Ett annat stort genombrott: Nya redovisningsregler för kryptovalutor från 2025

I september 2023 blev det tydligare hur nya amerikanska redovisningsregler skulle utformas för vissa kryptotillgångar som företag innehar.

Onsdagen den 6 september 2023 beslutade Financial Accounting Standards Board (FASB) enhälligt att låta ta fram en slutlig standard för en senare skriftlig omröstning. Publicering väntades före årets slut. Det planerade ikraftträdandet gällde räkenskapsår som börjar efter den 15 december 2024, med möjlighet till förtida tillämpning. Alla enskilda sakbeslut vid mötet var inte enhälliga.

Kryptobranschen välkomnade steget som en förbättring. Förespråkare ansåg att tydligare redovisning kunde hjälpa stora företag som ville hålla krypto i balansräkningen men upplevde redovisningsmässiga hinder. Dessa hinder innebar inget allmänt lagförbud mot innehav.

Enligt planen skulle enheter som tillämpar US GAAP värdera de kryptotillgångar som omfattas, exempelvis Bitcoin och Ethereum, till verkligt värde. Kriterierna begränsade tillämpningen till vissa fungibla immateriella tillgångar utan verkställbara anspråk på underliggande varor, tjänster eller andra tillgångar. Därmed kunde både värdefall och återhämtningar återspeglas.

Möjligheten att redovisa värdeökningar skilde sig från den vanliga modellen med anskaffningsvärde minus nedskrivningar. Värdering till verkligt värde kunde dock också öka svängningarna i resultatet hos företag med stora kryptoinvesteringar.

Enligt den ursprungliga rapporteringen ansåg FASB-ledamoten Christine Botosan att förslaget var attraktivt eftersom det både kunde minska kostnader och förbättra informationens användbarhet för beslut.

Läget före förändringen

Före förändringen saknades en specifik US GAAP-standard för de aktuella kryptotillgångarna. Allmänna redovisningsregler och vägledning fanns redan; det rådde alltså inte frånvaro av redovisningskrav.

Företag som Coinbase, MicroStrategy och Tesla (TSLA ) behövde tillämpa befintlig US GAAP och vägledning, bland annat från American Institute of CPAs. Många vanliga kryptotillgångar behandlades som immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod. Den exakta hanteringen kunde bero på innehavet och verksamheten. Tesla redovisade digitala tillgångar med ett bokfört värde på 184 miljoner dollar den 30 juni 2023; det var ingen ny nedskrivning på 184 miljoner det kvartalet och inte deras aktuella marknadsvärde. Immateriella tillgångar omfattar även varumärken och upphovsrätt, som ofta är mindre likvida än aktivt handlade kryptovalutor.

När innehavet behandlades som immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod redovisades det till anskaffningsvärde minus nedskrivningar. Företag bedömde om ett värdefall under det bokförda värdet krävde nedskrivning. Även en tillfällig nedgång kunde utlösa detta. En senare prisåterhämtning kunde inte återföra nedskrivningen enligt denna modell.

Företag behövde därför redovisa en nedskrivningsförlust även utan försäljning, medan en återhämtning normalt inte kunde tas upp som vinst förrän tillgången såldes. Det påverkade bland annat MicroStrategys rapporterade resultat; bolaget var då en stor börsnoterad bitcoininnehavare.

I sitt brev från maj 2023 skrev MicroStrategys finanschef Andrew Kang att redovisning till verkligt värde skulle ge investerare en mer relevant bild av bolagets finansiella ställning och det ekonomiska värdet av dess omfattande bitcoininnehav. Det skulle underlätta välgrundade investeringsbeslut och kapitalallokering.

Enligt den ursprungliga rapporteringen sade FASB:s ordförande Richard Jones vid mötet att investerare ville ha tydligare finansiell information för att fördela kapital. Han stödde därför de nya reglerna.

De nya reglerna

FASB är en oberoende organisation i den privata sektorn som utvecklar amerikanska redovisningsstandarder för företag och ideella organisationer. Financial Accounting Foundation övervakar processen. SEC erkänner FASB som utsedd normgivare för börsnoterade företag och behåller sina befogenheter över finansiell rapportering enligt värdepapperslagstiftningen. Förslaget till förändringen publicerades i mars 2023.

Vid mötet den 6 september 2023 diskuterade styrelsen synpunkter på förslaget och gav personalen tillstånd att utarbeta en slutlig Accounting Standards Update för skriftlig omröstning. Reglerna avsågs gälla räkenskapsår som börjar efter den 15 december 2024, inklusive delårsperioder. Den slutliga standarden publicerades den 13 december 2023 som ASU 2023-08.

Planen krävde att berörda kryptotillgångar redovisades separat från andra immateriella tillgångar i balansräkningen. Förändringar i deras verkliga värde skulle också visas separat från förändringar av andra immateriella tillgångar, så att investerare lättare kunde bedöma exponeringen.

I års- och delårsrapporter skulle enheter lämna upplysningar om väsentliga kryptoinnehav och avtalsenliga försäljningsbegränsningar. Årligen krävdes dessutom en avstämning mellan ingående och utgående balans, uppdelad efter typer av förändringar såsom tillskott, avyttringar, vinster och förluster. Det innebar inte nödvändigtvis en fullständig separat avstämning för varje valuta.

Styrelsen beslutade att krypto som mottogs som betalning i den löpande verksamheten och nästan omedelbart omvandlades till pengar inte behövde ingå i denna avstämning. Det var inget allmänt undantag från redovisning av sådana transaktioner.

ASC Topic 820 och dess tillämpliga upplysningskrav skulle fortsatt gälla vid värdering till verkligt värde. Det hjälper läsare att förstå hur värderingarna har tagits fram. Privata företag omfattades av undantag från vissa upplysningskrav inom området.

Ikraftträdandet gällde enheter som använder relevant US GAAP och innehar tillgångar inom tillämpningsområdet. Obligatorisk tillämpning började för räkenskapsår som inleds efter den 15 december 2024, inklusive delårsperioder: för kalenderår alltså från den 1 januari 2025. Förtida tillämpning tilläts efter publicering, från början av det aktuella räkenskapsåret. Det var ingen global skyldighet för alla företag oavsett redovisningssystem.

Alla digitala tillgångar omfattas inte

Tillgångar måste uppfylla samtliga kriterier: vara immateriella och fungibla, finnas på en distribuerad liggare med blockkedjeteknik eller liknande teknik, vara kryptografiskt skyddade, inte ge verkställbara anspråk på underliggande varor, tjänster eller andra tillgångar och inte ha utfärdats av den rapporterande enheten eller närstående parter. Fungibel betyder utbytbar med andra enheter av samma typ; alla kryptotillgångar är inte det.

NFT:er faller utanför tillämpningsområdet eftersom de inte är fungibla. En NFT kan exempelvis knytas till ett digitalt samlarobjekt eller videoklipp; själva tokenen är inte samma sak som mediefilen, som kan kopieras. Stablecoins och wrapped tokens är andra kategorier, inte NFT-varianter. Många faller utanför standarden på grund av sina egenskaper eller rättigheter till underliggande tillgångar. Stablecoins eftersträvar ett knutet värde; wrapped tokens möjliggör en representation av krypto på en annan blockkedja. Kriterierna avgör behandlingen.

Enligt den ursprungliga artikeln bad flera parter, bland annat Deloitte, PwC, Ernst & Young och KPMG, att wrapped tokens skulle inkluderas. Argumentet var att de kunde innehas för liknande ändamål och följa ungefär samma pris som den underliggande kryptotillgången.

Styrelsen behöll det begränsade tillämpningsområdet eftersom en utvidgning till tokens med rättigheter till andra tillgångar krävde mer analys. Tillgångar med verkställbara anspråk på underliggande varor, tjänster eller andra tillgångar omfattades inte av den nya standarden. Det betydde inte att andra US GAAP-regler saknades för dem.

Enligt den ursprungliga rapporteringen förklarade FASB-ledamoten Susan Cosper att den medvetna avgränsningen gjorde en snabbare standard möjlig, även om förespråkare för wrapped tokens och NFT:er skulle bli besvikna.

FASB uppgav att man skulle fortsätta följa kryptomarknaden och överväga ytterligare åtgärder vid behov.

Artikeln satte beslutet i samband med positiva juridiska utvecklingar för sektorn under 2023, i mål kring Ripple, Grayscale och Uniswap. Dessa domstolsbeslut gällde separata rättsfrågor; förväntningar om fler framgångar var då en bedömning.

En lång resa

Värdering av kryptovalutor hade länge varit en fråga för företagens finansiella rapportering. Volatila priser och skillnader mellan marknadsvärde och bokfört värde försvårade tolkningen. Företag och revisorer efterfrågade därför upprepade gånger tydligare regler.

Den ursprungliga artikeln beskrev tre tidigare avslag sedan 2017 på önskemål om särskilda kryptoregler. Det begränsade antalet företag med väsentliga bitcoininnehav hade varit en anledning. Den bakgrunden förklarade varför förändringen hade dröjt.

Ökande bitcoininnehav hos bland annat Tesla och MicroStrategy gjorde frågan mer relevant. Området förblev dock avgränsat: blockkedjeteknik eller en liknande distribuerad liggare och kryptografiskt skydd var bara några av villkoren, inte hela definitionen.

Under remissen frågade FASB också om ytterligare upplysningar om innehavens art och syfte, vinster och förluster, prissättning och information om kryptografiska privata nycklar eller deras säkerhet. Det handlade inte om ett krav att offentliggöra själva de hemliga nyckelvärdena.

I sitt brev motsatte sig Ajmere Dale, Chief Accounting Officer på Block, ytterligare information om privata nycklar med hänvisning till säkerhetsrisker och begränsad nytta för läsarna. Företaget ville hålla uppgifterna konfidentiella och ansåg att befintliga upplysningar om risker och verkligt värde räckte.

MicroStrategy menade 2023 också att särskilda upplysningar om syftet med kryptoinnehav kunde bli mindre relevanta om digitala tillgångar fick bredare användning som företagens reservtillgångar. Detta var företagets ståndpunkt, inte ett påstående om reserver i kassaflödet.

Vid mötet beslutade FASB att inte kräva de diskuterade extra upplysningarna. De beslutade kraven om väsentliga innehav, försäljningsbegränsningar, förändringar och verkligt värde fanns kvar i planen.

Vissa företag ansåg att uteslutningen av tokens med verkställbara rättigheter var oklar. BlockFi, som hade ansökt om Chapter 11-skydd i november 2022, bad FASB ta bort uttrycket av oro för att en bred tolkning skulle utesluta många tokens. Enligt den ursprungliga artikeln pekade Grayscale Investments i ett brev från juni 2023 också på behovet av ytterligare analys och bedömningar.

Styrelsen behöll kriteriet om verkställbara rättigheter. Enligt den ursprungliga rapporteringen ansåg ordföranden Richard Jones att ändringar skulle kräva mer forskning och kunde försena projektet.

Ett stort steg för kryptobranschen

Reglerna skulle göra de berörda kryptotillgångarnas verkliga värde tydligare och öka transparensen i rapporteringen. De förändrar redovisningen, inte i sig företagets ekonomiska värde eller finansiella hälsa.

Marknadsaktörer välkomnade beslutet eftersom det kunde minska ett redovisningshinder för kryptoinnehav i företagens balansräkningar. Artikeln förväntade sig att detta kunde stödja institutionellt intresse, men någon bestämd ökning av användningen var inte säker.

Värdering till verkligt värde innebär att både orealiserade vinster och förluster redovisas i resultatet vid varje rapporteringstidpunkt. En bitcoinuppgång kan därmed rapporteras utan försäljning, men även nedgångar påverkar resultatet. Bokföringsvinster skapar inga kontantinbetalningar. Artikeln menade att denna symmetriska hantering kunde göra långsiktiga innehav mer attraktiva.

Investerare och tillsynsmyndigheter kunde därmed få mer aktuell information om företagens kryptoexponering. Bättre insyn i innehav och värderingar skulle förbättra jämförbarheten och beslutsunderlaget.

Artikeln såg också förändringen som en del av kryptovalutors växande roll i den etablerade finanssektorn. Redovisningsstandarder behöver kunna beskriva relevanta ekonomiska förändringar; detta var inget allmänt godkännande av alla digitala tillgångar.

Enligt artikeln ansåg Michael Saylor, grundare och tidigare vd för MicroStrategy (MSTR), att beslutet undanröjde ett viktigt hinder för bitcoin som reservtillgång i företag. Det var hans dåvarande bedömning. MicroStrategy ägde omkring 152 300 BTC den 30 juni 2023; den mer exakta rapporterade siffran var 152 333 BTC.

Tillämpningen krävde lämpliga värderingsmetoder, interna kontroller och revisionsåtgärder. Volatilitet kunde påverka redovisade resultat kraftigt. Samtidigt fanns värderingsramverket i ASC 820 redan, och många innehavare följde marknadspriser för tidigare nedskrivningsprövningar.

Införandet av värdering till verkligt värde var därmed en viktig förändring i amerikansk redovisning för de kryptotillgångar som omfattades av det avgränsade tillämpningsområdet.