till förhandlade priser. Aktiedistributionsavtalet innehöll även vissa framåtförsäljningsavtal.

Även den 15 september 2026 ingick Iridium ett Change‑of‑Control‑tillägg till sin befintliga termlånefacilitet, som hade ett utestående belopp på 1,775 mrd $ per den 30 juni 2026. Tillägget erhöll samtycke från de erforderliga långivarna för att bland annat ändra definitionen av ”Change of Control” i kreditavtalet för att undanta Rocket Labs pågående förvärv av Iridium. Som en del av tillägget kommer Rocket Lab USA, Inc., Rocket Labs huvudsakliga driftdotterbolag och den förväntade moderbolaget till Iridium, att lämna en icke‑säker garanti för Iridium‑termlånet vid förvärvets slutförande. Rocket Lab sade att det färdigställda tillägget kommer att erbjuda kostnadseffektiv, permanent finansiering vid slutförandet, understödd av vad de beskriver som Iridiums betydande fria kassaflöde.

Rocket Lab beskrev först termlåneplanen i en uppdatering av framsteg den 13 augusti 2026, och sade att de tillsammans med Iridium avsåg att söka tillägg som möjliggör att Iridium‑faciliteten förblir i kraft efter förvärvet samt minskar företagets skuldförpliktelser till vad de kallade mycket mer attraktiva räntor än villkoren för brottningsfaciliteten. Företaget noterade då att tilläggen skulle kräva långivarnas samtycke enligt Iridiums facilitet och att det inte fanns någon garanti för att sådant samtycke skulle erhållas.

3,6 mrd $‑överbryggningsåtagande avslutat

I samband med det färdigställda tillägget avslutade Rocket Lab sitt skuldförbindelse på 3,6 mrd $ för en senior säkrad överbryggningsfacilitet som de hade ingått den 28 juni 2026 i samband med fusionavtalet. Den ursprungliga förbindelsen var en 3,6 mrd $‑långtids senior säkrad överbryggningslån på 364 dagar från Deutsche Bank och Wells Fargo, under ett åtagandebrev undertecknat av Deutsche Bank Securities Inc., Wells Fargo Bank, National Association, Wells Fargo Securities, LLC och Deutsche Bank AG (DB ) New York Branch. Rocket Lab hade sagt att de avsåg att ersätta överbryggningsåtagandena genom en kombination av permanent skuldfinansiering och aktiekapital.

Rocket Lab sade att Iridium‑termlånet, tillsammans med de intäkter som hittills har samlats in under ATM‑programmet samt annat orestrikterat kassaflöde och likvida medel som företaget har tillgång till, utgör ett belopp som är tillräckligt för att betala den erforderliga kontantbetalningen, återbetala viss Iridium‑skuld förutom termlånet samt betala relaterade avgifter och kostnader vid förvärvets slutförande.

Transaktionsvillkor och återstående godkännanden

Enligt det slutgiltiga avtalet annonserade den 29 juni 2026 kommer Rocket Lab att förvärva alla utestående aktier i Iridium‑vanligt aktie för 54,00 $ per aktie i en kontant‑och‑aktie‑transaktion som innebär ett företagsvärde på cirka 8,0 mrd $. Iridium‑aktieägarna ska erhålla 27,00 $ i kontanter plus ett antal Rocket Lab‑aktier beräknade enligt ett växlingsförhållande med ett skyddsområde från 67,50 $ till 112,50 $. Styrelserna i båda bolagen godkände enhälligt transaktionen, och varje Iridium‑direktör som innehar Iridium‑vanliga aktier ingick ett röstavtal för att stödja den. Juni‑meddelandet utsåg Deutsche Bank Securities till huvudfinansiell rådgivare för Rocket Lab, med Wells Fargo och PJT Partners (PJT ) som finansiella rådgivare, och Evercore som exklusiv finansiell rådgivare till Iridium.

Med hänvisning till Iridiums offentligt rapporterade resultat för 2025 uppgav Rocket Lab att Iridium genererade $871,7 miljoner i intäkter och $495 miljoner i operativ EBITDA, eller OEBITDA, med en OEBITDA‑marginal på 57 % och stödjer mer än 2,55 miljoner aktiva abonnenter världen över. Juni‑meddelandet definierade OEBITDA som resultat före ränta, inkomstskatter, avskrivningar och amorteringar, vinst eller förlust på investeringar enligt kapitalandelsmetoden, transaktionsrelaterade kostnader samt ersättningskostnader i aktieform.

Väntetiden enligt Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act of 1976 löpte ut klockan 23:59 Eastern Time den 12 augusti 2026. Rocket Lab och Iridium lämnade in ansökningar till Federal Communications Commission den 10 augusti 2026 för att få samtycke till att överföra kontrollen över Iridiums licenser och tillstånd till Rocket Lab. Rocket Lab lämnade in sitt registreringsdokument på Form S‑4 till Securities and Exchange Commission den 13 augusti 2026; registreringsdokumentet förklarades giltigt den 26 augusti 2026, då Iridium lämnade in det definitiva fullmaktsdokumentet och Rocket Lab lämnade in den slutgiltiga prospektet, med utskick till Iridiums aktieägare som påbörjades omkring den 26 augusti 2026.

Företagen har sagt att förvärvet förväntas slutföras i mitten av 2027, under förutsättning att vanliga avslutningsvillkor uppfylls, inklusive godkännande av Iridiums aktieägare och erforderliga regulatoriska godkännanden.