SPiCE VC leverer tredje investorutbetaling, og redefinerer hva som er mulig innen digitale verdipapirer

SPiCE VC, et av de tidligste venturekapitalfondene som adopterte en fullt tokenisert struktur, har kunngjort sin tredje investorutbetaling, planlagt for gjennomføring i slutten av juni 2025. Denne siste distribusjonen gir totale avkastninger til investorer på over 2,1x Distribusjoner til innskutt kapital (DPI)—mer enn dobbelt så mye som selv top‑desilens tidlige VC‑fond vanligvis leverer innen år sju.

Mens Blockchain Capitals BCAP‑token var den første som tokeniserte fonds‑tilgang tidlig i 2017, tok SPiCE—lansert senere samme år—et bredere sprang fremover ved å bringe den hele fondsarkitekturen on‑chain. Fra investor‑onboarding og etterlevelse til ytelsessporing og distribusjoner, var SPiCE en pioner som fullt integrerte blokkjeden i venturekapitaloperasjoner.

Digitale verdipapirer: Fra konsept til markedskraft

Digitale verdipapirer—også kjent som security‑tokens—er blokkjede‑baserte representasjoner av virkelige finansielle instrumenter som aksjer, gjeld eller fondsandeler. I motsetning til kryptovalutaer er disse tokenene underlagt eksisterende verdipapirlovgivning og er knyttet til underliggende eiendeler, ikke spekulasjon.

Ideen tok av i 2017, da de første security‑tokens ble utstedt under etterlevelsesrammer. Disse tokenene tilbyr en overbevisende oppgradering av eldre systemer ved å kombinere investorbeskyttelsen fra tradisjonell finans med blokkjedenes åpenhet og effektivitet.

Hvorfor de er viktige:

• Programmerbar etterlevelse: Smart contracts automatiserer regelhåndhevelse for hvem som kan kjøpe, selge og holde.
• Gjennomsiktighet: Eierskap og transaksjonshistorikk i sanntid blir lagret on‑chain.
• Likviditetspotensial: Investorer i tradisjonelt illikvide eiendeler (som venture‑fond) kan oppnå tidligere, delvise uttak gjennom sekundære markeder.

SPiCE VC adopterte ikke bare denne modellen—den bidro til å definere den.

Hvorfor det var viktig å være tidlig

Som en av de første investorene i SPiCE VC så jeg dette som mer enn en ny fondstruktur—det var en innsats på hvor kapitalmarkedene var på vei. I stedet for å jage hype, fokuserte SPiCE sin tese på infrastruktur: ved å støtte selskapene som bygger den grunnleggende rørleggerarbeidet i blokkjede‑ og tokeniseringsøkonomien.

Og det har lønnet seg.

Fondets portefølje inkluderer:

• Securitize, den ledende aktøren i etterkommelige digitale verdipapirutstedelser;
• Blockdaemon, driver blokkjede‑infrastruktur på tvers av dusinvis av nettverk;
• Ripio, en fintech som driver kryptoadopsjon i Latin-Amerika.

Dette var ingen spekulative spill. Dette var grunnleggende investeringer—og de har blitt noen av de største drivkreftene bak SPiCE VCs fremragende ytelse.

Fra låst kapital til tidlig likviditet

Venturekapital er notorisk illikvid. Investorer venter vanligvis 8 til 12 år på avkastning—hvis den i det hele tatt kommer.

SPiCE VC brøt den syklusen.

Etter å ha gjennomført den første investorutdelingen av et tokenisert VC‑fond i 2022, har firmaet nå fulgt opp med to ytterligere utbetalinger, og tilbyr reell, tidlig likviditet til over 400 globale investorer.

Det er én ting å tokenisere et fond. Det er en annen å levere verdi gjennom det. SPiCE gjør begge deler.

Ytelse som er vanskelig å ignorere

Med en Total Value to Paid‑In Capital (TVPI) nå over 6,3x, befinner SPiCE VC seg i et sjeldent territorium. Top‑desilens venture‑fond gir vanligvis avkastning på rundt 3,0x–4,5x. Markedsmedianen ligger mellom 1,3x og 1,8x.

SPiCE mer enn dobler bransjens beste.

Grunnlegger og administrerende partner Tal Elyashiv uttrykker det kortfattet:

«Vi bygde SPiCE med en klar visjon: å lede blockchain‑investeringsfronten og levere overlegen verdi til våre investorer.»

Han overdriver ikke.

Ledende ved eksempel i en transformerende industri

 Med operasjoner i USA, Singapore og Israel, representerer fondet det grenseoverskridende potensialet i tokenisert finans og den institusjonelle kvaliteten blockchain‑kapital har lovet lenge.

Hvis den første bølgen av tokenisering handlet om å bevise levedyktighet, viser SPiCE hvordan suksess ser ut i stor skala. Dens fullt tokeniserte struktur—fra onboarding til exit—gir et glimt av hvordan neste generasjon av venture‑fond kan bygges: globale, transparente, programmerbare og likvide.

Mens de fleste digitale verdipapirfond i dag fokuserer på blokkjedeprosjekter, er det bare et spørsmål om tid før vi ser tokeniserte fond som retter seg mot andre industrier, inkludert det som kan være den mest transformative teknologien i menneskehetens historie: kunstig intelligens.

Hvorfor denne utbetalingen signaliserer mer enn ytelse

Denne tredje utbetalingen er ikke bare en seier for investorer—det er et bredere signal om at digitale verdipapirer har gått fra teori til gjennomslag. SPiCE VC omfavnet ikke bare tokenisering. Den bidro til å modne den.

Og for oss som støttet den tidlig, bekrefter det det vi alltid har trodd: at blokkjeden ville transformere mer enn valuta—den ville transformere kapitalen selv. På Securities.io har vi rapportert om dette skiftet siden 2018, og har sett tokenisering utvikle seg fra et tidlig konsept til en håndgripelig kraft i global finans.

«Vi investerer ikke bare i blokkjeden—vi bygger økosystemet,» sa Elyashiv.

I 2025 leverer dette økosystemet. Og det er bare i gang.