Resumo dos Resultados do 2º Trimestre – Coinbase, Block, MicroStrategy e Robinhood Apresentam Resultados Mistos

Nesta semana, Block, MicroStrategy, Robinhood e Coinbase divulgaram os resultados financeiros do segundo trimestre de 2023, encerrado em 30 de junho. Veja a seguir um resumo do desempenho de cada empresa.

Coinbase: queda de receita e dos volumes de negociação no segundo trimestre

A exchange de criptomoedas Coinbase divulgou seus resultados financeiros e operacionais do segundo trimestre na quinta-feira, 3 de agosto.

A receita total foi de US$ 708 milhões, 8% abaixo dos US$ 773 milhões do primeiro trimestre. A receita líquida caiu 10%, para US$ 663 milhões. A receita de transações diminuiu 13% em relação ao trimestre anterior, para US$ 327 milhões: US$ 310 milhões vieram de negociações de clientes de varejo com volume de US$ 14 bilhões, e US$ 17 milhões de negociações institucionais com volume de US$ 78 bilhões. A Coinbase registrou prejuízo líquido de US$ 97 milhões.

“No segundo trimestre, executamos bem nossos planos e continuamos avançando na construção de uma empresa cada vez mais eficiente e financeiramente disciplinada”, afirmou a Coinbase em sua carta aos acionistas.

A empresa atribuiu a queda de receita aos menores volumes de negociação. Seu balanço se fortaleceu: os recursos em dólares, incluindo caixa, equivalentes de caixa e USDC, somavam US$ 5,5 bilhões. O volume de negociação foi de US$ 92 bilhões, ante US$ 217 bilhões no segundo trimestre de 2022. A receita total de juros caiu de US$ 241 milhões para US$ 201 milhões em relação ao trimestre anterior. Os rendimentos ligados ao USDC diminuíram de US$ 199 milhões para US$ 151 milhões, em parte devido à menor capitalização da stablecoin.

Disputa judicial em andamento

A Coinbase enfrentava uma ação da Securities and Exchange Commission (SEC), a comissão de valores mobiliários dos Estados Unidos, ajuizada em junho de 2023. Em julho, o CEO Brian Armstrong reuniu-se em particular com um grupo de democratas em Washington para discutir, entre outros assuntos, a legislação sobre criptomoedas.

“Neste trimestre também houve avanços na regulação de criptomoedas, tanto nos EUA como no restante do mundo […] Nos EUA, começamos a enxergar um caminho para uma legislação com apoio dos dois partidos, capaz de assegurar proteção aos consumidores e uma estrutura de mercado justa, reconhecendo também a importância da inovação no setor”, escreveu a exchange.

A Coinbase gerou aproximadamente US$ 110 milhões em receita de transações em julho. Para o terceiro trimestre, projetava pelo menos US$ 300 milhões de receita de assinaturas e serviços, ante US$ 335 milhões no segundo. A empresa destacou os cortes de custos e seu posicionamento para contribuir com a economia das criptomoedas.

Evolução da ação COIN desde o início de 2023

Na data de publicação deste artigo, a ação Coinbase (COIN) acumulava alta de aproximadamente 170% desde o início de 2023. O interesse dos investidores havia crescido nos meses anteriores, e o papel atingira em julho a máxima do ano até então, apesar da disputa judicial com a SEC.

Questões regulatórias

Na ação envolvendo a Terraform Labs, o juiz Jed Rakoff, do tribunal federal do Distrito Sul de Nova York, discordou da distinção feita pela juíza Analisa Torres no caso Ripple entre determinadas vendas institucionais e vendas programáticas de XRP em exchanges. Torres concluiu que estas últimas, nas circunstâncias analisadas, não constituíam ofertas ou vendas de contratos de investimento, mas identificou infrações em certas vendas institucionais. Rakoff adotou outra interpretação em um processo separado, sem anular a decisão de Torres.

Essa divergência era relevante para a Coinbase, acusada, entre outros pontos, de operar uma bolsa de valores não registrada. A empresa pretendia pedir a rejeição da ação da SEC na sexta-feira, 4 de agosto. Na teleconferência de resultados de quinta-feira, o diretor jurídico Paul Grewal demonstrou confiança nos argumentos apresentados ao tribunal em 20 de julho.

“Sobre a disputa com a SEC, quero ser muito claro: acreditamos que podemos vencer e esperamos vencer”, disse ele.

Abertura da Base ao público se aproxima

Na quinta-feira, a Coinbase apresentou mais detalhes sobre a Base, sua rede de segunda camada, que seria aberta a todos em 9 de agosto. Também foi aberta a ponte para transferir ether à rede, construída com o OP Stack. A Base já estava disponível para desenvolvedores desde julho.

MicroStrategy mantém estratégia de Bitcoin diante de possíveis ETFs spot

A MicroStrategy, empresa de software e análise de dados para negócios, divulgou os resultados na terça-feira, 1º de agosto. Comprou 12.333 bitcoins no segundo trimestre. Em 30 de junho, detinha 152.333 bitcoins, com valor contábil de US$ 2,3 bilhões e valor de mercado de aproximadamente US$ 4,6 bilhões.

Evolução da ação MSTR desde o início de 2023

A empresa registrou perda por redução ao valor recuperável de US$ 24,1 milhões sobre seus bitcoins, ante US$ 917,8 milhões no mesmo trimestre de 2022. Em julho, a MicroStrategy comprou mais 467 bitcoins por US$ 14,4 milhões.

Estratégia de Bitcoin continua apesar dos possíveis ETFs spot

Na teleconferência de resultados, o presidente executivo Michael Saylor afirmou que a MicroStrategy continuaria atraente para investidores em busca de exposição ao Bitcoin. Confirmou a intenção de comprar mais bitcoins, potencialmente com os recursos de uma venda de ações planejada de até US$ 750 milhões. Segundo Saylor, a estratégia empresarial continuaria distinta dos possíveis ETFs spot, mesmo que estes atraíssem grandes volumes de capital de fundos de investimento e entidades soberanas.

Resultados financeiros do segundo trimestre da Block superam estimativas de analistas

A empresa de serviços financeiros e pagamentos Block também divulgou seus resultados na quinta-feira. Segundo as notícias da época, superou as expectativas de lucro dos analistas. Apesar do cenário econômico desafiador, a companhia liderada por Jack Dorsey aumentou sua receita líquida para US$ 5,53 bilhões, ante cerca de US$ 4,4 bilhões no segundo trimestre de 2022.

Vendas de Bitcoin fizeram uma contribuição significativa

As vendas de Bitcoin geraram aproximadamente US$ 2,39 bilhões em receita, 34% a mais que um ano antes, e representaram uma parcela significativa da receita líquida.

“O crescimento anual da receita e do lucro bruto com Bitcoin foi impulsionado pela maior quantidade de bitcoins vendidos aos clientes, parcialmente compensada por uma queda do preço médio de mercado em comparação com o mesmo período do ano anterior”, afirmou a empresa em uma carta aos acionistas.

O Cash App, serviço de pagamentos lançado em outubro de 2013, registrou lucro bruto de US$ 968 milhões, 37% acima do mesmo trimestre do ano anterior. Desse total, US$ 44 milhões vieram das vendas de Bitcoin.

Evolução da ação SQ desde o início de 2023

As atividades da Square geraram lucro bruto de US$ 888 milhões. A Block não registrou perdas por redução ao valor recuperável de seus próprios bitcoins no segundo trimestre nem no primeiro semestre. A empresa havia comprado bitcoins por US$ 50 milhões no quarto trimestre de 2020 e por US$ 170 milhões no primeiro trimestre de 2021.

“Em 30 de junho de 2023, o valor justo de nosso investimento em Bitcoin era de US$ 245 milhões, com base em preços de mercado observáveis. Isso superava em US$ 142 milhões o valor contábil após as perdas acumuladas por redução ao valor recuperável”, segundo o relatório de resultados.

O lucro bruto total da Block cresceu 27% na comparação anual e atingiu US$ 1,87 bilhão.

Robinhood reverteu perdas do 1º trimestre mesmo com queda de 18% na receita de cripto

A corretora online Robinhood, sediada na Califórnia, divulgou os resultados na quarta-feira, 2 de agosto. Pela primeira vez desde sua abertura de capital, registrou lucro segundo os princípios contábeis dos EUA (GAAP): US$ 25 milhões líquidos, ante prejuízo de US$ 511 milhões no primeiro trimestre. O diretor financeiro Jason Warnick atribuiu a conquista ao trabalho da equipe para transformar o negócio e fortalecer sua capacidade de criar valor para os acionistas.

Receita de transações cai, mas receita líquida total cresce

A receita de negociações de criptomoedas foi de US$ 31 milhões, 18% abaixo do primeiro trimestre. Representou cerca de 16% da receita total de transações, que incluía também opções e ações e caiu 7%, para US$ 193 milhões. A receita líquida total cresceu 10%, para US$ 486 milhões. O lucro por ação segundo os GAAP foi de US$ 0,03.

Evolução da ação HOOD desde o início de 2023

O valor das criptomoedas sob custódia aumentou de US$ 8,4 bilhões no fim de dezembro de 2022 para US$ 11,5 bilhões no fim de junho de 2023. O total de ativos sob custódia cresceu 13% em relação ao trimestre anterior, para US$ 89 bilhões, sobretudo pelas maiores avaliações das ações e pelos depósitos líquidos contínuos. Os depósitos líquidos trimestrais de US$ 4,1 bilhões correspondiam, em termos anualizados, a 21% dos ativos sob custódia no fim do primeiro trimestre. Nos doze meses anteriores, totalizaram US$ 16,1 bilhões, ou 25% dos ativos sob custódia no fim do segundo trimestre de 2022.