Tillförordnad Comptroller of the Currency:s vittnesmål framhäver fokus på krypto framöver

Relation​en mellan banker och kryptoprodukter kommer att granskas närmare eftersom alla stora finansiella regulatorer fokuserar på digitala tillgångar, särskilt efter kollapsen av FTX.

OCC kommer att noggrant övervaka hur banker integrerar kryptoprodukter

USA:s Office of the Comptroller of the Currency (OCC), en oberoende byrå inom USA:s finansdepartement, kommer att noggrant följa relationen mellan banker och kryptoprodukter, enligt ett uttalande från OCC‑chefen Michael J. Hsu, som talade inför Senate Banking Committee den 15 november. OCC medgav dock att huvudfokus kommer att ligga på finansiell teknik (fintech) i allmänhet, och kryptofrågor kommer först därefter.

Enligt OCC förtjänar fintech särskild uppmärksamhet eftersom detaljhandelsbankverksamhet sker online. Partnerskap mellan banker och fintech har ökat exponentiellt och blivit mer komplexa, eftersom digitalisering har påverkat online‑ och mobilengagemang, kundförvärv, big data, bedrägeridetektion, artificiell intelligens (AI) och molnhantering.

Michael J. Hsu sade att byrån hade justerat sina bankinformationsteknik (BIT)‑undersökningar som svar på dessa tekniska innovationer för att inkludera bedömningar av ransomware, AI, molntjänster och blockchain. Dessutom kommer OCC att arbeta för att säkerställa att banker implementerar ett effektivt riskhanteringsramverk för fintech‑partnerskap i allmänhet och, mer specifikt, för digitalisering.

I oktober 2022 annonserade den tillförordnade Comptroller of the OCC skapandet av en ny division fokuserad på fintech, som kommer att byggas på byråns Office of Innovation från 2016. Det nya Office of Financial Technology, som ska etableras tidigt nästa år, kommer sannolikt också att omfatta kryptofrågor. För Hsu är anpassning till digitalisering och kryptoadoption en av de viktigaste prioriteringarna. Tidigare har han släppt flera kryptorisker-uttalanden som diskuterar sårbarheter och volatilitet i kryptovalutor, standarder för stablecoins och relationen mellan banker och kryptovalutor.

OCC övervakar och reglerar över 1 000 banker i USA, vars storlek varierar från mycket små lokala banker till de största. Tillsammans har de OCC‑övervakade bankerna tillgångar på 15,2 biljoner dollar, vilket utgör 65 % av alla tillgångar som hålls i kommersiella amerikanska banker.

OCC tillåter banker att engagera sig i kryptovaluta‑, blockchain‑ och stablecoin‑aktiviteter, men endast efter att de har visat att de har tillräckliga kontroller på plats. I sitt ”kryptorisker”-uttalande som släpptes förra månaden sade OCC:

“Löftena om programmerbarhet, sammansättningsförmåga och tokenisering är fascinerande och kan i teorin hjälpa till att lösa en rad problem i det finansiella systemet samtidigt som de frigör betydande effektivitet och ekonomisk potential. Men detta löfte kan inte dölja bristen på klarhet i grundläggande frågor som äganderätt, det ständigt föränderliga landskapet av konsensusmekanismer och teknik, samt den oavbrutna mängden bedrägerier, hackningar och bedrägerier.”

Intressant nog kom argumenten som svar på en presentation från FTX som lämnades in i juli till Financial Stability Oversight Council (FSOC), där Hsu också är medlem, och som uppmanade till integration av krypto och traditionell finans (TradeFi).

“Att integrera en omogen kryptobransch med ett moget TradFi‑system utan skyddsräcken och grindar skulle vara oklokt”, sade OCC‑chefen.

Förra veckan gick FTX i konkurs.

Stora amerikanska banker går gradvis med i kryptotrenden

Efter att OCC godkänt kryptoverksamheter förra året har vissa amerikanska banker redan hoppat på kryptotåget.

Förra månaden meddelade Bank of New York Mellon, den äldsta banken i USA, att den skulle möjliggöra för utvalda kunder att hålla och överföra Bitcoin och Ether via sin plattform. Banken skapade förra året en företagsenhet för digitala tillgångar för att bygga blockchain‑relaterade lösningar. BNY Mellon förbereder lanseringen av branschens första multi‑asset‑plattform som kopplar samman digital och traditionell tillgångsförvaring.

BNY Mellon VD Robin Vince sade:

“Genom att beröra mer än 20 % av världens investerbara tillgångar har BNY Mellon skalan för att omforma finansmarknaderna genom blockchain‑teknik och digitala tillgångar.”

Detta är en viktig milstolpe för TradeFi och dess integration av kryptoprodukter.

Tidigare i år rapporterades JPMorgan Chase & Co ha börjat låta alla sina förmögenhetsförvaltarkunder få tillgång till kryptovalutafonder. Ironiskt nog sade JPMorgan‑VD Jamie Dimon 2017 att de som köper Bitcoin var ‘dumma’.

I mars blev bankjätten Goldman Sachs den första stora amerikanska banken att handla kryptovaluta över disk (OTC) när den handlade en Bitcoin‑kopplad icke‑levererbar option med Galaxy Digital.

Trots dessa föregångare finns det fortfarande mycket skepsis bland traditionella banker, särskilt efter kollapsen av FTX, Luna och Celsius. Ändå har JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman och Citigroup dedikerade team för krypto och blockchain.

Fed, SEC inför strikta regler för kryptoförvaring

OCC möjliggör för amerikanska banker att engagera sig i kryptoverksamheter efter att ha visat tillräcklig kontroll, men USA:s Federal Reserve (Fed) och Securities and Exchanges Commission (SEC) är också på väg och kan införa ännu strängare regler, särskilt vad gäller kryptoförvaring.

Till att börja med kräver Fed att alla banker meddelar den innan de engagerar sig i kryptoverksamheter, enligt ett brev som släpptes i augusti. Även om kryptovalutor bara är elfte på Feds lista över potentiella risker, kommer centralbanken sannolikt att bli mer oroad efter kollapsen av FTX.

När han svarade inför samma Senate Banking Committee den 15 november uttryckte Michael Barr, Feds högsta finansiella regulatoriska tjänsteman, oro över risker från icke‑banksektorn, inklusive kryptovalutor, för vilka Fed och andra regulatorer har dålig insyn. Han sade:

“Vi är oroade över de risker som vi inte känner till i icke‑banksektorn. Det inkluderar naturligtvis kryptoverksamhet, men mer generellt risker i delar av det finansiella systemet där vi saknar god insyn, god transparens och god data. Det kan skapa risker som återverkningar på det finansiella system som vi reglerar.”

Tidigare i år sa SEC att alla börsnoterade företag – inklusive banker – som erbjuder kryptoförvaring behandlar krypto som skulder istället för tillgångar, med hänsyn till risken. Nyligen berättade personer med insikt i ärendet för Reuters att SEC:s beslut gjorde det för kapitalintensivt för banker att hålla krypto, vilket orsakar störningar i kryptoprojekt.

USA:s representant Trey Hollingsworth uttalade:

“Vi har hört från ett brett spektrum av intressenter, bland dem banker, om hur utmanande detta nya personalredovisningsbulletin skulle vara för dem att kunna gå in i området för förvaring av kryptotillgångar. Detta påbud kom utan vägledning, utan input, utan återkoppling, utan någon dialog med branschen.”