Tokeniserte ESG‑eiendeler: Gjør bærekraft investerbar

Blockchain‑adopsjon vokser jevnt, med en merkbar økning i år ettersom detaljhandel, institusjoner og bedrifter gjenkjenner og utnytter teknologiens forbedrede effektivitet, økte transparens og forbedret security.

En av de kritiske trendene som driver denne adopsjonen er virkelige eiendeler (RWA) som i økende grad blir satt på kjeden.

Interessant nok kun denne uken kunngjorde den amerikanske regjeringen at den tar med selv nasjonens bruttonasjonalprodukt (BNP) på blockchain, og skaper en ny kanal for publisering av økonomiske data. Regjeringen har allerede begynt å distribuere nøkkeløkonomiske data på flere offentlige blockchains. For dette har blockchain‑oracle‑leverandørene Pyth og Chainlink blitt valgt til å levere relaterte datakanaler.

“Vi gjør USAs økonomiske sannhet uforanderlig og globalt tilgjengelig som aldri før, og befestet vår rolle som verdens blockchain‑hovedstad,” sa handelsminister Howard Lutnick i en uttalelse.

Forslag om å publisere offentlige utgiftsdata og andre makroøkonomiske tall på kjeden blir for tiden utarbeidet i Storbritannia, Filippinene og El Salvador.

Selv om dette er en relativt ny utvikling, har et bredt spekter av eiendeler, inkludert kunst, aksjer, råvarer, statsobligasjoner, obligasjoner, privat kreditt, institusjonsfond, fiat‑støttede stablecoins og eiendom, allerede blitt tokenisert. Tokeniseringsinnsatsen utvides nå også til ESG‑tilknyttede instrumenter, og utvider landskapet ytterligere.

ESG står for Environmental, Social, and Governance (miljø, sosialt og styring). Det er et rammeverk som brukes til å vurdere bærekraftinnsatsen til et selskap og dets etiske påvirkning.

Det omfatter tre nøkkelområder. Ett er miljøfaktorer, som ressursbruk, forurensning, karbonutslipp, klimaendringseffekter og fornybar energi. Deretter er det sosiale faktorer som arbeidspraksis, mangfold og samfunnsforhold. Til slutt omfatter styringsfaktorer selskapets ledelse, etikk, ansvarlighet, aksjonærrettigheter, lederlønn og politiske bidrag.

Ved å bruke disse tre prinsippene filtrerer investorer og interessenter investeringer. Samtidig publiserer selskaper sine ESG‑rapporter for å demonstrere sitt engasjement for langsiktig verdiskaping og ansvarlig drift.

En offentlig undersøkelse av børsnoterte selskaper viser sterk ESG‑adopsjon, med 88% av dem som har ESG‑initiativer på plass.

Ved å utnytte denne drivkraften tokeniserer blockchain‑selskaper ESG for å øke transparensen, forbedre sporbarheten av bærekraftinnsats, og skape nye finansielle instrumenter slik at investorer kan allokere kapital mer effektivt mot bærekraftige prosjekter.

Forebygge utslipp i stor skala ved å tokenisere miljøeiendeler

De nyeste ESG‑tilpassede tokeniseringsinitiativene har som mål å forebygge utslipp som er mer enn hundre ganger Islands årlige CO₂‑utslipp.

Dette initiativet blir gjennomført av tokeniseringsinfrastruktur‑firmaet Blubird og formuesforvaltningsfirmaet Arx Veritas, som bruker blockchain‑teknologi for å forhindre omtrent 400 millioner tonn CO₂‑utslipp, og setter dermed en rekord i tokeniseringsbransjen.

Med mål om å etablere en «new standard» for sporing så vel som finansiering av bærekraftstiltak, har de to plattformene allerede tokenisert enorme $32 bln i ERAs. ERAs, eller Emission Reduction Assets, omfatter prosjekter som å begrense oljebrønner eller inaktive kullgruver som hindrer utslipp av CO₂ og GHG inn i atmosfæren.

$32 bln i ERAs tokeniseres på Blubirds Redbelly‑nettverk, som bruker Democratic Byzantine Fault Tolerant (DBFT) konsensus‑algoritme for sikkerhet, behandler transaksjoner med umiddelbar finalitet, og verifiserer brukere med digitale identiteter og null‑kunnskaps‑bevis (ZKP).

Sent på slutten av fjoråret inngikk plattformen et partnerskap med CarbonHood for å tokenisere 950 millioner tonn karbonkreditter, verdsatt til $70 billion, og utstede dem direkte fra et globalt digitalt eiendelsregister.

Som Blubirds grunnlegger og administrerende direktør, Corey Billington, uttalte på den tiden, er selskapets mål å «bring up to $2 trillion in assets on-chain by the end of 2025».

I arbeidet mot dette målet samarbeider de med Arx Veritas for å tokenisere eiendeler som inkluderer begrensede oljebrønner og kullgruver. Sammen representerer de over 394 millioner tonn forebygde CO₂‑utslipp.

Det er to hovedkilder som er ansvarlige for så mye utslipp: utvinning, bearbeiding, transport og forbrenning av kull, samt forurensning fra forlatte oljebrønner. 394 millioner tonn CO₂‑utslipp fra disse to kildene tilsvarer nesten 395 millioner tur‑og‑retur‑flyvninger fra New York til London eller 986 milliarder mil kjørt av en gjennomsnittlig personbil.

Disse blir imidlertid forhindret av Arx Veritas og Blubird, og markerer ett av de største tokeniseringsprosjektene i tråd med ESG‑rammeverket.

I en kunngjøring fra Blubird denne uken ser selskapet «sterk institusjonell etterspørsel etter tokenisering av ESG‑tilpassede eiendeler, med transaksjoner til en verdi på over en halv milliard dollar under forhandling og et stort institusjonelt kjøp som nærmer seg fullføring».

Billington mener at den økende institusjonelle etterspørselen etter tokeniserte eiendeler har potensial til å bringe trillioner av dollar til blockchain i de kommende årene, «ettersom institusjoner jakter på ny likviditet, effektivitet og global tilgang».

Plattformen, bemerket han, har allerede over $18 billion i aktive avtaler på vent, og «vi er bare i gang».

Blubird ser faktisk på omtrent 230 millioner tonn forebygde CO₂‑utslipp, tilsvarende den ekstra $18 billion‑pipeline. Dette inkluderer også aktivaklasser som råvarer, finansielle instrumenter og infrastruktur‑eiendeler.

Kombinert med de eksisterende $32 billion i tokeniserte ERAs, vil selskapets anslåtte totale miljøpåvirkning være omtrent 600 millioner tonn forebygde CO₂‑utslipp.

Midt i disse innsatsene lanserte plattformen sin egen token $BLU denne måneden for å gi tilgang til premium‑funksjoner på plattformen, inkludert tidlig tilgang til utvalgte seed‑ og private‑runder, økt prosjekt‑eksponering, og reklameplass for å nå målrettede investor‑publikum.

$BLU‑innehavere kan også stake sine tokens for å låse opp tjenesterabatter, delta i undersøkelser, og få tilgang til eksklusive funksjoner.

Med $BLU‑tokenen er målet å støtte Blubirds oppdrag om å akselerere den globale adopsjonen av RWA‑tokenisering ved å levere ende‑til‑ende‑infrastruktur uten de tekniske, regulatoriske og kapitalinnsamlings‑barrierene, ikke bare for investorer, men også for virksomheter og institusjoner.

Ifølge Billington er den pågående overgangen til tokenisering «uverdig», og Blubird har som mål å sette ytterligere eiendeler til en verdi på flere milliarder dollar på kjeden innen neste år, for å styrke sin posisjon i RWA‑bransjen.

Hvordan ESG‑tokenisering fungerer

Swipe to scroll →

RWA eller tokenisering av virkelige eiendeler refererer til å gjøre håndgripelige eiendeler til digitale tokens ved å mynte dem på den uforanderlige blockchain‑ledgeren, noe som gjør at disse eiendelene kan kjøpes, selges og handles 24/7.

Når det gjelder teknologien som danner grunnlaget for eiendels‑tokenisering, spiller blockchain og selvutførende smarte kontrakter en nøkkelrolle i å omdanne virkelige eiendeler til tokens.

I tillegg hjelper orakler med å levere nøyaktig informasjon fra opprettelse, verdsettelse og sikkerhetsstillelse til handel med de tokeniserte eiendelene. De gir i hovedsak off‑chain‑informasjon på kjeden.

Med denne digitale oppgraderingen nyter eiendeler fordelene av delt eierskap, døgnkontinuerlig likviditet og økt tilgjengelighet.

Disse desentraliserte alternativene til fysiske produkter i den virkelige verden adresserer også ineffektiviteten i tradisjonelle markeder som høye gebyrer og lange oppgjørstider ved å fjerne mellomledd, noe som gjør prosessen billigere, raskere og mer sømløs.

I tillegg øker tokenisering transparensen ved å registrere data som eierskap og transaksjonshistorikk på den uforanderlige blockchain, og gir en sensur‑resistent oversikt over kontoer for å styrke ansvarlighet og redusere risikoen for svindel. Smarte kontrakter muliggjør samtidig større automatisering.

Til tross for de mange mulighetene, møter tokenisering også utfordringer som regulatorisk usikkerhet, sårbarheter i smarte kontrakter, kompromitterte orakler og ustabil infrastruktur.

Likevel har tokenisering kommet langt det siste tiåret. Regulatorisk klarhet og teknologiske fremskritt har gjort tokeniserte eiendeler mer tilgjengelige, likvide og sikre.

Faktisk er det anslått at markedet for eiendels‑tokenisering vil nå imponerende $16 billioner innen slutten av dette tiåret.

En annen viktig faktor som hjelper til med å forme sektoren og kan løfte den til nye høyder er den økende institusjonelle støtten. I dag utforsker og tester store finansinstitusjoner som Fidelity, BlackRock (BLK ), Franklin Templeton, Goldman Sachs (GS ), JPMorgan (JPM ), og Deutsche Bank (DB ) aktivt tokenisering av et bredt spekter av eiendeler, noe som peker på en voksende trend innen den finansielle industris digitale transformasjon.

I oktober i fjor lanserte betalingsbehandlingsgiganten Visa (V ) også sin nye Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), som gjør det mulig å utstede og administrere stablecoins, CBDC‑er og andre digitale eiendeler. Plattformen vil primært betjene banker, og tilby dem en omfattende infrastruktur for å mynte, overføre og oppgjøre digitale eiendeler sikkert på tvers av offentlige og tillatelsesbaserte blockchains.

Nå, når tokenisering anvendes på ESG‑initiativ, har den som mål å transformere hvordan bærekraftige prosjekter finansieres og forvaltes.

Akkurat som andre eiendeler, gir tokenisering av ESG‑eiendeler en mer effektiv, transparent og skalerbar måte å utstede og handle bærekraftige investeringer på. Siden ESG‑investeringer mangler likviditet, kan tokenisering løse dette problemet ved å fraksjonere eiendeler, noe som gjør dem enklere å handle og åpner dem for en ny, bredere og global investorbase.

På denne måten kan selv detaljhandelsinvestorer få muligheten til å delta i storskalaprojekter innen ESG, som tradisjonelt kun har vært tilgjengelige for store aktører med dype lommer, og dermed demokratisere bærekraftige investeringer.

Ved å utnytte smarte kontrakter kan ESG‑tokenisering også bidra til å skape en mer effektiv og sømløs investeringsopplevelse.

Bedriftenes bærekraftspåstander kan ytterligere verifiseres med den sanntidsregistreringen av ESG‑påvirkning som er tilgjengelig for alle på blockchain. Dette kan hjelpe med å tiltrekke investorer som virkelig støtter saken og er interessert i å gjøre en forskjell, samtidig som selskapene kan bygge tillit og omdømme overfor et bredt publikum.

Nå finnes det mange ulike bærekraftige eiendeler som kan tokeniseres.

For å begynne med, betyr tokenisering av karbonkreditter at man forenkler kompleksiteten i tradisjonelle karbonmarkeder samtidig som man gir verifiserte kompensasjoner. Å gjøre grønne obligasjoner om til digitale tokens, på sin side, strømlinjeformer utstedelses‑ og administrasjonsprosessen, automatiserer obligasjonens livssyklus, og driver kapital mot miljømessig gunstige prosjekter.

Fornybare energiprosjekter kan også settes på blockchain for å gi alle tilgang til investeringer i ren energi.

Selskaper kan til og med tokenisere immaterielle rettigheter (IP) og lisensavtaler for sin bærekraftige teknologi for å beskytte sine rettigheter og IP‑verdi. I tillegg til å bruke blockchain for strukturert investering og kapitalinnhenting, kan de bruke smarte kontrakter til å innlemme betingelser som automatiserte royalty‑utbetalinger, inntektsfordeling og lisensvilkår, og dermed håndheve etterlevelse uten manuell inngripen.

Så, med sterk ESG‑adopsjon blant selskaper og den globale markedstørrelsen anslått til $46,5 billioner innen 2034, er tokeniseringstrenden klar for betydelig vekst. Allerede har flere store initiativer blitt gjennomført for å hjelpe trenden å vokse og endre verden.

Det globale presset mot ESG‑tokenisering

La oss nå se på noen av disse fremtredende virkelige initiativene der blockchain‑tokenisering driver ESG‑påvirkning over hele verden.

Banebrytende ESG‑obligasjoner og utslippssporing

Selv om interessen for ESG‑tokenisering vokser raskt, startet den faktisk for mange år siden. I 2023 lanserte Ernst & Young (EY) sin egen EY OpsChain ESG for å gi en enkelt, verifiserbar oversikt over CO₂‑utslipp for bedrifter. Troen bak dette var at «blockchains er limet som kan knytte forretningsprosesser og globale økosystemer på tvers av bedriftsgrenser».

I mellomtiden, ett år før det, utstedte den franske multinasjonale universelle banken BNP Paribas (BNP.DE ) og det lokale kraftselskapet EDFs datterselskap EDF ENR en ESG‑tokenisert obligasjon gjennom den førstnevnte digitale eiendelsplattformen AssetFoundry.

Prosjektet viste to bruksområder: utstedelse av solenergi‑prosjektobligasjonen som en innfødt digital eiendel og dens reversibilitet for å bevise at obligasjonsverdien er sikret gjennom hele levetiden.

JPMorgans tokenisering av karbonkreditter

Tidligere i forrige måned kunngjorde bankgiganten JPMorgan at Kinexys, deres blockchain‑forretningsenhet som har behandlet over $1,5 billioner i transaksjoner i de tre årene siden den først begynte å betjene kunder, er i ferd med å utvikle en ny blockchain‑applikasjon for å tokenisere globale karbonkreditter for å løse standardiserings‑, fragmenterings‑ og transparensutfordringer som hemmer det frivillige karbonmarkedet (VCM).

For å teste levedyktigheten samarbeider banken med EcoRegistry, International Carbon Registry (ICR) og S&P Global Commodity Insights.

VCM, ifølge Alastair Northway, leder for Natural Resource Advisory hos J.P. Morgan Payments, «er moden for innovasjon. Tokenisering kan støtte utviklingen av et globalt interoperabelt system som gir økt tillit til integriteten i den underliggende infrastrukturen».

Ideen er å bidra til å realisere løftet om tokenisering og transformere VCM fra grunnen av.

JPMorgan har også et Tokenized Collateral Network (TCN), som gjør det mulig å tokenisere deres MMF‑aksjer og stille dem som sikkerhet.

Mizuhos fornybare energifond og NUS sine grønne obligasjoner

Tidligere i år samarbeidet Japans investeringsbank Mizuho Securities med Blue Sky Solar for å lansere landets første tokeniserte private equity‑fond for fornybar energi. Fondet har ervervet åtte solanlegg med en kapasitet på 9,5 MW som kan forsyne 9 000 hjem. Eiendelene i prosjektet forvaltes av Blue Sky Asset Management.

Tokenene utstedes på iBet for Fin, en tokeniseringsplattform bygget av BOOSTRY, som rapporterte at den samlede utstedelsen av offentlige STO‑er i Japan oversteg JPY160 milliarder i 2024. Overførbarhet av tokenene krever at innehaveren ber om utstederens godkjenning.

Dette initiativet viser potensialet til tokenisering i å revolusjonere infrastrukturinvesteringer.

– Mizuho

I mellomtiden, i Singapore, bruker landets første utdanningsinstitusjon blockchain‑teknologi for grønne obligasjoner. National University of Singapore (NUS) samarbeider med kapitalforvalteren Northern Trust (NTRS ), som vil bruke sin digitale eiendelsplattform, Northern Trust Matrix Zenith, til å mynte tokenen, som vil inneholde miljøpåvirkningsdata fra NUS sin tredje grønne obligasjon utstedt i 2023.

Ved å lage en token som forbedrer integriteten og transparensen i våre miljødata, har vi som mål å gi investorer større tillit, og hjelpe dem med å oppfylle sine egne rapporteringsmål for bærekraft.

– Mr. Tan Kian Woo, CFO ved NUS

Davis’ ESG‑varetokenisering og Bitcoin‑treasury

Det Singapore‑baserte landbrukshandelsfirmaet Davis Commodities Limited er dypt involvert i krypto og tokenisering.

Nylig kunngjorde selskapet at de ser på en tokenisert ESG‑vareinfrastruktur og bruker Bitcoin som et selskaps‑treasury‑aktivum. Davis tar en ny tilnærming til BTC med sitt Fractal Bitcoin Reserve (FBR)-rammeverk, som foreslår en hybrid treasury støttet av Bitcoin, stablecoins og tokeniserte instrumenter. For tiden under vurdering antyder foreløpige interne modeller at FBR kan forbedre effektiviteten i kapitaldisponering med opptil 40 %.

Når det gjelder tokenisering av landbruksprodukter, vil den starte med ISCC‑sertifisert ris og Bonsucro‑sertifisert sukker, og tilby sporbare instrumenter for institusjonsinvestorer som er ESG‑kompatible.

Dette vil gjøre det mulig for Davis å gå inn i det milliard‑dollars landbruksinvesteringsmarkedet, redusere syklustiden for handelsfinansiering med omtrent 60 % og muliggjøre sekundærmarkeder for sertifisert vareeksponering.

Ifølge Ms. Li Peng Leck, administrerende styreleder i Davis Commodities: «Vi tror at konvergensen av Bitcoin‑treasury‑modeller, tokeniserte virkelige eiendeler og ESG‑drevet kapitaldannelse skaper et sjeldent vindu for innovasjon. Selv om vi fortsatt er tidlig i vår utforskning, er vi forpliktet til å forstå hvordan programmerbare digitale reserver og sertifiserte vare‑tokens kan transformere vår rolle i global agrihandelsfinansiering.»

I tillegg til alt dette utforsker selskapet real‑yield‑tokenisering (RYT) for å styrke sin finansstrategi og fremme ESG‑tilpassede kapitalstrømmer.

Skalering av ESG‑fond og industrielle prosjekter

Ant Digital er enda et selskap som har utforsket tokenisering. Teknologiarmen til Ant Group, et tilknyttet selskap til det kinesiske konglomeratet Alibaba Group, som eier verdens største digitale betalingsplattform Alipay, inngikk partnerskap med L1‑blockchainen Sui for å tokenisere kinesiske produsenter av solmaterialer.

Som en del av den voksende RWA‑tokeniseringssektoren har R3 Sustainability også inngått partnerskap med den regulerte digitale eiendelsplattformen Chintai for å lansere et $795 millioner tokenisert ESG‑fond.

Fondet inkluderer fire hovedprogrammer:

• $300 millioner for et ressurs‑effektivitetsprogram
• $180 millioner fond for et omvendt osmose‑desalinering anlegg
• $165 millioner tidlig‑fase utviklingsfond for industrielle prosjekter
• $150 millioner energisparende boligprogram for fjernarbeidere.

Fremtiden for ESG‑tokenisering

RWA‑tokenisering får raskt fart blant institusjoner, og har allerede oversteget $28 billion. Selv om tokenisering primært revolusjonerer tradisjonell finans, er det ikke det eneste. Ved å sette ESG‑eiendeler på kjeden gjør tokenisering også bærekraft målbar, transparent og investerbar.

Med trillioner av dollar i potensielle eiendeler som venter på å bli satt på kjeden, blir blockchain en nøkkelaktør i den globale bærekraftstransisjonen, og hjelper ESG‑fremtiden med å bli programmerbar, verifiserbar og bredt tilgjengelig.

Klikk her for en liste over de ti beste plattformene for tokenisering av virkelige eiendeler.