Vistra innløser alle preferanseaksjene i serie A med 8,0% rente for 1 000 dollar per aksje

Vistra Corp. (VST ) kunngjorde 15. oktober 2026 at selskapet innløser alle utestående aksjer i sine kumulative, innløselige, evigvarende preferanseaksjer i serie A med fast rente og rentetilpasning på 8,0 %, med en pålydende verdi på 0,01 dollar per aksje, i samsvar med vilkårene og betingelsene i aksjenes styrende dokumenter. Alle én million aksjene innløses for 1 000 dollar per aksje, tilsvarende en samlet likvidasjonsprioritet på 1,0 milliarder dollar. Selskapet, som har hovedkontor i Irving i Texas, opplyste at det tidligere hadde vedtatt utdelinger på aksjene med utbetaling 15. oktober 2026. Det var derfor ingen opptjente, ubetalte utbytter på innløsningsdatoen.

De innløste aksjene hadde CUSIP-numrene 92840M AB8 for Rule 144A og U92266 AA0 for Regulation S. En formell innløsningsmelding ble sendt til de registrerte aksjeeierne i samsvar med vilkårene for preferanseaksjene i serie A og gjeldende prosedyrer hos Cede & Co., DTCs forvalter. Equiniti Trust Company, LLC, som fungerte som innløsnings- og betalingsagent, distribuerte den offisielle innløsningsmeldingen og tilhørende materiale. Dette omfattet betalingsprosedyrer, behandling av opptjente utbytter og eventuelle nødvendige handlinger fra aksjeeierne.

Fra og med innløsningsdatoen var preferanseaksjene i serie A ikke lenger utestående, utbytte sluttet å opptjenes på aksjene, og alle aksjeeiernes rettigheter opphørte, med unntak av retten til å motta den gjeldende innløsningsprisen og eventuelle opptjente, ubetalte utbytter som skulle betales i samsvar med aksjevilkårene.

Vistras styre erklærte 29. juli 2026 et halvårlig utbytte på Series A-preferanseaksjene på 40,00 dollar per preferanseaksje, eller 80,00 dollar per aksje på årsbasis, med utbetaling 15. oktober 2026, samme dato som innløsningen trådte i kraft, til preferanseaksjonærer som var registrert per 1. oktober 2026.

Emisjonen i 2021 og vilkårene for fast rente med rentetilpasning

Vistra fastsatte prisen på aksjene i serie A 12. oktober 2021 i en rettet emisjon av 1 000 000 aksjer til en emisjonskurs på 1 000 dollar per aksje. Aksjene ble tilbudt kvalifiserte institusjonelle kjøpere i henhold til Rule 144A i Securities Act of 1933 og visse personer utenfor USA i samsvar med Regulation S. Vistra opplyste at selskapet ville motta et bruttoproveny på 1 milliard dollar før fradrag for rabatten til den opprinnelige kjøperen og andre anslåtte emisjonskostnader. Emisjonen var forventet å bli gjennomført 15. oktober 2021, med forbehold om vanlige vilkår for gjennomføring.

I kunngjøringen fra 2021 opplyste Vistra at selskapet hadde til hensikt å bruke nettoprovenyet fra emisjonen til å kjøpe tilbake egne ordinære aksjer, tidligst fra begynnelsen av november 2021, som et første steg i en bredere plan for kapitalallokering. Selskapets styre vedtok samme dag et nytt tilbakekjøpsprogram for aksjer på 2 milliarder dollar. Programmet trådte i kraft umiddelbart og erstattet et tidligere tilbakekjøpsprogram på 1,5 milliarder dollar, der det gjensto en fullmakt på omtrent 1,325 milliarder dollar.

I henhold til vilkårene fra 2021 var den årlige utbyttesatsen på hver aksje 8,0 % fra den opprinnelige utstedelsesdatoen til, men ikke medregnet, 15. oktober 2026, som emisjonsdokumentene definerte som den første rentejusteringsdatoen. Fra og med den første rentejusteringsdatoen skulle utbyttesatsen tilsvare renten på amerikanske statsobligasjoner med fem års løpetid på den seneste datoen for fastsettelse av rentejusteringsutbyttet, med et gulv på 1,07 %, pluss et årlig rentepåslag på 6,93 %. Innløsningen trådte i kraft på datoen som vilkårene fra 2021 hadde fastsatt som den første rentejusteringsdatoen, da perioden med fast utbyttesats på 8,0 % tok slutt.

Aksjene hadde en likvidasjonsprioritet på 1 000 dollar per aksje, i tillegg til opptjent, men ubetalt utbytte. Kumulative kontantutbytter skulle betales halvårlig etterskuddsvis, hver 15. april og 15. oktober, med første utbetaling 15. april 2022, dersom og når styret vedtok det. Aksjene kunne ikke konverteres til eller byttes mot andre verdipapirer utstedt av Vistra, hadde begrensede stemmerettigheter og kunne innløses etter selskapets valg under visse omstendigheter. Aksjene var ikke registrert i henhold til Securities Act eller noen delstats verdipapirlovgivning.

Preferanseaksjer i Vistras kapitalstruktur

I skjema 10-Q for kvartalsperioden som ble avsluttet 30. juni 2026, innlevert til SEC 10. august 2026, rapporterte Vistra at selskapet samlet hadde 2 476 066 utestående preferanseaksjer både per 30. juni 2026 og per 31. desember 2025. Hver aksje hadde en likvidasjonsprioritet på 1 000 dollar og var bokført til 2 476 millioner dollar. Innleveringen oppgir tre serier av preferanseaksjer: serie A med 8,0 % rente, serie B med 7,0 % rente – kumulative, grønne, innløselige, evigvarende preferanseaksjer med fast rente og rentetilpasning – og serie C med 8,875 % rente – kumulative, innløselige, evigvarende preferanseaksjer med fast rente og rentetilpasning. Alle hadde en pålydende verdi på 0,01 dollar og en likvidasjonsprioritet på 1 000 dollar per aksje.

Selskapets forkortede konsoliderte kontantstrømoppstilling viser at det ble utbetalt 96 millioner dollar i utbytte til preferanseaksjeeierne i halvåret som ble avsluttet 30. juni 2026. I samme innlevering beskrives Vistra som et holdingselskap som driver en integrert virksomhet innen detaljhandel og kraftproduksjon, hovedsakelig i markeder over hele USA, med fem rapporteringspliktige segmenter: detaljhandel, Texas, øst, vest og avvikling av eiendeler.