Topp 5 mineraloppdagelser som kan omforme globale markeder

Topp 5 mineraloppdagelser de siste 5 årene

Verdens industrier og råvaremarked drives av tilbud og etterspørsel. Etter hvert som befolkning og økonomier vokser, øker etterspørselen. Heldigvis øker også tilbudet takket være nye oppdagelser av mineralforekomster.

I løpet av de siste fem årene har noen bemerkelsesverdige kunngjøringer blitt gjort om viktige metaller som gull, jern og litium.

Vil disse oppdagelsene snu deres respektive markeder på hodet og forårsake en nedgang i råvarepriser? Eller vise seg å være en interessant investering?

1. Ugandas gulloppdagelse – estimert verdi: $34 billioner

I 2022 skapte det fattige, innlandsafrikanske landet Uganda oppsikt ved å kunngjøre at de hadde oppdaget en gullforekomst på 31 millioner tonn, som kunne gi totalt 320 158 tonn raffinert gull ved utnyttelse.

Ettersom gullprisene har eksplodert de siste månedene, ville dette vært verdt $34T, ekskludert utvinningskostnader.

Blant de nylige megamineralforekomstene de siste årene er dette imidlertid den med de mest tvilsomme påstandene.

For det første, tre år senere har det kommet lite nyheter om noen plan om å starte utnyttelse av denne ressursen.

For det andre virker tallet litt overraskende, ettersom kun 187 000 metriske tonn har blitt utvunnet i hele menneskehetens historie, med anslåtte underjordiske reserver på 57 000 metriske tonn. Så dette ville bety at Uganda har mer gull i undergrunnen enn resten av planeten til sammen.

For det tredje ser Uganda på relativt høye skatter på den potensielle ressursen, noe som sannsynligvis avskrekker internasjonale selskaper fra å ta risikoen med å undersøke videre.

“I henhold til den nye loven vil regjeringen ha 15 % fri eierandel i alle store og mellomstore gruveprosjekter, samt ha rett til å kjøpe opptil 20 % ekstra aksjer i gruveprosjektene til kommersiell pris.”
Kilde: Mining Technology

Sannsynligvis er gullforekomsten i spørsmålet av svært lav konsentrasjon, noe som gjør utnyttelsen for vanskelig til å være økonomisk levedyktig. Andre tekniske utfordringer som en for dyp forekomst, ustabilt underlag eller andre geologiske problemer kan også gjøre utnyttelsen utfordrende.

Eller så er forekomsten simpelthen grovt overvurdert, noe som av og til skjer, spesielt i afrikanske land som er ivrige etter å blåse opp profilen til sine ressursrikdommer.

Likevel, Wagadai Mining, et kinesisk selskap, ser på å starte noe gullproduksjon i regionen og vil ansette 3 000 personer. Så får vi se om forekomsten er fjernsynlig så stor som den ugandiske regjeringen hevder.

2. Vest‑Australia sin jernmalmforekomst – estimert verdi: $5,7 billioner

Australia er et av verdens sentre for jernproduksjon, med den røde jorden i Pilbara-regionen som en av verdens største jernforekomster. Denne høye konsentrasjonen av jernmalm har vært kjerneaktivum og grunnlaget for formuen til noen av verdens største gruveselskaper, som Rio Tinto (RIO ).

Overfloden av jern i Vest‑Australia ser ut til å være enda større enn tidligere antatt, med oppdagelsen av en forekomst på 55 milliarder tonn malm i Hamersley-regionen.

Dette ville gjøre Hamersley-regionens forekomst med god margin til den største i verden, større enn de tidligere største jernforekomstene, Kursk-magnetiske anomalien i Russland, og den nærliggende australske Pilbara.

På grunn av jernens relativt lavere pris, ville denne massive forekomsten være verdt «kun» $5,7T til dagens jernpriser.

Denne forekomsten vil sannsynligvis være svært lønnsom, da den inneholder opptil 60 % jern, noe som gjør raffineringen relativt enkel.

Imidlertid vil lønnsom utnyttelse kreve en massiv infrastrukturutbygging, med nye jernbane- og havnefasiliteter, og miljørisikostudier vil også være nødvendige. Det må også vurderes i forhold til risikoen for å krasje det globale jernmarkedet, med en langsom opptrapping av produksjonen som langt mer sannsynlig.

I denne regionen kan noen av de aktive jerngruvedriften som kan nevnes være Hamersley Iron Pty Limited, et datterselskap av Rio Tinto, Hamersley Iron Ore Project av Equinox Resources (EQN.AX ) og Fortescue (FMG.AX ).

3. McDermitt Caldera litiumforekomst (USA) – $1,5 billioner

For tiden kommer mesteparten av verdens litium enten fra «litiumtriangelet» (Bolivia, Argentina, Chile) eller fra forekomster i Australia, med noen mindre kilder spredt over hele verden.

Dette kan endre seg med oppdagelsen av en stor litiumforekomst i McDermitt Caldera, en 16 millioner år gammel supervulkan som ligger langs grensen mellom Nevada og Oregon.

Ettersom USA ser mot reindustriellisering, og også ønsker å frigjøre seg fra avhengigheten av Kina for grønn energiteknologi, kommer denne oppdagelsen på rett tidspunkt. Spesielt siden dette er en større forekomst enn litiumet som finnes i den boliviske saltsletten.

Denne nyoppdagede litiumkilden skyldes en uvanlig leire, sammensatt av mineralet illitt, som inneholder 1,3 % til 2,4 % litium i vulkankrateret. Dette er nesten dobbelt så mye litium som i den viktigste litiumholdige leirmineralen, den mer vanlige magnesiumsmektitten.

Som et ekstra pluss er leiren relativt lett å få tilgang til.

‘De ser ut til å ha truffet den perfekte balansen hvor leirene er bevart nær overflaten, så de trenger ikke å utvinne så mye stein, men den har ennå ikke blitt værslitt bort.’ – Thomas Benson – Geolog hos Lithium Americas Corporation

Det betyr ikke at ingenting kan hindre planene om å utnytte denne amerikanske litiumforekomsten. Urfolkssamfunn ser ikke frem til byggingen av en massiv gruve i et sårbart økosystem.

Allerede har en foreslått litiumgruve på Nevadas side av McDermitt Caldera ved Thacker Pass tiltrukket flere søksmål, inkludert fra de nærliggende Fort McDermitt Paiute- og Shoshone- og Burns Paiute-stammene.

Utvinning av litium fra leiren vil også kreve en enorm mengde syre, som kan lekke inn i lokale vannressurser. Og selve utvinningen kan ytterligere belaste de allerede knappe vannforsyningene.

Til syvende og sist kan den store maktkonkurransen og den økende betydningen av litium for elbiler, grønne strømnett og reindustriellisering generelt overvinne lokale bekymringer til fordel for nasjonale interesser. Hvis dette er tilfelle, kan Lithium Americas Corp. (LAC ) bli ett av selskapene som drar nytte.

4. Kinas Wangu gullfelt – $106 milliarder

Hvis det er ett land som ser på gull som en potensiell valuta og alternativ til den amerikanske dollaren, er det uten tvil Kina. Allerede i dag er Kina verdens største gullgruver, men nesten all produksjon forblir i landet.

En ny oppdagelse i Pingjiang fylke i Hunan-provinsen, Wangu gullfelt, er anslått å inneholde opptil 1 000 tonn gull når det er utvunnet og raffinert. Dette vil tilsvare omtrent $106 milliarder ved dagens gullpriser.

Denne oppdagelsen alene vil være mer enn gullressursoppdagelsen som gjøres årlig i Kina siden 2013.

Imidlertid kan det vise seg å være et vanskelig å utvikle prosjekt, med mer enn 40 gullårer lokalisert på dybder over 2 000 meter, med noen som strekker seg utover 3 000 meter under bakken.

Av denne grunn tviler noen analytikere på levedyktigheten til noen av ressursene, som kan være for vanskelig å nå.

“Den potensielle ressursen på 1 000 tonn høres ambisiøs ut. Tallet på 300 tonn virker mer realistisk – kanskje en antatt eller indikert ressurs. Det vil kreve mye mer boring for å gjøre dette til en reserve,”
John Reade – World Gold Council senior market strategist

Likevel vil selv en mindre forekomst i praksis styrke Kinas posisjon som verdens #1 gullprodusent og hjelpe landet med å diversifisere sine internasjonale eiendeler fra utenlandske valutaer som den amerikanske dollaren.

5. Smackover‑formasjonen litiumbrine (Arkansas, USA) – estimert verdi: Ikke spesifisert

Nevada er ikke den eneste amerikanske delstaten med nyoppdagede litiumressurser. Arkansas, med Smackover‑formasjonen i den sørlige delen av delstaten, kan også være rik på batterimetaller.

Vi dekket denne oppdagelsen i detalj da den ble kunngjort på slutten av 2024, i “Har Arkansas svaret på vårt litiumbehov?”.

De eksakte tilgjengelige ressursene er ennå ikke helt klare, men forekomsten er massiv ifølge AI‑drevne beregninger.

“Vi beregnet at det finnes 5,1 til 19 millioner tonn litium i Smackover‑formasjonens briner i sørlige Arkansas, noe som representerer 35 til 136 % av den nåværende amerikanske litiumressursestimatet.”
US Geological Survey

Interessant nok er denne litiumressursen tilgjengelig i underjordiske briner, vann som inneholder oppløste mineraler.

Ettersom regionen allerede bores for olje, og er nær mange olje‑ og gassleverandører og infrastruktur, kan «boring etter litium» sannsynligvis gjøres svært effektivt i den regionen. Noe som Exxon (XOM ) allerede planlegger å gjøre.

Samlet påvirkning av oppdagelsene

Gull

Når det gjelder gull, med mindre Ugandas oppdagelse viser seg å være så stor som påstått, bør de nylige oppdagelsene av nye mineralressurser ikke påvirke gullprisene betydelig. Dette skyldes at gull er et svært holdbart metall, og mesteparten av de nesten 200 000 tonn som er utvunnet i menneskehetens historie, fortsatt er i bruk og tilgjengelige i dag.

Så selv massive oppdagelser som de 300–1 000 tonn i Wangu gullfelt endrer egentlig ikke tilbudssituasjonen, og gull forblir svært sjeldent. Kanskje ikke like fast en tilgjengelig mengde som Bitcoin, men fortsatt ganske nært.

Jern

For jern er spørsmålet mer et om disiplin blant de største selskapene i bransjen for å ikke krasje markedet. Til syvende og sist kan selv de tilgjengelige ressursene som allerede er kjent i Russland og Vest‑Australia utvinnes raskere for å produsere mer årlig, ettersom mange har tiår, om ikke århundrer, med mineralreserver.

I praksis vil selskapet eller selskapene som utvikler Hamersley‑regionens forekomst ha liten insentiv til å skynde seg og overprodusere, og foretrekker å oppnå rimelige marginer i løpet av de 10–20 årene det vil ta å utvikle riktig infrastruktur for å transportere millioner av tonn jernmalm per år.

Litium

Litiumproduksjonsindustrien har vært i en krise utløst av lave priser i flere år nå, etter en massiv prisstigning i 2022 som førte industrien inn i overkapasitet så snart nye prosjekter ble satt i drift.

Denne situasjonen burde normalt korrigere seg selv takket være den lave prisen som fryser nye investeringer. Imidlertid, ettersom litium blir stadig mer et strategisk mineral, og ikke bare en økonomisk vare, kan vi se nye prosjekter bli godkjent likevel, spesielt i USA under Trump‑administrasjonen.

Dermed kan de nye oppdagelsene i Arkansas og Nevada forårsake en vedvarende overproduksjon, med USA som produserer sitt eget innenlandske litium og skade utsalgsutsiktene til USA fra kinesiske, australske eller søramerikanske produsenter, og tvinge dem til å omdirigere produksjonen til andre markeder.

Til syvende og sist, hvis produksjonen av litium i USA (eller Europa) kommer med tilstrekkelige litiumkapasiteter, kan det bidra til å redusere Kinas grep om elbil‑ og batteriteknologier. Dette vil likevel ta år, sannsynligvis minst et tiår, ettersom det vil ta tid å bygge nye gruver, nye raffinerier og en parallell hel EV‑ og batteriforsyningskjede.

I mellomtiden kan etterspørselen etter batterier og elbiler versus litiumforsyningen være den sterkeste faktoren som bestemmer internasjonale litiumpriser.

Konklusjon: Hva disse mineraloppdagelsene betyr for globale markeder

Nye oppdagelser av mineraler gir spektakulære overskrifter og drømmer om at fattige land raskt blir fantastisk rike. I praksis kan selv massive suksesshistorier, som oppdagelsen av store oljemengder utenfor Guyanas kyst, ta flere tiår før de blir til varig økonomisk vekst.

Dette skyldes forskjellen mellom å finne bevis på mineraler i bakken og den praktiske utvinningen av metall, ofte låst tusenvis av meter under bakken, eller som krever massive kjemiske og vannressurser for å bli renset.

Ofte vil løsning av disse problemene kreve hardt arbeid og massiv infrastrukturutbygging, samtidig som det begrenser den reelle lønnsomheten ved mineralutvinning.

Likevel viser disse oppdagelsene også at for de fleste naturressurser med store forekomster på jorden, som jern, litium og til og med gull, er vi sannsynligvis fortsatt langt fra å gå tom for ny forsyning.