Shell avslutter salg av Gulf of America‑eiendeler med $840 million i inntekter

Shell Offshore Inc., et datterselskap av Shell plc, kunngjorde 22. september 2026 at de har fullført det tidligere kunngjorte salget av deres 50 % ikke‑opererte arbeidsinteresse i Na Kika‑plattformen og tilknyttede felt i Gulf of America, sammen med deres 100 % eide Coulomb‑tilkobling. Eiendelene ble ervervet av et datterselskap av Talos Energy (TALO ) og et tilknyttet selskap til Ridgewood Energy Corporation. Shell oppga at de mottok omtrent $840 million i kontantinntekter, som reflekterer justeringer mellom transaksjonens virkningsdato 1. juli 2025 og avslutning. Selskapet uttalte at transaksjonen støtter deres innsats for aktivt å forme porteføljen for å sikre en robust og stadig mer konkurransedyktig Upstream‑virksomhet.

Talos Energy bekreftet avslutningen i en separat kunngjøring samme dag. Den endelige netto kontantkjøpesummen for Talos’ andel var $420 million, som inkluderer et depositum på $42.5 million som ble plassert i sperret konto da de definitive avtalene ble inngått og som fortsatt er underlagt vanlige etter‑avslutningsjusteringer, oppga selskapet.

Transaksjonsvilkår

Shell og Talos hver kunngjorde den definitive avtalen 30. juni 2026. Total vederlag ved signering var $1,7 milliard, før vanlige justeringer og enkelte betingede betalinger. Talos oppga at deres forventede endelige netto kontantbeløp var basert på estimert mellomliggende kontantstrøm fra de ervervede eiendelene fra virkningsdato 1. juli 2025.

I henhold til avtalen vil Shell motta ubegrensede oppside‑koblete betalinger frem til 2027 og overordnede royalty‑interesser på produksjon fra nye Na Kika‑tilkoblinger, underlagt betingelser. Talos beskrev den tilsvarende kjøpersiden avtalen som en 50 % oppside‑delingsavtale som trer i kraft ved avslutning og gjelder til slutten av 2027, underlagt råvareprisbaserte terskler dersom den realiserte prisen overstiger $60 per fat, samt visse andre betingelser og avtaler.

Kjøperne påtok seg visse avviklingsforpliktelser og ga sikkerhet for disse forpliktelsene. Shell Trading US Company vil beholde rettighetene til avtak fra Na Kika og Coulomb gjennom forhandlete avtaler med kjøperne.

Ved signering oppga Shell at transaksjonen forventes å avsluttes innen utgangen av 2026, underlagt regulatoriske godkjenninger. Avslutningen av avhendelsen av Shells andel i Na Kika‑vert og tilknyttede felt var underlagt BPs fortrinnsrett til å kjøpe innen 30 dager etter varsling for den prisen som er tildelt i kjøps- og salgsavtalen. Talos henviste også til utløpet eller opphøret av ventetiden i henhold til Hart‑Scott‑Rodino Antitrust Improvements Act fra 1976 som en av sine avslutningsbetingelser.

Ervervede eiendeler og kjøperfinansiering

Den semi‑submersible Na Kika‑plattformen begynte produksjon i 2003, og produksjonen fra Coulomb‑tilkoblingen startet i 2005. På tidspunktet for juniavtalen var Na Kika Shells eneste ikke‑opererte plattform i Gulf of America. BP driver Na Kika og har den resterende 50 % arbeidsinteressen i plattformen.

De interessene som erverves av Talos omfatter en 50 % arbeidsinteresse og operatørrolle i Coulomb‑feltet, tidligere eid eksklusivt av Shell, samt en 25 % ikke‑operert arbeidsinteresse i den av BP‑opererte Na Kika‑plattformen og fire tilknyttede felt: Kepler, Ariel, Fourier og Herschel.

Shell rapporterte at deres rettmessige andel av produksjonen fra disse eiendelene var 37 000 fat olje‑ekvivalenter per dag for 2025. Ifølge Shells modellering vil Na Kika og Coulomb ikke være betydelige bidragsytere til produksjonen innen 2030. Shells bekreftede reserver var 4,3 millioner fat olje‑ekvivalenter ved utgangen av 2025 for Na Kika og 7,2 millioner fat olje‑ekvivalenter ved utgangen av 2025 for Coulomb, oppga selskapet.

Talos rapporterte at de ervervede eiendelene inneholdt omtrent 23 millioner fat olje‑ekvivalenter i bekreftede reserver og 10 millioner fat olje‑ekvivalenter i sannsynlige reserver, basert på NSAI SEC årsrapport 2025, netto til Talos og netto for P&A. Gjennomsnittlig produksjon for de interessene Talos ervervet var omtrent 16 000 fat olje‑ekvivalenter per dag i første kvartal 2026, ca. 77 % olje, ifølge selskapet.

Ved signering oppga Talos kontantvederlag på $850 million netto til Talos, underlagt vanlige kjøpesprisjusteringer, og sa at de forventet endelig netto kontantvederlag på omtrent $450 million til $500 million, forutsatt en avslutningsdato 1. september 2026. Selskapet uttalte at de forventet å finansiere oppkjøpet gjennom en kombinasjon av tilgjengelige kontanter og gjeld, og at de hadde sikret $150 million i tilleggslån fra eksisterende långivere, noe som økte deres låneramme fra $700 million til $850 million, underlagt og trådt i kraft ved avslutning. Greenhill, et Mizuho‑tilknyttet selskap, fungerte som eksklusiv finansiell rådgiver for Talos i oppkjøpet.

“Gulf of America er en av våre høyest verdsatte bassenger, og vi former aktivt vår portefølje for å sikre at vår Upstream‑virksomhet forblir robust og stadig mer konkurransedyktig,” sa Peter Costello, Shells Upstream‑president, da avtalen ble kunngjort i juni. “Vi forblir fokusert på å opprettholde vår betydelige væskeproduksjon i det kommende tiåret.”

Talos president og administrerende direktør Paul Goodfellow sa at avslutningen «markerer et nytt viktig steg i gjennomføringen av vår strategi om å bygge en langsiktig, skalert portefølje og bli den ledende ren‑spille offshore E&P‑aktøren.»

Talos opplyser at resultatene for tredje kvartal 2026 vil inkludere bidrag fra de ervervede eiendelene fra avslutningsdatoen til kvartalsslutt, med de ervervede eiendelene fullt konsolidert fra fjerde kvartal 2026. Oppdatert veiledning for hele 2026 vil bli gitt i forbindelse med resultatrapporten for tredje kvartal 2026. Talos planlegger å offentliggjøre disse resultatene 3. november 2026, etter at de amerikanske finansmarkedene stenger, og vil holde en telefonkonferanse 4. november 2026 kl. 10:00 Eastern Time.