SPiCE VC leverer tredje investorutbetaling, redefinerer hva som er mulig i digitale verdipapirer

SPiCE VC, en av de tidligste venture capital-fondene som har adoptert en fullstendig tokenisert struktur, har annonsert sin tredje investorutbetaling, planlagt for gjennomføring ved utgangen av juni 2025. Denne siste distribusjonen bringer totalavkastning til investorer til over 2,1 ganger distribusjon til betalt inn kapital (DPI)—mer enn dobbelt så mye som selv topp-decile tidlige venture capital-fond typisk leverer innen syv år.

Mens Blockchain Capitals BCAP-token var den første til å tokenisere fondtilgang tidlig i 2017, tok SPiCE—lansert senere samme år—et bredere sprang fremover ved å bringe hele fondarkitekturen på blockchain. Fra investor påmelding og compliance til ytelsessporings og distribusjon, SPiCE var pioner med en modell som fullstendig integrerte blockchain i venture capital-operasjoner.

Digitale verdipapirer: Fra konsept til markedskraft

Digitale verdipapirer—også kjent som sikkerhetstoken—er blockchain-baserte representasjoner av reelle finansielle instrumenter som eierandel, gjeld eller fondsaksjer. I motsetning til kryptovalutaer, er disse tokenene regulert av eksisterende verdipapirregler og er knyttet til underliggende aktiva, ikke spekulasjon.

Idéen tok av i 2017, da de første sikkerhetstokene ble utstedt under samarbeidsrammer. Disse tokenene tilbyr en overbevisende oppgradering av legacy-systemer ved å kombinere investorbeskyttelsen til tradisjonell finans med transparensen og effektiviteten til blockchain.

Hvorfor de er viktige:

• Programmerbar compliance: Smart kontrakter automatiserer regelhåndheving for hvem som kan kjøpe, selge og holde.
• Transparens: Sanntids eierskap og transaksjonshistorikk er registrert på blockchain.
• Likkviditetspotensiale: Investorer i tradisjonelt illikvide aktiva (som venture-fond) kan få tidligere, delvis utganger gjennom sekundærmarkeder.

SPiCE VC ikke bare adopterte denne modellen—det hjalp til å definere den.

Hvorfor det var viktig å være tidlig

Som en av de første investorene i SPiCE VC, så jeg på dette som mer enn en ny fondstruktur—det var et veddemål på hvor kapitalmarkedene var på vei. I stedet for å jage hype, fokuserte SPiCE på infrastruktur: å støtte selskapene som bygget det grunnleggende rørsystemet til blockchain- og tokenøkonomien.

Og det har lønnet seg.

Fondets portefølje inkluderer:

• Securitize, bransjelederen innen compliant digital verdipapir-utstedelse;
• Blockdaemon, som driver blockchain-infrastruktur på flere nettverk;
• Ripio, en fintech som driver krypto-adoptsjon i Latin-Amerika.

Disse var ikke spekulative spill. Disse var grunnleggende investeringer—og de har blitt noen av de største drivkreftene bak SPiCE VC sin fremragende ytelse.

Fra låst kapital til tidlig likviditet

Venture capital er notorisk illikvid. Investorer må vanligvis vente 8 til 12 år for en avkastning—hvis den kommer i det hele tatt.

SPiCE VC brøt denne syklusen.

Etter å ha gjennomført den første investorutbetalingen noensinne av en tokenisert VC-fond i 2022, har selskapet nå ført opp to flere utbetalinger, og tilbyr reell, tidlig likviditet til over 400 globale investorer.

Det er en ting å tokenisere en fond. Det er en annen ting å levere verdi gjennom den. SPiCE gjør begge deler.

Ytelse som er vanskelig å ignorere

Med en Total verdi til betalt inn kapital (TVPI) som nå er over 6,3 ganger, sitter SPiCE VC i en sjelden posisjon. Topp-decile venture-fond returnerer vanligvis rundt 3,0–4,5 ganger. Markedsmedianen svæver mellom 1,3 og 1,8 ganger.

SPiCE er mer enn dobbelt så mye som industrimens beste.

Gründer og managing partner Tal Elyashiv sier det konsist:

“Vi bygget SPiCE med en tydelig visjon: å lede blockchain-investeringsfronten og levere overskuddsverdi til våre investorer.”

Han overdriver ikke.

Leder ved eksempel i en transformert industri

Med operasjoner i USA, Singapore og Israel, innebærer fondet det grenseoverskridende potensialet til tokenisert finans og den institusjonelle kvaliteten blockchain-kapital har lenge lovet.

Hvis den første bølgen av tokenisering var om å bevise levedyktighet, viser SPiCE hva suksess ser ut som i stor skala. Dens fullstendig tokeniserte struktur—fra påmelding til exit—tilbyr et glimt av hvordan den neste generasjonen av venture-fond kan bygges: global, transparent, programmerbar og likvid.

Mens de fleste digitale verdipapirfond i dag fokuserer på blockchain-prosjekter, er det bare et spørsmål om tid før vi ser tokeniserte fonder som målretter andre industrier, inkludert kanskje den mest transformative teknologien i menneskehetens historie: kunstig intelligens.

Hvorfor denne utbetalingen signaliserer mer enn ytelse

Denne tredje utbetalingen er ikke bare en seier for investorer—det er et bredere signal om at digitale verdipapirer har flyttet seg fra teori til grep. SPiCE VC ikke bare omfamnet tokenisering. Det hjalp til å modne den.

Og for oss som støttet det tidlig, bekrefter det hva vi trodde hele tiden: at blockchain ville transformere mer enn valuta—det ville transformere kapital selv. Hos Securities.io har vi rapportert om denne skiftet siden 2018, og sett tokenisering utvikle seg fra et tidlig konsept til en tangibel kraft i global finans.

“Vi investerer ikke bare i blockchain—vi bygger økosystemet,” sa Elyashiv.

I 2025 er dette økosystemet i ferd med å levere. Og det er bare begynnelsen.