Hva er sikkerhetstokener? En guide til digitale eiendeler

Sikkerhetstokener fungerer som investeringskontrakter der kjøperen forventer fremtidig fortjeneste fra utbytte, inntektsandel eller markedsvekst. Sikkerhetstokener skiller seg fra forsyningstokener på et par måter. Hovedforskjellen mellom disse tokenene er at sikkerhetstokener følger strenge retningslinjer for hvem som kan kjøpe dem og hvordan de overføres.

Sikkerhet vs. Utility Token

Det finnes for tiden to typer tokens i blokkjedeområdet: sikkerhetstegn og verktøytokener. Det er viktig å lære forskjellene mellom disse to typene digitale aktiva. Du bør også forstå at noen tokener starter som sikkerhetstokener under det første tilbudet, men senere utvikler seg til verktøytokener etter utviklingen av plattformen.

Mange investorer foretrekker sikkerhetstokener fordi aktivaene overholder SECs juridiske restriksjoner. Sikkerhetstokener er et direkte resultat av et ønske fra investorer og bedrifter om å bruke et blokkjedebasert crowdfunding-system som er i samsvar med gjeldende IPO-krav. Disse forskriftene inkluderer implementering av Know Your Customer (KYC)-protokoller. KYC-lover krever at alle investorer avslører identiteten sin før de kan delta i crowdfunding-arrangementet.

Fordeler med sikkerhetstokens

Sikkerhetstokener gir deltakerne en mer transparent investeringsopplevelse. Oppstartsbedrifter som tilbyr sikkerhetstokener må gi investorer en mengde lovpålagt informasjon, som selskapets beliggenhet, regnskap, forretningsformål og ledelse. Dette er verdifulle data som må verifiseres før man foretar noen investering. Selv om investeringer i forsyningstokener kan gi denne informasjonen, er det for øyeblikket ikke lovpålagt.

I tillegg finnes det noen få eksempler på konsekvenser for leverandører av verktøytokener som forfalsket oppgitt informasjon. Disse lovene gir verdifull beskyttelse til alle involverte parter, og mange i bransjen mener de er avgjørende for å dempe svindel og stimulere til omfattende kryptoadopsjon.

På grunn av den uregulerte naturen til det tidlige kryptomarkedet, var det et betydelig antall svindlere i bransjen. Disse personene utnytter tvilen og bekymringene til nye investorer for å tjene penger. studere anslår antallet falske ICO-er i 2017 til åtti prosent. Gitt mengden svindelaktivitet i markedet, er det ikke overraskende at investorer søker et sikrere alternativ til status quo.

Storskala investorer

Sikkerhetstokener tiltrekker seg flere store investeringer fordi de er underlagt lovgivning som beskytter investorer, som for eksempel Verdipapirloven av 1933 og avsnitt 3 i Lov om verdipapirutveksling av 1934. Disse beskyttelsene er nødvendige for å forhindre at det oppstår uredelig aktivitet i markedet. Denne ekstra sikkerheten gir en tryggere transaksjon for både investorer og selskaper som ønsker å bruke blockchain-innsamlingsstrategier.

Mer sikkerhet for din bedrift

Det er ikke bare brukere som drar nytte av sikkerhetstokener. En bedrift som velger å tilby sikkerhetstokener, får tryggheten av å vite at de ikke vil bli utsatt for senere juridiske eller økonomiske konsekvenser som følge av tilbudet. Tokenene deres er i samsvar med SEC-forskriftene, og derfor kan selskapet operere med større trygghet.

Utility Tokens

Utility-tokens tjener et spesifikt formål innenfor en plattform. I tillegg betaler de ikke investorer utbytte eller inntektsandel for å holde mynten. Et perfekt eksempel på en kjent utility-mynt er Ethereum. (ETH ) nettverk. I juli 2018, SEC hersket at Ethereum ikke var et verdipapir. En høytstående SEC-tjenestemann uttalte at selv om Ethereum kan ha vært et verdipapir under det første mynttilbudet (ICO), fungerer det i sin nåværende status som et verktøytoken.

Howey-testen

Det er ikke alltid lett å avgjøre om en mynt er et verdipapir eller et nyttetoken. Det er også viktig å huske at SEC kan endre formuleringen sin og til og med anse nyttetokener som fallende inn under sikkerhetslovgivningen i fremtiden. Til tross for usikkerheten i markedet, kan du bruke Howey-testen for å selvverifisere en tokens anseelse i de fleste scenarier.

• Investerer du penger?
• Forventer du fortjeneste i avkastning for investeringen din?
• Investerer du i en felles bedrift?
• Kommer fortjenesten din fra innsatsen til en arrangør eller tredjepart?

Tokenet du undersøker er sannsynligvis et sikkerhetstoken hvis du svarte ja på disse spørsmålene. I tillegg, hvis fortjenesten fra investeringen er helt utenfor din kontroll, er sjansen stor for at det aktuelle tokenet faller inn under sikkerhetslovgivningen. Howey-testen oppsto under Høyesterettssaken. SEC mot WJ Howey Co. SEC hevdet at Howey Company of Florida brøt verdipapirlovene da de ikke registrerte en avtale om investering i land hos SEC. Avtalen involverte en investor som kjøpte halvparten av selskapets ubrukte land slik at de kunne utvikle resten av landet til flere sitrusåkrer.

Høyesterett slo fast at fordi investorene ikke hadde «kunnskap, ferdigheter og utstyr som var nødvendig for stell og dyrking av sitrustrær», handlet de som spekulanter. Med andre ord investerte de i landet i håp om å tjene penger på andres innsats.

SEC slo fast at investeringene som ble gjort ikke var for eiendommen, men snarere for muligheten til å dele i den fremtidige fortjenesten til den store sitrusfruktbedriften. Howey-testen fungerer når den brukes på kryptovalutaer, men gitt den skiftende naturen til tokens, kan ikke alle mynter defineres presist ved hjelp av denne teknikken.

Ulemper med sikkerhetstokens

Det er også noen ulemper med sikkerhetstokener. Hovedhinderet for denne typen token er redusert likviditet. Du kan ikke sende en sikkerhetstoken til hvem som helst uten å overholde KYC-protokoller. Disse restriksjonene gjør innsamlingskravene enda mer komplekse.

Bedrifter trenger full åpenhet for å være vertskap for et Security Token Offering (STO). SEC krever en skattkiste av informasjon fra selskaper som ønsker å være vertskap for STO-er, inkludert fullstendige regnskaper. Organisasjonen godkjenner kun selskaper som oppfyller disse strenge retningslinjene hundre prosent.

Et sikrere alternativ

Sikkerhetstokener fyller en sårt tiltrengt nisje i markedet. Den økte åpenheten som disse tokenene gir, bør bidra til økte investeringer. Mens mange elsker anonymiteten som mange plattformer i den desentraliserte økonomien gir, søker store investorer stabiliteten som kreves av de nåværende finansielle systemene. Sikkerhetstokener utfører denne oppgaven perfekt.