Ett annat stort genombrott: Nya redovisningsregler för kryptovalutor från 2025

Kryptoföretag och de som har innehav av digitala tillgångar kommer nu äntligen att få redovisningsregler för att mäta värdet på deras kryptovalutaförråd.

De amerikanska standardsettarna för redovisning röstade enhälligt på onsdagen för att publicera de efterlängtade redovisningsreglerna innan årets slut. Reglerna träder dock i kraft 2025, men företag har möjlighet att tillämpa dem i förtid, enligt Financial Accounting Standards Board (FASB).

Kryptoindustrin hyllas som ett stort steg framåt för hela marknaden, vilket kan föra kryptoadoptionen närmare mainstream genom att uppmuntra stora företag som vill ha kryptovalutor i sin balansräkning men som hittills har hindrats av redovisningskomplexitet.

Enligt de nya reglerna kommer företag som innehar eller investerar i kryptotillgångar som Bitcoin, Ethereum och andra att vara skyldiga att rapportera sina innehav till verkligt värde, vilket bekräftar de förändringar som gruppen rekommenderade för nästan ett år sedan. Denna mätning syftar till att fånga den mest aktuella värdet av en tillgång, inklusive återhämtningar i värde efter att tillgångens värde har fallit.

Denna möjlighet att registrera återhämtningar blir en förbättring jämfört med nuvarande praxis. Det nya standardet kommer dock också att föra in volatilitet i resultatet för företag som är starkt investera i krypto.

“Det är inte ofta vi kan både minska kostnaderna i systemet och förbättra beslutsnyttan av information, och det gör det till ett riktigt enkelt beslut att göra båda,” sade FASB-medlemmen Christine Botosan.

Det nuvarande läget

Up until now, there have been no accounting rules in the US that specifically address just how companies recognize and measure their crypto holdings.

I avsaknad av några regler har företag som kryptobörsen Coinbase, företagsprogramvarutillverkaren MicroStrategy och biltillverkaren Tesla (TSLA ), som skrev ner värdet på sin Bitcoin till 184 miljoner dollar i slutet av juni 2023‑kvartalet, förlitat sig på en praxisguide från American Institute of CPAs som behandlar de flesta digitala valutor som immateriella tillgångar. Denna kategori omfattar dock varumärken, varumärkesskydd och upphovsrätt, som alla, till skillnad från krypto, sällan handlas.

Genom att behandla sina kryptovalutor som materiella tillgångar har företag bokfört sina kryptoinnehav till det historiska pris de köpte dem för. Dessa innehav utvärderas varje kvartal för nedskrivningar eller värdefall. Om priset på en kryptotillgång sjunker även kortvarigt under perioden anses den vara nedsatt, och företagen kan inte justera värdet uppåt även om marknaden återhämtar sig.

Enligt den tidigare behandlingen var företag tvungna att ta en nedskrivningskostnad i sina böcker även om de inte sålde, medan de inte kunde dra nytta av prisökningar om de inte sålde. På så sätt påverkar den nuvarande redovisningsmetoden regelbundet resultatet för MicroStrategy, det största börsnoterade företaget som äger krypto.

I maj, som svar på styrelsens ursprungliga förslag, skrev MicroStrategys CFO Andrew Kang till FASB att rapportering av kryptovalutor till verkligt värde skulle göra det möjligt för företaget att ge sina investerare en mer relevant bild av sin finansiella position samt det ekonomiska värdet av sina betydande BTC-innehav. Detta skulle i sin tur möjliggöra för investerare att fatta välgrundade investerings- och kapitalallokeringsbeslut, tillade han.

På onsdagen sade FASB:s ordförande Richard Jones att investerare “i övervägande grad” föredrar att allokera kapital baserat på finansiella rapporter som ger dem bättre information för att fatta beslut. Som ett resultat har han varit “fullt stödjande” av de nya reglerna.

De nya reglerna

FASB är en icke‑statlig standardiseringsorganisation vars huvuduppgift är att fastställa och förbättra Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) i USA för offentliga och privata företag samt ideella organisationer i allmänhetens intresse. Styrelsen övervakas av US Securities and Exchange Commission (SEC) och föreslog uppdateringen i mars.

Vid onsdagens möte utvärderade FASB‑styrelsen kommentarer på de föreslagna förändringarna av reglerna och gav personalen tillåtelse att utarbeta en slutgiltig version av den nya redovisningsstandarden. Reglerna blir gällande för räkenskapsår som börjar efter 15 december 2024. Den slutgiltiga formuleringen förväntas däremot godkännas innan årets slut genom en skriftlig omröstning.

Enligt de nya reglerna måste företag göra en separat post för sina kryptovalutainnehav så att investerare kan få en tydlig bild i deras finansiella rapporter om hur mycket ett företag har investerat i krypto.

Dessutom måste företag avslöja betydande kryptoinnehav och eventuella restriktioner för dessa innehav i sina fotnoter varje rapporteringsperiod. Samtidigt måste de på årsbasis avstämma eller redovisa förändringar i öppnings- och slutsaldon för sina kryptotillgångar, som kommer att specificeras per kategori.

Företag kommer dock inte behöva inkludera aktivitetsinformation om kryptotillgångar som mottagits som betalning och omedelbart omvandlats till kontanter i avstämningen, enligt FASB:s beslut på onsdagen.

Därtill, med krypto som ska mätas till verkligt värde, kommer företag också att omfattas av de avslöjanden som krävs enligt de tillämpliga redovisningsreglerna, ASC 820, för att hjälpa läsare av finansiella rapporter att förstå exakt hur företagen kom fram till sina resultat.

De nya redovisningsreglerna kommer att vara obligatoriska för alla offentliga eller privata företag från nästa årsskiftet, inklusive interimperioder inom dessa år, vilket innebär att företag med kalenderårsslut ska anta dem år 2025. Företag får anta dessa regler så snart FASB formellt publicerar dem senare i år, och styrelsen uppmuntrar dem att söka tidig antagning av den nya standarden.

Inte allt täcks

Som vi nämnde ovan klassificeras kryptotillgångar för närvarande som immateriella tillgångar och är utbytbara, vilket betyder att de kan bytas mot tillgångar av samma typ.

Detta omfattar inte icke‑utbytbara token eller NFT:er, som är unika digitala token som inte kan replikeras och kan vara allt från digitala sportkort till videoklipp eller stablecoins, vilka är kryptovalutor som knyter sitt marknadsvärde till en annan tillgångsklass, eller inlindade token; vilka är digitala token som möjliggör att krypto från en blockkedja kan användas på en annan.

Som ett resultat har flera grupper, inklusive alla fyra Big Four‑redovisningsfirmorna — Deloitte, PwC, Ernst & Young och KPMG — pressat FASB att inkludera inlindade token i den slutgiltiga planen på grund av att de hålls för liknande ändamål och handlas till ungefär samma pris som de underliggande kryptotillgångarna.

De flesta styrelsemedlemmar sade på onsdagen att de behövde mer information om marknaden innan de kunde utöka omfattningen av styrelsens arbete och avslog förslag om att inkludera inlindade token. Tillgångar med kontraktsrätt till kassaflöden eller äganderätt till varor eller tjänster skulle inte omfattas av FASB:s krav.

“Jag vet att vissa kommer att bli besvikna över att vi inte har utökat omfattningen för att ta upp inlindade token och NFT:er och liknande, men jag tror att den avsiktliga begränsningen av projektet verkligen har gjort det möjligt för oss att få detta i investerarnas händer snabbare,” sade Susan Cosper, en FASB‑styrelsemedlem.

FASB har sagt att de kommer att fortsätta övervaka kryptomarknaden och, om nödvändigt, vidta ytterligare åtgärder.

Detta är bara den senaste vinsten för kryptomarknaden, där sektorn har säkrat flera segrar de senaste månaderna i domstol – i form av Ripple, Grayscale och Uniswap, och detta förväntas bara vara en ny med fler som följer.

En lång resa

For years, the valuation of cryptocurrencies has been a challenging aspect of financial reporting for companies, given the volatile nature of these digital assets, making it difficult to accurately assess their fair market value. As a result, companies and accountants have repeatedly called for new rules.

Dessa nya redovisningsregler har alltså varit länge på gång, eftersom FASB tidigare har avslagit tre separata förfrågningar om att skriva regler för krypto sedan 2017. Under alla dessa år har styrelsen motiverat att få företag använder Bitcoin i betydande omfattning.

Men sedan Tesla och MicroStrategy gick in i kryptoindustrin och började investera i kryptotillgångar, ändrade styrelsen sin hållning. Styrelsen behöll dock ett smalt fokus och täckte endast tillgångar som skapas eller finns på distribuerade huvudböcker baserade på blockkedjeteknik och som säkras genom kryptografi.

Tidigare, som en del av förslaget, hade FASB bett allmänheten att ge synpunkter på huruvida företag bör behöva tillhandahålla ytterligare information om områden såsom naturen och syftet med att hålla krypto, kryptorelaterade vinster och förluster samt information om prissättning och dess kryptografiska privata nyckel för att hålla dessa tillgångar säkra.

I ett brev till FASB sade betalningsföretaget Blocks Chief Accounting Officer Ajmere Dale att de vid den tidpunkten hade säkerhetsbekymmer med att avslöja information om privata nycklar och att det inte skulle vara användbart för läsarna. Därför föredrog de att sådan information förblev konfidentiell.

Tidigare i år sade även MicroStrategy att avslöjandet av naturen och syftet med att hålla krypto kan bli mindre relevant i framtiden om digitala tillgångar fortsätter att få bredare antagande och blir ett mainstreamalternativ för reservtillgångar i kassaflödet.

Denna vecka meddelade FASB att de inte lade till någon av dessa avslöjanden eftersom de inte skulle vara nödvändiga för investerare.

Vissa företag sade också att det föreslagna undantaget av krypto med så kallade verkställbara rättigheter var oklart. Kryptolångivaren BlockFi, som har ansökt om Chapter 11‑skydd, bad FASB att ta bort “verkställbara rättigheter” från det föreslagna regelverket eftersom det skulle kunna “eliminera en stor del av digitala tillgångstoken från övervägande och undergräva huvudsyftet med denna standard.” Samtidigt sade kryptotillgångsförvaltaren Grayscale Investments i ett brev i juni att detta kriterium kan kräva att företag genomför ytterligare analyser och använder mer omdöme.

Styrelsen valde att behålla termen “verkställbara rättigheter”, där FASB‑ordförande Rich Jones sade att förändringar skulle kräva mer forskning och kunna bromsa projektet.

Ett stort steg för kryptobranschen

De nya reglerna har länge förväntats och syftar till att ge en mer exakt återgivning av marknadsvärdet för digitala tillgångar, skapa större transparens i finansiell rapportering för företag som innehar kryptotillgångar och presentera en sann bild av dessa företags finansiella hälsa.

Deltagarna på kryptomarknaden är entusiastiska över denna utveckling och kallar det stora nyheter och ett enormt genombrott för kryptovalutor, eftersom redovisningsmätning har varit ett av hindren för amerikanska företag att hålla krypto, och de nya reglerna kommer att göra det enklare för institutioner att lägga till digitala tillgångar i sin balansräkning.

Genom redovisning till verkligt värde, som tillåter företag att periodiskt — dvs. varje kvartal — rapportera orealiserade vinster och förluster, kan dessa nya regler ge en påtaglig fördel i bokföringen. Specifikt, om priset på en tillgång som Bitcoin stiger, kan företag rapportera denna finansiella uppgång utan att faktiskt behöva sälja tillgången. Denna fördel kan göra företag mer benägna att lägga till Bitcoin i sina balansräkningar och uppmuntra dem att bli långsiktiga innehavare, eftersom de kan erkänna värdeökning utan att behöva sälja.

Vidare kommer både investerare och tillsynsmyndigheter att få tillgång till mer aktuell och exakt information om den finansiella hälsan hos företag som är verksamma inom kryptovalutaområdet. Detta kommer att ge tydlighet och ökad transparens, vilket förväntas främja större förtroende och tillit i branschen.

För att inte glömma att detta steg också stämmer överens med den växande acceptansen av krypto i mainstreamfinans, och för att bli mer integrerad i det globala finansiella systemet är det avgörande att redovisningsstandarder också utvecklas för att omfatta digitala tillgångar. På så sätt erkänns den mogna marknaden och kryptons betydelse i den bredare ekonomin.

“Denna uppgradering av FASB:s redovisningsregler eliminerar ett stort hinder för företagsadoption av BTC som en kassaresurs,” twittrade Michael Saylor, grundaren och tidigare VD för MicroStrategy (MSTR), som ägde ungefär 152 300 BTC i slutet av andra kvartalet.

Implementeringen av redovisning till verkligt värde för krypto är dock inte utan utmaningar. Med tanke på kryptons inneboende volatilitet skulle företag behöva investera i robusta värderingsmetoder och -procedurer för att säkerställa noggrannhet i sin finansiella rapportering. Dessutom kommer revisorer behöva utveckla expertis i att bedöma det verkliga marknadsvärdet för dessa tillgångar.

Det sagt, är införandet av redovisningsregler till verkligt värde för kryptovalutor ett betydande steg framåt för branschen.